Pragu i përfitimit: çfarë është, formula, shembull i llogaritjes së Excel. Cili është pragu i përfitimit? Formulat dhe shembujt e llogaritjes Çfarë tregon pragu i përfitimit
Pragu i përfitimit është një tregues i rëndësishëm që karakterizon gjendjen financiare të një ndërmarrje. E llogarisim në Excel, grafikisht dhe duke përdorur formula.
Si të kuptoni se ku shtrihet kufiri përtej të cilit ndërmarrja do të kalojë nga një zonë jofitimprurëse në një zonë fitimprurëse? Pragu i përfitimit do t'ju ndihmojë ta kuptoni këtë. Më pas, do të mësoni se çfarë do të thotë, si llogaritet dhe cila është marrëdhënia midis tij, si dhe marzhi i fuqisë financiare dhe levave operative. Shkarkoni modelin Excel dhe bëni llogaritjet bazuar në të dhënat tuaja.
Ky është një tregues që jep një ide se sa produkte, punë ose shërbime duhet të prodhohen në mënyrë që të rimbursohen shpenzimet e kompanisë për aktivitetet normale. Me fjalë të tjera, në këtë rast, fitimi nga shitjet është zero, si dhe humbjet. Përndryshe, quhet edhe përfitueshmëria e biznesit ose pika e kthimit.
Treguesi karakterizon kompaninë nga aspekte të ndryshme. Nga njëra anë, ajo pasqyron gjendjen e organizatës në të cilën ndërmarrja nuk bën fitim, por gjithashtu nuk ka humbje. Kjo është një gjendje e kënaqshme financiare. Nga ana tjetër, ju lejon të përcaktoni vëllimin e shitjeve ose nivelin e çmimit në të cilin aktivitetet e prodhimit do të fillojnë të fitojnë.
Pragu i përfitimit: formula
Ai llogaritet duke përdorur një nga formulat e mëposhtme:
Pragu i përfitimit = Kostot fikse ÷ (Çmimi – Kostot variabile për njësi)
Duke përdorur formulën e mësipërme, treguesi llogaritet në terma fizikë, domethënë tregon se sa njësi produktesh ose shërbimesh duhet të prodhohen që ndërmarrja të qëndrojë në det.
Pragu i përfitueshmërisë = Të ardhurat × Kostot fikse ÷ (Të ardhurat – Kostot totale variabile)
Meqenëse llogaritja bazohet në të ardhurat e kompanisë të marra gjatë periudhës raportuese, si rezultat do të marrim vlerën e pragut të përfitimit në terma monetarë. Ju mund të përdorni ndonjë nga këto formula, si dhe metodën grafike.
Merrni një sërë formulash të përfitimit: investime, aktive, kapital, shitje, kosto, produkte, aktivitete thelbësore. Zgjidhni cilët tregues të merrni parasysh: efikasitetin e shitjeve, burimet e shpenzuara, aktivet ose kapitalin. Shkarko udhëzimet dhe mostrat e raporteve për të monitoruar përfitimin e llojeve të caktuara të pronave dhe proceseve të biznesit.
Llogaritja e pragut të përfitimit në mënyrë grafike
Metoda grafike është metoda më vizuale që ju lejon të përcaktoni dhe analizoni pragun e përfitimit. Për të ndërtuar një grafik, duhet të llogaritni të ardhurat dhe kostot e ndryshueshme për dy vlera të vëllimeve të shitjeve. Rezultatet e marra paraqiten në një grafik, ku boshti X tregon vëllimin e produkteve të shitura, dhe boshti Y tregon vlerën monetare të të ardhurave dhe kostove. Grafiku ju lejon të shihni pozicionin e kompanisë, si dhe të kuptoni se në çfarë niveli të shitjeve kompania fillon të fitojë dhe kur operon me humbje.
Grafikisht duket siç tregohet në diagram.
Figura 1. Pragu i përfitimit: metoda grafike
Si të përcaktoni pikën e barazimit: një shembull
Tabela 1. Të dhënat fillestare për shembullin
|
Vlera për tremujorin e parë 2019 |
|
|
Vëllimi i shitjeve, copë. |
|
|
Kostot fikse për njësi prodhimi |
|
|
Kostot totale fikse |
|
|
Kostot variabile për njësi |
|
|
Kostot totale variabile |
Le të llogarisim pragun e përfitimit në terma fizikë:
78,364 RUR ÷ (2,999 RUB - 1,364,55 RUB) = 47,95 copë. ≈ 48 copë.
Për të arritur pikën e kthimit, kompania duhet të prodhojë dhe shesë 48 pjesë të qendrës muzikore zhvillimore Krokha.
Le të përcaktojmë vlerën rubla të të njëjtit tregues. Për ta bërë këtë, ne do të përdorim formulën e dytë të llogaritjes:
(401,866 RUB × 78,364 RUB) ÷ (401,866 RUB – 182,850 RUB) = 143,787,79 RUB
Rezulton se për të arritur pikën e barazimit, kompania duhet të prodhojë dhe shesë produkte me vlerë 143,787.79 rubla.
Nëse rritja e shitjeve nuk sjell fitim shtesë ose e rrit atë vetëm pak, duhet të zbuloni se cilat kushte të politikës së shitjeve po e pengojnë këtë. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të përcaktohet përfitimi i kanaleve të shpërndarjes, racionaliteti i sistemit të bonuseve dhe zbritjeve dhe efikasiteti i shpenzimeve tregtare.
Llogaritja e pragut të përfitimit në Excel
- të përcaktojë kostot fikse dhe të ndryshueshme për njësi mallrash, si dhe vëllimin e shitjeve;
- Ne llogarisim vlerat e të ardhurave, kostove dhe fitimit nga shitjet;
- gjejmë vlerën zero të rezultatit financiar. Të ardhurat dhe vëllimi fizik i shitjeve në këtë pikë do të tregojnë pragun e përfitimit.
Treguesi në shqyrtim lidhet ngushtë me dy të tjerë: marzhin e fuqisë financiare dhe levën operative. Në fakt, të gjithë ata janë të bashkuar me të njëjtën metodë analize, e cila është baza - CVP (Cost-Volume-Profit). Le të shohim se me çfarë formulash llogariten dhe çfarë kuptimi kanë.
Pragu i përfitimit dhe marzhi i sigurisë financiare: si lidhen ato?
Marzhi i fuqisë financiare është diferenca midis të ardhurave aktuale ose të planifikuara të ndërmarrjes dhe të ardhurave në pikën e barazimit. Përndryshe, është një fondacion që lejon organizatën të bëjë një fitim. Sa më i madh të jetë, aq më mirë. Për shembull, pika e reduktimit për produktin A në kompaninë tuaj është 1,000 njësi, por ju keni shitur 1,500 njësi muajin e kaluar Kjo do të thotë se rezultati operativ do të rritet me të ardhurat marxhinale nga shitja e atyre 500 njësive shtesë.
________________
Shënim.
________________
Ky tregues quhet ndryshe marzhi ose marzhi i sigurisë. Ai llogaritet ose në terma absolute - në rubla, ose në terma relativë - në përqindje. Vlera relative ka gjithashtu një emër tjetër - koeficienti i marzhit të sigurisë.
Tabela 2. Marzhi i sigurisë financiare: formulat e llogaritjes
Pse të ardhurat tregohen ndryshe në formula: si aktuale ashtu edhe siç janë planifikuar? Kjo pikë varet nga periudha për llogaritjen e këtij treguesi. Nëse e përcaktoni atë nga vlerat e të ardhurave të arritura tashmë për muajin, tremujorin ose vitin e fundit, atëherë merrni vlerën aktuale. Nëse vlerësoni vlerat e ardhshme bazuar në të ardhurat nga buxheti i sapopërpiluar i të ardhurave dhe shpenzimeve, atëherë përdorni vlerën e planifikuar.
Le të vazhdojmë me shembullin e prodhuesit të lodrave. Le të themi:
- të ardhurat nga shitja e qendrës muzikore Krokha në buxhetin për tremujorin e parë të vitit 2020 janë 497,542 rubla;
- për këtë qëllim çmimi është planifikuar të rritet me 5%;
- kostot variabile për njësi do të rriten me 3%;
- shpenzimet e vazhdueshme që bien për këtë produkt do të rriten me 20 mijë rubla.
Le të llogarisim vlerën e re të pikës së reduktimit, dhe në të njëjtën kohë marzhin e fuqisë financiare.
Tabela 3. Llogaritja e marzhit të sigurisë financiare
|
Treguesi (në rubla, përveç nëse tregohet ndryshe) |
Vlera për tremujorin e parë 2020 |
|
Të dhënat fillestare |
|
|
3,149 ≈ 2,999 × 1,05 |
|
|
Kostot variabile për njësi |
1,405,49 = 1,364,55 × 1,03 |
|
Kostot totale fikse |
98 364 = 78 364 + 20 000 |
|
Vlerat e llogaritura |
|
|
Pragu i përfitimit |
179,493 ≈ 98,364 ÷ (3,149 – 1,405,49) × 3,149 ≈ 57 njësi. × 3 149 |
|
Marzhi i fuqisë financiare |
318 049 = 497 542 – 179 493 |
|
Marzhi i fuqisë financiare, % |
63,9 = 318,049 ÷ 497,542 × 100 |
Si të interpretohen vlerat e marra të marzhit të sigurisë? Këtu janë dy opsione:
- edhe nëse në tremujorin e parë të vitit 2020 shitjet e qendrës muzikore Krokha rezultojnë të jenë më pak se sa ishte planifikuar me 318 mijë rubla, përsëri nuk do të ketë humbje nga ky produkt;
- Vëllimi i planifikuar i shitjeve është pothuajse 64% më i lartë se ai i kthimit. Rezulton se organizata ka një rezervë të konsiderueshme. Mund të përdoret, për shembull, gjatë një fushate marketingu për një produkt në formën e uljes së çmimit. Gjithashtu, falë kësaj rezerve, kompania nuk do të çohet në humbje nga një rritje e papritur e kostove fikse ose të ndryshueshme. Për shembull, kostot fikse mund të rriten me 177 mijë rubla. (me 80%), dhe ende organizata do të mbetet në zonën e fitimit. Kjo është qartë e dukshme në grafik.
Figura 3. Marzhi i fuqisë financiare në grafikun e normës së reduktimit
Kthimi i investimit është një tregues që ju lejon të vlerësoni efektivitetin e investimeve financiare dhe kthimin e tyre nga investimi. Nga anglishtja ROI (kthimi i investimit) përkthehet si "kthim nga investimi". Ky tregues duhet të përcaktohet si për projektet tashmë të hapura, ashtu edhe për ato në të cilat kompania sapo planifikon të investojë.
Shkarkoni formulën ROI
Leva operative: formula
Leva operative, në terma të thjeshtë, është raporti midis ndryshimit të të ardhurave dhe fitimit nga shitjet. Pse është e nevojshme? Për shembull, për të llogaritur shpejt vlerën e fitimit ose humbjes operative, kur dihet se sa për qind do të rritet çmimi ose shitjet në terma fizikë.
Dy formula janë nxjerrë për levën operative: njëra për levën e çmimit, tjetra për levën natyrore. Të dyja bazohen në raportin e të ardhurave ndaj rezultateve financiare. Vetëm në rastin e parë merren të ardhurat totale nga aktivitetet e zakonshme (të ardhurat), dhe në të dytin - margjinale.
Tabela 4. Leva operative: formulat e llogaritjes
Natyrisht, vlera për levën e çmimit do të jetë gjithmonë më e lartë se për levën natyrore për shkak të numëruesit më të madh. Kjo ka logjikën e vet: rritja e çmimit nuk sjell kosto, por rritja e vëllimit të shitjeve po. Arsyeja është komponenti i ndryshueshëm në shpenzime: sa më i lartë të jetë vëllimi natyror i shitjeve, aq më e madhe është vlera e tij.
Nëse e dini se çfarë është leva operative, atëherë llogaritja e ndryshimit të përqindjes në fitimin nga shitjet nuk do të jetë e vështirë. Ai bazohet në formulat nga Tabela 5.
Tabela 5. Ndikimi i levës operative në fitim
Sigurisht, ju mund të llogaritni fitimin me një vlerë të njohur të ndryshuar të çmimit ose sasisë pa këtë tregues. Por fakti është se ju lejon të shpejtoni ndjeshëm procesin. Ja një shembull.
Le të supozojmë se menaxhimi i Kolobok dhe Teremok vendosi në tremujorin e dytë të 2020 të rrisë çmimin e qendrës muzikore Krokha me 3 të tjera. Shitjet, sipas pritshmërive të tyre, do të ulen me 1% në të njëjtën periudhë. Si do të ndikojnë këto ndryshime individualisht në fitimet nga shitjet? Le të llogarisim rezultatin duke përdorur formulat nga Tabela 5. Për ta bërë këtë, le të llogarisim gjithashtu rezultatin financiar dhe të ardhurat totale marxhinale.
Tabela 6. Llogaritja e levës operative
|
Indeksi |
Vlera për tremujorin e dytë 2020 |
|
Të dhënat fillestare (TM1 2020) |
|
|
Të ardhurat, fshij. |
|
|
Të ardhurat totale margjinale, rubla. [(Çmimi – Kostoja e ndryshueshme për njësi) × Sasia] |
275,474,58 = (3,149 - 1,405,49) × 158* |
|
Fitimi nga shitjet, fshij. (Marzhi total i kontributit – Kostot totale fikse) |
177 110,58 = 275 474,58 – 98 364 |
|
Vlerat e llogaritura |
|
|
Leva operative e çmimeve, njësi. |
2,81 = 497,542 ÷ 177,110,58 |
|
Leva operative natyrore, njësi. |
1,55 = 275,474,58 ÷ 177,110,58 |
|
Ndikimi në fitimin e shitjeve përmes çmimit të produktit, % |
8,43 = 3% × 2,81 |
|
Ndikimi në fitimin e shitjeve përmes çmimit të produktit, fshij. |
192,041 = 177,110,58 × 108,43 ÷ 100 |
|
Ndikimi në fitimin nga shitjet nëpërmjet sasisë së produktit të shitur, % |
1,55 = (-1)% × 1,55 |
|
Ndikimi në fitimin nga shitjet nëpërmjet sasisë së produktit të shitur, fshij. |
174,365,37 = 177,110,58 × 98,45** ÷ 100 |
|
Shënim: * 158 = Të ardhurat ÷ Çmimi për njësi = 497,542 ÷ 3,149. ** 98,45 = 100 – 1,55 |
|
Ne kemi përmbledhur të gjithë treguesit dhe formulat e tyre nga artikulli në një diagram.
Figura 4. Pragu i përfitimit, marzhi i sigurisë financiare dhe leva operative: formulat e llogaritjes
PËRKUFIZIM
Ai përfaqëson të ardhurat e ndërmarrjes (vëllimi i produkteve të shitura ose të prodhuara), të cilat do të sigurojnë mbulimin e plotë të kostove fikse dhe variabile për zbatimin e këtij prodhimi. Në këtë rast, fitimi do të jetë zero. Pragu i përfitueshmërisë shpesh quhet pika e rentabilitetit, pragu kritik i shitjeve (shitjeve).
Formula për pragun e rentabilitetit ka një rëndësi të madhe në funksionimin efektiv të një ndërmarrjeje. Pragu i përfitimit është vëllimi i mallrave ose shërbimeve në të cilat fitimi i ndërmarrjes është zero dhe nuk shkakton humbje.
Treguesi i pragut të përfitimit llogaritet nga pozicione të ndryshme:
- Pasqyron gjendjen e ndërmarrjes në të cilën ajo nuk bën fitim, por mund të funksionojë;
- Përcakton barrierën, pas kalimit të së cilës kompania do të fillojë të fitojë ose të shkojë në humbje.
Formula e Pragut të Rentabilitetit
Çdo ndërmarrje mund të përcaktojë pragun e përfitimit në dy mënyra:
- Në terma monetarë (për shembull, në rubla),
- Në aspektin fizik (në copa).
Formula e pragut të përfitimit në monetare shprehja duket si kjo:
Këtu PR është pragu i përfitimit,
Vyr - shuma e të ardhurave,
Zpost – shuma e kostove fikse,
Zper – shuma e kostove variabile.
Në terma fizikë, formula e pragut të përfitimit duket si kjo:
PR = Posta W / (Korsia C - VP)
Këtu C është çmimi për njësi të prodhimit,
SZper – kostot mesatare variabile për prodhimin e çdo njësie prodhimi.
Përcaktimi grafik i pragut të përfitueshmërisë
Më shpesh, së bashku me pragun e përfitimit, përdoret një metodë grafike për ta përcaktuar atë. Imazhi grafik ju lejon të shfaqni qartë situatën e rritjes së efikasitetit të biznesit ose uljen e saj.
Për të krijuar një grafik, duhet të bëni sa më poshtë:
- Llogaritja e pragut të përfitimit për disa vëllime shitjesh (prodhimi),
- Shënoni të gjitha pikat në grafik dhe lidhini ato në një kurbë unifikuese.
Vlera e pragut të përfitimit
Formula e pragut të përfitimit përdoret më shpesh kur parashikohet fitimi dhe gjendja financiare e një kompanie.
Çdo sipërmarrës duhet të përpiqet të arrijë një pozicion ku të ardhurat tejkalojnë pragun e përfitueshmërisë, ndërsa në aspektin fizik sasia e mallrave të prodhuar duhet të kalojë vlerën e pragut. Nëse plotësohen këto kushte, kompania mund të fillojë të rrisë fitimet.
Është e rëndësishme të theksohet se forca e levës së prodhimit rritet kur prodhimi i afrohet pragut të përfitimit dhe anasjelltas. Kjo do të thotë se ekziston një kufi i caktuar për tejkalimin e pragut të përfitimit, i cili sigurisht do të pasohet nga një rritje e mprehtë e kostove fikse (blerje mjetesh të reja pune, ambiente të reja, rritje të kostove të menaxhimit).
Çdo ndërmarrje e re duhet domosdoshmërisht të kalojë pragun e rentabilitetit, duke marrë parasysh se pas një rritje të sasisë së fitimit, do të vijë në mënyrë të pashmangshme një periudhë e nevojës për një rritje të mprehtë të kostove fikse. Kjo do të çojë në një ulje të fitimeve të marra në afat të shkurtër.
Shembuj të zgjidhjes së problemeve
SHEMBULL 1
| Ushtrimi | Kompania ka punuar periudhën e mëparshme në përputhje me treguesit e mëposhtëm: Numri i produkteve të prodhuara – 1500 copë, Çmimi për njësi të prodhimit - 985 rubla, Kostot fikse - 420,000 rubla, Kostot e ndryshueshme për njësi të prodhimit - 160 rubla. Përcaktoni pragun e përfitimit. |
| Zgjidhje | Para së gjithash, ne përcaktojmë të ardhurat e kompanisë duke shumëzuar sasinë e produkteve me çmimin e saj: Exp = 1500 * 985 = 1477500 rubla Zper = 1500*160 = 240,000 rubla. Pragu i përfitimit për zgjidhjen e këtij problemi duket si ky: PR = Vyr * Z post / (Vyr - korsia Z) PR = 1477500*420000/1477500-240000=501454,5 rubla konkluzioni. Shohim që me një vëllim shitjesh prej 501,454.5 rubla, kompania do të prishet, domethënë nuk do të pësojë humbje, por nuk do të ketë as fitim. |
| Përgjigju | Pragu i përfitimit = 501454,5 rubla. |
Për të llogaritur pragun e përfitimit, përdoren sa vijon:
- - metoda matematikore (metoda e ekuacionit);
- - metoda e të ardhurave marxhinale (fitimi bruto);
- - metoda grafike.
Në përputhje me këtë model, marrëdhënia matematikore midis fitimit, vëllimit të prodhimit dhe kostove ka formën e mëposhtme:
PR = pq - c - vq (1)
ku PR është fitimi nga shitja e produkteve, njësive monetare; p është çmimi i shitjes së një njësie prodhimi, njësi monetare; q është numri i njësive të shitura, njësitë natyrore; c - kostot fikse totale, njësi monetare; v - kostot variabile për njësi prodhimi, njësi monetare.
Bazuar në formulën (1), është e lehtë të zgjidhen problemet kryesore të analizës së reduktimit: përcaktimi i pikës së reduktimit; përcaktimi i vëllimeve të prodhimit për të marrë fitimet e synuara; përcaktimi i çmimit në analizën e kthimit.
Pika e kthimit është vëllimi i shitjeve të produktit në të cilin të ardhurat nga shitjet mbulojnë kostot totale. Në këtë pikë, të ardhurat nuk e lejojnë organizatën të bëjë fitim, por nuk ka as humbje. Në përputhje me të cilën, sipas shprehjes (1), formula për përcaktimin e pikës së ndalimit (Qk) do të marrë formën e mëposhtme:
Qk = c / (p - v) (2)
Analiza e barazimit ju lejon të përcaktoni numrin e njësive të produktit Qpl që duhet të prodhohen dhe shiten për të marrë fitimin e planifikuar PRpl.
Bazuar në formulën (1), vëllimi i kërkuar i prodhimit (Qpl) llogaritet si:
Qpl = (PRpl + c) / (p - v) (3)
Për të marrë vendime për çmimet, mund të përdoret gjithashtu analiza e nivelit të ulët.
Bazuar në formulën (1)
(duke marrë parasysh se në pikën e reduktimit PR=0)
Çmimi minimal i pranueshëm për njësi prodhimi për të mbuluar kostot totale do të përcaktohet si më poshtë:
Pmin = (c + v q) / q (4)
Formula (4) shërben si pikënisje për llogaritjen e çmimit që duhet vendosur për të marrë shumën e planifikuar të fitimit (Ppl):
Ppl = (c + v q + PRpl) / q (5)
Le të shqyrtojmë metodën e të ardhurave marxhinale, e cila vepron si një alternativë ndaj metodës matematikore.
Metoda marxhinale përfshin fitimin dhe kostot fikse. Kjo metodë nënkupton që organizata e shet produktin e saj në atë mënyrë që të ardhurat marxhinale që rezultojnë të mund të mbulojnë kostot fikse dhe të bëjnë një fitim. Pika kur të ardhurat marxhinale të marra janë në gjendje të mbulojnë kostot fikse quhet pika e ekuilibrit.
Në këtë rast, formula e llogaritjes është si më poshtë:
P = MD - Zpost,
Meqenëse në pikën e ekuilibrit fitimi është 0, ne e transformojmë formulën si më poshtë:
MDed * OSE = Zpost,
ku OR është vëllimi i shitjeve. Këtu OP është pragu i përfitimit. Formula për llogaritjen e pragut të përfitimit në këtë rast është si më poshtë:
PR = Zpost / MDed,
Në rastin e marrjes së vendimeve afatgjata, është e nevojshme të llogaritet raporti i të ardhurave marxhinale dhe të ardhurave nga shitjet, d.m.th. ju duhet të përcaktoni të ardhurat marxhinale si përqindje e të ardhurave.
Për këtë bëhet llogaritja e mëposhtme:
(MD/VR) * 100%,
Prandaj, duke planifikuar të ardhurat nga shitjet e produktit, mund të vendosni shumën e të ardhurave marxhinale të pritshme.
Është gjithashtu e nevojshme të dihet se formulat e mësipërme mbeten të sakta vetëm kur merren vendime afatshkurtra.
Së dyti, analiza e prodhimit të nivelit të ulët jep rezultate të besueshme nëse plotësohen kushtet dhe raportet e mëposhtme:
- - kostot variabile dhe të ardhurat nga shitjet duhet të kenë një lidhje lineare me nivelin e prodhimit;
- - produktiviteti i punës nuk mund të ndryshojë brenda bazës së shkallës më të madhe;
- - kostot dhe çmimet variabile për njësi duhet të mbeten konstante gjatë gjithë periudhës së planifikimit;
- - struktura e produkteve nuk mund të ndryshojë gjatë gjithë periudhës së planifikuar;
- - ndryshimet në kostot fikse dhe të ndryshueshme mund të maten me saktësi;
- - në fund të periudhës së analizuar, ndërmarrja nuk lë stoqe të produkteve të gatshme, d.m.th. vëllimi i shitjeve korrespondon me vëllimin e prodhimit.
Nëse ndonjë nga këto kushte nuk plotësohet, mund të arrihen rezultate të gabuara.
Një biznes duhet të kalojë domosdoshmërisht pragun e përfitimit dhe të marrë parasysh që pas periudhës së rritjes së masës së fitimeve, do të vijë në mënyrë të pashmangshme një periudhë kur, për të vazhduar rritjen e prodhimit të prodhimit, do të jetë e nevojshme një rritje e mprehtë e kostove fikse. rezultat i të cilit do të ketë një ulje të fitimit të marrë në afat të shkurtër.
Rentabiliteti i shitjeve përcaktohet nga raporti i fitimit nga shitja e produkteve ose fitimi neto me shumën e të ardhurave nga shitja e produkteve pa TVSH dhe akcizë, të shprehur në përqindje:
R = (P / BP) * 100%,
ku - R - përfitimi sipas qarkullimit;
P - fitimi;
VR - të ardhurat nga shitjet.
Ky tregues karakterizon efikasitetin e veprimtarisë sipërmarrëse: sa fitim ka një njësi ekonomike për rubla të shitjeve, punës së kryer, shërbimeve të ofruara.
Rentabiliteti i prodhimit tregtar dhe llojeve individuale të produkteve përcaktohet nga raporti i fitimit nga prodhimi i një produkti ose produkti të një lloji të caktuar me koston e prodhimit tregtar:
Rtv = (Pv / Stv) * 100%,
Rtv - përfitimi i prodhimit komercial dhe llojeve individuale të produkteve;
Pv - fitimi nga lëshimi i një produkti ose produkti të një lloji të caktuar;
STV - kostoja e prodhimit komercial.
Ky tregues karakterizon shumën absolute ose nivelin e fitimit për rubla të fondeve të shpenzuara.
Burimet e informacionit për analizimin e treguesve të përfitueshmërisë së produkteve, punimeve dhe shërbimeve janë formulari nr. 2 i pasqyrave financiare, regjistrat kontabël të një subjekti biznesi.
Ndryshimet në nivelin e përfitimit të shitjeve ndodhin nën ndikimin e ndryshimeve në strukturën e produkteve të shitura dhe ndryshimeve në përfitimin e llojeve të caktuara të produkteve.
Rentabiliteti i llojeve të caktuara të produkteve varet nga:
- - në nivelin e çmimeve të shitjes;
- - në nivelin e kostove të prodhimit.
Analiza kryhet në sekuencën vijuese.
Përcaktoni nivelin e rentabilitetit të shitjeve sipas planit, në fakt për vitin raportues, për vitin paraardhës. Pastaj përcaktohet objekti i analizës: niveli i planifikuar i përfitimit për vitin raportues duhet të zbritet nga niveli aktual i përfitueshmërisë për vitin raportues.
Ndryshimi në nivelin e përfitimit të llojeve të shitura të produkteve, punëve dhe shërbimeve u ndikua nga faktorët e mëposhtëm:
- 1. Ndryshimi i strukturës dhe gamës së produkteve çon në rritjen e rentabilitetit të produkteve të shitura. Për ta bërë këtë ju duhet të përcaktoni:
- - rentabiliteti i shitjeve për vitin e kaluar. Shuma e fitimit llogaritet në bazë të vëllimit, strukturës, çmimeve dhe kostos së vitit të kaluar;
- - rentabiliteti i shitjeve, i llogaritur duke përdorur shumën e fitimit, e cila përcaktohet në bazë të vëllimit dhe strukturës së vitit raportues, por kostos dhe çmimit të vitit të kaluar.
- 2. Ndryshimi në kosto. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të përcaktohet përfitimi bazuar në koston e raportimit dhe të vitit të kaluar, d.m.th., vëllimi dhe struktura e produkteve të shitura për vitin raportues, kostoja e vitit raportues dhe çmimet e vitit të kaluar, d.m.th., është e nevojshme të përjashtohet ndikimi i ndryshimeve të çmimeve.
- 3. Ndryshimi në nivelin e çmimeve. Niveli i rentabilitetit përcaktohet nga fitimi i llogaritur në bazë të vëllimit, strukturës, kostos dhe çmimeve të vitit raportues.
Analiza e përfitimit të prodhimit të llojeve të caktuara të produkteve kryhet në bazë të të dhënave nga llogaritjet e planifikuara dhe raportuese. Niveli i rentabilitetit të llojeve të caktuara të produkteve varet nga çmimet mesatare të shitjes dhe kostot për njësi.
Llogaritja e ndikimit të këtyre faktorëve në ndryshimet në nivelin e përfitimit kryhet duke përdorur metodën e zëvendësimit të zinxhirit për secilin lloj produkti.
Për të vlerësuar dinamikën e niveleve të përfitimit të prodhimit tregtar të llojeve të caktuara të produkteve, është e nevojshme të krahasohen treguesit aktualë të vitit raportues sipas llojit të produktit me treguesit aktualë për një numër vitesh të mëparshme, gjë që do të bëjë të mundur për të përcaktuar tendencën e përfitimit të produkteve, dhe rrjedhimisht, fazën e ciklit jetësor të produktit.
Si përfundim, është e nevojshme të jepet një vlerësim i përgjithshëm i nivelit të përfitimit të produkteve individuale.
Marzhi i fuqisë financiare tregon se sa shitjet (prodhimi) i produkteve mund të reduktohen pa pësuar humbje. Teprica e prodhimit real mbi pragun e përfitimit është një diferencë e fuqisë financiare të kompanisë:
ZFP = VR-PR,
ku ZFP është kufiri i fuqisë financiare;
VR - të ardhurat nga shitjet;
PR - pragu i përfitimit.
Marzhi i fuqisë financiare të një ndërmarrje është treguesi më i rëndësishëm i shkallës së stabilitetit financiar. Llogaritja e këtij treguesi na lejon të vlerësojmë mundësinë e një reduktimi shtesë të të ardhurave nga shitjet e produkteve brenda pikës së reduktimit.
Në praktikë, janë të mundshme tre situata, të cilat do të kenë efekte të ndryshme në shumën e fitimit dhe marzhin e fuqisë financiare të ndërmarrjes:
- 1. Vëllimet e shitjeve përkojnë me vëllimet e prodhimit;
- 2. Vëllimet e shitjeve janë më të vogla se vëllimet e prodhimit;
- 3. Vëllimet e shitjeve janë më të mëdha se vëllimet e prodhimit.
Si fitimi ashtu edhe marzhi i fuqisë financiare të marrë me një tepricë të produkteve të prodhuara janë më të vogla se kur vëllimet e shitjeve korrespondojnë me vëllimet e prodhimit. Prandaj, një ndërmarrje e interesuar për të rritur stabilitetin e saj financiar dhe rezultatet financiare duhet të forcojë kontrollin mbi planifikimin e vëllimit të prodhimit. Në shumicën e rasteve, një rritje në inventarin e një kompanie tregon një tepricë të prodhimit. Teprica e saj dëshmohet drejtpërdrejt nga një rritje e inventareve për sa i përket produkteve të gatshme, dhe indirekt nga një rritje në inventarët e lëndëve të para dhe lëndëve fillestare, pasi kompania bën kosto për to tashmë kur i blen ato.
Një rritje e mprehtë e inventarëve mund të tregojë një rritje të prodhimit në të ardhmen e afërt, e cila gjithashtu duhet t'i nënshtrohet justifikimit rigoroz ekonomik.
Kështu, nëse zbulohet një rritje në rezervat e një ndërmarrje në periudhën raportuese, mund të nxirret një përfundim në lidhje me ndikimin e saj në vlerën e rezultatit financiar dhe nivelin e stabilitetit financiar. Prandaj, për të matur me besueshmëri sasinë e marzhit të sigurisë financiare, është e nevojshme të rregulloni treguesin e të ardhurave nga shitjet me shumën e rritjes së inventarit të ndërmarrjes për periudhën raportuese.
Në versionin e fundit të marrëdhënies - me një vëllim shitjesh më të madh se vëllimi i produkteve të prodhuara - fitimi dhe marzhi i fuqisë financiare janë më të mëdha se sa me ndërtimin standard.
Mirëpo, fakti i shitjes së produkteve që ende nuk janë prodhuar, pra nuk ekzistojnë aktualisht, i imponon ndërmarrjes detyrime shtesë që duhet të përmbushen në të ardhmen. Ekziston një faktor i brendshëm që zvogëlon vlerën aktuale të marzhit të sigurisë financiare - paqëndrueshmëria e fshehur financiare. Një shenjë që një ndërmarrje ka paqëndrueshmëri të fshehur financiare është një ndryshim i mprehtë në vëllimin e inventarit.
Nga sa më sipër rezulton se për të matur marzhin e fuqisë financiare të një ndërmarrjeje duhet të ndërmerren hapat e mëposhtëm:
- 1. Llogaritni marzhet e sigurisë financiare;
- 2) Analizoni ndikimin e diferencës midis vëllimit të shitjeve dhe vëllimit të prodhimit përmes rregullimit të vlerës së marzhit të sigurisë financiare, duke marrë parasysh rritjen e inventarit të kompanisë;
- 3. Llogaritni rritjen optimale të volumit të shitjeve dhe kufizuesin e marzhit të sigurisë financiare.
Marzhi i fuqisë financiare, i llogaritur dhe i rregulluar, është një tregues i rëndësishëm gjithëpërfshirës i stabilitetit financiar të ndërmarrjes, i cili duhet të përdoret gjatë parashikimit dhe sigurimit të stabilitetit financiar gjithëpërfshirës të ndërmarrjes.
Marzhi i sigurisë financiare vlerësohet duke përdorur formulën:
F = ((VR - PR) / VR) * 100%,
ku F është një tregues për vlerësimin e marzhit të stabilitetit financiar;
VR - të ardhurat nga shitjet;
PR - pragu i përfitimit.
Duke pasur një diferencë të madhe të fuqisë financiare, kompania mund të zhvillojë tregje të reja, të investojë fonde si në letra me vlerë ashtu edhe në zhvillimin e prodhimit.
Llogaritjet e parashikimit të fitimit janë të rëndësishme jo vetëm për vetë ndërmarrjet dhe organizatat që prodhojnë dhe shesin produkte, por edhe për aksionarët, investitorët, furnitorët, kreditorët, bankat e lidhura me aktivitetet e një sipërmarrësi të caktuar, duke marrë pjesë me fondet e tyre në formimin e kapitalin e saj të autorizuar.
Prandaj, planifikimi i sasisë optimale të fitimit në kushtet moderne ekonomike është faktori më i rëndësishëm në aktivitetet e suksesshme të biznesit të ndërmarrjeve dhe organizatave.
Si të përcaktohet pragu i përfitimit në 2020? Për këto qëllime, kompania përdor disa opsione llogaritjeje që ju lejojnë të merrni vlerën më të saktë.
Të nderuar lexues! Artikulli flet për mënyra tipike për të zgjidhur çështjet ligjore, por secili rast është individual. Nëse doni të dini se si zgjidhni saktësisht problemin tuaj- kontaktoni një konsulent:
APLIKACIONET DHE Thirrjet pranohen 24/7 dhe 7 ditë në javë.
Është i shpejtë dhe FALAS!
Çdo lloj aktiviteti sipërmarrës ka një detyrë kryesore - marrjen e të ardhurave maksimale. Përndryshe nuk ka kuptim.
Një nga faktorët kryesorë që ndikon në gjenerimin e të ardhurave konsiderohet të jetë zbatimi i një pozicioni efektiv, korrekt dhe në të njëjtën kohë financiar dhe ekonomik të kompanisë dhe aftësia për të përdorur burimet në dispozicion.
Treguesi i pragut të përfitimit është shumë i rëndësishëm për aktivitetet e mëtejshme efektive të biznesit të çdo kompanie.
Vlera e rentabilitetit mund të tregojë plotësisht numrin e produkteve që duhen prodhuar dhe shitur për të rimbursuar kostot.
Ky rregull vlen edhe për ofrimin e çdo shërbimi. Le të shqyrtojmë më në detaje procedurën dhe metodat për llogaritjen e pragut të përfitimit.
Pikat e përgjithshme
Para se të shqyrtohet çështja kryesore, fillimisht rekomandohet të merret parasysh teoria bazë në lidhje me pragun e përfitimit.
Gjithashtu, është e nevojshme të studiohet rregullimi legjislativ i kësaj çështjeje, i cili edhe pse sipërfaqësor, shpjegon nevojën e llogaritjes së këtij treguesi.
Cfare eshte
Treguesi kryesor i efektivitetit të çdo lloj aktiviteti biznesi konsiderohen të ardhurat, të cilat mund të parashikohen pas përcaktimit të pragut të përfitimit.
Pragu i përfitimit është të ardhurat nga shitjet në të cilat të gjitha kostot ekzistuese mund të mbulohen pa shkaktuar humbje.
Me fjalë të tjera, aktiviteti financiar barazohet me zero në procesin e përdorimit kompleks të burimeve të punës, monetare dhe materiale.
Shpesh shprehet duke përdorur interesin si dhe për njësi të fondeve që janë investuar në të ardhura.
Në thelbin e tij, rentabiliteti është përfitimi ose përfitimi që një kompani mund të marrë si rezultat i aktiviteteve të saj të biznesit.
Mund të llogaritet për të gjitha llojet e mallrave, gjë që ju lejon të analizoni plotësisht aktivitetet e një prodhimi të caktuar.
Sot, ekspertët ekonomikë në mbarë botën llogaritin pozicionin financiar të kompanive duke përdorur treguesin e raportit të përfitimit, i cili mund të ndihmojë në përcaktimin e gjasave të një investimi të parashikuar.
Rentabiliteti i shitjeve - nënkupton vlerën ose koeficientin e pjesës së të ardhurave në çdo njësi financiare. Për më tepër, është një lloj treguesi që ndikon në politikën e çmimeve.
Rentabiliteti i shitjeve përcaktohet në bazë të raportit të të ardhurave ndaj të ardhurave direkte nga shitja e të gjitha mallrave pa përjashtim.
Për çfarë qëllimi llogaritet?
Një prag i caktuar i përfitimit na lejon të karakterizojmë plotësisht aktivitetin e punës së kompanisë, në vend të vetë të ardhurave.
Falë treguesit, mund të zbuloni raportin e përgjithshëm të përdorimit të burimeve dhe atyre që organizata ka në dispozicion sot.
Llogaritja e treguesit përdoret jo vetëm për të analizuar aktivitetet e organizatës, por edhe për të përcaktuar gjasat e politikave të ardhshme dhe të çmimeve.
Është e nevojshme t'i kushtohet vëmendje faktit që vlera e treguesit të përfitimit të një organizate, mallrash ose shitjesh përcaktohet nga raporti i informacionit të marrë në lidhje me të ardhurat neto, të ardhurat nga shitjet e mallrave dhe bilancin e gjendjes.
Është e nevojshme t'i kushtohet vëmendje faktit se rritja e përfitimit (nëse është e nevojshme) e kompanisë lehtësohet nga manipulimi i drejtpërdrejtë i disa vlerave të rëndësishme, përkatësisht:
- përshpejtimi i ritmit të rritjes së qarkullimit tregtar;
- reduktimi i masës ekzistuese të kostove;
- duke rritur shkallën e rentabilitetit duke rritur kostot.
Vlen të përmendet se në tregun perëndimor ata kanë besim se periudha afatgjatë e përfitimit të organizatave varet drejtpërdrejt nga një numër mbresëlënës faktorësh (janë më shumë se 30 prej tyre) që mund të karakterizojnë situatën konkurruese, si dhe drejtpërdrejt. në tregun e prodhuesit, situatën ekzistuese ekonomike etj.
Bazuar në këtë, është jashtëzakonisht e rëndësishme në procesin e analizimit të treguesve të përfitueshmërisë të mos harrojmë disa faktorë të tjerë të rëndësishëm, përkatësisht:
- niveli i intensitetit të kapitalit;
- cilësinë ekzistuese të mallrave ose të ofruara;
- pjesa ekzistuese e tregut të kompanisë (vendase ose ndërkombëtare);
- treguesit e efikasitetit të fuqisë punëtore.
Duke i kushtuar vëmendje treguesve të tillë, ju mund të kryeni analizën më efektive kosto-përfitim për të përmirësuar efikasitetin.
Rregullimi ligjor
Legjislacioni i Federatës Ruse nuk përmban ndonjë akt të veçantë legjislativ që rregullon çështjen e llogaritjes dhe caktimit të një pragu të përfitimit.
Në të njëjtën kohë, duhet t'i kushtoni vëmendje, e cila thotë:
"Pavarësia financiare ose përfitimi i subjektit të audituar varet drejtpërdrejt jo vetëm nga faktorët e përgjithshëm ekonomikë dhe të industrisë, por edhe nga kushtet e tjera të biznesit".
Përveç kësaj, ky akt pasqyron edhe nuanca të tjera të rëndësishme.
Si të llogarisni pragun e përfitimit të një organizate
Para se të filloni të merrni parasysh formulat bazë për llogaritjen e përfitimit, rekomandohet që të dini gjithashtu për versionin grafik.
Ky opsion është në gjendje të shfaqë qartë periudhën dhe rrethanat ekzistuese në të cilat aktiviteti i punës i kompanisë rritet ose, anasjelltas, zvogëlohet.
Grafiku mund të ndërtohet kështu:
Pragu i përfitimit tregon efikasitetin e një kompanie të caktuar.
Çfarë formule llogaritëse përdoret?
Në varësi të formës së saktë në të cilën është e nevojshme të llogaritet rentabiliteti, kompanitë përdorin:
Le të shqyrtojmë secilën nga formulat në më shumë detaje.
Në para të gatshme
Formula për përfitimin në terma monetarë është:
Le të shohim procedurën e llogaritjes duke përdorur një shembull. Kompania shet 200 njësi produktesh me një kosto prej 300 rubla për njësi.
Kostot e ndryshueshme për çdo njësi janë rreth 250 rubla. Kostot direkte në koston e 1 njësi janë 30 rubla. Kostot financiare të drejtpërdrejta indirekte arrijnë në 20 rubla.
Le të përcaktojmë pikën e kthimit të kompanisë. Për këto qëllime, është e nevojshme të llogaritet pragu i përfitimit në terma të vlerës:
Si rezultat i llogaritjeve, mund të shihni se kompania mund të marrë të ardhura pas shitjes së produkteve mbi 60 mijë rubla.
Nëse në natyrë
Nëse keni nevojë të bëni llogaritjet në terma fizikë, duhet të përdorni formulën:
Për të shqyrtuar një shembull të një llogaritjeje, informacioni fillestar do të merret nga versioni i mëparshëm i llogaritjes.
Bazuar në këtë, pragu i përfitimit do të llogaritet si më poshtë:
Pas treguesve të llogaritur të marrë, mund të themi se kompania do të jetë në gjendje të llogarisë në një nivel të caktuar përfitimi pasi të shesë 200 njësi mallrash.
Metoda matematikore e përcaktimit
Formula e përgjithshme për shprehjen matematikore të pragut të përfitimit është:
Llogaritja duke përdorur këtë formulë nuk sjell ndonjë kompleksitet. Mjafton vetëm të ndiqni informacionin e besueshëm të dhënë.
Cilët faktorë ndikojnë në tregues
Faktorët kryesorë që ndikojnë në treguesit e pragut të përfitueshmërisë konsiderohen të jenë:
- kostoja e shitjes së 1 njësi mallrash;
- kosto të ndryshueshme dhe fikse për prodhimin, shitjen dhe administrimin.
Kur këta faktorë ndryshojnë, treguesit e pragut të përfitueshmërisë mund të rriten ose ulen.
Në procesin e përcaktimit të pragut të përfitimit, kostot e prodhimit mund të ndahen:
- tek ato të përhershme;
- dhe kosto të ndryshueshme.
Në rastin e parë, bëhet fjalë për shpenzime konstante ose gjysmë fikse gjatë një periudhe të caktuar kohore.
Video: pika e barazimit
Në të njëjtën kohë, duhet të kuptoni se në procesin e përcaktimit të secilës njësi të mallrave të prodhuar, rregullimi i nivelit të prodhimit në organizatë do të varet drejtpërdrejt.
Shpenzimet fikse shpesh përfshijnë:
- kostot financiare për;
- llogaritja e amortizimit;
- kostot për ;
- akruale për punonjësit e punësuar të aparatit të menaxhimit;
- kostot administrative dhe kështu me radhë.
Shumica e kostove fikse, ndryshe nga ato të ndryshueshme, janë shumë të vështira për t'u reduktuar në minimum në procesin e reduktimit të vëllimit të prodhimit.
Nëse flasim për kosto të përgjithshme të ndryshueshme, ato varen drejtpërdrejt nga vëllimi i prodhimit.
Kostot e ndryshueshme që bien në çdo njësi të mallrave të prodhuara do të klasifikohen më pas si konstante.
Variablat përfshijnë:
- kostot e punës për personelin e punësuar;
- kostot e transportit;
- kostot e komisioneve tregtare;
- shpenzimet për blerjen e materialeve dhe lëndëve të para të nevojshme;
- kostot e konsumit të energjisë dhe kështu me radhë.
Kostot e ndryshueshme shpesh i referohen atyre që nuk mund të parashikohen me saktësi.
Cilat kompani kanë një vlerë më të lartë?
Është e nevojshme të kuptohet se kompanitë fillojnë të marrin të ardhura vetëm pasi të ardhurat aktuale fillojnë të tejkalojnë pragun.
Me fjalë të tjera, sa më i lartë ky tregues, aq më i madh është marzhi i fuqisë financiare të kompanisë dhe madhësia e vetë të ardhurave.
Bazuar në këtë, mund të themi se treguesit maksimal të përfitueshmërisë gjenden në ato kompani ku ka vëllime mbresëlënëse prodhimi me kosto minimale.
Si mund ta zvogëloni atë?
Opsioni i vetëm që ju lejon të arrini një prag më të ulët të përfitimit konsiderohet të jetë rritja e marzhit bruto.
Me fjalë të tjera, të ardhurat marxhinale, të cilat janë të barabarta me kostot fikse gjatë periudhës së vëllimit kritik të shitjeve.
Në një situatë të tillë, është jashtëzakonisht e rëndësishme:
- Rritja e vëllimit të shitjeve të mallrave.
- Rritja e kostos së mallrave, megjithatë, brenda kufijve të kërkesës efektive.
- Ulja e kostove variabile. Në veçanti, është e nevojshme të zvogëlohen pagat, qiratë ose faturat e shërbimeve.
- Ulni ndjeshëm kostot fikse, të cilat mund të rrisin pragun e përfitueshmërisë dhe në të njëjtën kohë të reflektojnë nivelin e rrezikut të të bërit biznes.
Për të siguruar efikasitetin e organizatës dhe në të njëjtën kohë zhvillim të suksesshëm të mëtejshëm, është jashtëzakonisht e rëndësishme të arrihet një kombinim kompetent i kostove fikse me një marzh të lartë bruto.
Pragu i përfitimit
Pragu i përfitimit- këto janë të ardhura të tilla nga shitjet në të cilat ndërmarrja mbulon kostot e saj të prodhimit dhe shitjes së produkteve pa bërë fitime dhe humbje. Marzhi bruto është i mjaftueshëm vetëm për të mbuluar kostot fikse, dhe fitimi është zero.
Më shpesh, pragu i përfitimit përcaktohet grafikisht.
Çmimi - 0,5 mijë rubla. për 1 copë
Vëllimi i shitjeve - 4000 copë.
Kostot fikse - 550 mijë rubla.
Kostot e ndryshueshme - 1300 mijë rubla. (0,325 mijë rubla për 1 copë)
Fitimi - 150 mijë rubla.
Procedura për ndërtimin e një grafiku
ku janë kostot fikse;
Përqindja e marzhit bruto ndaj të ardhurave nga shitjet.
Në shembullin tonë
mijë rubla. ose
mijë rubla.
Shifra është 3143 milion njësi. – sasia kufitare e mallrave. Çdo njësi mallrash pasuese do të sjellë fitim.
Për të përcaktuar shumën e fitimit pas kalimit të pragut të përfitueshmërisë, mjafton të shumëzoni sasinë e mallrave të shitura mbi vëllimin kritik me vlerën specifike të marzhit bruto në secilën njësi të mallrave.
Për shembull.
Fitimi masiv pas sasisë së produktit, marzhi bruto
kalimi i pragut = shitet pas Sasia totale (3.17)
duke kaluar pragun e mallrave të shitura
rentabiliteti
Fuqia e ndikimit të levës operative është maksimale pranë pragut të përfitueshmërisë dhe zvogëlohet me rritjen e të ardhurave dhe fitimit nga shitjet, pasi pjesa e kostove fikse në shumën e tyre totale zvogëlohet deri në "kërcimin" tjetër të kostove fikse.
Marzhi i fuqisë financiare
Marzhi i fuqisë financiare– kjo është diferenca midis të ardhurave aktuale të arritura nga shitja e produktit dhe pragut të përfitimit.
Pragu i të Ardhurave të Aksioneve
financiare = nga – rentabiliteti (3.18)
fuqia e zbatimit
Për shembullin tonë:
Të ardhurat nga shitjet - 2,000 mijë rubla.
Pragu i përfitimit - 1,571 mijë rubla.
ose 21% në raport me të ardhurat.
Ose sipas formulës së dytë:
,ku është forca e levës së funksionimit.
.
(3.19)Siç rezulton nga llogaritjet, kompania është në gjendje të përballojë një ulje të të ardhurave me 21% pa kërcënuar pozicionin e saj financiar. Nëse një ndërmarrje ka një diferencë të lartë të fuqisë financiare (>10%), kjo tregon një levë të favorshme operative (me një pjesë optimale të kostove fikse) dhe një nivel të lartë përfitimi. Një ndërmarrje e tillë është tërheqëse për investitorët, huadhënësit dhe kompanitë e sigurimeve. Sa më e madhe të jetë pjesa e kostove fikse në çmimin e kostos, aq më e rëndësishme është marrëdhënia midis të ardhurave nga shitjet dhe të ardhurave. Për ndërmarrjet me të ardhura bazë të mëdha, leva e lartë operative përbën një rrezik, pasi në kushte të paqëndrueshme ekonomike (rënia e kërkesës efektive, inflacioni), çdo % ulje e të ardhurave rezulton në një rënie katastrofike të fitimeve. Automatizimi çon në rritje të kostove dhe, rrjedhimisht, rritje të levës operative dhe rrezikut të biznesit. Kështu, ekzistojnë aspekte pozitive dhe negative të automatizimit. Nuk ka një përgjigje të qartë për pyetjen se çfarë është më fitimprurëse: të kesh kosto të larta variabile dhe kosto të ulëta fikse, ose anasjelltas. Çdo kompani ka përgjigjen e vet. Kjo varet nga qëllimet financiare, pozicioni fillestar dhe rrethana të tjera.
3.3.5. Rreziku i sipërmarrjes. Ndërveprimi ndërmjet financiare dhe
Leva operative
Rreziku i biznesit lidhet me humbjen e fitimit si rezultat i uljes së vëllimit të shitjeve ose rritjes së kostove për shkak të: a) paqëndrueshmërisë së kërkesës; b) luhatjet e çmimeve për produktet e gatshme; c) rritja e kostos së blerjes së lëndëve të para dhe burimeve materiale.
Shkalla e rrezikut të biznesit përcaktohet nga forca e levës operative, e cila nga ana tjetër varet nga pjesa e kostove fikse në koston e prodhimit. Sa më i ulët të jetë vëllimi i produkteve të shitura, aq më i lartë është pjesa e kostove fikse në koston e tij. Niveli i kostove fikse nuk ulet gjatë periudhave të rënies së kërkesës për produkte, por përkundrazi, kështu rreziku i biznesit rritet.
Rreziku financiar varet nga kushtet e kredisë (çmimi i fondeve të marra hua) dhe struktura e kapitalit dhe shkaktohet nga pamundësia për të shlyer kredinë dhe për të grumbulluar dividentë.
Paqëndrueshmëria ekonomike çon në një rritje të interesit për kapitalin e marrë hua dhe një rritje të dividentëve të aksioneve të zakonshme, pasi ato kërkojnë kompensim të mjaftueshëm për rrezikun në rast të likuidimit të ndërmarrjes. Shkalla e rrezikut financiar përcaktohet nga niveli i levës financiare.
Të dy rreziqet janë të ndërlidhura, siç janë të dyja levat.
Mungesa e fitimit si rezultat i rrezikut të biznesit çon në pamundësi për të paguar interesin për kredinë dhe për të grumbulluar dividentë - rreziku financiar rritet, efekti i levës financiare zvogëlohet. Rritja e normave të interesit e lidhur me ndryshimet në politikën monetare, rrezikshmërinë e projektit dhe strukturën ekzistuese të kapitalit çon në një “peshim” të pjesës konstante të kostove dhe ka një ndikim në rritje në fuqinë e levës operative.
Leva operative ndikon në shumën e fitimit të marrë, dhe leva financiare përcakton pjesën e fitimit neto për 1 aksion (dividend), si dhe nivelin e fitimit neto për 1 rubla të kapitalit neto (kthimi nga kapitali).
Prandaj, ndërsa ndikimi i levës operative dhe financiare rritet njëkohësisht, ndryshimet e vogla në vëllimin e të ardhurave çojnë në ndryshime të rëndësishme në vëllimin e të ardhurave.
Kjo shprehet në formulën për efektin e ndërlidhur të levës operative dhe financiare (fuqia e ndikimit të levës financiare llogaritet në bazë të Konceptit II).
ku është efekti i levave të konjuguara;
Forca e levës operative;
Fuqia e levës financiare.
Kjo formulë ju lejon të vlerësoni nivelin e rrezikut total të lidhur me ndërmarrjen dhe t'i përgjigjeni pyetjes: me çfarë përqindje do të ndryshojë fitimi neto për aksion nëse vëllimi i shitjeve ndryshon me 1 përqind.
Kombinimi i levës së fuqishme financiare me levën e fuqishme operative mund të jetë katastrofike për një ndërmarrje, pasi rreziqet e biznesit dhe ato financiare shumëfishohen, duke përkeqësuar aspektet negative në aktivitetet e ndërmarrjes.
3.3.6. Politika e dividentit të ndërmarrjes
Politika e dividentit është pjesë përbërëse e politikës së përgjithshme të administrimit të fitimit jo vetëm të një shoqërie aksionare, por edhe të ndërmarrjeve të formave të tjera organizative dhe ligjore; vetëm në vend të termave “dividend”, “aksion”, “kontribut”, “fitim nga kontributi” do të përdoren, por mekanizmi i pagesës së të ardhurave për pronarët është i njëjtë.
Zgjedhja e politikës së dividentit është me rëndësi të madhe për ndërmarrjen, pasi ajo ndikon në treguesit e mëposhtëm:
Siç shihet nga llogaritjet, të ardhurat nga shitjet janë rritur me 9.1%, ndërsa fitimi me 77%.
Kur zgjidhni problemin e maksimizimit të fitimit, ju mund të rritni ose ulni jo vetëm kostot e ndryshueshme, por edhe fikse dhe, në varësi të kësaj, të llogaritni se sa do të rritet fitimi.
Forca e levës operative përcaktohet nga formula:
ku është forca e ndikimit të levës së funksionimit;
Marzhi bruto (kosto fikse + fitim), në literaturën ekonomike ky tregues quhet shuma e mbulimit.
Në shembullin tonë, F 0 = (11 milion rubla - 9,3 milion rubla) : 0,2 = 8,5.
Numri 8.5 do të thotë se me një rritje të mundshme të të ardhurave nga shitjet, për shembull me 3%, fitimi do të rritet me 3%8.5=25.5%.
Nëse të ardhurat nga shitjet zvogëlohen për 10%, fitimi do të zvogëlohet për 10%8.5=85%, dhe një rritje e të ardhurave me 9.1% do të japë një rritje të fitimit me 9.18.5 me 77% (shih llogaritjen më lart).
Formula e levës operative na lejon t'i përgjigjemi pyetjes se sa i ndjeshëm është marzhi bruto ndaj ndryshimeve në vëllimin e shitjeve të produktit.
Sa më të larta të jenë kostot fikse dhe sa më i ulët të jetë fitimi, aq më i fortë është leva operative.
Forca e levës operative tregon shkallën e rrezikut të biznesit, sa më e madhe të jetë forca e ndikimit, aq më i lartë është rreziku i biznesit
bën të mundur përcaktimin e masës së fitimit në varësi të ndryshimeve në të ardhurat.
1. Të ardhurat direkte nga shitjet – OA.
Të ardhurat = Çmimi i shitjes Vëllimi i shitjeve = 0,5 mijë rubla. 4000 njësi. = 2000 rubla.
2. Kostot fikse direkte (horizontale në nivelin prej 550 mijë rubla).
3. OE – kosto variabile direkte.
4. Vija e drejtë e kostove totale të avionit është paralele me vijën e drejtë të kostove të ndryshueshme, e ngritur në një lartësi = 550 mijë rubla. ose 0,325 4000 + 550=1850 fshij.
Pika e kryqëzimit (K) e të ardhurave direkte (OA) dhe kostove totale (BC) do të jetë pragu i përfitueshmërisë, i cili do të tregojë vëllimin kritik (pragun) të prodhimit në të cilin të ardhurat mbulojnë shpenzimet pa bërë fitim (pika e rentabilitetit) .
Në shembullin tonë, vëllimi kritik i shitjeve do të jetë 3,142 njësi.
Pragu i përfitimit mund të përcaktohet gjithashtu duke përdorur formulën:
vlera e tregut të ndërmarrjes;
mirëqenia e depozituesve;
perspektivat për zhvillimin e ndërmarrjes;
prestigji i ndërmarrjes në tregun e pasurive të paluajtshme;
atraktiviteti i investimeve.
mundësitë e investimit të ndërmarrjes;
kostoja e ngritjes së kapitalit shtesë;
prania e një rezerve të fondeve të veta të formuara në periudhën e mëparshme;
disponueshmëria e kredive në treg;
niveli i taksimit të dividentëve, pronës, fitimeve;
efekti i levës financiare;
likuiditeti (mungesa e parave e bën të vështirë pagimin e dividentëve; një ndërmarrje mund të marrë një hua për të paguar dividentë, por kjo është jashtëzakonisht joprofitabile);
niveli i pagesave të dividentëve të firmave konkurruese (niveli i ulët i dividentëve mund të çojë në një "dumping" masiv të aksioneve; mund të ekzistojë rreziku që ndërmarrja të kapet nga një konkurrent).
| " |
Po ngarkohet...
