Finančné zdroje podniku a finančné záväzky. Finančné zdroje podniku: vlastné a požičané

V súčasnosti čelí ruská ekonomika veľkým výzvam. V tejto súvislosti sa stáva relevantných niekoľko otázok naraz. Všetky sa v tej či onej miere týkajú finančných zdrojov.

Relevantnosť problému

Materiálne a finančné zdroje sú dnes pre hospodársky rozvoj mimoriadne dôležité. Intenzita trhových vzťahov si vyžaduje stabilný prísun finančných prostriedkov do všetkých oblastí hospodárskej činnosti. Finančné zdroje štátu sú mimoriadne dôležité. Ich stav zas závisí od ziskovosti firiem pôsobiacich v krajine. Existujúce problémy sú spôsobené rôznymi príčinami. Sú spojené so zmenami, ktoré nastávajú v úverovej a bankovej štruktúre a periodickým prehlbovaním inflácie a krízových procesov. To všetko negatívne vplýva na finančné zdroje štátu vo všeobecnosti, a najmä na stav kapitálu podnikov.

Získavanie finančných prostriedkov

Riadenie finančných zdrojov si vyžaduje kompetentný prístup. Dnes je to jedna z najdôležitejších úloh všetkých podnikateľských subjektov. Okrem toho, že ide o vlastné finančné zdroje, je potrebné prilákať prostriedky požičané od tretích strán. Tento proces však môže priniesť výsledky len vtedy, ak sa pozoruje racionálny vzťah medzi týmito tokmi. V tejto súvislosti je potrebné vytvoriť vedecky podloženú politiku alokácie kapitálu, ktorá by zohľadňovala špecifiká činnosti subjektov v rámci moderného trhu.

Finančné zdroje podniku

Kapitál ekonomického subjektu predstavuje základ jeho vzniku a následného rozvoja. V procese prevádzky tieto prostriedky zabezpečujú záujmy majiteľa a jeho zamestnancov. Zároveň sa kapitál podieľa aj na štátnom finančnom obehu. Každý podnikateľský subjekt musí disponovať určitými finančnými prostriedkami zameranými na uspokojovanie jeho potrieb. Finančné zdroje podniku sú komplexom, ktorý zahŕňa dva prvky. V prvom rade sú to finančné prostriedky, ktorými disponuje samotná spoločnosť. Okrem toho firmy priťahujú aj požičané finančné zdroje. Tento komplex je zameraný na plnenie záväzkov, bežných nákladov a výdavkov spojených s kapitálovou expanziou. Pôsobí ako výsledok vzájomného pôsobenia príjmu, distribúcie a výdaja finančných prostriedkov, akumulácie a následnej implementácie v priebehu hospodárskej činnosti.
Na tvorbu kapitálu sa využívajú rôzne zdroje finančných zdrojov. Prostriedky pochádzajú od investorov, zakladateľov, vlastníkov, investičných fondov, komerčných bánk atď. Následná tvorba finančných zdrojov sa v podnikoch uskutočňuje prostredníctvom odpisov a zisku. To však nevylučuje prilákanie ďalších emisií, dlhopisov, akcií a iných cenných papierov do obehu, získanie pôžičiek a iných pôžičiek.

Účel finančných prostriedkov

Finančné zdroje organizácie majú prvoradý význam v procese reprodukcie a jej regulácie, stimulácie hospodárskej činnosti a zvyšovania jej efektívnosti. Vo všeobecnosti pracovný kapitál pomáha zabezpečiť kontrolu nad všeobecným stavom ekonomického subjektu. Jednou z hlavných úloh manažérov je kompetentné nakladanie s finančnými prostriedkami. Špecialisti musia určiť najsľubnejšie smery ich distribúcie a na ich základe zabezpečiť tvorbu príjmov. Finančné zdroje organizácie teda plnia kontrolnú, stimulačnú, distribučnú, regulačnú a reprodukčnú funkciu.

Základné požiadavky na fondy

Na zabezpečenie efektívnosti finančných zdrojov musí každá spoločnosť:

1. Mobilizujte finančné prostriedky. To im zabezpečuje manévrovateľnosť a umožňuje im sústrediť sa na najdôležitejšie oblasti hospodárskej činnosti.
2. Vypracujte plány, v súlade s ktorými sa bude uskutočňovať tvorba zdrojov finančných zdrojov, skutočný príjem finančných prostriedkov, rozdeľovanie na najbližšie a dlhodobé obdobie.
3. Udržujte určité pomery medzi míňaním a prijímaním finančných prostriedkov.

Klasifikácia

Zdroje finančných zdrojov podniku zahŕňajú všetky príjmy a peňažné príjmy, ktoré má podnik alebo iný podnikateľský subjekt k dispozícii za určité obdobie. Sú zamerané na poskytovanie príspevkov a výdavkov, ktoré sú potrebné pre sociálny a priemyselný rozvoj. Okrem vyššie uvedených sa na obrate podieľajú tieto zdroje finančných zdrojov podniku:

• Rozpočty rôznych úrovní.
• Špeciálne centralizované fondy.

Disponibilné a prichádzajúce prostriedky slúžia na zálohovanie bežných nákladov, investícií, odvodov a výdavkov na sociálne a iné potreby a pod. Zdroje finančných prostriedkov sú rozdelené do niekoľkých kategórií:

1. Mimorozpočtové centralizované fondy.
2. Priťahuje sa na nevratnom alebo vratnom základe.
3. Rozpočtové príjmy.
4. Vypožičané prostriedky.
5. Equity.

Akumulácia finančných prostriedkov sa uskutočňuje predovšetkým prostredníctvom ziskov z hlavnej a inej (doplnkovej) činnosti, príjmov z predaja vyradeného hmotného majetku, zvýšenia udržateľných pasív, odpisov, pôžičiek a úverov, akcií a iných príspevkov zamestnancov a rôznych cielený príjem. Zdroje finančných zdrojov zahŕňajú koncerny a združenia, ktoré zas zahŕňajú spoločnosť a vyššie štruktúry pri zachovaní odvetvovo špecifických štátnych regulačných orgánov. V druhom prípade finančné prostriedky prichádzajú vo forme platieb poistenia a dotácií. Tvorba finančných zdrojov podniku sa teda uskutočňuje prerozdeľovaním. V tejto skupine sú čoraz dôležitejšie platby poistného a čoraz dôležitejšie sú rozpočtové príjmy, ktoré sú striktne zamerané na cielené potreby.

Zaradenie finančných prostriedkov do obehu

Finančné prostriedky možno použiť na rôzne účely. Medzi hlavné patria:

1. Zabezpečenie súčasných výrobných a predajných procesov pre stabilnú výrobnú a obchodnú činnosť. Dosahuje sa to plánovaným prideľovaním finančných prostriedkov na základné a podporné operácie, marketing, dodávky a distribúciu.
2. Financovanie riadiacich činností, ktoré pomáhajú udržiavať funkčnosť administratívneho a organizačného systému na vysokej úrovni. Táto úloha sa dosahuje reštrukturalizáciou, zavádzaním nových služieb alebo znižovaním počtu existujúcich zamestnancov.
3. Investície do výroby jadra. V tomto smere sa využívajú rôzne spôsoby finančných zdrojov. Najperspektívnejšie sú najmä krátkodobé a dlhodobé investície do kompletnej obnovy a modernizácie výrobných procesov, vytvárania nových smerov či redukcie nerentabilných.
4. Investície do výroby, ktoré prinášajú podniku viac príjmov ako vlastné aktivity. Hovoríme najmä o získavaní cenných papierov a iných aktív v rôznych sektoroch trhu, investovaní do kapitálu iných spoločností na získanie zisku a práv podieľať sa na ich systémoch riadenia alebo na projektoch s vysokou mierou rizika a ziskovosť a poskytovanie úverov iným korporáciám.
5. Tvorba rezerv. Takéto zdroje finančných zdrojov tvorí tak samotná spoločnosť, ako aj poisťovne a rozpočtové fondy na základe regulačných príspevkov, ktoré následne prispievajú k udržaniu kontinuálneho obehu finančných prostriedkov a k ochrane spoločnosti pred nepriaznivými zmenami trhových podmienok.

Kapitál spoločnosti

Finančné zdroje, ktoré patria priamo samotnej korporácii, sú spravidla determinované minimálnou potrebou finančných prostriedkov na vytvorenie potrebnej skladovej základne, zabezpečenie plánovaných objemov výroby a predaja, ako aj na včasné vykonávanie kalkulácií a presunov. Kapitál spoločnosti je tvorený z hodnoty majetku vloženého vlastníkom. Predstavuje rozdiel medzi pasívami (záväzkami) a celkovými aktívami – sumu prevyšujúcu trhovú cenu hmotného majetku nad nesplateným dlhom.

Výhody kapitálu

Finančné zdroje vo vlastníctve spoločnosti majú na rozdiel od požičaných prostriedkov tieto výhody:

1. Jednoduchosť príťažlivosti. Rozhodnutia súvisiace so zvyšovaním kapitálu, najmä z interných zdrojov, robia manažéri a majitelia podniku bez koordinácie s inými podnikateľskými subjektmi.
2. Vysoká schopnosť generovať zisk vo všetkých oblastiach činnosti. Je to spôsobené tým, že použitie týchto finančných prostriedkov si nevyžaduje platenie úrokov z úveru.
3. Zabezpečenie menovej stability v procese rozvoja spoločnosti, platobná schopnosť spoločnosti v dlhodobom horizonte. To zase pomáha znižovať riziko bankrotu.

Nevýhody kapitálu

Finančné zdroje vlastnené priamo korporáciou majú okrem výhod aj tieto nevýhody:

1. Obmedzený objem príťažlivosti. To následne výrazne znižuje možnosti rozšírenia investičných a prevádzkových aktivít spoločnosti v priaznivých obdobiach trhových podmienok a v určitých fázach jej životného cyklu.
2. Vysoké náklady v porovnaní s alternatívnymi požičanými prostriedkami.
3. Nevyužitá príležitosť na zvýšenie ukazovateľa návratnosti kapitálu v dôsledku prijímania pôžičiek a úverov, pretože bez nich nie je možné zabezpečiť, aby finančná ziskovosť prevyšovala ekonomickú ziskovosť.

Kapitálová štruktúra

Finančné zdroje vlastnené korporáciou poskytujú stabilitu, no zároveň nedokážu zabezpečiť tvorbu potrebných dodatočných objemov za priaznivých trhových podmienok. Finančné prostriedky spoločnosti zahŕňajú nerozdelený zisk, rezervu, dodatočný, autorizovaný kapitál a iné aktíva. Všetky tieto prvky sú nepochybne dôležité v činnosti korporácie, ale nestačia na dosiahnutie maximálnych výnosov.

Overený kapitál

Predstavuje počiatočné finančné prostriedky, ktoré sú potrebné na to, aby podnik vykonával svoje hlavné činnosti za účelom vytvárania príjmu. Zákonné vklady môžu byť vložené v peniazoch a majetku, ktoré účastníci spoločnosti prevedú na splatenie záväzkov. Hlavným rozdielom medzi týmito aktívami je, že musia byť rozdelené medzi zakladateľov. V tejto súvislosti musí byť k rozhodnutiu o zmenách prijatých na valnom zhromaždení priložené ustanovenie postupu ich uplatňovania na každého účastníka. Základné imanie predstavuje majetkovú hlavnú činnosť spoločnosti. Zabezpečuje, aby bol stanovený podiel každého zakladateľa na riadení spoločnosti, a tiež zaručuje rešpektovanie záujmov veriteľov.

Doplnkové produkty

Tento kapitál pozostáva z emisného ážia, ktoré sa tvorí v as. Dodatočné prostriedky predstavujú sumu, ktorá prevyšuje predajnú cenu akcií vo vzťahu k menovitej hodnote v procese otvoreného upisovania. Emisné ážio, ktoré vzniká pri tvorbe základného imania v akciových spoločnostiach, nie je možné použiť pre spotrebiteľské potreby spoločnosti. Dodatočný kapitál sa tvorí aj z:

1. Sumy dodatočného ocenenia dlhodobého majetku.
2. Kurzové rozdiely spojené s tvorbou schváleného kapitálu.
3. Sumy nerozdeleného príjmu použité ako zdroje na pokrytie kapitálových investícií.
4. Majetok prijatý bezodplatne okrem majetku, ktorý sa týka sociálnej sféry a je zahrnutý do nerozdeleného zisku.
5. Prostriedky z rozpočtových prostriedkov na financovanie dlhodobých vkladov.

Doplnenie dodatočného kapitálu sa môže uskutočniť pomocou prostriedkov, ktoré sa používajú na doplnenie pracovného kapitálu spoločnosti. Tento zdroj sa tvorí pri rozdeľovaní nerozdeleného zisku zakladateľmi. Rozpočtové prostriedky sa pripisujú na osobitný účet, z ktorého sa následne odpisujú na úhradu nákladov vynaložených v súlade s investičným programom spoločnosti. Potom sa vynaložená suma zahrnie do dodatočného kapitálu. Základom takéhoto pristúpenia je použitie rozpočtových prostriedkov na zamýšľaný účel. Typicky sa časť kapitálu vznikajúceho prevzatím určitého druhu majetku alebo zvýšením jeho ceny používa na pokrytie nákladov spojených s vyradením podobného hmotného majetku alebo znížením jeho hodnoty.

Rezervovať

Tento prvok predstavuje poistný kapitál spoločnosti, ktorý je určený na úhradu všeobecných súvahových nákladov, ak neexistujú iné možnosti ich krytia. Rezervné fondy sa tiež používajú na vyplácanie príjmu veriteľom a investorom, ak nie je dostatočný zisk na splatenie týchto záväzkov. Tieto zdroje zaručujú bezproblémové fungovanie podniku a rešpektovanie záujmov tretích strán. Tí druhí zase získajú dôveru v solventnosť firmy. Účtovanie o tvorbe rezervných fondov poskytuje informácie potrebné na kontrolu dodržiavania jej dolnej a hornej hranice. Bez ohľadu na situáciu by maximálna výška tohto kapitálu nemala presiahnuť sumu určenú vlastníkmi a ktorá je zaznamenaná v zakladajúcej dokumentácii. Zákon zároveň stanovuje jej minimálny limit pre spoločné podniky a akciové spoločnosti.

Špeciálne fondy

Táto forma vlastného imania spoločnosti sa považuje za celkom jedinečnú a veľmi perspektívnu. Na následné cielené použitie sa vytvárajú špeciálne fondy. Spoločnosti môžu vytvárať takéto rezervy pre:

1. Platba za nadchádzajúcu dovolenku zamestnanca.
2. Výpočet ročného bonusu za dlhoročnú službu.
3. Nadchádzajúce výdavky na opravy majetku určeného na prenájom v súlade s nájomnou zmluvou.
4. Výplata odmeny na konci roka.
5. Vykonávanie opráv OS.
6. Výrobné náklady na školenie počas sezónneho charakteru činnosti.
7. Nadchádzajúce náklady na opatrenia na ochranu životného prostredia (rekultivácia pôdy atď.).
8. Záručný servis a opravy.
9. Pokrytie iných predpokladaných výdavkov a iných účelov ustanovených v právnych predpisoch Ruskej federácie a nariadeniach ministerstva financií.

Spotrebné a sporiace fondy

Patria do špeciálnych rezervácií. Za akumulačný fond sa považujú finančné prostriedky, ktoré slúžia na rozvoj výroby podniku alebo na iné podobné potreby, ktoré sú uvedené v zakladajúcej dokumentácii. Môže to byť napríklad vytvorenie nového majetku. Spotrebiteľské fondy pozostávajú z prostriedkov vyhradených na aktivity sociálneho rozvoja (okrem kapitálových investícií), materiálne stimuly pre personál a iné práce podobného charakteru, ktoré nevedú k vytváraniu nových hmotných aktív.

nerozdelený zisk

Charakterizuje časť príjmu spoločnosti prijatú v predchádzajúcom období a nepoužitú na spotrebu akcionárov/akcionárov/vlastníkov a zamestnancov. Nerozdelený zisk sa vypočíta ako rozdiel medzi všetkými finančnými výsledkami zistenými z operácií (na základe účtovníctva) a vyhodnotením položiek súvahy za účtovné obdobie a povinnou výškou poplatkov a daní vrátane sankcií za porušenie. Táto časť príjmu je určená na reinvestíciu (kapitalizáciu) rozvoja výroby. Z hľadiska ekonomického obsahu pôsobí nerozdelený zisk ako jeden z typov rezerv vlastných zdrojov podniku.

Finančné zdroje tretích strán

Patria sem predovšetkým požičané prostriedky. Charakterizujú celkovú výšku peňažných záväzkov spoločnosti. Požičané prostriedky môžu byť dlhodobé alebo krátkodobé. Ten zahŕňa všetky zdroje prilákané na obdobie do jedného roka. Medzi hlavné formy týchto úverov patria krátkodobé bankové úvery, rôzne splatné účty (za služby, produkty, prácu, vystavené zmenky, mzdy atď.). Povinnosti spravidla vznikajú dodávateľom alebo majiteľom zmeniek. Dlhodobé finančné prostriedky sa získavajú na obdobie dlhšie ako jeden rok. Medzi ich hlavné formy patria dlhodobé pôžičky, dlhy z emitovaných dlhopisov, finančná pomoc, ktorá bola poskytnutá na návratnom základe a pod.

Zapojené finančné prostriedky

Ide o ďalší druh dodatočného príjmu využívaného pri obrate okrem vlastného a cudzieho kapitálu. Vyzbierané prostriedky pozostávajú zo splatných účtov a účelovo viazaných peňazí predtým, ako sú uvedené do obehu na určený účel. Pri bežnej činnosti spoločnosti vzniká súbor finančných záväzkov. Pri práci korporácie môže vzniknúť dlh voči dodávateľom, medzi ktorých patria zmluvní partneri a dodávatelia, rozpočet, zamestnanci, závislé a pomocné štruktúry, mimorozpočtové sociálne služby. prostriedky a pod. Správa týchto prostriedkov si vyžaduje individuálny prístup k veriteľom. V súlade s tým je s nimi postavená schéma osídlenia.

V moderných podmienkach rastie úloha financií vo fungovaní podnikov v ekonomickom systéme. Podniky využívajú určité druhy zdrojov na vykonávanie podnikateľskej činnosti, vytváranie príjmov a úspor: materiálne, pracovné, finančné, ako aj. Spomedzi menovaných ekonomických kategórií je najkomplexnejšia kategória „finančné zdroje“. Medzi akademickými ekonómami stále neexistuje všeobecne akceptovaný názor na podstatu tejto kategórie. Mnohí ekonómovia sa však domnievajú, že „finančné zdroje“ sú prostriedky, ktoré majú podniky k dispozícii.

Peniaze sú však samostatnou ekonomickou kategóriou. Do ich koncepcie sú investované prostriedky podnikov na účtoch v bankových inštitúciách, pokladniach a pod. Zohľadňujú sa v účtovníctve podnikov a odrážajú sa v aktívach ich súvahy.

Finančné zdroje sú zdroje finančných prostriedkov pre podniky, smerujúce k tvorbe ich majetku. Tieto zdroje môžu byť naše vlastné, vypožičané alebo prilákané. Odrážajú sa v príslušných častiach.

Pojem finančných zdrojov sa prvýkrát zaviedol pri zostavovaní prvej päťročnice ZSSR, ktorá obsahovala bilanciu finančných zdrojov.

Podľa P.I. Vakhrin, finančné zdroje podniku sú peňažné príjmy a príjmy, ktorými disponuje podnikateľský subjekt a sú určené na plnenie finančných záväzkov podniku, financovanie bežných nákladov a nákladov spojených s rozširovaním výroby, ako aj na ekonomickú stimuláciu zamestnancov podniku.

P.A. Finančné zdroje Levčajev chápe ako súčasné a potenciálne fondy, ktoré v prípade potreby možno použiť ako znaky distribuovanej hodnoty, t.j. hotovosť, bezhotovostná forma peňazí, cenných papierov a pod.

Finančné aktíva sú finančné prostriedky, ktoré môže podnik okamžite použiť ako znaky hodnoty, ktoré charakterizujú jeho pohyb. Rozsiahlejším pojmom sú finančné zdroje vrátane finančných zdrojov (na zabezpečenie súčasných aktivít) a potenciálnych, ktoré je možné v prípade potreby získať. Toto ustanovenie vychádza zo skutočnosti, že činnosti podniku nie sú obmedzené na aktuálny čas a možno ich plánovať do budúcnosti.

Finančné zdroje sú ekonomickým základom pre organizovanie obchodných aktivít na princípoch samofinancovania. To znamená, že najdôležitejšou úlohou podnikov je nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a zlepšiť ich využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje na dvoch úrovniach: celoštátnej a v každom podniku. Zdrojom tvorby finančných zdrojov na národnej úrovni je.

Zdroje tvorby finančných zdrojov podniku sú:

A) vlastné zdroje a ekvivalentné zdroje (zisk z predaja vyradeného majetku, stabilné záväzky);
b) zdroje mobilizované pre;
c) príjmy finančných prostriedkov z finančného prerozdelenia (kompenzácia poistenia; príjmy od koncernov, združení, priemyselných štruktúr; akciové príspevky; a úroky z cenných papierov; rozpočtové dotácie).

Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje v procese vytvárania podnikov a ich implementácie pri realizácii ekonomických a finančných činností.

Zdroje finančných zdrojov pri zakladaní podnikov závisia od formy vlastníctva, na základe ktorej sa podnik vytvára. Pri vytváraní štátnych podnikov sa teda finančné zdroje tvoria z rozpočtu, z prostriedkov vyšších riadiacich orgánov, z iných obdobných podnikov pri ich reorganizácii a pod. zriaďovateľov, dobrovoľné príspevky právnických a fyzických osôb a pod. Všetky tieto vklady (fondy) predstavujú schválený (počiatočný) kapitál a sú akumulované v základnom imaní vytvoreného podniku.

Dodatočný kapitál je suma dodatočného ocenenia v dôsledku zvýšenia hodnoty dlhodobého majetku z dôvodu jeho precenenia; príjem, t.j. výška prebytku predajnej ceny akcií nad akciami z ich dodatočnej emisie. Dodatočný kapitál možno použiť na zvýšenie schváleného kapitálu, splatenie súvahovej straty za vykazovaný rok, ako aj na iné účely.

Nerozdelený zisk – nerozdeľuje sa vo forme dividend medzi zakladateľov a nepoužíva sa na spotrebu vlastníkmi a zamestnancami. Výška nerozdeleného zisku vypovedá o schopnosti organizácie financovať sa.

Účelové financovanie je výška účelových príjmov získaných z rozpočtu.

Tvorí ho teda základné imanie a dodatočné zdroje financovania vytvorené počas prevádzky podniku, t. je to rozdiel medzi celkovými aktívami organizácie a jej pasívami. Vlastné finančné zdroje zahŕňajú zisk, ktorý má organizácia k dispozícii, a odpisy.

Na finančnom trhu je možné mobilizovať značné finančné zdroje. Formy ich mobilizácie môžu byť: predaj akcií a iných druhov cenných papierov, ako aj úverové investície.

Prostriedky prijaté z finančného a bankového systému v poradí prerozdeľovania zahŕňajú poistné náhrady; príjmy od koncernov, združení, priemyselných štruktúr; podielové príspevky; dividendy a úroky z cenných papierov; rozpočtové dotácie.

Okrem vlastného kapitálu sa finančné zdroje podnikov tvoria z prilákaných a vypožičaných zdrojov.

Priťahované finančné zdroje zahŕňajú tovary, práce, služby, ako aj všetky druhy súčasných záväzkov podniku na vyrovnanie:

Výška prijatých preddavkov od právnických a fyzických osôb za následné dodávky výrobkov, výkon prác, poskytovanie služieb;
- výška dlhu podniku za všetky druhy platieb do rozpočtu vrátane daní zrazených z príjmu zamestnancov;
- nedoplatky na odvodoch do mimorozpočtových fondov;
- dlh podniku vyplatiť dividendy jeho zakladateľom;
- suma, ktorú podnik vydal dodávateľom a zhotoviteľom na zabezpečenie dodávky výrobkov, vykonania prác, poskytovania služieb a pod.

Medzi požičané finančné zdroje patria dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, ako aj iné dlhodobé finančné záväzky spojené so získavaním požičaných prostriedkov (okrem bankových úverov), z ktorých sa úročí atď.

Ďalšou formou pôžičky je. Lízing je operácia na umiestnenie hnuteľného a nehnuteľného majetku, ktorý špeciálne odkúpi lízingová spoločnosť, zostáva jej majetkom, ale prenajíma sa podnikateľom.

Vlastný, požičaný a pritiahnutý kapitál, ktorý tvorí na jednej strane finančné zdroje podniku a podieľa sa na financovaní jeho majetku, na druhej strane predstavuje záväzky (dlhodobé a krátkodobé) ku konkrétnym vlastníkov - štát, právnické a fyzické osoby.

Skladba a štruktúra zdrojov finančných zdrojov nie je raz a navždy konštantná. Závisia od stavu ekonomiky podniku, charakteristík tvorby rezerv a nákladov a môžu sa časom meniť.

Zloženie finančných zdrojov a ich objem teda závisí od typu a veľkosti podniku, druhu jeho činnosti a objemu výroby. Objem finančných prostriedkov zároveň úzko súvisí s objemom výroby a efektívnou prevádzkou podniku. Čím väčší objem výroby a vyššia efektivita podniku, tým väčšie množstvo vlastných finančných zdrojov a naopak.

Finančné zdroje podniku sú súhrn jeho vlastných peňažných príjmov a príjmov zvonka, určených na plnenie finančných záväzkov podniku, financovanie bežných nákladov a nákladov spojených s rozvojom výroby.
Stojí za to zdôrazniť taký koncept ako kapitál - časť finančných zdrojov investovaných do výroby a vytvárania príjmu po dokončení obratu. Inými slovami, kapitál pôsobí ako transformovaná forma finančných zdrojov.
Finančné zdroje podľa zdroja vzdelávania sú rozdelené na vlastné (interné) a priťahované za rôznych podmienok (externé), mobilizované na finančnom trhu a prijímané v poradí prerozdeľovania.
Vlastné finančné zdroje zahŕňajú: príjmy, zisk z hlavnej činnosti, zisk z inej činnosti, príjmy z predaja vyradeného majetku, znížené o náklady na jeho predaj, odpisy.
Malo by sa pamätať na to, že nie všetky zisky zostávajú k dispozícii podniku, časť z nich vo forme daní a iných daňových platieb ide do rozpočtu. Zisk, ktorý má podnik k dispozícii, sa rozdeľuje rozhodnutím riadiacich orgánov na účely akumulácie a spotreby. Zisk určený na akumuláciu slúži na rozvoj výroby a prispieva k rastu majetku podniku. Zisky určené na spotrebu sa používajú na riešenie sociálnych problémov.
Odpisy sú peňažným vyjadrením nákladov na odpisy dlhodobého a nehmotného majetku. Majú dvojaký charakter, pretože sú zahrnuté vo výrobných nákladoch a ako súčasť výnosov z predaja výrobkov idú na bežný účet podniku a stávajú sa interným zdrojom financovania jednoduchej aj rozšírenej reprodukcie.
Priťahované alebo externé zdroje finančných zdrojov možno rozdeliť na vlastné, požičané, prerozdeľované a rozpočtové prídely. Toto rozdelenie je určené formou kapitálovej investície. Ak externí investori investujú peniaze ako podnikateľ
telesného kapitálu, potom výsledkom takejto investície je vytvorenie prilákaných vlastných finančných zdrojov.
Podnikateľský kapitál je kapitál vložený do základného imania iného podniku za účelom dosiahnutia zisku alebo účasti na riadení podniku.
Úverový kapitál sa prevedie do podniku na dočasné použitie za podmienok platby a splatenia vo forme bankových úverov poskytnutých na rôzne obdobia, prostriedkov od iných podnikov vo forme zmeniek, emisií dlhopisov.
Medzi prostriedky získané na finančnom trhu patria: prostriedky z predaja vlastných akcií a dlhopisov, ako aj iných druhov cenných papierov.
Prostriedky získané prerozdelením budú pozostávať z: poistnej kompenzácie za vzniknuté riziká, finančných zdrojov pochádzajúcich od koncernov, združení, materských spoločností, dividend a úrokov z cenných papierov iných emitentov, rozpočtových dotácií.
Rozpočtové prostriedky možno použiť na nenávratnom aj návratnom základe. Spravidla sa alokujú na financovanie vládnych zákaziek, individuálnych investičných programov alebo ako krátkodobá štátna podpora pre podniky, ktorých produkcia má celoštátny význam.
Finančné zdroje podnik využíva v procese výrobnej a investičnej činnosti. Sú v neustálom pohybe a sú v peňažnej forme len vo forme hotovostných zostatkov na bežnom účte v komerčnej banke a v pokladni podniku.
Podnik, ktorý sa stará o svoju finančnú stabilitu a stabilné miesto v trhovej ekonomike, rozdeľuje svoje finančné zdroje podľa druhu činnosti a v čase. Prehlbovanie týchto procesov vedie ku komplikáciám finančnej práce a využívaniu špeciálnych finančných nástrojov v praxi.

Viac k téme Finančné zdroje podniku:

1. Pojem finančných zdrojov podniku a princípy ich tvorby
2. Metodické znaky efektívneho riadenia podnikových finančných zdrojov
3. Použitie finančných prostriedkov a ich úloha pri zabezpečovaní reprodukčného procesu v podniku
4. Úloha finančného trhu pri mobilizácii a rozdeľovaní finančných zdrojov podnikov
5. Hlavné úlohy a črty hospodárenia s finančnými zdrojmi malého podniku
6. Kreditná a finančná analýza vášho podniku by mala byť vykonaná v porovnaní s ekonomickými a finančnými aktivitami iných podnikov v odvetví a konkurentov. Je to jediný spôsob, ako získať objektívnu predstavu o možnostiach spoločnosti v súčasnosti a budúcnosti.

Vlastné prostriedky na vytváranie finančných zdrojov zahŕňajú predovšetkým základné imanie podniku. Vlastné zdroje sa považujú za najspoľahlivejšie, pretože samofinancovanie znižuje riziko bankrotu a má určité výhody oproti konkurentom.

Základné imanie podniku určuje minimálnu výšku jeho majetku, ktorý zaručuje záujmy jeho veriteľov. Predstavuje výšku príspevkov zakladateľov hospodárskeho subjektu na zabezpečenie jeho živobytia. Povolený kapitál je počiatočná tvorba finančných zdrojov. Jeho minimálna výška je určená zákonom stanovenou minimálnou výškou platby v krajine. Výška základného imania je stanovená v zakladateľskej listine alebo v zakladajúcom dokumente podniku, ktorý podlieha registrácii predpísaným spôsobom. Do základného imania možno prispieť: budovy, zariadenia, cenné papiere, práva na využívanie prírodných zdrojov a iné majetkové práva a finančné prostriedky. Náklady na vklady sa stanovujú v rubľoch na základe spoločného rozhodnutia účastníkov ekonomických subjektov a tvoria ich podiely na základnom imaní.

Ďalším zdrojom vlastných zdrojov podniku je dodatočný kapitál, ktorý zahŕňa:

Výsledky precenenia dlhodobého majetku;

Emisné ážio (príjem z predaja akcií nad ich nominálnu hodnotu mínus ich náklady na ich predaj);

Finančné prostriedky a materiálne aktíva prijaté bezplatne na výrobné účely;

Pridelenie prostriedkov z rozpočtu na financovanie kapitálových investícií;

Príjem za doplnenie pracovného kapitálu.

Dodatočný kapitál akumuluje prostriedky prijaté podnikom v priebehu roka z vyššie uvedeného kapitálu. Hlavným zdrojom sú tu výsledky precenenia dlhodobého majetku. Je celkom prirodzené každoročne navyšovať vlastné prostriedky z dôvodu dodatočného kapitálu.

Hlavným zdrojom finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch sú náklady na predané výrobky (poskytované služby), ktorých rôzne časti v procese rozdeľovania výnosov nadobúdajú formu peňažných príjmov a úspor.

Finančné zdroje tvoria najmä zisky (z hlavnej a inej činnosti) a odpisy.

Rezervný kapitál podniku sa tvorí zo zisku. Rezervný kapitál je určený na krytie strát. Podľa svetovej praxe by sa mal používať aj v dvoch smeroch:

Ak chýba prevádzkový kapitál, smeruje k tvorbe zásob, nedokončenej výrobe a hotovým výrobkom;

Ak je k dispozícii dostatočný prevádzkový kapitál, smeruje do krátkodobých finančných investícií.

Pre podnik existujú ďalšie zdroje samofinancovania:

Rezervy na nadchádzajúce výdavky a platby;

Príjmy budúcich období.

Tieto zdroje financovania sa týkajú záväzkov druhej priority vytvorených podnikom samostatne.

Vlastné zdroje financovania sa vyznačujú týmito hlavnými pozitívnymi aspektmi:

Jednoduchosť príťažlivosti, keďže rozhodnutia týkajúce sa zvýšenia vlastného kapitálu robia majitelia a manažéri podniku bez ekonomických subjektov;

Vyššia schopnosť generovať zisk vo všetkých oblastiach činnosti, pretože jeho použitie nevyžaduje platenie úrokov z úveru vo všetkých jeho formách;

Zabezpečiť finančnú udržateľnosť rozvoja podniku, jeho solventnosť v dlhodobom horizonte a tým znížiť riziko bankrotu.

Má však nasledujúce nevýhody:

Obmedzenie objemu príťažlivosti a následne možnosť výrazného rozšírenia prevádzkových a investičných aktivít podniku v období priaznivých trhových podmienok a v určitých fázach jeho životného cyklu;

Vysoké náklady v porovnaní s alternatívnymi vypožičanými zdrojmi tvorby kapitálu;

Nevyužitá príležitosť zvýšiť pomer návratnosti vlastného kapitálu prilákaním požičaných prostriedkov.

Ak interné zdroje financovania nestačia na pokrytie investičných potrieb, akciové spoločnosti môžu siahnuť po takejto možnosti, akou je dodatočná emisia cenných papierov.

Vlastnými zdrojmi podniku sa rozumie súhrn hmotných aktív vo vlastníctve organizácie. Okrem toho sa za aktíva považujú vlastné aj vypožičané prostriedky.

Zdroje formácie

Hlavným zdrojom vlastných zdrojov podniku sú zdroje získané predajom výrobkov alebo poskytovaním služieb. Táto kategória zahŕňa prostriedky z primárnych a doplnkových činností. Medzi ďalšie zdroje patria:

• odpisy;
• suma z predaja majetku vo vlastníctve podniku;
• účelové príjmy od vyšších organizácií, ako aj od štátu vo forme dotácií;
• príspevky od zakladateľov spoločností;
• výnosy z predaja cenných papierov definovaných ako hodnotné;
• požičané prostriedky;
• vyplatenie poistnej náhrady.

Vlastné zdroje: štruktúra

Finančné zdroje organizácie tvoria:

• overený kapitál. Vo svojej podstate je to počiatočný kapitál spoločnosti, tvorený peňažnými vkladmi jej zakladateľov;

• dodatkový, ktorý vlastne pôsobí ako dodatok k zákonnému. Tvorí sa na úkor sumy dodatočného ohodnotenia majetku podniku, ktorého štandardná doba používania presahuje jeden rok;

• rezerva, ktorá sa používa na krytie strát, na spätné odkúpenie cenných papierov, ak na to nestačí získaný zisk;

• , teda peňažné prostriedky zostávajúce po zaplatení poplatkov a dividend. Vo väčšine prípadov smeruje k vývoju alebo firmám.

Vlastné zdroje podniku sa tvoria na základe:

• Ekonomická nezávislosť. Tento princíp sa prejavuje v nezávislom určovaní zdrojov príjmov organizácie, smeru výdavkov a investovania finančných prostriedkov.

• Samofinancovanie, čo znamená pokrytie všetkých nákladov zo zdrojov samotnej firmy. A ak ich nie je dosť, potom je dovolené použiť požičané prostriedky.

• Materiálny záujem. Tento princíp sa realizuje prostredníctvom zisku, ktorý spoločnosť dostáva.

• Zodpovednosť, zabezpečenie systému povinností v závislosti od výsledkov činnosti. Tento princíp sa realizuje prostredníctvom finančnej zodpovednosti podniku/spoločnosti vo forme rôznych pokút a pokút.

• Tvorba finančných rezerv, pretože každá obchodná činnosť je spojená s rizikom.

Buďte informovaní o všetkých dôležitých udalostiach United Traders – prihláste sa na odber našich