الموارد المالية للمؤسسة والالتزامات المالية. الموارد المالية للمؤسسة: الخاصة والمقترضة

في الوقت الحالي، يواجه الاقتصاد الروسي تحديات كبيرة. في هذا الصدد، تصبح العديد من الأسئلة ذات صلة في وقت واحد. كل منهم، إلى حد ما، يتعلق بالموارد المالية.

أهمية المشكلة

إن الموارد المادية والمالية اليوم ذات أهمية قصوى للتنمية الاقتصادية. تتطلب كثافة علاقات السوق ضخًا ثابتًا للأموال في جميع مجالات النشاط الاقتصادي. وتحظى الموارد المالية للدولة بأهمية خاصة. وتعتمد حالتهم بدورها على ربحية الشركات العاملة في البلاد. المشاكل الحالية ترجع إلى أسباب مختلفة. وترتبط بالتغيرات التي تحدث في الهيكل الائتماني والمصرفي والتعميق الدوري لعمليات التضخم والأزمات. كل هذا يؤثر سلباً على الموارد المالية للدولة بشكل عام، وعلى حالة رؤوس أموال الشركات بشكل خاص.

جمع الأموال

تتطلب إدارة الموارد المالية اتباع نهج مختص. تعد هذه اليوم إحدى أهم المهام لجميع كيانات الأعمال. بالإضافة إلى حقيقة أن الموارد المالية الخاصة بالفرد متضمنة، هناك حاجة لجذب الأموال المقترضة من طرف ثالث. ومع ذلك، لا يمكن لهذه العملية أن تؤدي إلى نتائج إلا إذا لوحظت علاقة عقلانية بين هذه التدفقات. وفي هذا الصدد، من الضروري إنشاء سياسة لتخصيص رأس المال على أساس علمي تأخذ في الاعتبار خصوصيات أنشطة الكيانات داخل السوق الحديثة.

الموارد المالية للمؤسسة

يمثل رأس مال الكيان الاقتصادي أساس إنشائه وتطوره اللاحق. وفي عملية التشغيل، تضمن هذه الأموال مصالح المالك وموظفيه. وفي الوقت نفسه، يشارك رأس المال أيضًا في التداول المالي للدولة. يجب أن يكون لكل كيان تجاري أموال معينة تهدف إلى تلبية احتياجاته. الموارد المالية للمؤسسة عبارة عن مجمع يتضمن عنصرين. بادئ ذي بدء، هذه هي الأموال التي تمتلكها الشركة نفسها. بالإضافة إلى ذلك، تجتذب الشركات أيضًا الموارد المالية المقترضة. يهدف هذا المجمع إلى الوفاء بالالتزامات والتكاليف الجارية والنفقات المتعلقة بتوسيع رأس المال. إنه يعمل نتيجة للتفاعل بين استلام الأموال وتوزيعها وإنفاقها وتراكمها وتنفيذها لاحقًا في سياق النشاط الاقتصادي.
لإنشاء رأس المال، يتم استخدام مصادر مختلفة للموارد المالية. تأتي الأموال من المستثمرين والمؤسسين والمالكين وصناديق الاستثمار والبنوك التجارية وما إلى ذلك. يتم التكوين اللاحق للموارد المالية في الشركات من خلال رسوم الاستهلاك والأرباح. لكن هذا لا يمنع جذب إصدارات إضافية وسندات وأسهم وأوراق مالية أخرى للتداول والحصول على القروض والقروض الأخرى.

الغرض من الأموال

تعتبر الموارد المالية لأي منظمة ذات أهمية قصوى في عملية التكاثر وتنظيمه وتحفيز النشاط الاقتصادي وتعزيز فعاليته. بشكل عام، يساعد رأس المال العامل على ضمان السيطرة على الحالة العامة للكيان الاقتصادي. إحدى المهام الرئيسية للمديرين هي الاستخدام الكفء للموارد المالية. يجب على المتخصصين تحديد المناطق الواعدة لتوزيعها وضمان توليد الدخل على أساسها. وبالتالي فإن الموارد المالية للمنظمة تؤدي وظائف الرقابة والتحفيز والتوزيع والتنظيم والتكاثر.

المتطلبات الأساسية للأموال

لضمان كفاءة الموارد المالية، تحتاج أي شركة إلى:

1. تعبئة الأموال. وهذا يضمن قدرتهم على المناورة ويسمح لهم بالتركيز على أهم مجالات النشاط الاقتصادي.
2. وضع الخطط التي سيتم بموجبها تكوين مصادر الموارد المالية والاستلام الفعلي للأموال وتوزيعها للفترات القادمة والطويلة الأجل.
3. المحافظة على نسب معينة بين إنفاق الأموال وتلقيها.

تصنيف

تشمل مصادر الموارد المالية للمؤسسة جميع المقبوضات والإيرادات النقدية المتاحة لشركة أو كيان تجاري آخر لفترة معينة. وتهدف إلى تقديم المساهمات والنفقات اللازمة للتنمية الاجتماعية والصناعية. بالإضافة إلى تلك المذكورة أعلاه، تشارك المصادر التالية للموارد المالية للمؤسسة في معدل الدوران:

• ميزانيات بمستويات مختلفة.
• صناديق مركزية خاصة.

تُستخدم الأموال المتاحة والواردة لدفع التكاليف الحالية والاستثمارات والخصومات ونفقات الاحتياجات الاجتماعية وغيرها، وما إلى ذلك. تنقسم مصادر الموارد المالية إلى عدة فئات:

1. الصناديق المركزية خارج الميزانية.
2. تنجذب على أساس غير قابل للاسترداد أو قابل للاسترداد.
3. إيرادات الميزانية.
4. الأموال المقترضة.
5. عدالة.

يتم تراكم الأموال في المقام الأول من خلال الأرباح من الأنشطة الرئيسية والأنشطة الأخرى (الإضافية)، والدخل من بيع الأصول المادية المتقاعدة، وزيادة الالتزامات المستدامة، والاستهلاك، والقروض والائتمانات، والأسهم والمساهمات الأخرى من الموظفين، ومختلف الدخل المستهدف. تشمل مصادر الموارد المالية الاهتمامات والجمعيات، والتي تشمل بدورها الشركة والهياكل العليا، مع الحفاظ على الهيئات التنظيمية الحكومية الخاصة بالصناعة. وفي الحالة الأخيرة، تأتي الأموال في شكل مدفوعات تأمين وإعانات. وبالتالي يتم تكوين الموارد المالية للمؤسسة من خلال إعادة التوزيع. وفي هذه المجموعة، أصبحت مدفوعات التأمين ذات أهمية متزايدة، كما أصبحت إيرادات الميزانية الموجهة بشكل صارم نحو الاحتياجات المستهدفة ذات أهمية متزايدة.

إدراج الأموال في التداول

يمكن استخدام الموارد المالية لأغراض مختلفة. أهمها ما يلي:

1. ضمان عمليات الإنتاج والمبيعات الحالية لأنشطة الإنتاج والتجارة المستقرة. ويتم تحقيق ذلك من خلال التخصيص المخطط للأموال للعمليات الأساسية وعمليات الدعم والتسويق والإمدادات والتوزيع.
2. تمويل الأنشطة الإدارية التي تساعد في الحفاظ على وظائف النظام الإداري والتنظيمي على مستوى عالٍ. ويتم تحقيق هذه المهمة من خلال إعادة الهيكلة أو إدخال خدمات جديدة أو تخفيض عدد الموظفين الحاليين.
3. الاستثمار في الإنتاج الأساسي. وفي هذا الاتجاه، يتم استخدام أساليب مختلفة للموارد المالية. على وجه الخصوص، الأكثر واعدة هي الاستثمارات قصيرة وطويلة الأجل في التجديد الكامل وتحديث عمليات الإنتاج، وإنشاء اتجاهات جديدة أو الحد من غير المربحة.
4. الاستثمارات في الإنتاج التي تحقق للشركة دخلاً أكبر من أنشطتها الخاصة. نحن نتحدث بشكل خاص عن الاستحواذ على الأوراق المالية والأصول الأخرى في قطاعات مختلفة من السوق، والاستثمار في رؤوس أموال الشركات الأخرى للحصول على الربح وحقوق المشاركة في أنظمة إدارتها أو في المشاريع ذات درجة عالية من المخاطر و الربحية، وتقديم القروض للشركات الأخرى.
5. إنشاء الاحتياطيات. يتم تشكيل مصادر الموارد المالية هذه من قبل الشركة نفسها وشركات التأمين وصناديق الميزانية، بناءً على المساهمات التنظيمية، والتي بدورها تساهم في الحفاظ على التداول المستمر للأموال وحماية الشركة من التغيرات غير المواتية في ظروف السوق.

رأس مال الشركة

يتم تحديد الموارد المالية التي تنتمي مباشرة إلى الشركة نفسها، كقاعدة عامة، من خلال الحد الأدنى من الحاجة إلى الأموال لإنشاء قاعدة المخزون اللازمة، وضمان حجم الإنتاج والمبيعات المخطط له، وكذلك إجراء الحسابات وإجراء التحويلات في الوقت المحدد. يتكون رأس مال الشركة من قيمة العقار المستثمر من قبل المالك. وهو يمثل الفرق بين الالتزامات (الخصوم) وإجمالي الأصول - وهو مقدار فائض سعر السوق للأصول الملموسة مقارنة بالديون المستحقة.

فوائد رأس المال

تتمتع الموارد المالية المملوكة للشركة، على عكس الأموال المقترضة، بالمزايا التالية:

1. سهولة الجذب . القرارات المتعلقة بزيادة رأس المال، خاصة من المصادر الداخلية، يتم اتخاذها من قبل مديري وأصحاب المنشأة دون التنسيق مع كيانات الأعمال الأخرى.
2. قدرة عالية على تحقيق الأرباح في جميع مجالات النشاط. ويرجع ذلك إلى أن استخدام هذه الموارد المالية لا يتطلب دفع فوائد القرض.
3. ضمان الاستقرار النقدي في عملية تطوير الشركة وملاءة الشركة على المدى الطويل. وهذا بدوره يساعد على تقليل مخاطر الإفلاس.

عيوب رأس المال

وبالإضافة إلى المزايا فإن الموارد المالية المملوكة مباشرة للمؤسسة لها السلبيات التالية:

1. حجم محدود من الجاذبية. وهذا بدوره يقلل بشكل كبير من فرص توسيع الأنشطة الاستثمارية والتشغيلية للشركة خلال الفترات المواتية لظروف السوق وفي مراحل معينة من دورة حياتها.
2. التكلفة العالية مقارنة بالأموال المقترضة البديلة.
3. فرصة غير مستغلة لزيادة نسبة العائد على رأس المال بسبب الحصول على القروض والائتمانات، إذ بدونها يستحيل ضمان أن الربحية المالية تفوق الربحية الاقتصادية.

هيكل رأس المال

توفر الموارد المالية المملوكة للشركة الاستقرار، لكنها في الوقت نفسه لا يمكنها ضمان إنشاء الأحجام الإضافية اللازمة خلال ظروف السوق المواتية. تشمل أموال الشركة الأرباح المحتجزة والاحتياطي ورأس المال الإضافي والمصرح به والأصول الأخرى. ولا شك أن كل هذه العناصر مهمة في أنشطة الشركة، ولكنها ليست كافية للحصول على أقصى قدر من العائدات.

رأس المال المصرح به

وهي تمثل الأموال الأولية اللازمة للشركة للقيام بأنشطتها الرئيسية من أجل توليد الدخل. يمكن تقديم المساهمات القانونية في الأموال والممتلكات، والتي يقوم المشاركون في الشركة بتحويلها لسداد الالتزامات. والفرق الرئيسي بين هذه الأصول هو أنه يجب توزيعها بين المؤسسين. وفي هذا الصدد، يجب أن يكون القرار بشأن التغييرات المعتمدة في الاجتماع العام مصحوبًا بتحديد إجراءات تطبيقها على كل مشارك. يمثل رأس المال المصرح به النشاط العقاري الأساسي للشركة. ويضمن تحديد حصة كل مؤسس في إدارة الشركة، ويضمن أيضًا احترام مصالح الدائنين.

منتجات إضافية

يتكون رأس المال هذا من علاوة الإصدار التي يتم إنشاؤها في شركة المساهمة. وتمثل الأموال الإضافية مقدار الزيادة في سعر بيع الأسهم مقارنة بالقيمة الاسمية في عملية الاكتتاب المفتوح. لا يمكن استخدام علاوة الأسهم، التي تنشأ أثناء إنشاء رأس المال المصرح به في الشركات المساهمة، لتلبية احتياجات المستهلك للشركة. ويتكون رأس المال الإضافي أيضًا من:

1. مبالغ التقييم الإضافي للأصول غير المتداولة.
2. فروق أسعار الصرف المرتبطة بتكوين رأس المال المصرح به.
3. - مبالغ الإيرادات المحتجزة المستخدمة كمصادر لتغطية الاستثمارات الرأسمالية.
4. يتم الحصول على الممتلكات مجانًا، باستثناء ما يتعلق بالمجال الاجتماعي ويتم تضمينه في الأرباح المحتجزة.
5. أموال من مخصصات الموازنة لتمويل الودائع طويلة الأجل.

يمكن تجديد رأس المال الإضافي باستخدام الأموال المستخدمة لتجديد رأس المال العامل للشركة. يتم تشكيل هذا المصدر أثناء توزيع الأرباح المحتجزة من قبل المؤسسين. تُضاف أموال الميزانية إلى حساب خاص، ويتم شطبها منه لاحقًا لسداد النفقات المتكبدة وفقًا للبرنامج الاستثماري للشركة. بعد ذلك، يتم تضمين المبلغ المنفق في رأس المال الإضافي. أساس هذا الانضمام هو استخدام مخصصات الميزانية للغرض المقصود منها. عادة، يتم استخدام جزء من رأس المال الذي ينشأ عند استلام نوع معين من الممتلكات أو الزيادة في سعره لتغطية النفقات المتعلقة بالتخلص من الأصول المادية المماثلة أو انخفاض قيمتها.

احتياطي

يمثل هذا العنصر رأس مال التأمين الخاص بالشركة، والذي يهدف إلى تعويض تكاليف الميزانية العامة في حالة عدم وجود خيارات أخرى لتغطيتها. تُستخدم الأموال الاحتياطية أيضًا لدفع الدخل للدائنين والمستثمرين إذا لم يكن هناك ربح كافٍ لسداد هذه الالتزامات. تضمن هذه الموارد التشغيل السلس للمؤسسة واحترام مصالح الأطراف الثالثة. وهذا الأخير بدوره يكتسب الثقة في ملاءة الشركة. توفر المحاسبة الخاصة بإنشاء الصناديق الاحتياطية المعلومات اللازمة لمراقبة الالتزام بحدودها الدنيا والعليا. وبغض النظر عن الوضع، يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى لرأس المال هذا المبلغ الذي يحدده المالكون والمسجل في الوثائق التأسيسية. ويحدد القانون، في الوقت نفسه، الحد الأدنى للمشروعات المشتركة والشركات المساهمة.

صناديق خاصة

يعتبر هذا الشكل من أسهم الشركة فريدًا جدًا وواعدًا جدًا. يتم إنشاء صناديق خاصة للاستخدام المستهدف اللاحق. يمكن للشركات إنشاء مثل هذه الاحتياطيات من أجل:

1. الدفع مقابل إجازات الموظفين القادمة.
2. احتساب المكافأة السنوية للخدمة الطويلة.
3. النفقات القادمة لإصلاح الممتلكات المعدة للتأجير وفقًا لاتفاقية الإيجار.
4. صرف المكافأة في نهاية العام.
5. إجراء إصلاحات نظام التشغيل.
6. تكاليف الإنتاج للتدريب خلال الطبيعة الموسمية للنشاط.
7. التكاليف القادمة لتدابير حماية البيئة (استصلاح الأراضي، وما إلى ذلك).
8. خدمة الضمان والإصلاح.
9. تغطية النفقات المتوقعة الأخرى والأغراض الأخرى المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الروسي ولوائح وزارة المالية.

صناديق الاستهلاك والادخار

إنهم ينتمون إلى الاحتياطيات الخاصة. يعتبر صندوق التراكم من الأموال المستخدمة لتطوير إنتاج الشركة أو غيرها من الاحتياجات المماثلة المنصوص عليها في الوثائق التأسيسية. على سبيل المثال، يمكن أن يكون هذا إنشاء ملكية جديدة. تتكون الأموال الاستهلاكية من الأموال المخصصة لأنشطة التنمية الاجتماعية (باستثناء الاستثمارات الرأسمالية)، والحوافز المادية للموظفين وغيرها من الأعمال ذات الطبيعة المماثلة التي لا تؤدي إلى تكوين أصول مادية جديدة.

الأرباح المحتجزة

وهو عبارة عن جزء من إيرادات الشركة المستلمة في الفترة السابقة وغير المستخدمة للاستهلاك من قبل المساهمين / المساهمين / المالكين والموظفين. يتم احتساب الأرباح المحتجزة على أنها الفرق بين جميع النتائج المالية المحددة من العمليات (استنادا إلى المحاسبة) وتقييم بنود الميزانية العمومية لفترة التقرير والمبلغ الإلزامي للرسوم والضرائب، بما في ذلك العقوبات على الانتهاكات. هذا الجزء من الدخل مخصص لإعادة الاستثمار (الرسملة) لتطوير الإنتاج. من حيث المحتوى الاقتصادي، تعمل الأرباح المحتجزة كأحد أنواع احتياطيات الأموال الخاصة بالشركة.

الموارد المالية للطرف الثالث

وتشمل هذه في المقام الأول الأموال المقترضة. وهي تميز المبلغ الإجمالي للالتزامات النقدية للشركة. يمكن أن تكون الأموال المقترضة طويلة الأجل أو قصيرة الأجل. يتضمن الأخير جميع الموارد التي تم جذبها لمدة تصل إلى عام. وتشمل الأشكال الرئيسية لهذه القروض القروض المصرفية قصيرة الأجل، والحسابات الدائنة المختلفة (للخدمات والمنتجات والعمل والفواتير الصادرة والأجور وما إلى ذلك). وكقاعدة عامة، تنشأ الالتزامات تجاه الموردين أو حاملي السندات. يتم جمع الأموال طويلة الأجل لمدة تزيد عن عام. وتشمل أشكالها الرئيسية القروض طويلة الأجل، والديون على السندات الصادرة، والمساعدة المالية التي يتم تقديمها على أساس السداد، وما إلى ذلك.

الأموال المعنية

هذا نوع آخر من الدخل الإضافي المستخدم في حجم التداول، بالإضافة إلى رأس المال ورأس المال المقترض. تتكون الأموال المجمعة من الحسابات المستحقة الدفع والأموال المخصصة قبل طرحها للتداول للغرض المقصود منها. تنشأ مجموعة من الالتزامات المالية خلال الأنشطة الحالية للشركة. في عمل الشركة، قد تنشأ الديون للمقاولين، والتي تشمل المقاولين والموردين، والميزانية، والموظفين، والهياكل التابعة والفرعية، والخدمات الاجتماعية من خارج الميزانية. الأموال وما إلى ذلك. تتطلب إدارة هذه الأموال اتباع نهج فردي تجاه الدائنين. وفقا لهذا، تم بناء مخطط التسوية معهم.

في الظروف الحديثة، يتزايد دور التمويل في عمل المؤسسات في النظام الاقتصادي. تستخدم المؤسسات أنواعًا معينة من الموارد لتنفيذ الأنشطة التجارية وتوليد الدخل والمدخرات: المواد والعمالة والمالية وكذلك. ومن بين الفئات الاقتصادية المذكورة، فإن الفئة الأكثر تعقيدا هي فئة "الموارد المالية". لا توجد حتى الآن وجهة نظر مقبولة بشكل عام بين الاقتصاديين الأكاديميين حول جوهر هذه الفئة. ومع ذلك، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن "الموارد المالية" هي الأموال المتاحة للمؤسسات.

ومع ذلك، فإن المال فئة اقتصادية مستقلة. يتم استثمار أموال المؤسسات الموجودة في حسابات في المؤسسات المصرفية ومكاتب النقد وما إلى ذلك في مفهومها. يتم أخذها في الاعتبار في السجلات المحاسبية للمؤسسات وتنعكس في أصول ميزانيتها العمومية.

الموارد المالية هي مصادر الأموال للمؤسسات الموجهة نحو تكوين أصولها. يمكن أن تكون هذه المصادر خاصة بنا أو مستعارة أو منجذبة. وتنعكس في الأقسام ذات الصلة.

تم تقديم مفهوم الموارد المالية لأول مرة عند وضع الخطة الخمسية الأولى لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية، والتي تضمنت توازن الموارد المالية.

وفقًا لـ بي. فخرين، الموارد المالية للمؤسسة هي الدخل النقدي والإيصالات الموجودة تحت تصرف كيان تجاري والمخصصة للوفاء بالالتزامات المالية للمؤسسة، وتمويل التكاليف والتكاليف الحالية المرتبطة بتوسيع الإنتاج، وكذلك للتحفيز الاقتصادي موظفي المؤسسة.

ب.أ. يفهم ليفشيف الموارد المالية على أنها أموال حالية ومحتملة، والتي، إذا لزم الأمر، يمكن استخدامها كعلامات على القيمة الموزعة، أي. النقد، والشكل غير النقدي من النقود، والأوراق المالية، وما إلى ذلك.

الأصول المالية هي الأموال التي يمكن للمؤسسة استخدامها على الفور كعلامات على القيمة التي تميز حركتها. تعد الموارد المالية مفهومًا أكثر اتساعًا، بما في ذلك الموارد المالية (لضمان الأنشطة الحالية) والموارد المحتملة التي يمكن الحصول عليها إذا لزم الأمر. يعتمد هذا الحكم على حقيقة أن أنشطة المؤسسة لا تقتصر على الوقت الحالي ويمكن التخطيط لها في المستقبل.

الموارد المالية هي الأساس الاقتصادي لتنظيم الأنشطة التجارية على مبادئ التمويل الذاتي. وهذا يعني أن المهمة الأكثر أهمية للمؤسسات هي إيجاد احتياطيات لزيادة مواردها المالية وتحسين استخدامها من أجل زيادة كفاءة المؤسسة ككل.

يتم تكوين الموارد المالية على مستويين: على المستوى الوطني وفي كل مؤسسة. مصدر تكوين الموارد المالية على المستوى الوطني هو.

مصادر تكوين الموارد المالية للمؤسسة هي:

أ) الأموال الخاصة والأموال المماثلة (الربح من بيع الممتلكات المتصرف فيها، والالتزامات المستقرة)؛
ب) الموارد المعبأة من أجل؛
ج) إيصالات الأموال من إعادة التوزيع المالي (تعويضات التأمين؛ إيرادات المؤسسات والجمعيات والهياكل الصناعية؛ مساهمات الأسهم؛ والفوائد على الأوراق المالية؛ إعانات الميزانية).

يتم تكوين الموارد المالية في عملية إنشاء المؤسسات وتنفيذها في تنفيذ الأنشطة الاقتصادية والمالية.

عند إنشاء المؤسسات، تعتمد مصادر الموارد المالية على شكل الملكية التي يتم إنشاء المؤسسة على أساسها. وبالتالي، عند إنشاء مؤسسات مملوكة للدولة، يتم تشكيل الموارد المالية من الميزانية، وأموال من هيئات الإدارة العليا، وأموال من مؤسسات أخرى مماثلة أثناء إعادة تنظيمها، وما إلى ذلك. وعند إنشاء مؤسسات جماعية، يتم تشكيلها من مساهمات الأسهم (حقوق الملكية) في الدولة. المؤسسين والمساهمات التطوعية من الكيانات القانونية والأفراد وما إلى ذلك. تمثل جميع هذه المساهمات (الأموال) رأس المال المصرح به (الأولي) ويتم تجميعه في رأس المال المصرح به للمؤسسة التي تم إنشاؤها.

رأس المال الإضافي هو مبلغ التقييم الإضافي نتيجة لزيادة قيمة الأصول غير المتداولة بسبب إعادة تقييمها؛ الدخل، أي مقدار الزيادة في سعر بيع الأسهم على الأسهم من إصدارها الإضافي. يمكن استخدام رأس المال الإضافي لزيادة رأس المال المصرح به، وسداد خسارة الميزانية العمومية للسنة المشمولة بالتقرير، وكذلك لأغراض أخرى.

الأرباح المحتجزة - لا يتم توزيعها على شكل أرباح بين المؤسسين ولا تستخدم للاستهلاك من قبل المالكين والموظفين. يشير مقدار الأرباح المحتجزة إلى قدرة المنظمة على تمويل نفسها.

التمويل المستهدف هو مقدار الإيرادات المستهدفة الواردة من الميزانية.

وبالتالي، فإن رأس المال المصرح به ومصادر التمويل الإضافية التي تشكلت أثناء تشغيل المؤسسة تشكلها، أي. إنه الفرق بين إجمالي أصول المنظمة وخصومها. تشمل الموارد المالية الخاصة الأرباح المتبقية تحت تصرف المنظمة ورسوم الاستهلاك.

ويمكن تعبئة موارد مالية كبيرة في السوق المالية. يمكن أن تكون أشكال تعبئتها: بيع الأسهم وأنواع الأوراق المالية الأخرى، وكذلك الاستثمارات الائتمانية.

تشمل الأموال الواردة من النظام المالي والمصرفي بترتيب إعادة التوزيع تعويضات التأمين؛ إيصالات من الاهتمامات والجمعيات والهياكل الصناعية؛ حصة المساهمات؛ توزيعات الأرباح والفوائد على الأوراق المالية؛ إعانات الميزانية.

بالإضافة إلى رأس المال السهمي، تتكون الموارد المالية للمؤسسات من مصادر مجذوبة ومقترضة.

تشمل الموارد المالية التي تم جذبها السلع والأشغال والخدمات بالإضافة إلى جميع أنواع الالتزامات الحالية للمؤسسة فيما يتعلق بالمستوطنات:

مقدار السلف المستلمة من الكيانات القانونية والأفراد لعمليات التسليم اللاحقة للمنتجات، وأداء العمل، وتقديم الخدمات؛
- حجم ديون المؤسسة لجميع أنواع المدفوعات للميزانية، بما في ذلك الضرائب المحتجزة من دخل الموظفين؛
- متأخرات الاشتراكات في الأموال من خارج الميزانية؛
- دين المؤسسة لدفع أرباح الأسهم لمؤسسيها؛
- المبلغ الذي أصدرته المؤسسة للموردين والمقاولين لضمان توريد المنتجات وأداء العمل وتقديم الخدمات وما إلى ذلك.

تشمل الموارد المالية المقترضة القروض المصرفية طويلة الأجل وقصيرة الأجل، بالإضافة إلى الالتزامات المالية الأخرى طويلة الأجل المرتبطة بجذب الأموال المقترضة (باستثناء القروض المصرفية)، والتي يتم فرض فائدة عليها، وما إلى ذلك.

شكل آخر من أشكال الاقتراض هو. التأجير هو عملية لوضع الممتلكات المنقولة وغير المنقولة، والتي تم شراؤها خصيصًا من قبل شركة التأجير، وتظل ملكًا لها، ولكن يتم تأجيرها لأصحاب المشاريع.

رأس المال الخاص والمقترض والمجتذب، والذي يشكل، من ناحية، الموارد المالية للمؤسسة ويشارك في تمويل أصولها، من ناحية أخرى، يمثل التزامات (طويلة الأجل وقصيرة الأجل) لأهداف محددة أصحاب - الدولة والكيانات القانونية والأفراد.

إن تكوين وهيكل مصادر الموارد المالية ليس ثابتا إلى الأبد. وهي تعتمد على حالة اقتصاد المؤسسة وخصائص تكوين الاحتياطيات والتكاليف ويمكن أن تتغير بمرور الوقت.

لذا فإن تكوين الموارد المالية وحجمها يعتمد على نوع وحجم المؤسسة ونوع نشاطها وحجم الإنتاج. وفي الوقت نفسه، يرتبط حجم الموارد المالية ارتباطًا وثيقًا بحجم الإنتاج والتشغيل الفعال للمؤسسة. كلما زاد حجم الإنتاج وارتفعت كفاءة المنشأة، زاد حجم مواردها المالية الخاصة، والعكس صحيح.

الموارد المالية للمؤسسة هي مجموع دخلها النقدي والإيرادات من الخارج، المخصصة للوفاء بالالتزامات المالية للمؤسسة، وتمويل التكاليف والتكاليف الحالية المرتبطة بتطور الإنتاج.
يجدر تسليط الضوء على مفهوم مثل رأس المال - وهو جزء من الموارد المالية المستثمرة في الإنتاج وتوليد الدخل عند الانتهاء من معدل الدوران. وبعبارة أخرى، يعمل رأس المال كشكل متحول من الموارد المالية.
تنقسم الموارد المالية حسب مصدر التعليم إلى خاصة (داخلية) ويتم جذبها بشروط مختلفة (خارجية)، ويتم تعبئتها في السوق المالية ويتم تلقيها بترتيب إعادة التوزيع.
تشمل الموارد المالية الخاصة: الدخل، الربح من الأنشطة الأساسية، الربح من الأنشطة الأخرى، عائدات بيع الممتلكات المتصرف فيها، ناقص مصاريف بيعها، رسوم الاستهلاك.
يجب أن نتذكر أنه لا تبقى جميع الأرباح تحت تصرف المؤسسة، فجزء منها في شكل ضرائب ومدفوعات ضريبية أخرى يذهب إلى الميزانية. ويتم توزيع الربح المتبقي تحت تصرف المؤسسة بقرار من الهيئات الإدارية لأغراض التراكم والاستهلاك. يتم استخدام الربح المخصص للتراكم في تطوير الإنتاج ويساهم في نمو ممتلكات المؤسسة. تستخدم الأرباح المخصصة للاستهلاك في حل المشكلات الاجتماعية.
رسوم الاستهلاك هي التعبير النقدي عن تكلفة استهلاك الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة. لديهم طبيعة مزدوجة، حيث يتم تضمينها في تكلفة الإنتاج، وكجزء من عائدات بيع المنتجات، تذهب إلى الحساب الجاري للمؤسسة، لتصبح مصدرا داخليا لتمويل كل من الاستنساخ البسيط والموسع.
يمكن تقسيم مصادر الموارد المالية الجاذبة أو الخارجية إلى مخصصات خاصة ومقترضة ومعاد توزيعها ومخصصات في الميزانية. يتم تحديد هذا التقسيم حسب شكل استثمار رأس المال. إذا استثمر المستثمرون الخارجيون الأموال كرجل أعمال
رأس مال الجسم، فإن نتيجة هذا الاستثمار هي تكوين الموارد المالية الخاصة المنجذبة.
رأس المال الريادي هو رأس المال المستثمر في رأس المال المصرح به لمشروع آخر بغرض تحقيق الربح أو المشاركة في إدارة المشروع.
يتم تحويل رأس مال القرض إلى المؤسسة للاستخدام المؤقت بشروط السداد والسداد في شكل قروض مصرفية صادرة لفترات مختلفة ، وأموال من مؤسسات أخرى في شكل سندات ، وإصدارات سندات.
تشمل الأموال التي يتم جمعها في السوق المالية: الأموال الناتجة عن بيع الأسهم والسندات الخاصة، بالإضافة إلى أنواع أخرى من الأوراق المالية.
ستتألف الأموال المستلمة من خلال إعادة التوزيع من: تعويضات التأمين عن المخاطر المتكبدة، والموارد المالية القادمة من الجهات المعنية، والجمعيات، والشركات الأم، وأرباح الأسهم والفوائد على الأوراق المالية للمصدرين الآخرين، وإعانات الميزانية.
يمكن استخدام مخصصات الميزانية على أساس غير قابل للاسترداد وقابل للسداد. وكقاعدة عامة، يتم تخصيصها لتمويل الأوامر الحكومية أو برامج الاستثمار الفردية أو كدعم حكومي قصير الأجل للمؤسسات التي يكون إنتاجها ذا أهمية وطنية.
تستخدم المؤسسة الموارد المالية في عملية الإنتاج والأنشطة الاستثمارية. إنها في حركة مستمرة وتكون في شكل نقدي فقط في شكل أرصدة نقدية في حساب جاري في بنك تجاري وفي السجل النقدي للمؤسسة.
تقوم المؤسسة التي تهتم باستقرارها المالي ومكانتها المستقرة في اقتصاد السوق بتوزيع مواردها المالية حسب نوع النشاط وبمرور الوقت. يؤدي تعميق هذه العمليات إلى تعقيد العمل المالي واستخدام الأدوات المالية الخاصة في الممارسة العملية.

المزيد عن الموضوع الموارد المالية للمؤسسة:

1. مفهوم الموارد المالية للمؤسسة ومبادئ تكوينها
2. السمات المنهجية للإدارة الفعالة للموارد المالية للمؤسسة
3. استخدام الموارد المالية ودورها في ضمان عملية التكاثر في المؤسسة
4. دور السوق المالية في تعبئة وتوزيع الموارد المالية للمؤسسات
5. المهام والميزات الرئيسية لإدارة الموارد المالية للمؤسسات الصغيرة
6. يجب إجراء تحليل ائتماني ومالي لمؤسستك مقارنة بالأنشطة الاقتصادية والمالية للمؤسسات الأخرى في الصناعة والمنافسين. وهذه هي الطريقة الوحيدة للحصول على فكرة موضوعية عن قدرات الشركة في الحاضر والمستقبل.

تشمل الوسائل الخاصة لتوليد الموارد المالية في المقام الأول رأس المال المصرح به للمؤسسة. تعتبر الموارد الخاصة هي الأكثر موثوقية، لأن التمويل الذاتي يقلل من مخاطر الإفلاس وله مزايا معينة على المنافسين.

يحدد رأس المال المصرح به للمؤسسة الحد الأدنى من ممتلكاتها، مما يضمن مصالح دائنيها. وهو يمثل مقدار المساهمات التي يقدمها مؤسسو الكيان الاقتصادي لضمان سبل عيشه. رأس المال المصرح به هو التكوين الأولي للموارد المالية. يتم تحديد الحد الأدنى لمبلغه من خلال الحد الأدنى القانوني للدفع في الدولة. يتم تحديد حجم رأس المال المصرح به في الميثاق أو الوثيقة التأسيسية للمؤسسة، والتي تخضع للتسجيل بالطريقة المنصوص عليها. يمكن المساهمة بما يلي في رأس المال المصرح به: المباني والمعدات والأوراق المالية وحقوق استخدام الموارد الطبيعية وحقوق الملكية الأخرى والأموال. يتم تقييم تكلفة الودائع بالروبل بقرار مشترك من المشاركين في الكيانات الاقتصادية وتشكل حصصهم في رأس المال المصرح به.

المصدر التالي للأموال الخاصة بالمؤسسة هو رأس المال الإضافي، والذي يتضمن ما يلي:

نتائج إعادة تقييم الأصول الثابتة؛

علاوة الإصدار (الدخل من بيع الأسهم بما يزيد عن قيمتها الاسمية مطروحا منها نفقات بيعها)؛

الأموال والأصول المادية التي يتم الحصول عليها مجانًا لأغراض الإنتاج؛

مخصصات من الميزانية لتمويل الاستثمارات الرأسمالية؛

الدخل لتجديد رأس المال العامل.

رأس المال الإضافي يجمع الأموال التي تتلقاها المؤسسة خلال العام من رؤوس الأموال المذكورة أعلاه. المصدر الرئيسي هنا هو نتائج إعادة تقييم الأصول الثابتة. من الطبيعي جدًا زيادة أموالك الخاصة سنويًا بسبب رأس المال الإضافي.

المصدر الرئيسي للموارد المالية في المؤسسات العاملة هو تكلفة المنتجات المباعة (الخدمات المقدمة) ، والتي تأخذ أجزاء مختلفة منها ، في عملية توزيع الإيرادات ، شكل الدخل النقدي والمدخرات.

تتكون الموارد المالية بشكل رئيسي من الأرباح (من الأنشطة الأساسية والأنشطة الأخرى) ورسوم الاستهلاك.

يتكون رأس المال الاحتياطي للمؤسسة من الأرباح. ويهدف رأس المال الاحتياطي إلى تغطية خسائرها. ووفقا للممارسة العالمية، ينبغي أيضا استخدامه في اتجاهين:

إذا كان هناك نقص في رأس المال العامل، فإنه يتم توجيهه إلى تكوين المخزونات والعمل الجاري والمنتجات النهائية؛

وإذا كان هناك رأس مال عامل كافي، فإنه يتم توجيهه إلى الاستثمارات المالية قصيرة الأجل.

هناك مصادر إضافية للتمويل الذاتي للمؤسسة:

احتياطيات النفقات والمدفوعات القادمة.

إيرادات الفترات المستقبلية.

تتعلق مصادر الأموال هذه بالتزامات الأولوية الثانية التي أنشأتها المؤسسة بشكل مستقل.

تتميز مصادر التمويل الخاصة بالجوانب الإيجابية الرئيسية التالية:

سهولة الجذب، حيث أن القرارات المتعلقة بزيادة رأس المال يتم اتخاذها من قبل أصحاب ومديري المنشأة دون الكيانات الاقتصادية؛

قدرة أعلى على تحقيق الربح في جميع مجالات النشاط، حيث أن استخدامه لا يتطلب دفع فوائد القرض بجميع أشكاله؛

ضمان الاستدامة المالية لتطوير المؤسسة وملاءتها على المدى الطويل، وبالتالي تقليل مخاطر الإفلاس.

ومع ذلك، فإنه لديه العيوب التالية:

الحد من حجم الجذب، وبالتالي إمكانية توسيع الأنشطة التشغيلية والاستثمارية للمؤسسة بشكل كبير خلال فترات ظروف السوق المواتية وفي مراحل معينة من دورة حياتها؛

ارتفاع التكلفة مقارنة بالمصادر المقترضة البديلة لتكوين رأس المال؛

فرصة غير مستغلة لزيادة نسبة العائد على حقوق الملكية من خلال جذب الأموال المقترضة.

عندما لا تكون مصادر التمويل الداخلية كافية لتغطية احتياجات الاستثمار، يمكن للشركات المساهمة اللجوء إلى خيار كإصدار إضافي للأوراق المالية.

الموارد الخاصة للمؤسسة تعني إجمالي الأصول المادية المملوكة للمنظمة. علاوة على ذلك، تعتبر الأموال الخاصة والمقترضة بمثابة أصول.

مصادر التكوين

يشمل المصدر الرئيسي للموارد الخاصة بالمؤسسة تلك التي يتم الحصول عليها نتيجة لبيع المنتجات أو تقديم الخدمات. تتضمن هذه الفئة أموالاً من الأنشطة الأولية والإضافية. تشمل المصادر الأخرى ما يلي:

• خصومات الاستهلاك.
• المبلغ من بيع الممتلكات المملوكة للمؤسسة؛
• الإيرادات المستهدفة من المنظمات العليا، وكذلك من الدولة في شكل إعانات؛
• مساهمات من مؤسسي الشركة؛
• العائدات من بيع الأوراق المالية المحددة على أنها ذات قيمة؛
• الأموال المقترضة؛
• دفع تعويضات التأمين.

الموارد الخاصة: الهيكل

تتكون الموارد المالية للمنظمة من:

• رأس المال المصرح به. وهو في جوهره رأس المال المبدئي للشركة، والذي يتم تشكيله من خلال المساهمات المالية من مؤسسيها؛

• إضافية، والتي تعمل في الواقع بمثابة إضافة إلى القانونية. يتم تشكيله على حساب مبلغ التقييم الإضافي لممتلكات المؤسسة، التي تتجاوز فترة استخدامها القياسية سنة واحدة؛

• الاحتياطي، المستخدم لتغطية الخسائر، لإعادة شراء الأوراق المالية إذا لم يكن الربح المستلم كافياً لذلك؛

• أي الموارد النقدية المتبقية بعد سداد الرسوم والأرباح. وفي أغلب الأحيان يكون موجها للتطوير أو الشركات.

تتشكل الموارد الخاصة للمؤسسة على أساس:

• الاستقلال الاقتصادي. ويتجلى هذا المبدأ في تحديد المنظمة بشكل مستقل لمصادر دخلها واتجاه الإنفاق واستثمار الأموال.

• التمويل الذاتي، ويعني تغطية كافة التكاليف من موارد الشركة نفسها. وإذا لم تكن كافية جاز استعمال الأموال المقترضة.

• المصلحة المادية. ويتم تنفيذ هذا المبدأ من خلال الربح الذي تحصل عليه الشركة.

• المسؤولية ، وتوفير نظام الالتزامات اعتمادا على نتائج الأنشطة. يتم تنفيذ هذا المبدأ من خلال المسؤولية المالية للمؤسسة / الشركة في شكل غرامات وعقوبات مختلفة.

• تكوين الاحتياطيات المالية، حيث أن أي نشاط تجاري يرتبط بالمخاطر.

ابق على اطلاع بكل الأحداث المهمة لـ United Traders - اشترك في قناتنا