Korxonaning moliyaviy resurslari va moliyaviy majburiyatlari. Korxonaning moliyaviy resurslari: o'z va qarzga olingan

Hozirgi vaqtda Rossiya iqtisodiyoti katta muammolarga duch kelmoqda. Shu munosabat bilan bir vaqtning o'zida bir nechta savollar dolzarb bo'lib qoladi. Ularning barchasi, u yoki bu darajada, moliyaviy resurslar bilan bog'liq.

Muammoning dolzarbligi

Moddiy va moliyaviy resurslar bugungi kunda iqtisodiyotni rivojlantirish uchun muhim ahamiyatga ega. Bozor munosabatlarining jadalligi xo‘jalik faoliyatining barcha sohalariga mablag‘larning barqaror kirib borishini taqozo etadi. Davlatning moliyaviy resurslari alohida ahamiyatga ega. Ularning holati, o'z navbatida, mamlakatda faoliyat yuritayotgan kompaniyalarning rentabelligiga bog'liq. Mavjud muammolar turli sabablarga ko'ra yuzaga keladi. Ular kredit va bank tuzilmasida ro'y beradigan o'zgarishlar va inflyatsiya va inqiroz jarayonlarining davriy chuqurlashishi bilan bog'liq. Bularning barchasi umuman davlatning moliyaviy resurslariga, xususan, kompaniyalarning kapital holatiga salbiy ta'sir qiladi.

Mablag'larni jalb qilish

Moliyaviy resurslarni boshqarish malakali yondashuvni talab qiladi. Bugungi kunda bu barcha tadbirkorlik subyektlari uchun eng muhim vazifalardan biridir. O'z moliyaviy resurslari jalb qilinganiga qo'shimcha ravishda, uchinchi shaxslarning qarz mablag'larini jalb qilish zarurati mavjud. Biroq, bu jarayon faqat ushbu oqimlar o'rtasida oqilona munosabat kuzatilgan taqdirdagina natija berishi mumkin. Shu munosabat bilan zamonaviy bozor doirasidagi sub'ektlar faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga oladigan ilmiy asoslangan kapitalni taqsimlash siyosatini yaratish kerak.

Korxonaning moliyaviy resurslari

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning kapitali uning yaratilishi va keyingi rivojlanishining asosini ifodalaydi. Faoliyat jarayonida ushbu mablag'lar mulkdor va uning xodimlarining manfaatlarini ta'minlaydi. Shu bilan birga, kapital davlat moliyaviy muomalasida ham ishtirok etadi. Har bir xo'jalik yurituvchi sub'ekt o'z ehtiyojlarini qondirishga qaratilgan ma'lum mablag'larga ega bo'lishi kerak. Korxonaning moliyaviy resurslari ikki elementni o'z ichiga olgan kompleksdir. Birinchidan, bu kompaniyaning o'zida mavjud bo'lgan mablag'lar. Bundan tashqari, firmalar qarzga olingan moliyaviy resurslarni ham jalb qiladilar. Ushbu kompleks kapitalni kengaytirish bilan bog'liq majburiyatlarni, joriy xarajatlarni va xarajatlarni bajarishga qaratilgan. U iqtisodiy faoliyat jarayonida mablag'larni olish, taqsimlash va sarflash, jamg'arish va keyinchalik amalga oshirishning o'zaro ta'siri natijasida harakat qiladi.
Kapital yaratish uchun turli xil moliyaviy manbalardan foydalaniladi. Mablag'lar investorlar, ta'sischilar, mulkdorlar, investitsiya fondlari, tijorat banklari va boshqalardan keladi. Moliyaviy resurslarning keyingi shakllanishi korxonalarda amortizatsiya to'lovlari va foyda orqali amalga oshiriladi. Bu esa, qo'shimcha emissiyalar, obligatsiyalar, aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni muomalaga chiqarish, kreditlar va boshqa kreditlar olish uchun jalb qilishni istisno etmaydi.

Mablag'larning maqsadi

Tashkilotning moliyaviy resurslari takror ishlab chiqarish va uni tartibga solish, iqtisodiy faoliyatni rag'batlantirish va uning samaradorligini oshirish jarayonida muhim ahamiyatga ega. Umuman olganda, aylanma mablag'lar xo'jalik yurituvchi sub'ektning umumiy holati ustidan nazoratni ta'minlashga yordam beradi. Menejerlarning asosiy vazifalaridan biri moliyaviy resurslardan oqilona foydalanishdir. Mutaxassislar ularni taqsimlashning eng istiqbolli yo'nalishlarini aniqlashlari va ular asosida daromad olishlarini ta'minlashlari kerak. Shunday qilib, tashkilotning moliyaviy resurslari nazorat qilish, rag'batlantirish, taqsimlash, tartibga solish va ko'paytirish funktsiyalarini bajaradi.

Mablag'larga qo'yiladigan asosiy talablar

Moliyaviy resurslarning samaradorligini ta'minlash uchun har qanday kompaniya quyidagilarga muhtoj:

1. Mablag'larni safarbar qilish. Bu ularning manevrligini ta'minlaydi va iqtisodiy faoliyatning eng muhim sohalariga diqqatni jamlash imkonini beradi.
2. Rejalarni ishlab chiqish, ularga muvofiq moliyaviy resurslar manbalarini shakllantirish, mablag'larning haqiqiy tushumi, kelgusi va uzoq muddatli davrlarga taqsimlash amalga oshiriladi.
3. Mablag'larni sarflash va ularni olish o'rtasida ma'lum nisbatlarni saqlang.

Tasniflash

Korxonaning moliyaviy resurslari manbalariga kompaniya yoki boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektning ma'lum bir davrda mavjud bo'lgan barcha tushumlari va pul daromadlari kiradi. Ular ijtimoiy va sanoat rivojlanishi uchun zarur bo'lgan badallar va xarajatlarni amalga oshirishga qaratilgan. Yuqorida sanab o'tilganlardan tashqari, korxonaning moliyaviy resurslarining quyidagi manbalari aylanmada ishtirok etadi:

• Turli darajadagi byudjetlar.
• Maxsus markazlashtirilgan fondlar.

Mavjud va kiruvchi mablag'lar joriy xarajatlarni, investitsiyalarni, ijtimoiy va boshqa ehtiyojlar uchun ajratmalar va xarajatlarni avanslash uchun ishlatiladi va hokazo. Moliyaviy manbalar bir necha toifalarga bo'linadi:

1. Byudjetdan tashqari markazlashtirilgan fondlar.
2. Qaytarilmaydigan yoki qaytariladigan asosda jalb qilingan.
3. Byudjet daromadlari.
4. Qarz olingan mablag'lar.
5. O'z kapitali.

Mablag'larni to'plash, birinchi navbatda, asosiy va boshqa (qo'shimcha) faoliyatdan olingan foyda, nafaqaga chiqqan moddiy boyliklarni sotishdan olingan daromadlar, barqaror majburiyatlarni ko'paytirish, amortizatsiya, ssudalar va kreditlar, ulushlar va xodimlarning boshqa badallari va turli xil mablag'lar hisobidan amalga oshiriladi. maqsadli daromad. Moliyaviy resurslar manbalariga konsernlar va birlashmalar kiradi, ular o'z navbatida kompaniya va yuqori tuzilmalarni o'z ichiga oladi, shu bilan birga sohaga oid davlat nazorat organlarini saqlaydi. Ikkinchi holda, mablag'lar sug'urta to'lovlari va subsidiyalar shaklida keladi. Korxonaning moliyaviy resurslarini shakllantirish shu tarzda qayta taqsimlash orqali amalga oshiriladi. Ushbu guruhda sug'urta to'lovlari tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, budjetning maqsadli ehtiyojlarga qat'iy yo'naltirilgan daromadlari esa tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda.

Mablag'larni muomalaga kiritish

Moliyaviy resurslar turli maqsadlarda ishlatilishi mumkin. Asosiylariga quyidagilar kiradi:

1. Barqaror ishlab chiqarish va savdo faoliyati uchun joriy ishlab chiqarish va sotish jarayonlarini ta'minlash. Bunga asosiy va qo'llab-quvvatlash operatsiyalari, marketing, ta'minot va tarqatish uchun mablag'larni rejalashtirilgan taqsimlash orqali erishiladi.
2. Ma'muriy va tashkiliy tizimning funksionalligini yuqori darajada saqlashga yordam beradigan boshqaruv faoliyatini moliyalashtirish. Ushbu vazifani qayta qurish, yangi xizmatlarni joriy etish yoki mavjud xodimlarni qisqartirish orqali erishiladi.
3. Asosiy ishlab chiqarishga sarmoya kiritish. Bu yo'nalishda moliyaviy resurslarning turli usullari qo'llaniladi. Xususan, ishlab chiqarish jarayonlarini to‘liq yangilash va modernizatsiya qilish, yangi yo‘nalishlarni yaratish yoki rentabelsizlarini qisqartirish uchun qisqa va uzoq muddatli investitsiyalar eng istiqbolli hisoblanadi.
4. Kompaniyaga o'z faoliyatidan ko'ra ko'proq daromad keltiradigan ishlab chiqarishga investitsiyalar. Gap, xususan, bozorning turli sohalarida qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlarni sotib olish, foyda olish va ularning boshqaruv tizimlarida yoki yuqori darajadagi risk va loyihalarda ishtirok etish huquqini olish uchun boshqa kompaniyalarning kapitaliga investitsiya qilish haqida ketmoqda. rentabellik va boshqa korporatsiyalarga kreditlar berish.
5. Zaxiralarni yaratish. Moliyaviy resurslarning bunday manbalari ham kompaniyaning o'zi, ham sug'urta kompaniyalari va byudjet mablag'lari tomonidan tartibga solinadigan badallar asosida shakllantiriladi, bu esa o'z navbatida mablag'larning uzluksiz aylanishini ta'minlashga va korporatsiyani bozor kon'yunkturasining noqulay o'zgarishlaridan himoya qilishga yordam beradi.

Kompaniya kapitali

To'g'ridan-to'g'ri korporatsiyaning o'ziga tegishli bo'lgan moliyaviy resurslar, qoida tariqasida, zarur inventarizatsiya bazasini yaratish, rejalashtirilgan ishlab chiqarish va sotish hajmini ta'minlash, shuningdek, hisob-kitoblarni amalga oshirish va o'z vaqtida o'tkazmalarni amalga oshirish uchun mablag'larga minimal ehtiyoj bilan belgilanadi. Kompaniyaning kapitali mulkdor tomonidan qo'yilgan mulk qiymatidan shakllanadi. U majburiyatlar (majburiyatlar) va jami aktivlar o'rtasidagi farqni ifodalaydi - moddiy boyliklarning bozor narxining to'lanmagan qarzga nisbatan oshib ketishi miqdori.

Kapitalning afzalliklari

Kompaniyaga tegishli bo'lgan moliyaviy resurslar, qarz mablag'laridan farqli o'laroq, quyidagi afzalliklarga ega:

1. O'ziga jalb qilish oson. Kapitalni, ayniqsa, ichki manbalar hisobidan oshirish bilan bog‘liq qarorlar korxona rahbarlari va mulkdorlari tomonidan boshqa xo‘jalik yurituvchi subyektlar bilan kelishilmagan holda qabul qilinadi.
2. Faoliyatning barcha sohalarida daromad olishning yuqori qobiliyati. Buning sababi shundaki, ushbu moliyaviy resurslardan foydalanish kredit foizlarini to'lashni talab qilmaydi.
3. Kompaniyani rivojlantirish jarayonida pul barqarorligini, uzoq muddatli davrlarda korporativ to'lov qobiliyatini ta'minlash. Bu, o'z navbatida, bankrotlik xavfini kamaytirishga yordam beradi.

Kapitalning kamchiliklari

Afzalliklarga qo'shimcha ravishda, to'g'ridan-to'g'ri korporatsiyaga tegishli bo'lgan moliyaviy resurslar quyidagi kamchiliklarga ega:

1. Cheklangan jalb hajmi. Bu, o'z navbatida, bozor kon'yunkturasining qulay davrlarida va uning hayotiy tsiklining muayyan bosqichlarida kompaniyaning investitsiya va operatsion faoliyatini kengaytirish imkoniyatlarini sezilarli darajada kamaytiradi.
2. Muqobil qarz mablag'lari bilan solishtirganda yuqori narx.
3. Kreditlar va kreditlarni olish hisobiga kapitalning rentabelligini oshirish uchun foydalanilmagan imkoniyat, chunki ularsiz moliyaviy rentabellikning iqtisodiy rentabellikdan oshishini ta'minlash mumkin emas.

Kapital tuzilishi

Korporatsiyaga tegishli bo'lgan moliyaviy resurslar barqarorlikni ta'minlaydi, lekin ayni paytda qulay bozor sharoitida zarur qo'shimcha hajmlarni yaratishni ta'minlay olmaydi. Kompaniyaning mablag'lariga taqsimlanmagan foyda, zaxira, qo'shimcha, ustav kapitali va boshqa aktivlar kiradi. Bu elementlarning barchasi, shubhasiz, korporatsiya faoliyatida muhim ahamiyatga ega, ammo maksimal daromad olish uchun etarli emas.

Ustav kapitali

U daromad olish uchun kompaniyaning asosiy faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan boshlang'ich mablag'larni ifodalaydi. Qonunda belgilangan badallar kompaniya ishtirokchilari majburiyatlarni to'lash uchun o'tkazadigan pul va mulk shaklida amalga oshirilishi mumkin. Ushbu aktivlarning asosiy farqi shundaki, ular ta'sischilar o'rtasida taqsimlanishi kerak. Shu munosabat bilan, umumiy yig'ilishda qabul qilingan o'zgartirishlar to'g'risidagi qaror ularni har bir ishtirokchiga nisbatan qo'llash tartibini belgilash bilan birga bo'lishi kerak. Ustav kapitali kompaniyaning mulkiy faoliyatining asosiy qismini ifodalaydi. U har bir ta'sischining korporatsiyani boshqarishdagi ulushini belgilashni ta'minlaydi, shuningdek, kreditorlar manfaatlariga rioya etilishini kafolatlaydi.

Qo'shimcha mahsulotlar

Bu kapital aksiyadorlik jamiyatida yaratiladigan ulush ustamasidan iborat. Qo'shimcha mablag'lar ochiq obuna jarayonida aktsiyalarning sotilish bahosining nominal qiymatiga nisbatan oshib ketgan summasini ifodalaydi. Aksiyadorlik jamiyatlarida ustav kapitalini yaratish jarayonida vujudga keladigan aktsiya mukofoti jamiyatning iste’mol ehtiyojlari uchun ishlatilishi mumkin emas. Qo'shimcha kapital shuningdek quyidagilardan shakllanadi:

1. Aylanma aktivlarni qo'shimcha baholash summalari.
2. Ustav kapitalini shakllantirish bilan bog'liq kurs farqlari.
3. Kapital qo'yilmalarni qoplash manbalari sifatida foydalaniladigan taqsimlanmagan daromad summalari.
4. Ijtimoiy sohaga tegishli bo'lgan va taqsimlanmagan daromadga kiritilgan mol-mulk bundan mustasno, bepul olingan.
5. Uzoq muddatli depozitlarni moliyalashtirish uchun byudjetdan ajratiladigan mablag'lar.

Qo'shimcha kapitalni to'ldirish kompaniyaning aylanma mablag'larini to'ldirish uchun foydalaniladigan mablag'lar hisobidan amalga oshirilishi mumkin. Ushbu manba ta'sischilar tomonidan taqsimlanmagan foydani taqsimlash jarayonida shakllanadi. Byudjet mablag'lari maxsus hisob raqamiga o'tkaziladi, keyinchalik ular korporatsiyaning investitsiya dasturiga muvofiq amalga oshirilgan xarajatlarni qoplash uchun hisobdan chiqariladi. Shundan so'ng, sarflangan mablag' qo'shimcha kapitalga kiritiladi. Bunday qo‘shilishning asosi budjet mablag‘laridan maqsadli foydalanish hisoblanadi. Odatda, ma'lum turdagi mulkni olish yoki uning narxini oshirish natijasida kelib chiqadigan kapitalning bir qismi o'xshash moddiy boyliklarni tasarruf etish yoki ularning qiymatini pasayishi bilan bog'liq xarajatlarni qoplash uchun ishlatiladi.

Zaxira

Ushbu element kompaniyaning sug'urta kapitalini ifodalaydi, bu esa ularni qoplashning boshqa variantlari mavjud bo'lmaganda umumiy balans xarajatlarini qoplash uchun mo'ljallangan. Zaxira fondlari, agar ushbu majburiyatlarni to'lash uchun etarli foyda bo'lmasa, kreditorlar va investorlarga daromad to'lash uchun ham ishlatiladi. Ushbu resurslar korxonaning uzluksiz ishlashini va uchinchi shaxslarning manfaatlarini hurmat qilishni kafolatlaydi. Ikkinchisi, o'z navbatida, kompaniyaning to'lov qobiliyatiga ishonchni qozonadi. Zaxira fondlarini yaratish buxgalteriya hisobi uning quyi va yuqori chegaralariga rioya etilishini nazorat qilish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni taqdim etadi. Vaziyatdan qat'i nazar, ushbu kapitalning maksimal miqdori mulkdorlar tomonidan belgilangan va ta'sis hujjatlarida qayd etilgan miqdordan oshmasligi kerak. Qonun, shu bilan birga, qo'shma korxonalar va aktsiyadorlik jamiyatlari uchun uning minimal chegarasini belgilaydi.

Maxsus fondlar

Kompaniya kapitalining ushbu shakli juda noyob va juda istiqbolli hisoblanadi. Keyinchalik maqsadli foydalanish uchun maxsus fondlar yaratiladi. Kompaniyalar bunday zaxiralarni yaratishi mumkin:

1. Xodimlarning kelgusi ta'tillari uchun to'lov.
2. Uzoq muddatli xizmat uchun yillik bonusni hisoblash.
3. Ijara shartnomasiga muvofiq ijaraga berish uchun mo'ljallangan mulkni ta'mirlash bo'yicha kelgusi xarajatlar.
4. Yil oxirida ish haqini to'lash.
5. OSni ta'mirlashni amalga oshirish.
6. Faoliyatning mavsumiy xarakterida o'qitish uchun ishlab chiqarish xarajatlari.
7. Atrof-muhitni muhofaza qilish bo'yicha chora-tadbirlar (melioratsiya va boshqalar) uchun kelgusi xarajatlar.
8. Kafolat xizmati va ta'mirlash.
9. Rossiya Federatsiyasi qonunlarida va Moliya vazirligining normativ hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa ko'zda tutilgan xarajatlarni va boshqa maqsadlarni qoplash.

Iste'mol va jamg'arma fondlari

Ular maxsus qo'riqxonalarga tegishli. Jamg'arma fondi - bu kompaniyaning ishlab chiqarishni rivojlantirish yoki ta'sis hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa shunga o'xshash ehtiyojlar uchun foydalaniladigan mablag'lar. Masalan, bu yangi mulkni yaratish bo'lishi mumkin. Iste'mol fondlari ijtimoiy rivojlanish tadbirlari (kapital qo'yilmalardan tashqari), xodimlarni moddiy rag'batlantirish va yangi moddiy boyliklarning shakllanishiga olib kelmaydigan shunga o'xshash boshqa ishlar uchun ajratilgan mablag'lardan iborat.

ajratilmagan daromad

Bu kompaniyaning oldingi davrda olingan va aktsiyadorlar / aktsiyadorlar / mulkdorlar va xodimlar tomonidan iste'mol uchun foydalanilmagan daromadlarining bir qismini tavsiflaydi. Taqsimlanmagan foyda operatsiyalardan aniqlangan barcha moliyaviy natijalar (buxgalteriya hisobi asosida) va hisobot davri uchun balans moddalarini baholash va yig'imlar va soliqlarning majburiy miqdori, shu jumladan huquqbuzarliklar uchun sanksiyalar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Daromadning bu qismi ishlab chiqarishni rivojlantirishni qayta investitsiyalash (kapitallashtirish) uchun mo'ljallangan. Iqtisodiy mazmuni bo'yicha taqsimlanmagan foyda korporatsiyaning o'z mablag'lari zahiralari turlaridan biri sifatida ishlaydi.

Uchinchi tomon moliyaviy resurslari

Bularga, birinchi navbatda, qarz mablag'lari kiradi. Ular kompaniyaning pul majburiyatlarining umumiy miqdorini tavsiflaydi. Qarz mablag'lari uzoq muddatli yoki qisqa muddatli bo'lishi mumkin. Ikkinchisi bir yilgacha bo'lgan muddatga jalb qilingan barcha resurslarni o'z ichiga oladi. Bu kreditlarning asosiy shakllariga qisqa muddatli bank kreditlari, turli kreditorlik qarzlari (xizmatlar, mahsulotlar, ishlar, chiqarilgan veksellar, ish haqi va boshqalar) kiradi. Qoida tariqasida, majburiyatlar etkazib beruvchilar yoki qog'oz egalari oldida paydo bo'ladi. Uzoq muddatli mablag'lar bir yildan ortiq muddatga jalb qilinadi. Ularning asosiy shakllariga uzoq muddatli ssudalar, chiqarilgan obligatsiyalar bo'yicha qarzlar, qaytariladigan asosda berilgan moliyaviy yordam va boshqalar kiradi.

Jalb qilingan mablag'lar

Bu o'z kapitali va qarz kapitalidan tashqari, aylanmada qo'llaniladigan qo'shimcha daromadning yana bir turi. To'plangan mablag'lar kreditorlik qarzi va maqsadli muomalaga kiritilgunga qadar maqsadli pul mablag'laridan iborat. Kompaniyaning joriy faoliyati davomida moliyaviy majburiyatlar to'plami vujudga keladi. Korporatsiya ishida pudratchilar va etkazib beruvchilar, byudjet, xodimlar, qaram va yordamchi tuzilmalar, byudjetdan tashqari ijtimoiy xizmatlarni o'z ichiga olgan pudratchilar oldida qarz paydo bo'lishi mumkin. mablag'lar va boshqalar. Ushbu mablag'larni boshqarish kreditorlarga individual yondashuvni talab qiladi. Shunga muvofiq, ular bilan hisob-kitob sxemasi quriladi.

Zamonaviy sharoitda iqtisodiy tizimda korxonalar faoliyatida moliyaning roli ortib bormoqda. Korxonalar tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish, daromad va jamg'armalarni olish uchun ma'lum turdagi resurslardan foydalanadi: moddiy, mehnat, moliyaviy, shuningdek. Nomlangan iqtisodiy toifalar ichida eng murakkabi "moliyaviy resurslar" toifasidir. Akademik iqtisodchilar orasida ushbu toifaning mohiyati haqida umumiy qabul qilingan nuqtai nazar haligacha mavjud emas. Biroq, ko'pgina iqtisodchilar "moliyaviy resurslar" korxonalar uchun mavjud bo'lgan mablag'lar deb hisoblashadi.

Biroq, pul mustaqil iqtisodiy kategoriyadir. Ularning kontseptsiyasida bank muassasalaridagi hisobvaraqlarda, kassalarda va boshqalarda joylashgan korxonalarning mablag'lari investitsiya qilinadi. Ular korxonalarning buxgalteriya hisoblarida hisobga olinadi va ularning balansi aktivlarida aks ettiriladi.

Moliyaviy resurslar - bu korxonalarning aktivlarini shakllantirishga yo'naltirilgan mablag'lar manbalari. Bu manbalar o'zimizniki, qarzga olingan yoki jalb qilingan bo'lishi mumkin. Ular tegishli bo'limlarda aks ettirilgan.

Moliyaviy resurslar tushunchasi birinchi marta SSSRning birinchi besh yillik rejasini tuzishda kiritilgan bo'lib, u moliyaviy resurslar balansini o'z ichiga oladi.

P.I.ning so'zlariga ko'ra. Vaxrin, korxonaning moliyaviy resurslari - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning ixtiyorida bo'lgan va korxonaning moliyaviy majburiyatlarini bajarish, joriy xarajatlar va ishlab chiqarishni kengaytirish bilan bog'liq xarajatlarni moliyalashtirish, shuningdek, iqtisodiy rag'batlantirish uchun mo'ljallangan pul daromadlari va tushumlari. korxona xodimlari.

P.A. Levchaev moliyaviy resurslarni joriy va potentsial mablag'lar sifatida tushunadi, agar kerak bo'lsa, taqsimlangan qiymat belgilari sifatida foydalanish mumkin, ya'ni. naqd pul, naqd bo'lmagan pul shakli, qimmatli qog'ozlar va boshqalar.

Moliyaviy aktivlar - bu korxona tomonidan uning harakatini tavsiflovchi qiymat belgilari sifatida darhol foydalanilishi mumkin bo'lgan mablag'lar. Moliyaviy resurslar - bu moliyaviy resurslar (joriy faoliyatni ta'minlash uchun) va kerak bo'lganda olinishi mumkin bo'lgan potentsiallarni o'z ichiga olgan yanada kengroq tushunchadir. Ushbu qoida korxona faoliyatining joriy vaqt bilan chegaralanmaganligi va kelgusida rejalashtirilishi mumkinligiga asoslanadi.

Moliyaviy resurslar o'z-o'zini moliyalashtirish tamoyillari bo'yicha savdo faoliyatini tashkil etishning iqtisodiy asosidir. Bu shuni anglatadiki, korxonalarning eng muhim vazifasi butun korxona faoliyati samaradorligini oshirish uchun o'z moliyaviy resurslarini ko'paytirish va ulardan foydalanishni yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish ikki darajada: umumdavlat va har bir korxonada amalga oshiriladi. Milliy darajada moliyaviy resurslarni shakllantirish manbai hisoblanadi.

Korxonaning moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari quyidagilardan iborat:

A) o'z mablag'lari va ularga tenglashtirilgan mablag'lar (ixtiyoriy mulkni sotishdan olingan foyda, barqaror majburiyatlar);
b) safarbar qilingan resurslar;
v) moliyaviy qayta taqsimlashdan tushgan mablag'lar (sug'urta tovonlari; kontsernlar, uyushmalar, tarmoq tuzilmalaridan tushumlar; ulushli badallar; va qimmatli qog'ozlar bo'yicha foizlar; byudjet subsidiyalari).

Moliyaviy resurslarni shakllantirish korxonalarni tashkil etish va ularni xo'jalik va moliyaviy faoliyatni amalga oshirishda amalga oshirish jarayonida amalga oshiriladi.

Korxonalarni tashkil etishda moliyaviy resurslarning manbalari mulkchilik shakliga bog'liq bo'lib, uning asosida korxona tashkil etiladi. Shunday qilib, davlat korxonalarini tashkil etishda moliyaviy resurslar byudjetdan, yuqori boshqaruv organlarining mablag'lari, ularni qayta tashkil etishda boshqa shunga o'xshash korxonalarning mablag'lari va boshqalardan shakllanadi. ta'sischilar, yuridik va jismoniy shaxslarning ixtiyoriy badallari va boshqalar. Bu barcha badallar (fondlar) ustav (boshlang'ich) kapitalni ifodalaydi va yaratilgan korxonaning ustav kapitalida to'planadi.

Qo'shimcha kapital - aylanma mablag'larning qayta baholanishi natijasida ularning qiymatining oshishi natijasida qo'shimcha baholash summasi; daromad, ya'ni. aktsiyalarni sotish bahosining ularning qo'shimcha chiqarilishidan aktsiyalardan oshib ketgan summasi. Qo'shimcha kapital ustav kapitalini ko'paytirish, hisobot yili uchun balans zararini qoplash, shuningdek, boshqa maqsadlarda ishlatilishi mumkin.

Taqsimlanmagan foyda - ta'sischilar o'rtasida dividendlar shaklida taqsimlanmaydi va mulkdorlar va xodimlar tomonidan iste'mol uchun foydalanilmaydi. Taqsimlanmagan foyda miqdori tashkilotning o'zini moliyalashtirish qobiliyatini ko'rsatadi.

Maqsadli moliyalashtirish - bu byudjetdan olingan maqsadli daromadlar miqdori.

Shunday qilib, korxona faoliyati davomida shakllangan ustav kapitali va qo'shimcha moliyalashtirish manbalari uni tashkil qiladi, ya'ni. bu tashkilotning umumiy aktivlari va uning majburiyatlari o'rtasidagi farq. O'z moliyaviy resurslariga tashkilot ixtiyorida qolgan foyda va amortizatsiya to'lovlari kiradi.

Moliya bozorida muhim moliyaviy resurslarni safarbar qilish mumkin. Ularni jalb qilish shakllari quyidagilar bo'lishi mumkin: aktsiyalarni va boshqa turdagi qimmatli qog'ozlarni sotish, shuningdek kredit qo'yilmalar.

Qayta taqsimlash tartibida moliya-bank tizimidan olingan mablag‘larga sug‘urta tovonlari kiradi; kontsernlar, uyushmalar, tarmoq tuzilmalaridan tushumlar; ulushli badallar; qimmatli qog'ozlar bo'yicha dividendlar va foizlar; byudjet subsidiyalari.

Korxonalarning moliyaviy resurslari o'z kapitalidan tashqari jalb qilingan va jalb qilingan manbalar hisobidan shakllanadi.

Jalb qilingan moliyaviy resurslarga tovarlar, ishlar, xizmatlar, shuningdek korxonaning hisob-kitoblar bo'yicha barcha turdagi joriy majburiyatlari kiradi:

Mahsulotlarni keyinchalik yetkazib berish, ishlarni bajarish, xizmatlar ko‘rsatish uchun yuridik va jismoniy shaxslardan olingan avanslar miqdori;
- korxonaning byudjetga barcha turdagi to'lovlar, shu jumladan xodimlar daromadidan ushlab qolingan soliqlar bo'yicha qarzi summasi;
- budjetdan tashqari jamg‘armalarga badallar bo‘yicha qarzlar;
- korxonaning ta'sischilarga dividendlar to'lash bo'yicha qarzi;
- korxonaning mahsulot yetkazib berish, ishlarni bajarish, xizmatlar ko'rsatish va boshqalarni ta'minlash uchun etkazib beruvchilar va pudratchilarga bergan summasi.

Qarzga olingan moliyaviy resurslarga uzoq muddatli va qisqa muddatli bank kreditlari, shuningdek, qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq boshqa uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar (bank kreditlari bundan mustasno), ular bo'yicha foizlar va boshqalar kiradi.

Qarz olishning yana bir shakli. Lizing - lizing kompaniyasi tomonidan maxsus sotib olingan, uning mulki bo'lib qoladigan, lekin tadbirkorlarga ijaraga berilgan ko'char va ko'chmas mulkni joylashtirish bo'yicha operatsiya.

Bir tomondan, korxonaning moliyaviy resurslarini tashkil etuvchi va ularning aktivlarini moliyalashtirishda ishtirok etuvchi o'z, qarz va jalb qilingan kapital, ikkinchi tomondan, u o'ziga xos bo'lgan majburiyatlarni (uzoq muddatli va qisqa muddatli) ifodalaydi. mulkdorlar - davlat, yuridik va jismoniy shaxslar.

Moliyaviy resurslar manbalarining tarkibi va tuzilishi bir marta va umuman doimiy emas. Ular korxona iqtisodiyotining holatiga, zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish xususiyatlariga bog'liq va vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin.

Demak, moliyaviy resurslarning tarkibi va ularning hajmlari korxonaning turi va hajmiga, faoliyat turiga, ishlab chiqarish hajmiga bog'liq. Shu bilan birga, moliyaviy resurslar hajmi ishlab chiqarish hajmi va korxonaning samarali ishlashi bilan chambarchas bog'liq. Korxonaning ishlab chiqarish hajmi va samaradorligi qanchalik ko'p bo'lsa, o'z moliyaviy resurslarining miqdori shunchalik ko'p bo'ladi va aksincha.

Korxonaning moliyaviy resurslari - bu korxonaning moliyaviy majburiyatlarini bajarish, joriy xarajatlar va ishlab chiqarishni rivojlantirish bilan bog'liq xarajatlarni moliyalashtirish uchun mo'ljallangan o'zining pul daromadlari va tashqaridan tushumlari yig'indisi.
Kapital - ishlab chiqarishga qo'yilgan va aylanma tugagandan so'ng daromad keltiradigan moliyaviy resurslarning bir qismi kabi tushunchani ta'kidlash kerak. Boshqacha qilib aytganda, kapital moliyaviy resurslarning o'zgartirilgan shakli sifatida ishlaydi.
Ta'lim manbalari bo'yicha moliyaviy resurslar o'z (ichki) va turli shartlarda jalb qilingan (tashqi), moliya bozorida safarbar qilingan va qayta taqsimlash tartibida olinadigan bo'linadi.
O'z moliyaviy resurslariga quyidagilar kiradi: daromadlar, asosiy faoliyatdan olingan foyda, boshqa faoliyatdan olingan foyda, tasarruf qilingan mulkni sotishdan tushgan tushum, uni sotish xarajatlari, amortizatsiya ajratmalari.
Shuni esda tutish kerakki, barcha daromadlar korxona ixtiyorida qolmaydi, uning bir qismi soliq va boshqa soliq to'lovlari shaklida byudjetga tushadi. Korxona ixtiyorida qolgan foyda boshqaruv organlarining qarori bilan jamg'arish va iste'mol qilish maqsadlarida taqsimlanadi. Jamg'arish uchun ajratilgan foyda ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun ishlatiladi va korxona mulkining o'sishiga hissa qo'shadi. Iste'molga ajratilgan foyda ijtimoiy muammolarni hal qilish uchun ishlatiladi.
Amortizatsiya ajratmalari - bu asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning eskirish qiymatining puldagi ifodasidir. Ular ikki tomonlama xususiyatga ega, chunki ular ishlab chiqarish tannarxiga kiritiladi va mahsulotni sotishdan tushgan tushumning bir qismi sifatida korxonaning joriy hisobvarag'iga o'tadi va oddiy va kengaytirilgan takror ishlab chiqarishni moliyalashtirishning ichki manbaiga aylanadi.
Moliyaviy resurslarning jalb qilingan yoki tashqi manbalarini o'z, qarz, qayta taqsimlangan va byudjet mablag'lariga bo'lish mumkin. Bu bo'linish kapital qo'yilmalarning shakli bilan belgilanadi. Agar tashqi investorlar tadbirkor sifatida pul sarmoya kiritsa
tananing kapitali, keyin bunday investitsiya natijasi jalb qilingan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishdir.
Tadbirkorlik kapitali - bu boshqa korxonaning ustav kapitaliga foyda olish yoki korxonani boshqarishda ishtirok etish maqsadida kiritilgan kapital.
Kredit kapitali korxonaga turli muddatlarga berilgan bank ssudalari, veksellar, obligatsiyalar chiqarish ko‘rinishidagi boshqa korxonalardan olingan mablag‘lar ko‘rinishida to‘lov va to‘lov shartlarida vaqtincha foydalanish uchun beriladi.
Moliya bozorida jalb qilingan mablag'larga quyidagilar kiradi: o'z aktsiyalari va obligatsiyalarini, shuningdek boshqa turdagi qimmatli qog'ozlarni sotishdan olingan mablag'lar.
Qayta taqsimlash orqali olingan mablag'lar quyidagilardan iborat bo'ladi: yuzaga kelgan risklar uchun sug'urta tovonlari, kontsernlar, assotsiatsiyalar, bosh kompaniyalardan tushadigan moliyaviy resurslar, boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlari bo'yicha dividendlar va foizlar, byudjet subsidiyalari.
Byudjet mablag‘laridan ham qaytarilmaydigan, ham qaytariladigan asosda foydalanish mumkin. Qoida tariqasida, ular davlat buyurtmalarini, individual investitsiya dasturlarini moliyalashtirish yoki ishlab chiqarishi davlat ahamiyatiga ega bo'lgan korxonalarni qisqa muddatli davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash uchun ajratiladi.
Moliyaviy resurslar korxona tomonidan ishlab chiqarish va investisiya faoliyati jarayonida foydalaniladi. Ular doimiy harakatda bo'lib, naqd pul ko'rinishida faqat tijorat bankidagi joriy hisobvaraqdagi va korxona kassasidagi naqd pul qoldiqlari ko'rinishida bo'ladi.
Korxona o'zining moliyaviy barqarorligi va bozor iqtisodiyotida barqaror o'rni haqida g'amxo'rlik qilib, o'z moliyaviy resurslarini faoliyat turlari bo'yicha va vaqt bo'yicha taqsimlaydi. Bu jarayonlarning chuqurlashishi moliyaviy ishlarning murakkablashishiga va amaliyotda maxsus moliyaviy vositalardan foydalanishga olib keladi.

Korxonaning moliyaviy resurslari haqida ko'proq ma'lumot:

1. Korxonaning moliyaviy resurslari tushunchasi va ularni shakllantirish tamoyillari
2. Korxonaning moliyaviy resurslarini samarali boshqarishning uslubiy xususiyatlari
3. Moliyaviy resurslardan foydalanish va ularning korxonada takror ishlab chiqarish jarayonini ta'minlashdagi roli
4. Korxonalarning moliyaviy resurslarini safarbar qilish va taqsimlashda moliya bozorining roli
5. Kichik korxonaning moliyaviy resurslarini boshqarishning asosiy vazifalari va xususiyatlari
6. Sizning korxonangizning kredit-moliyaviy tahlili sanoatning boshqa korxonalari va raqobatchilarning iqtisodiy va moliyaviy faoliyati bilan solishtirganda amalga oshirilishi kerak. Bu kompaniyaning hozirgi va kelajakdagi imkoniyatlari haqida ob'ektiv tasavvurga ega bo'lishning yagona yo'li.

Moliyaviy resurslarni ishlab chiqarishning o'z vositalariga, birinchi navbatda, korxonaning ustav kapitali kiradi. O'z resurslari eng ishonchli hisoblanadi, chunki o'z-o'zini moliyalashtirish bankrotlik xavfini kamaytiradi va raqobatchilarga nisbatan ma'lum afzalliklarga ega.

Korxonaning ustav kapitali uning mol-mulkining minimal miqdorini belgilaydi, bu uning kreditorlari manfaatlarini kafolatlaydi. U xo'jalik yurituvchi sub'ektning ta'sischilari tomonidan uning hayotiyligini ta'minlash uchun to'langan badallar miqdorini ifodalaydi. Ustav kapitali moliyaviy resurslarning dastlabki shakllanishi hisoblanadi. Uning eng kam miqdori mamlakatda qonun bilan belgilangan eng kam to'lov miqdori bilan belgilanadi. Ustav kapitalining miqdori korxonaning ustavida yoki ta’sis hujjatida belgilanadi, u belgilangan tartibda ro‘yxatdan o‘tkazilishi kerak. Ustav kapitaliga quyidagilar kiritilishi mumkin: binolar, asbob-uskunalar, qimmatli qog'ozlar, tabiiy resurslardan foydalanish huquqi va boshqa mulkiy huquqlar, mablag'lar. Omonatlarning qiymati xo'jalik yurituvchi sub'ektlar ishtirokchilarining qo'shma qarori bilan rublda baholanadi va ularning ustav kapitalidagi ulushini tashkil qiladi.

Korxonaning o'z mablag'larining navbatdagi manbai qo'shimcha kapital bo'lib, u quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Asosiy vositalarni qayta baholash natijalari;

Aksiya mukofoti (aktsiyalarni sotishdan ularning nominal qiymatidan yuqori bo'lgan daromadlari, ularni sotish bo'yicha xarajatlar chegirib tashlangan);

Ishlab chiqarish maqsadlari uchun tekin olingan mablag'lar va moddiy boyliklar;

Kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish uchun byudjetdan mablag' ajratish;

Aylanma mablag'larni to'ldirish uchun daromad.

Qo'shimcha kapital korxona tomonidan yil davomida yuqorida ko'rsatilgan kapitallardan olingan mablag'lar jamlanadi. Bu yerda asosiy manbalarni asosiy vositalarni qayta baholash natijalari hisoblanadi. Qo'shimcha kapital hisobiga har yili o'z mablag'ingizni ko'paytirish tabiiydir.

Faoliyat yuritayotgan korxonalarda moliyaviy resurslarning asosiy manbai sotilgan mahsulot (ko'rsatilgan xizmatlar) tannarxi bo'lib, uning turli qismlari daromadlarni taqsimlash jarayonida pul daromadlari va jamg'armalar shaklini oladi.

Moliyaviy resurslar, asosan, foyda (asosiy va boshqa faoliyatdan) va amortizatsiya ajratmalaridan shakllanadi.

Korxonaning zahira kapitali foydadan shakllanadi. Zaxira kapitali uning yo'qotishlarini qoplash uchun mo'ljallangan. Jahon amaliyotiga ko'ra, u ikki yo'nalishda ham qo'llanilishi kerak:

Agar aylanma mablag'lar yetishmasa, u tovar-moddiy zaxiralarni, tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotlarni shakllantirishga yo'naltiriladi;

Aylanma mablag'lar yetarli bo'lsa, u qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarga yo'naltiriladi.

Korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirishning qo'shimcha manbalari mavjud:

Kelgusi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar;

Kelgusi davrlarning daromadlari.

Ushbu mablag' manbalari korxona tomonidan mustaqil ravishda yaratilgan ikkinchi darajali majburiyatlarga taalluqlidir.

Shaxsiy moliyalashtirish manbalari quyidagi asosiy ijobiy jihatlar bilan tavsiflanadi:

O'z kapitalini oshirish bilan bog'liq qarorlar xo'jalik yurituvchi sub'ektlarsiz korxona egalari va rahbarlari tomonidan qabul qilinganligi sababli jalb qilish qulayligi;

Faoliyatning barcha sohalarida foyda olishning yuqori qobiliyati, chunki undan foydalanish barcha shakllarda kredit foizlarini to'lashni talab qilmaydi;

Korxona rivojlanishining moliyaviy barqarorligini, uzoq muddatli istiqbolda uning to'lov qobiliyatini ta'minlash va shunga mos ravishda bankrotlik xavfini kamaytirish.

Biroq, u quyidagi kamchiliklarga ega:

jalb qilish hajmini cheklash, demak, qulay bozor sharoitlari davrida va uning hayotiy tsiklining muayyan bosqichlarida korxonaning operatsion va investitsiya faoliyatini sezilarli darajada kengaytirish imkoniyati;

Kapitalni shakllantirishning muqobil qarz manbalariga nisbatan yuqori narx;

Qarz mablag'larini jalb qilish orqali o'z kapitalining rentabelligini oshirish uchun foydalanilmagan imkoniyat.

Ichki moliyalashtirish manbalari investitsiya ehtiyojlarini qoplash uchun etarli bo'lmagan taqdirda, aktsiyadorlik jamiyatlari qimmatli qog'ozlarni qo'shimcha chiqarish kabi variantga murojaat qilishlari mumkin.

Korxonaning o'z resurslari deganda tashkilotga tegishli bo'lgan moddiy boyliklar yig'indisi tushuniladi. Bundan tashqari, o'z va qarz mablag'lari ham aktivlar hisoblanadi.

Shakllanish manbalari

Korxonaning o'z resurslarining asosiy manbasiga mahsulot sotish yoki xizmatlar ko'rsatish natijasida olingan mablag'lar kiradi. Ushbu toifaga asosiy va qo'shimcha faoliyatdan olingan mablag'lar kiradi. Boshqa manbalarga quyidagilar kiradi:

• amortizatsiya ajratmalari;
• korxonaga tegishli mulkni sotishdan tushgan summa;
• yuqori tashkilotlardan, shuningdek davlatdan subsidiyalar ko‘rinishidagi maqsadli daromadlar;
• kompaniya ta'sischilarining badallari;
• qimmatli qog'ozlarni sotishdan tushgan tushumlar;
• qarz mablag'lari;
• sug'urta tovonini to'lash.

O'z resurslari: tuzilma

Tashkilotning moliyaviy resurslari quyidagilardan iborat:

• ustav kapitali. Asosiysi, bu kompaniyaning ta'sischilarining pul badallari hisobidan shakllanadigan boshlang'ich kapitali;

• qo'shimcha, bu aslida qonunga qo'shimcha sifatida ishlaydi. U standart foydalanish muddati bir yildan ortiq bo'lgan korxona mulkini qo'shimcha baholash summasi hisobidan shakllantiriladi;

• yo'qotishlarni qoplash, agar olingan foyda buning uchun etarli bo'lmasa, qimmatli qog'ozlarni qaytarib sotib olish uchun foydalaniladigan zaxira;

• , ya'ni to'lovlar va dividendlar to'langanidan keyin qolgan pul resurslari. Aksariyat hollarda u rivojlanish yoki kompaniyalarga yo'naltiriladi.

Korxonaning o'z resurslari quyidagilar asosida shakllanadi:

• Iqtisodiy mustaqillik. Ushbu tamoyil tashkilotning daromad manbalarini, mablag'larni sarflash va investitsiya qilish yo'nalishini mustaqil ravishda belgilashida namoyon bo'ladi.

• O'z-o'zini moliyalashtirish, bu barcha xarajatlarni kompaniyaning o'zi resurslaridan qoplashni anglatadi. Va agar ular etarli bo'lmasa, qarz mablag'laridan foydalanish joizdir.

• Moddiy qiziqish. Ushbu tamoyil kompaniya tomonidan olingan foyda orqali amalga oshiriladi.

• Faoliyat natijalariga qarab majburiyatlar tizimini nazarda tutuvchi javobgarlik. Bu tamoyil korxona/kompaniyaning turli jarima va jarimalar shaklida moliyaviy javobgarligi orqali amalga oshiriladi.

• Moliyaviy zaxiralarni shakllantirish, chunki har qanday tijorat faoliyati xavf bilan bog'liq.

United Traders-ning barcha muhim voqealaridan xabardor bo'ling - obuna bo'ling