Аналіз фінансово-економічного стану підприємства, організації. Аналіз фінансово-економічного стану підприємства

Сутність та призначення аналізу фінансово-економічного стану підприємства. Аналіз фінансово-економічного стану підприємства Ефективність господарську діяльність підприємства.

Московський Енергетичний Інститут (Технічний університет)

Фінансовий менеджмент

Курсова робота

Фінансово-економічний аналіз підприємства

1. Сутність та призначення аналізу фінансово-економічного стану підприємства

1.1. Цілі та завдання аналізу

Для забезпечення ефективної діяльності в сучасних умовах керівництву необхідно вміти реально оцінювати фінансово-економічний стан свого підприємства, а також стан ділової активності партнерів та конкурентів. Для цього необхідно:

опанувати методику оцінки фінансово-економічного стану підприємства;

використовувати формальні та неформальні методи збору, обробки, інтерпретації фінансової інформації;

залучати фахівців-аналітиків, здатних реалізувати цю методику практично.

Фінансово-економічний стан – найважливіший критерій ділової активності та надійності підприємства, що визначає його конкурентоспроможність та потенціал у ефективній реалізації економічних інтересів усіх учасників господарської діяльності. Воно характеризується розміщенням та використанням коштів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу та зобов'язань, тобто пасивів). Основна мета аналізу – виявлення найскладніших проблем управління підприємством загалом та його фінансовими ресурсами зокрема.

Головними завданнями аналізу фінансово-економічного стану підприємства є правильні оцінки початкового фінансового стану та динаміки його подальшого розвитку, що складається з наступних етапів:

1) ідентифікації фінансово-економічного стану;

2) змін фінансово-економічного стану у просторово-часовому розрізі;

3) основних факторів, що спричинили зміни у фінансово-економічному стані;

4) внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства є суттєвим елементом фінансового аналізу, а також фінансового менеджменту та аудиту.

Аналіз фінансово-економічного стану – невід'ємна частина фінансового аналізу. У основі фінансового аналізу лежить аналіз фінансової звітності. Це зумовлює використання методів та робочих прийомів фінансового аналізу під час проведення оцінки фінансово-економічного стану. Суть фінансового менеджменту полягає у такій організації управління фінансами, що дозволяє залучати додаткові фінансові ресурси на найвигідніших умовах, інвестувати з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку. Дослідження фінансових джерел розвитку підприємства, а також визначення напрямків найбільш ефективного інвестування фінансових ресурсів фінансових ресурсів та інші подібні питання фінансового менеджменту стають ключовими в умовах ринкової економіки. Успіх у сфері фінансового управління багато в чому залежить від всебічності, регулярності, ретельності вивчення фінансової звітності. У цьому провідне становище займає аналіз фінансово-економічного стану підприємства.

Широкий розвиток господарських зв'язків між підприємствами, у тому числі і на міжнародному рівні, банківського та страхового бізнесу передбачає значне підвищення вимог до об'єктивності та обґрунтованості оцінки фінансово-економічного стану як самого суб'єкта господарювання, так і його контрагентів. Однією з передумов вирішення цього завдання є функціонування інституту аудиторства.

Аудит – це перевірка на достовірність, повноту, відповідність чинному законодавству бухгалтерського обліку та фінансової звітності підприємства, що здійснюється на договірних засадах незалежним аудитором чи аудиторською організацією. Головними функціями аудиту є:

проведення консалтингової діяльності (консультаційна допомога);

Перевірка обґрунтованості бізнес-плану;

Перевірка документів та документообігу;

Аналіз фінансово-економічного стану;

Оцінка торгово-виробничої діяльності та її фінансових результатів (характерно для внутрішнього аудиту) та ін.

В результаті перевірки та аналізу фінансового стану підприємства аудитори в офіційній формі подають обґрунтований висновок про результати діяльності контрольованих економічних об'єктів за певний період.

Суб'єктами аналізу фінансово-економічного стану підприємства виступають як безпосередньо, і опосередковано зацікавлені у діяльності підприємства користувачі інформації.

Фінансово-економічний стан – найважливіша характеристика надійності, конкурентоспроможності, стійкості підприємства ранку. Тому кожен суб'єкт першої групи користувачів аналізу вивчає фінансову інформацію зі своїх позицій виходячи зі своїх інтересів. Власників коштів підприємства насамперед цікавить збільшення чи зменшення частки власного капіталу, ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства. Кредитори та інвестори звертають увагу на доцільність продовження кредиту, умови кредитування, гарантії повернення грошей, дохідність вкладення своїх капіталів. Постачальники та клієнти зацікавлені у платоспроможності підприємства, наявності ліквідних коштів тощо.

До другої групи користувачів належать суб'єкти аналізу, які безпосередньо не зацікавлені у діяльності підприємства, але мають за договором захищати інтереси першої групи.

Кожне підприємство, плануючи свою господарську поведінку (вироблення гнучкої стратегії та тактики) в умовах мінливої ​​ринкової кон'юнктури, прагне зміцнити свої конкурентні позиції. Тому певна частина фінансової інформації перетворюється на область комерційної таємниці, що стає прерогативою внутрішнього господарського управлінського аналізу. Аналіз фінансово-економічного стану, що базується на бухгалтерській звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто. аналізу, що проводиться без залучення та оприлюднення даних внутрішнього управлінського обліку (калькуляції собівартості, кошторисів витрат, прямих та непрямих витрат тощо), у зв'язку з чим звітні дані містять досить обмежену інформацію про діяльність підприємства.

Вищесказане визначає специфіку проведення аналізу фінансово-економічного стану підприємства, обмежуючи у своїй використання всіх методів фінансового аналізу.

Значення аналізу фінансово-економічного стану підприємства важко переоцінити, оскільки саме він є базою, на якій будується розробка фінансової політики підприємства.

Стратегічні завдання фінансової політики підприємства такі:

Максимізація прибутку підприємства;

Оптимізація структури капіталу та забезпечення його фінансової стійкості;

Забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;

Досягнення прозорості фінансово-економічного стану підприємства для власників (учасників, засновників), інвесторів, кредиторів;

створення ефективного механізму управління підприємством;

Використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів та ін.

За підсумками отриманих результатів аналізу здійснюється вибір напрямів фінансової політики.

Велике значення для підприємства мають результати аналізу управлінських рішень в інвестиційній, постачальницько-побутовій, ціновій галузях, тобто. у стратегічному розвитку підприємства.

Головна мета стратегії розвитку – стійке становище над ринком, заснований на ефективному розподілі та використання всіх ресурсів (матеріальних, фінансових, трудових, земельних, інтелектуальних тощо.). При цьому провідним методом управління ресурсами стає метод аналітичної оцінки та прогнозування результатів господарської діяльності.

Щоб приймати ефективні та результативні рішення у галузі технологій, фінансів, збуту, інвестицій та оновлення виробництва, керуючому персоналу потрібен постійний та безперервний моніторинг поточного стану підприємства. Аналіз фінансово-економічного стану є одним з ефективних способів оцінки поточного становища, який відображає миттєвий стан господарської ситуації та дозволяє виділити найбільш складні проблеми управління наявними ресурсами і таким чином мінімізувати зусилля щодо проведення у відповідність цілей та ресурсів організації з потребами та можливостями ринку, що склався. Для цього потрібна постійна ділова обізнаність із відповідних питань, яка є результатом відбору, оцінки, аналізу та інтерпретації фінансової звітності.

До основних завдань аналізу фінансово-економічного стану підприємства належать:

Оцінка динаміки структури та складу активів, їх стану та руху;

Оцінка динаміки структури та складу джерел власного та позикового капіталу, їх стану та зміни;

Оцінка платоспроможності підприємства та оцінка ліквідності балансу;

Аналіз відносних та абсолютних показників фінансової стійкості підприємства, оцінка зміни її рівня;

Оцінка ефективності використання коштів та ресурсів підприємства.

1.2. Методи аналізу та інформаційне забезпечення

Для організації на підприємствах сучасних систем управління фінансами та їх практичного застосування наказом Мінфіну РФ від 1 жовтня 1997 р. №118 було затверджено Методичні рекомендації щодо розробки фінансової політики підприємства.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства проводиться за допомогою сукупності методів та робочих прийомів (методології), що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками.

Аналіз абсолютних показників – вивчення даних, поданих у бухгалтерської звітності: визначається склад майна підприємства, структура фінансових вкладень, джерела формування власного капіталу, оцінюється розмір позикових коштів, обсяг виручки від, розмір прибутку та інших.

Горизонтальний (тимчасовий) аналіз – це порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом, що дозволяє виявити тенденції зміни статей балансу чи його груп і виходячи з цього обчислити базисні темпи зростання (приросту).

Вертикальний (структурний) аналіз проводиться з метою визначення структури підсумкових фінансових показників, тобто. виявлення частки окремих статей звітності у загальному підсумковому показнику (виявлення впливу кожної позиції звітності на результат загалом).

Трендовий (динамічний) аналіз ґрунтується на порівнянні кожної позиції звітності за ряд років та визначенні тренду, тобто. основний тенденції динаміки показника без урахування випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренду проводиться перспективний прогнозний аналіз.

Провідним методом аналізу фінансово-економічного стану є розрахунок фінансових (аналітичних) коефіцієнтів, необхідний різним групам користувачів: акціонерам, аналітикам, менеджерам, кредиторам та ін. Аналіз таких коефіцієнтів (відносних показників) – це розрахунок співвідношень між відносними позиціями звіту чи позиціями різних форм звітності , Визначення їх взаємозв'язків.

Відомі десятки відносних показників, але для зручності користування вони об'єднані в декілька груп:

Ліквідності;

Платоспроможності;

фінансової стійкості;

Інтенсивність використання ресурсів;

Ділова активність;

Характеристика структури майна.

Інформаційною базою щодо аналізу фінансово-економічного стану підприємства служить бухгалтерська звітність. Звітність організації (господарюючого суб'єкта) - це система показників, що характеризує результати і відображає умови її роботи за період, що минув.

До звітності включено всі види поточного обліку: бухгалтерський, статистичний та оперативно-технічний. Завдяки цьому забезпечується можливість відображення у звітності всього різноманіття підприємницької діяльності підприємства.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства здебільшого базується на фінансовій (зовнішній) бухгалтерській звітності підприємства.

Фінансова бухгалтерська звітність складається з кількох утворюючих єдине ціле звітних документів:

бухгалтерського балансу, форма №1;

звіту про прибутки та збитки, форма №2;

звіту про рух капіталу, форма №3;

звіту про рух коштів, форма №4;

додатки до бухгалтерського балансу, форма №5.

Підприємства за підсумками року крім вищезгаданих документів зобов'язані надати додаткову інформацію, що включає думку аудиторів, примітки до фінансових звітів та ін.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства за даними зовнішньої фінансової звітності є класичним методом аналізу. Його проведення включає такі етапи:

1. Збір інформації та оцінка її достовірності, відбір даних із форм бухгалтерської звітності за необхідний період часу.

2. Перетворення типових форм бухгалтерської звітності на аналітичну форму.

3. Характеристика структури звіту (вертикальний аналіз) та зміни показників (горизонтальний аналіз).

4. Розрахунки та угруповання показників за основними напрямками аналізу.

5. Виявлення та зміна груп показників за досліджуваний період.

6. Встановлення взаємозв'язків між основними досліджуваними показниками та інтерпретація результатів.

7. Підготовка висновку про фінансово-економічний стан підприємства.

8. Виявлення «вузьких місць» та пошук резервів.

Структура аналізу фінансово-економічного стану підприємства складається з оцінки п'яти основних блок-параметрів (рис.1.6):

1. Складу та структури балансу.

2. Фінансова стійкість підприємства.

3. Ліквідності та платоспроможності підприємства.

4. Рентабельність.

5. Ділова активність.

Ці блоки є структурою аналізу, виходячи з якого проводяться розрахунки і угруповання показників, дають найбільш точну і об'єктивну картину поточного економічного стану підприємства.

2. Аналіз фінансово-економічного стану підприємства

2.1. Структура та динаміка бухгалтерського балансу

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства починається з вивчення бухгалтерського балансу, його структури, складу та динаміки.

Бухгалтерський баланс - це інформація про фінансове становище господарюючої одиниці на певний момент часу, що відображає вартість майна підприємства та вартість джерел фінансування. Бухгалтерський баланс – спосіб відображення у грошовій формі стану, розміщення, використання коштів підприємства щодо їх відношенню до джерел фінансування. За формою баланс є дві низки чисел, підсумки яких рівні між собою, тому найважливішим зовнішнім ознакою правильного бухгалтерського балансу є дотримання принципу рівноваги сторін.

У ринковій економіці бухгалтерський баланс - основне джерело інформації, за допомогою якого широке коло користувачів може:

Ознайомитись із майновим станом господарюючого суб'єкта;

Визначити спроможність підприємства: чи зможе організація виконати свої зобов'язання перед третіми особами – акціонерами, інвесторами, кредиторами, покупцями та інших.

Визначити кінцевий фінансовий результат роботи підприємства та ін.

Будова бухгалтерського балансу така, що основні частини балансу (актив та пасив) та їх статті згруповані певним чином. Це необхідно для виконання аналітичних досліджень та оцінки структури активу та пасиву.

2.1.1. Актив балансу

Під активами розуміють майно (ресурси підприємства), яке інвестовано гроші. Статті активу мають залежність від ступеня ліквідності (рухливості) майна, тобто. від того, наскільки швидко цей вид активу може набути грошової форми. Розділи активу балансу також будуються у порядку зростання ліквідності.

1. Необоротні активи (іммобілізовані кошти):

Основні засоби (майно, будівлі, обладнання, земля, тобто матеріальні активи з відносно тривалим терміном корисної служби);

Капіталовкладення (незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення та ін.).

2. Оборотні активи (мобільні засоби):

Запаси товарно-матеріальних цінностей та витрати (сукупність статей, що характеризують майно:

а) що зберігається для реалізації;

б) що у процесі виробництва для реалізації;

в) постійно витрачається виробництва продукції);

Дебіторська заборгованість;

Короткострокові фінансові вкладення (капіталовкладення цінних паперів, інвестиції та інших.);

Грошові кошти.

Оборотні активи більш ліквідні, ніж необоротні. Це пов'язано з тим, що необоротні активи представляють частину майна підприємства, яка не призначена для продажу, а постійно використовується виробництва, зберігання та транспортування продукції. Оборотні активи беруть участь у постійному циклі перетворення в грошові кошти. Оборотні активи також можна розділити за рівнем ліквідності: найбільш ліквідні оборотні активи – кошти, цінних паперів, далі за рівнем зменшуваної ліквідності йдуть дебіторська заборгованість, запаси і.

2.1.2. Пасив балансу

Пасив бухгалтерського балансу відображає джерела фінансування коштів підприємства, згруповані на певну дату щодо їх належності та призначення. Пасив показує:

Величину коштів (капіталу), вкладених у господарську діяльність підприємства;

Ступінь участі у створенні майна організації.

Пасив – це зобов'язання за одержані цінності чи вимоги на одержані підприємством ресурси (активи).

1. Юридичні речі:

Власний капітал (зобов'язання перед власниками підприємства);

Позиковий капітал (зобов'язання перед третіми особами – кредиторами, банками тощо).

2. Терміновість повернення зобов'язань:

Засоби тривалого користування;

Кошти короткострокового користування.

Зобов'язання перед власниками становлять практично постійну частину пасиву балансу, яка не підлягає погашенню під час діяльності організації. Зобов'язання перед третіми особами мають різні терміни повернення: менше одного року – короткострокові, понад рік – довгострокові.

Один із важливих аспектів аналізу структури балансу – це визначення взаємозв'язків між активом та пасивом, оскільки у процесі виробничої діяльності йде постійна трансформація окремих елементів активу та пасиву балансу.

Кожна група пасиви функціонально пов'язані з певної частиною активу балансу. Наприклад, короткострокові кредити призначені поповнення оборотних коштів. Деяка частина довгострокових зобов'язань фінансує як оборотні, і внеоборотные активи. Така сама взаємодія спостерігається і у разі погашення зовнішніх зобов'язань. Вважається, що з нормально функціонуючого підприємства оборотні активи мають перевищувати короткострокові пасиви, тобто. частина поточних актив погашає короткострокові пасиви, інша частина погашає довгострокові зобов'язання, що залишається на поповнення власного капіталу (стає власністю власника підприємства).

2.1.3. Динаміка складу та структури активу балансу

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства слід починати із загальної характеристики складу та структури активу (майна) та пасиву (зобов'язань балансу). Аналіз активу балансу дає змогу встановити основні показники, що характеризують виробничо-господарську діяльність підприємства:

1. Вартість майна підприємства, загальний результат балансу.

2. Іммобілізовані активи, результат розд. І балансу.

3. Вартість оборотних коштів, результат розд. ІІ балансу.

За допомогою горизонтального (тимчасового) і вертикального (структурного) аналізу можна отримати найбільш загальне уявлення про якісні зміни, що мали місце, в структурі активу, а також динаміку цих змін.

Таблиця 2.1

Аналіз складу та структури активу балансу

Актив балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Абсолютне відхилення, руб.	Темп зростання,
Нематеріальні активи
Основні засоби
незавершене будівництво
Довгострокові фінансові вкладення
Інші внеобо- ротні активи
Запаси та витрати
Дебіторська заборгованість
Короткострокові фінансові вкладення
Грошові кошти
Інші позаоборот- ні активи
Усього активів

За підсумками аналітичної табл.2.1. можна зробити такі висновки:

1) загальна вартість майна знизилася за звітний період на 2% (100,0 – 98,0), що свідчить про спад господарської діяльності підприємства;

2) зменшення вартості майна на 1511896 руб. супроводжувалося внутрішніми змінами в активі: при зменшенні вартості необоротних активів на 2403982 руб. (Зниження на 3,6%) сталося збільшення оборотних коштів на 892 086 руб. Їхня питома вага на кінець періоду склала 13,01% (приріст не 1,44 пункту);

3) зменшення вартості необоротних активів загалом відбулося внаслідок зменшення нематеріальних активів на 8,65% та зниження вартості основних засобів на 4,34%. Збільшення довгострокових фінансових вливань на 3,37% не вплинуло загальну тенденцію зниження;

4) за загального зниження вартості підприємства основне фінансування було спрямовано поповнення оборотних средств. З усіх груп оборотних активів спостерігається зниження лише короткострокових фінансових вливань на 10,2%, інших – збільшення;

5) найбільше збільшення частки, на 1,25 пунктів, спостерігається у розрахунках з дебіторами – приріст дебіторську заборгованість становив 443,95%. На початку періоду вона дорівнювала 268 917 руб., А до кінця періоду збільшилася до 1 193 852 руб. Це найвищий показник динаміки щодо інших статей активу балансу.

За підсумками загальної оцінки активу балансу виявлено зниження виробничого потенціалу підприємства. Однак це зміна супроводжувалося збільшенням фінансування оборотних коштів, що розцінюється як позитивна тенденція: можливість збільшення оборотності активів є передумовою поліпшення фінансової складової діяльності.

2.1.4. Динаміка складу та структури пасиву балансу

Для загальної оцінки майнового потенціалу підприємства проводиться аналіз динаміки складу та структури зобов'язань (пасиву) балансу. Ці позиції розглядаються з прикладу даних бухгалтерської звітності (ф. №1 і №5).

Особлива увага приділяється низці найважливіших показників (ф. №1), що характеризують фінансово-економічний стан підприємства:

1) Вартість власного капіталу підприємства (підсумок розд. IV балансу «Капітал та резерви» та срт.630-660);

2) Позиковий капітал (підсумки розд. V балансу «Довгострокові пасиви та розд. VI балансу «Короткострокові пасиви» без стор. 630-660);

3) Довгострокові позикові кошти (підсумок разд.V балансу «Довгострокові пасиви»);

4) Короткострокові позикові кошти (підсумок розд. VI балансу «Короткострокові пасиви» без стор. 630-330);

5) Кредиторська заборгованість (стор. 621-628).

Таблиця 2.2

Аналіз складу та структури пасиви балансу

Пасив балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Абсолютне відхилення, руб.	Темп зростання,
Іммобілізовані кошти (необоротні активи)
Статутний капітал
Додатковий капітал
Резервний капітал
Фонди накопичення
Фонди соціальної сфери
Нерозподілений прибуток
Цільове фінансування, фонди та резерви
Мобільні кошти (необоротні активи)
Довгострокові кредити та позики
Короткострокові кредити та позики
а) кредити банків
б) кредиторська заборгованість
Інші оборот- ні активи
Усього пасивів

Дані аналітичної табл. 2.2 свідчать, що зниження вартості майна обумовлено головним чином зменшенням власних коштів підприємства. Власний капітал знизився на 1671106 руб., або на 2,23%. Паралельно з цим сталося збільшення короткострокових зобов'язань на 19,26%, їхня питома вага зросла на 0,24 пункту.

Підприємство мало приваблює довгострокові позикові кошти, тобто. відсутні інвестиції у виробництво. Це підтверджується даними додатка до бухгалтерського балансу (ф..№5): відбувається вибуття основних засобів (вибуло на 3,56%) за відсутності надходження (введення).

У складі короткострокових пасивів значний обсяг займає кредиторська заборгованість за відсутності короткострокових кредитів банку, тобто. фінансування оборотних коштів у основному з допомогою кредиторську заборгованість. Її питома вага у структурі зобов'язань підприємства зросла до 1,33%. Загалом спостерігається висока автономія підприємства (висока питома вага власного капіталу – 98,67%) та низький рівень використання позикових коштів.

]2.2. Аналіз фінансової стійкості підприємства

Одним із основних завдань аналізу фінансово-економічного стану є дослідження показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства. Фінансова стійкість підприємства визначається ступенем забезпечення запасів і витрат власними та позиковими джерелами їх формування, співвідношенням обсягів власних та позикових коштів та характеризується системою абсолютних та відносних показників.

Практична робота проводиться на підставі даних фінансової звітності. Необхідною інформаційною базою є бухгалтерський баланс. Для повного дослідження залучаються дані, які у додатку до бухгалтерського балансу (ф. №5).

2.2.1. Абсолютні показники фінансової стійкості

У результаті виробничої діяльності для підприємства йде постійне формування (поповнення) запасів товарно-матеріальних цінностей. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові (довгострокові та короткострокові кредити та позики). Аналізуючи відповідність чи невідповідність (надлишок чи недолік) коштів на формування запасів і витрат, визначають абсолютні показники фінансової стійкості.

Для повного відображення різних видів джерел (власних коштів, довгострокових та короткострокових кредитів та позик) у формуванні запасів та витрат використовуються такі показники:

1. Наявність власних оборотних коштів

Визначається як різниця величини джерел власних коштів та величини основних засобів та вкладень (необоротних активів):

Ес = Іс - F,

де Ес – наявність власних оборотних засобів; Іс – джерела власні кошти (підсумок розд. IV «Капітал і резерви»); F – основні засоби та вкладення (підсумок розд. I балансу «Необоротні активи»).

2. Наявність власних оборотних засобів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат.

Визначається як сума власних оборотних коштів та довгострокових кредитів та позик:

Ет = Ес + Кт = (Іс + Кт) - F,

де Ет - наявність власних оборотних коштів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат; Кт - довгострокові кредити та позикові кошти (підсумок розд. V балансу «Довгострокові пасиви»).

3. Загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат

Розраховується як сума власних оборотних коштів, довгострокових та короткострокових кредитів та позик:

Е = Ет + Кt = (Іс + Кт + Kt) - F,

де E - загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат; Кt - короткострокові кредити та позики (підсумок розд. IV балансу «Довгострокові пасиви»).

Аналізуючи та оцінюючи фінансову стійкість підприємства (табл.2.3) можна сказати, що воно знаходиться в абсолютно стійкому фінансовому стані, причому цей стан фіксується як на початок, так і на кінець періоду. Такий висновок зроблено на підставі таких висновків:

Запаси та витрати повністю покриваються власними оборотними коштами (Ес). Якщо початку року покриття запасів і витрат йшло 75,4% власних оборотних засобів, то до кінця року – 65,4%.

Головна причина збереження гарного фінансового стану підприємства – це перевищення темпів зростання джерел формування над зростанням запасів і витрат: власні оборотні кошти зросли на 19,3%, загальна величина джерел формування зросла на 10,2%, тоді як вартість запасів та витрат збільшилася на 3,5%.

Негативним моментом є незадовільне використання підприємством зовнішніх позикових коштів. Довгострокові кредити та позики не залучаються. Короткострокові зобов'язання представлені у звітності лише кредиторської заборгованістю, але вона знизилася за аналізований період 32,7%, тобто. адміністрація підприємства не бажає, не вміє чи не може використовувати позикові кошти для виробничої діяльності;

У підприємства спостерігається надлишок власних оборотних коштів, що свідчить про неефективне використання в господарську діяльність. Необхідно зниження рівня власних оборотних засобів покриття запасів виробничого призначення.

Таблиця 2.3

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Показник	На початок періоду	На кінець періоду,	Абсолютне відхилення,	Темп зростання,
1. Джерела власних коштів (Іс)
2. Необоротні активи (F)
3. Власні оборотні кошти (Ес)
4. Довгострокові кредити та позикові кошти (Кт)
5. Наявність власних оборотних коштів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат
6. Короткострокові кредити та позики (Кt)
7. Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат
8. Величина запасів та витрат (Z)
9. Надлишок (недолік) власних оборотних засобів для формування запасів та витрат
10. Надлишок (недолік) власних оборотних коштів та довгострокових позикових коштів для формування запасів та витрат
11. Надлишок (недолік) загальної величини основних джерел формування запасів та витрат
12. Тривимірний показник типу фінансової стійкості	на початок	на кінець періоду

2.2.2. Відносні показники фінансової стійкості

Однією з основних характеристик фінансово-економічного стану підприємства є ступінь залежності від кредиторів та інвесторів. Власники підприємства зацікавлені у мінімізації власного капіталу та у максимізації позикового капіталу у фінансовій структурі організації. Позичальники оцінюють стійкість підприємства за рівнем власного капіталу та ймовірністю банкрутства.

Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних та позикових коштів та аналізується за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку таких коефіцієнтів є абсолютні показники активу та пасиву бухгалтерського балансу.

Аналіз проводиться за допомогою розрахунку та порівняння отриманих значень коефіцієнтів із встановленими базисними величинами, а також вивчення динаміки їх зміни за певний період.

Базовими величинами можуть бути:

значення показників за минулий період;

Середньогалузеві значення показників;

значення показників конкурентів;

Теоретично обґрунтовані чи встановлені за допомогою експертного опитування оптимальні чи критичні значення відносних показників.

Оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться з допомогою досить велику кількість відносних фінансових коефіцієнтів (табл.2.4).

Таблиця 2.4.

Фінансові коефіцієнти, що застосовуються для оцінки фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт

Що показує

Як розраховується

Метою проведення аналізу фінансово-економічного стану підприємства є – характеристика майнового та фінансового стану, результатів його діяльності у минулому та звітному періоді, а також можливості розвитку на перспективу.

Оцінка фінансової діяльності підприємства є побудова та аналіз системи взаємопов'язаних показників, що характеризують ефективність фінансової діяльності з погляду її відповідності стратегічним цілям бізнесу :

План проведення аналізу фінансового стану підприємства:

Аналіз та оцінка майнового стану підприємства;

Аналіз та оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства;

Оцінка фінансової стійкості підприємства.

Оцінку поточного стану необхідно розпочинати з аналізу майнового стану підприємства, яке характеризується складом та станом активів, якими володіє та розпоряджається підприємство для досягнення своїх цілей. Воно змінюється з часом рахунок різних чинників, головним у тому числі є досягнуті за справжній період фінансові результати. Говорячи про аналіз майнового становища, слід пам'ятати як предметно-речову характеристику, а й грошову оцінку, що дозволяє робити судження про оптимальність, можливості і доцільності вкладення фінансових результатів у активи підприємства. Майнове та фінансове становище підприємства є двома сторонами економічного потенціалу, які тісно взаємопов'язані.

Аналіз структури майна складає основі порівняльного аналітичного балансу, який включає і вертикальний, і горизонтальний аналіз. Структура вартості майна дає уявлення про фінансовий стан підприємства. Вона вказує на частку кожного елемента в активах і співвідношення позикових і власних коштів, що покривають їх, у пасивах. Зіставляючи структурні зміни у активі і пасиві, можна дійти невтішного висновку у тому, якими джерелами, переважно, був приплив нових коштів у які активи ці нові кошти вкладено. Досліджуємо майновий стан науково-виробничої фірми «ІНТЕК» - далі НВФ «ІНТЕК» (табл. 1).

Дані таблиці 1 свідчать, що з досліджуваний період майно НВФ «ІНТЕК» збільшилося на 167392 тис. рублів чи 52,64%, зокрема рахунок зменшення обсягу основного капіталу - на 4824 тис. рублів і приросту оборотного капіталу 17226. . У структурному відношенні є переважання оборотних активів, їх частка зросла на 2,9 пункту і склала 97,36% на кінець 2012 року. Однак у їхньому складі відбулися зміни у бік збільшення дебіторської заборгованості на 248017 тис. рублів або 265,11%, а її частка склала на кінець 2012 р. 72,28%, що більше за аналогічний показник на кінець 2010 р. на 41,13 пункту . Кошти в абсолютному та відносному вимірі зросли, так, їх розмір збільшився на 61179 тис. рублів, а їх питома вага у складі оборотних активів - на 9,07 пункту і склала 19,70%.

Запаси знизилися наприкінці звітний період у абсолютному обчисленні знизилися на 136980 тис. рублів чи 78,33%, і становили 37894 тис. рублів. Їхня частка у складі оборотних коштів зменшилася на 50,2% і склала 8,02%. Така зміна є негативним фактом у діяльності підприємства, оскільки запаси забезпечують безперебійність процесу реалізації товарів.

Таблиця 1

Порівняльний аналітичний баланс ТОВ НВФ «ІНТЕК» за 2010-2012 рр. (тис. руб.)

Угруповання статей балансу	Абсолютні величини (на кінець звітного періоду	Відносні величини (на кінець звітного періоду)	Зміни
2010 р	2011 р	2012 р	2010 р.	2011 р.	2012 р.	в абсолютних величинах	у структурі	у % до величини на кінець 2010 р
Майно підприємства								-	52,64
Оборотні активи				94,46	97,72	97,36		2,90	57,37
Запаси				58,22	7,57	8,02	-136980	-50,20	-78,33
Дебіторська заборгованість				31,15	47,69	72,28		41,13	265,11
Грошові кошти				10,63	44,74	19,70		9,07	191,68
Джерела формування майна									52,64
Власний капітал				47,52	35,83	46,42		-1,10	49,11
Позиковий капітал				52,48	64,17	53,58		1,10	55,85
Власні оборотні кошти				-	-	-		-	59,20

Пасивна частина балансу характеризується переважною питомою вагою позикових джерел коштів, але загалом їх у перебігу всього аналізованого періоду залишалася незмінною. Власний капітал за досліджуваний період збільшився на 74 200 тис. руб., Але його частка в загальному обсязі джерел фінансування майна скоротилася і склала 46,42% на кінець 2012 року.

Позикові кошти у аналізованого підприємства представлені лише кредиторської заборгованістю, що у абсолютному обчисленні збільшилася на 93192 тис. крб. чи 55,85%.

В результаті проведеного аналізу можна робити такі висновки:

Майно підприємства за досліджуваний період побільшало;

Переважне місце у структурі майна займають оборотні кошти, частка яких для підприємств торгівлі є високою, особливо з огляду на той факт, що в їхньому складі переважає дебіторська заборгованість, а частка запасів незначна;

Серед джерел формування майна переважають позикові кошти у формі кредиторської заборгованості.

Оскільки ефективність роботи підприємства нерозривно пов'язана з раціональністю вкладення коштів у активи, необхідно провести у роботі аналіз його ліквідності та платоспроможності.

Перейдемо до аналізу та оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства.

Найважливішим критерієм фінансового стану підприємства є оцінка його платоспроможності, під якою розуміється здатність підприємства своєчасно та в повному обсязі зробити розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.

Здатність підприємства оперативно звільнити з господарського обороту кошти, необхідних нормальної фінансово-господарську діяльність і погашення його поточних (короткострокових) зобов'язань називається ліквідністю. Причому ліквідність можна як на даний момент, і на перспективу.

Під ліквідністю будь-якого активу розуміють здатність його трансформуватися в кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність цього виду активів.

Основною ознакою ліквідності є формальне перевищення (у вартісній оцінці) оборотних активів над короткостроковими пасивами. Чим більше це перевищення, тим сприятливіший фінансовий стан з позиції ліквідності. Якщо величина оборотних активів недостатньо велика проти короткостроковими пасивами, поточне становище підприємства нестійке - цілком може виникнути ситуація, коли вона матиме достатню кількість коштів до розрахунку за своїми зобов'язаннями.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків із кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення.

Основними ознаками платоспроможності є:

а) наявність у достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;

б) відсутність простроченої кредиторську заборгованість.

Досліджуємо можливості та критерії платоспроможності НВФ «ІНТЕК» (табл. 2).

Таблиця 2

Показники ліквідності ТОВ НВФ "ІНТЕК" за 2010-2012 рр.

Ці таблиці 2 свідчать, що загальний коефіцієнт покриття відповідає нормативному обмеженню. Однак це ще не є підтвердженням платоспроможності підприємства. Формально, відповідно до критерію – так. Але якщо звернути увагу до структуру оборотних засобів, де переважає найменш ліквідна їх частина - дебіторська заборгованість, цей висновок можна поставити під сумнів. Якщо говорити про коефіцієнт швидкої ліквідності, він перевищує нормативне значення. Але цей факт обумовлений вищезазначеною обставиною, тобто значною часткою дебіторської заборгованості. Але, тим не менш, коефіцієнт абсолютної ліквідності вищий за нормативне обмеження. На кінець 2011 року підприємство за рахунок коштів могло покрити 68% своїх поточних зобов'язань, а на кінець 2012 року – вже 36%. Це говорить про те, що частина коштів не діяла, тобто як будь-який інший вид активів не приносила доходу. Щоб уявити схематично зміна коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності та коефіцієнт абсолютної ліквідності зобразимо їх динаміку зміни на діаграмі у додатку Б.

Коефіцієнти платоспроможності та ліквідності підприємства дозволяють визначити, наскільки підприємство здатне відповідати за своїми зобов'язаннями та чи близьке воно до банкрутства. Однак ці критерії є одномоментними показниками. Критерієм надійності виступає фінансова стійкість.

Фінансова стійкість підприємства визначає довгострокову (на відміну ліквідності) стабільність підприємства. Вона пов'язані з залежністю від кредиторів та інвесторів, тобто. із співвідношенням «власний капітал – позикові кошти». Наявність значних зобов'язань, в повному обсязі покритих власним ліквідним капіталом, створює передумови банкрутства, якщо великі кредитори вимагають повернення коштів. Але одночасно вкладення позикових коштів дозволяє суттєво підвищити прибутковість власного капіталу. Тому при аналізі фінансової стійкості слід розглядати систему показників, що відображають ризик та прибутковість підприємства у перспективі.

Фінансово стійким є такий суб'єкт господарювання, який за рахунок власних коштів покриває вкладення в активи (основні фонди, нематеріальні активи, оборотні кошти), не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості та розплачується в строк за своїми зобов'язаннями.

Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини та структури активів та пасивів. Показники, які характеризують незалежність за кожним елементом активів і з майну загалом, дають змогу виміряти, чи досить стійко аналізоване підприємство однаково.

Таблиця 3

Аналіз фінансової стійкості ТОВ НВФ «ІНТЕК»

за 2010-2012 рр. (Руб.)

Продовження таблиці 3

Дані таблиці 3 свідчать, що у 2010 році НВФ «ІНТЕК» не було забезпечено жодним із передбачених джерел формування запасів. Але в наступні два роки підприємство мало в наявності власні оборотні кошти, які в повному обсязі покривали його запаси та витрати. При цьому надлишок власних оборотних коштів зріс з 148 529 тис. рублів до 174 603 тис. рубля.

Ритмічність, злагодженість і висока результативність роботи підприємства багато в чому залежить від його забезпеченості оборотними засобами. Надмірне відволікання коштів у дебіторську заборгованість призводить до омертвлення ресурсів, неефективного їх використання. Оскільки оборотні кошти включають як матеріальні, і грошові ресурси, від своїх організації та ефективності використання залежить як процес звернення, а й фінансова стійкість підприємства. Зростання надлишку власних оборотних коштів обумовлено скороченням запасів, що не дозволяє зробити висновок про стабільне фінансове становище підприємства. Слід зазначити, що підприємство протягом досліджуваного періоду не використало можливості залучення позикових коштів на фінансування своєї поточної діяльності.

Враховуючи те, що існує чотири типи фінансової стійкості, визначимо той, який повністю відповідає положенню НВФ «ІНТЕК». Скористайтеся при цьому таблицею 4.

Дані таблиці 4 свідчать, що у 2010 році підприємство перебувало у кризовому фінансовому стані. Це пов'язано з тим, що власні оборотні кошти не покривали потреба у запасах, а позикові кошти не використовувалися. Однак відсутність простроченої кредиторської заборгованості за період, що розглядається, не дозволяє віднести аналізоване підприємство до категорії банкрута.

У 2011 та 2012 роках підприємство покривало потребу в запасах та витратах власними оборотними коштами, що дозволяє відповідно до трикомпонентного показника визначити тип фінансового стану як абсолютно стійкий. Але при цьому необхідно врахувати той факт, що сталося зниження запасів на 78%, а власні оборотні кошти зросли на 59,20%.

Таблиця 4

Показники визначення типу фінансової ситуації ТОВ НВФ «ІНТЕК» (тис. крб.)

Крім абсолютних показників, фінансову стійкість характеризують і відносні показники, які можна розділити на дві групи. Перша група поєднує показники, що визначають стан оборотних коштів, серед них виділяють:

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними обіговими коштами;

Коефіцієнт маневреності власні кошти.

Друга група об'єднує показники, що визначають стан основних засобів та ступінь фінансової незалежності:

Індекс постійного активу;

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;

Коефіцієнт зношування;

Коефіцієнт реальної вартості майна;

Ступінь фінансової залежності;

Коефіцієнт автономії;

Коефіцієнт співвідношення позикових та власні кошти.

Розраховані фактичні коефіцієнти порівнюють із нормативними величинами, зі значенням попереднього періоду, аналогічним підприємством, і тим самим виявляється реальний фінансовий стан, слабкі та сильні сторони підприємства.

1. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (Косі) показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Нормальне значення показника має бути більшим за 0,1.

2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (К м) показує, яка частина власних оборотних засобів підприємства перебуває у мобільній формі, що дозволяє щодо вільно маневрувати цими засобами.

Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового становища за нестійкої кредитної політики. Високі значення коефіцієнта позитивно характеризують фінансовий стан. У спеціальній літературі як оптимальної величини коефіцієнта рекомендують не більше 0,4 - 0,6, проте будь-яких усталених практиці нормальних значень показника немає, оскільки його залежить від характеру діяльності підприємства. Оскільки у фондомістких виробництвах значна частина власних коштів є джерелом покриття виробничих фондів, то його нормальний рівень має бути нижчим, ніж у матеріаломістких.

3. Індекс постійного активу (I а) оцінює частку основних засобів та необоротних активів у джерелах власних коштів.

4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (К дпа) знаходиться за такою формулою:

Він характеризує, наскільки інтенсивно підприємство використовує позикові кошти на оновлення та розширення виробничих процесів. Якщо капітальні вкладення, здійснювані з допомогою кредитування, призводять до суттєвого зростання пасиву, то – використання доцільно.

5. Коефіцієнт автономії, фінансової незалежності, капіталізації чи концентрації власного капіталу (Ка) визначається за такою формулою:

Цей коефіцієнт є однією з найважливіших характеристик стійкості фінансового становища підприємства, його незалежності від позикових коштів у цілому безпосередньо показує розмір фінансового ризику при видачі кредиту. Він показує, яка питома вага загальної суми власного капіталу загалом підсумку балансу.

Мінімально допустимим значенням коефіцієнта автономії заведено вважати більше 0,5. Виконання цієї умови означає, що це зобов'язання підприємства може бути покриті його власними засобами. Зростання цього показника свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства.

6. Коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти чи коефіцієнт боргу стосовно власні кошти (К зс), показує яка частина діяльності підприємства фінансується кредиторами (скільки позикових коштів посідає 1 карбованець власних). Він розраховується так:

Значення значення коефіцієнта автономії і коефіцієнта співвідношення позикових і власні кошти дуже близько. Фактично з метою оцінки фінансової стійкості можна скористатися однією з них.

Проте, на думку багатьох фахівців, чіткіше ступінь залежності підприємства від позикових коштів виявляється у коефіцієнті співвідношення позикових і власні кошти. Він показує, яких коштів у підприємства більше – позикових чи власних. Високе значення коефіцієнта (критичне - одиниця) характеризує несприятливу ситуацію, коли більше половини активів формується з допомогою позикових коштів. Допустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства та, насамперед, швидкістю обороту оборотних коштів.

На додаток до абсолютних показників доцільно розрахувати та проаналізувати динаміку низки коефіцієнтів фінансової стійкості (табл. 5).

Отримані в ході розрахунку результати дозволяють дійти невтішного висновку у тому, що становище підприємства протягом 2010 - 2012 гг. суттєво не змінилося. Про це свідчить динаміка основних коефіцієнтів фінансової стійкості.

Таблиця 5

Коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ НВФ «ІНТЕК» за 2010-2012 роки.

Необхідно зазначити таке:

Якщо враховувати, що критичним обмеженням коефіцієнта співвідношення власних і позикових коштів є одиниця, можна відзначити, що протягом усього досліджуваного періоду його значення не відповідало нормативному. Так, на кінець 2010 року на кожен карбованець позикових коштів, вкладених в активи, припадало 0,91 рубля власних, на кінець 2011 року – 0,56 рубля, а на кінець 2012 року – 0,87 рубля. Дані значення коефіцієнта свідчать про недостатню фінансову стійкість підприємства;

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами відповідає нормативному обмеженню та показує, що за рахунок власних коштів забезпечено 45% поточних активів;

Коефіцієнт маневреності власного капіталу за досліджуваний період збільшився з 0,88 до 0,94. Однак відсутність у спеціалізованій літературі нормативів даного коефіцієнта не дозволяє охарактеризувати цю обставину;

Значення коефіцієнта фінансової незалежності (автономії) за аналізований період нижче «критичної точки» (0,5). Це свідчить про дуже сприятливої ​​фінансової ситуації, тобто. власникам належить 46% вартості майна.

За наслідками дослідження, коефіцієнти ліквідності відповідають нормативним обмеженням. Підприємство забезпечене власними джерелами формування запасів. Але темпи зміни дебіторської та кредиторської заборгованості, що склалися, скорочують можливості фінансування поточних потреб, що у свою чергу вимагає залучення короткострокових позик і перегляду кредитної політики щодо покупців.

На основі проведеного дослідження фінансового стану підприємства, що розглядається, та встановлення незадовільної структури балансу ТОВ НВФ «ІНТЕК» має задовільну структуру балансу і є платоспроможним.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http: www. allbest. ru/

ВСТУП

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТОВ «Ф-БУД»

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

2.2 Аналіз активів та пасивів підприємства

2.3 Аналіз платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості підприємства

2.4 Аналіз ділової активності та рентабельності ТОВ «Ф-Буд»

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ

ВСТУП

В умовах ринкових відносин від підприємства потрібне підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективності форм господарювання та управління виробництвом. Активізація підприємництва і т.д. Важлива роль реалізації цього завдання відводиться аналізу господарську діяльність підприємств. З його допомогою виробляються стратегія та тактика розвитку підприємства, обґрунтовуються плани та управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів та працівників.

Під аналізом розуміється спосіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленуванні цілого на складові та вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків та залежностей. Зміст аналізу випливає із функцій. Однією з таких функцій вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і у конкретних умовах підприємства. платоспроможність ліквідність фінансовий

Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів та управлінських рішень, за економним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу – пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду та досягнень науки та практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства з виконання планів, досягнутий рівень розвитку, використання наявних можливостей. І, нарешті, розробка заходів щодо використання виявлених резервів у процесі господарської діяльності.

Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники та відповідні служби, також засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів. Банки з метою оцінки умов надання кредиту та визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету тощо.

Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням та використанням коштів підприємства. Ці відомості подаються у балансі підприємства. Основним чинником, визначальними фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану та поповнення у міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку та, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

Сигнальним показником, у якому проявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під якою мають на увазі його здатність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, здійснювати оплату праці персоналу, вносити платежі до бюджету.

До аналізу фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерського обліку, пасиви та активи балансу, їх взаємозв'язок та структура; аналіз використання капіталу та оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності та кредитоспроможності підприємства тощо.

У цій роботі проводиться аналіз фінансового стану одного з підприємств м. Пензи – ТОВ «Ф-Буд» та розглянуто шляхи його поліпшення для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами.

Головна мета даної роботи – дослідити фінансовий стан ТОВ «Ф-Буд», виявити основні проблеми фінансової діяльності та дати рекомендації щодо управління фінансами.

Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

вивчити науково-теоретичні засади фінансового аналізу;

дати коротку організаційно-економічну характеристику підприємства;

проаналізувати майно підприємства;

оцінити фінансову стійкість підприємства;

проаналізувати показники платоспроможності та ліквідності;

провести аналіз прибутку та рентабельності;

розробити заходи щодо покращення фінансово-господарської діяльності.

Об'єктом дослідження є ТОВ «Ф-Буд».

Предмет аналізу – фінансові процеси підприємства та кінцеві виробничо-господарські результати його діяльності.

При проведенні даного аналізу використані такі прийоми та методи: горизонтальний, вертикальний та порівняльний аналіз, аналіз коефіцієнтів (абсолютних та відносних показників).

Практична значимість роботи полягає в тому, що теоретичні положення та висновки на тему дослідження можуть бути використані при викладанні спеціальних дисциплін фінансового блоку, а проведений аналіз фінансового стану ТОВ «Ф-Буд» та розроблені рекомендації щодо його покращення важливі для вдосконалення управління фінансами ТОВ «Ф -Буд».

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Поняття, сутність та цілі аналізу фінансового стану

Однією з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового становища. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розподіл та використання фінансових ресурсів, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, що визначається всією сукупністю виробничо-господарських факторів.

У ринковій економіці фінансове становище підприємства відбиває кінцеві результати своєї діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять як працівників самого підприємства, а й його партнерів з економічної діяльності, державні, фінансові, податкові органи та інших. Усе це визначає важливість проведення аналізу фінансового становища підприємства міста і підвищує роль такого аналізу економічному процесі. Фінансовий аналіз є змінним елементом як фінансового менеджменту для підприємства, і його економічних взаємин із партнерами, фінансово - кредитної системою .

Фінансовий аналіз необхідний наступним групам його споживачів:

- менеджерам підприємств та насамперед фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством та приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, що використовуються у господарській діяльності ресурсів та отриманих фінансових результатів;

- Власникам, у тому числі акціонерам. Їм важливо знати, якими будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику та можливість втрати своїх капіталів;

- Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, якою є можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;

- Постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи та послуги.

Таким чином, фінансового аналізу потребують всі учасники економічного процесу.

В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають як одну з функцій управління діяльністю підприємства. Місце аналізу у системі управління спрощено можна відобразити схемою, зображеною на рис. 1.1.

Мал. 1.1. Місце економічного аналізу у системі управління

Планування представляє важливу функцію у системі управління виробництвом для підприємства. З його допомогою визначаються напрям та зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділів та окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення найкращих кінцевих результатів виробництва.

Для управління на підприємстві потрібно мати повну та правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій керування є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління та контролю за ходом виконання планів та діяльністю підприємства.

Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не тільки про хід виконання плану, результати господарської діяльності, а й про тенденції і характер змін, що відбуваються в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів із даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних факторів на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи тощо.

На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням та діям, обґрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність та об'єктивність.

Мета фінансового аналізу – оцінка минулої діяльності та положення підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.

Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану, а також покращення відносин між підприємством та зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін.

Мета вивчення фінансового стану підприємства полягає у пошуку додаткових фондів коштів для найбільш раціонального та економічного ведення господарської діяльності. Гарний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними коштами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерний неефективним розміщенням коштів, їх іммобілізацією, поганою платіжною готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками та банком, недостатньо стійкою реальною та потенційною фінансовою базою, обумовленою несприятливими тенденціями у виробництві.

Вивчення фінансового стану підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим у його фінансовому стані, відомості, необхідні для неупередженого судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій.

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності та надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.

Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого та прорахованого управління всією сукупністю виробничих та господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні чинники, наочними підсумками, впливу яких є стан активів та їх оборотність, склад та співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішнє середовище чи зовнішні чинники, серед яких - державна політика податків і витрат, становище на ринку (у тому числі й фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку тощо . З цього погляду стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важлива стабільність, основу якої лежить керівництво за принципом зворотний зв'язок, тобто. активне реагування управління зміну зовнішніх і внутрішніх чинників.

З точки зору управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатній облік вимог ринку (за пропонованим асортиментом, якістю товару, ціною і т.д.) і незадовільне фінансове керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надмірно обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, у другому – про хворобу фінансового менеджменту.

У сучасних російських умовах особливого значення набуває серйозна аналітична робота на підприємстві, пов'язана з вивченням та прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне та повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс запобіжних заходів, що запобігають можливому її банкрутству.

Вибір партнерів у бізнесі має здійснюватися з урахуванням оцінки фінансової спроможності підприємств і закупівельних організацій. Саме тому для кожного суб'єкта господарювання так важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи об'єктивні критерії оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового становища - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обґрунтованого планування та раціонального використання фінансових ресурсів.

Кількісні та якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку та здатність функціонувати в економічному просторі. Усе це призвело до підвищення ролі управління фінансами у процесі управління економікою.

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення. У системі інформаційного забезпечення особливе значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, що забезпечує достовірне подання інформації фінансовий стан підприємства. Щоб забезпечити виживання підприємства у сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, передусім, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:

Володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;

мати відповідне інформаційне забезпечення;

Мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати цю методику практично .

Прагнучи отримати кваліфіковану оцінку фінансового стану, керівники підприємств дедалі частіше вдаються до цієї методики.

Можна виділити основні вимоги щодо аналізу фінансового становища підприємства. Він повинен містити дані, необхідні для:

Прийняття обґрунтованих управлінських рішень у галузі інвестиційної політики;

Оцінки динаміки та перспектив зміни прибутку підприємства;

Оцінки наявних у підприємства ресурсів, які у них змін та ефективності їх використання .

Фінансовий аналіз тісно пов'язаний із плануванням та прогнозуванням, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цих функцій. Важлива роль аналізу фінансового стану підприємства у підготовці інформації для планування, оцінки якості та обґрунтованості планових показників, у перевірці та об'єктивній оцінці виконання планів. Фінансовий аналіз не лише засобом обґрунтування планів, а й контролю над їх виконанням. Планування починається та закінчується аналізом результатів діяльності підприємства. Він дозволяє підвищити рівень планування, зробити його науково обґрунтованим.

p align="justify"> Велика роль відводиться фінансовому аналізу у визначенні та використанні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Він сприяє економному використанню ресурсів, наукової організації праці, запобіганню зайвих витрат, різних недоліків у роботі тощо. Внаслідок цього зміцнюється економіка підприємства, підвищується ефективність його діяльності.

Таким чином, аналіз фінансового стану є важливим елементом у системі управління діяльністю підприємства, засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обґрунтованих планів та управлінських рішень. Роль аналізу як засоби управління діяльністю на підприємстві з кожним роком зростає. Це зумовлено різними обставинами: відходом від командно-адміністративної системи управління та поступовим переходом до ринкових відносин, створенням нових форм господарювання у зв'язку з роздержавленням економіки, приватизації підприємств та іншими заходами економічної реформи.

За цих умов керівник підприємства не може розраховувати лише на свою інтуїцію. Управлінські рішення та дії сьогодні мають бути засновані на точних розрахунках, глибокому та всебічному проведенні фінансового аналізу. Вони мають бути обґрунтованими, мотивованими, оптимальними.

Недооцінка ролі аналізу фінансового стану підприємства, помилки у планах та управлінських діях у сучасних умовах приносять чутливі втрати. І навпаки, ті підприємства, на яких серйозно ставляться до фінансового аналізу, мають добрі результати, високу економічну ефективність.

1.2 Прийоми та інструменти аналізу фінансового стану

Для проведення фінансового аналізу підприємства використовується сукупність взаємозалежних і взаємозумовлених прийомів аналізу, вкладених у досягнення певних результатів у конкретних умовах, тобто. певна методика аналізу. Існують різні класифікації методів проведення фінансового аналізу.

Русак Н.А. пропонує всю сукупність спеціальних прийомів аналізу поділити на чотири групи, представлені на рис. 1.2.

До економіко-логічних прийомів належать порівняння, деталізація, угруповання, середні та відносні величини, балансовий метод, методи послідовного ізолювання факторів, абсолютних та відносних різниць, пайової участі.

До економіко-математичних прийомів, що найчастіше застосовуються в економічному аналізі, можна віднести інтегральний, графічний, кореляційно-регресійний методи, а також інші, складніші методи.

Складність і неоднозначність процесів формування фінансового стану підприємства визначають необхідність використання евристичних методів, тобто. неформалізованих методів розв'язання економічних завдань. Основні прийоми та методи фінансового аналізу представлені на рис. 1.2. Ці методи застосовуються в основному для прогнозування стану об'єкта вивчення у перспективі в умовах часткової або повної невизначеності. Стан невизначеності характеризується відсутністю будь-яких конкретних даних про можливі напрями розвитку подій, і про ймовірності здійснення кожного з них у майбутньому. Якість результатів цих методів визначається широтою охоплення досліджуваних явищ, рівнем аналітичного узагальнення відомих фактів дійсності, враховуючи перспективи розвитку супутніх явищ і процесів. Найбільшого поширення з евристичних методів у фінансовому аналізі набув експертний метод.

Мал. 1.2. Класифікація прийомів фінансового аналізу

Сутність експертного методу полягає в організованому зборі суджень і пропозицій фахівців (експертів) з питання, що розглядається, з подальшою обробкою отриманих відповідей і привидом їх до вигляду, найбільш зручному для вирішення поставленого завдання. Основою методу є опитування: індивідуальне, колективне, очне, заочне. Створюється група спеціалістів – організаторів опитування. Вони визначають мету експертизи, обґрунтовують її об'єкт, визначають етапи дослідження, відбирають експертів, перевіряють їхню компетентність, проводять опитування та узгодження отриманих оцінок, аналізують кінцеві результати експертизи.

Найважливішим прийомом фінансового аналізу є порівняння. Його сутність полягає в зіставленні однорідних об'єктів з метою виявлення характеристик подібності або характеристик відмінності між ними. За допомогою порівняння встановлюються зміни на рівні економічних показників, вивчаються тенденції та закономірності їх розвитку, вимірюється вплив окремих факторів, дається оцінка результатів роботи підприємства, виявляються внутрішньовиробничі резерви, визначаються перспективи розвитку.

Основні типи порівняння:

Фактичних показників із прийнятими показниками розвитку (плановими, нормативними);

з показниками минулих періодів;

із середніми даними;

З показниками родинних підприємств (зокрема інших країн);

різних варіантів рішень з метою вибору найбільш оптимального з них;

Порівняння паралельних і динамічних рядів чисел з метою встановлення та обґрунтування наявності, форми та напряму зв'язку між показниками .

Порівняння висуває певні вимоги до порівнюваних величин. Вони повинні бути сумірні та якісно однорідні. Для цього необхідно забезпечити:

Порівняність календарних періодів часу щодо динаміки показників (за кількістю днів, місяців тощо.)

Єдність оцінки (нейтралізація цінового чинника). Наприклад, виявлення зміни обсягу виробництва випускати продукцію оцінюється у порівнянних цінах, застосовуються індекси цін;

Єдність кількісних та структурних факторів, для цього порівнювані якісні показники (наприклад, собівартість) перераховуються на однакову кількість та структуру (фактичні).

Обов'язковою умовою сумісності порівнюваних показників є єдність методики їх обчислення, оскільки нерідкі випадки, коли показники плануються за однією методикою, а їх фактичного визначення застосовується інша. Особливо важливе значення має ця умова для порівняння даних із підприємствами інших країн.

При вивченні та оцінці показників використовуються різні види порівняльного аналізу: горизонтальний, вертикальний, трендовий.

Перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу та результатів діяльності підприємств, що різняться за величиною використовуваних ресурсів та іншими об'ємними показниками; відносні показники до певної міри згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть суттєво спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці.

Трендовий аналіз базується на розрахунку відносних відхилень показників за кілька років від рівня базисного року, для якого всі показники приймаються за 100%. З допомогою трендового аналізу формують можливі значення показників у майбутньому, отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз.

Деталізація як прийом широко використовується при аналізі поділу факторів та результатів господарської діяльності за часом та місцем (простором). З його допомогою розкриваються позитивні та негативні дії окремих факторів, результати впливу яких зазвичай взаємопогашуються у підсумкових показниках роботи підприємства за звітний період, особливо за рік.

Угруповання як спосіб підрозділу аналізованої сукупності на однорідні за досліджуваними ознаками групи застосовується в аналізі для розкриття середніх підсумкових показників та впливу окремих одиниць на ці середні.

Поділяються угруповання на типологічні, структурні та аналітичні. Типологічні угруповання служать виділення певних типів явищ чи процесів, структурні дають можливість вивчити структуру певних явищ за певними ознаками, аналітичні застосовуються встановлення зв'язку між групувальною ознакою і показниками, характеризуючими групи.

Середні величини краще відображають сутність процесу, що відбувається, закономірності його розвитку, ніж безліч окремо взятих позитивних і негативних відхилень. Середні величини широко застосовуються під час проведення аналізу, особливо щодо масових явищ, як-от середнє вироблення, середня тривалість робочого дня, середні залишки тощо. Застосовуються середньоарифметичні зважені та середньохронологічні. Застосування середніх величин дає можливість отримати узагальнену характеристику кожної окремої ознаки та всієї їхньої сукупності.

Відносні величини (відсотки, коефіцієнти, індекси) дають можливість відволіктися від абсолютних величин показників, що вивчаються, глибше зрозуміти істоту і характер відхилення від бази. Відносні величини особливо необхідні вивчення динаміки показників за ряд звітних періодів, причому зростання чи зниження може бути обчислені стосовно єдиної базі, прийнятої за вихідну, чи стосовно ковзної базі, тобто. до попереднього показника.

Балансовий прийом застосовується у тих випадках, коли треба вивчити співвідношення двох груп взаємопов'язаних економічних показників, підсумки яких мають бути рівними між собою. Найбільшого поширення цей прийом набув під час аналізу фінансового становища підприємств. Ознайомлення із змістом балансу дозволяє бачити основні джерела коштів (власні, позикові), основні напрямки вкладення коштів, склад коштів та джерел, склад дебіторської та кредиторської.

заборгованості та інших. Балансовий прийом широко використовується під час аналізу забезпеченості підприємства трудовими, фінансовими ресурсами, сировиною, паливом, матеріалами, основними засобами виробництва та т.д., і навіть під час аналізу повноти їх використання. Для визначення платоспроможності підприємства використовується платіжний баланс, у якому співвідносяться платіжні кошти із платіжними зобов'язаннями. Цей прийом застосовується для перевірки повноти та правильності вироблених розрахунків щодо визначення впливу окремих факторів на загальну величину відхилення за показником, що вивчається. У всіх випадках, коли дія фактора абсолютно самостійна, хоча і взаємопов'язана з іншими факторами, алгебраїчний результат суми впливу окремих факторів повинен дорівнювати величині загального відхилення за показником в цілому. Відсутність цієї рівності свідчить про неповне виявлення або припущення помилок при обчисленні рівня впливу окремих факторів.

p align="justify"> Прийом послідовного ізолювання факторів (ланцюгових підстановок) використовується для кількісного вимірювання рівня впливу факторів при побудові моделей факторних систем. В основі цього прийому лежить метод, що дозволяє досліджувати велику кількість комбінацій з одночасною зміною всіх або частини факторів. При цьому фактори можуть змінюватися в однаковій або різною мірою, в тому самому або в протилежних напрямках. Результат будь-якої можливої ​​комбінації розраховується, якщо послідовно розглядати кожен із чинників як змінний, припускаючи інші постійними.

Сутність даного прийому аналізу полягає у послідовній заміні планової (базисної) величини окремих факторів, що входять у модель факторної системи результативного показника, на фактичну. В результаті такої заміни розраховується один або кілька умовних результативних показників, які називаються підстановками. Цей умовний показник порівнюється з плановим (базисним) чи іншим умовним результативним показником. Результат порівняння показує величину впливу зміненого фактора, оскільки інші мають бути взяті незмінними.

Найбільш широко використовуваними інструментами (прийомами) аналізу фінансового стану є відносини (фінансові коефіцієнти), розрахунок яких заснований на існуванні певних взаємозв'язків між окремими статтями балансу, що є математичним співвідношенням між двома величинами. Фінансові коефіцієнти розраховуються як відносин абсолютних показників фінансового становища чи його лінійних комбінацій. Відповідно до класифікації одного із засновників балансознавства Н.А. Блатова, відносні показники фінансового стану поділяються на коефіцієнти розподілу та коефіцієнти координації.

Коефіцієнти розподілу застосовуються у випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового становища становить від результату що включає групи абсолютних показників. Коефіцієнти розподілу та їх зміни за звітний період відіграють велику роль у ході попереднього ознайомлення з фінансовим станом щодо порівняльного аналітичного балансу.

Коефіцієнти координації використовуються висловлювання відносин різних сутнісно абсолютних показників фінансового становища чи його лінійних комбінацій, мають різний економічний смысл.

Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає у порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період та за ряд років. Як базисних величин використовуються усереднені за тимчасовим рядом значення показників даного підприємства, що належать до минулих сприятливих з погляду фінансового стану періодів, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності найбільш успішного конкурента. Крім того, як база порівняння можуть служити теоретично обґрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стійкості фінансового стану значення відносних показників. Такі величини фактично виконують роль нормативів для фінансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в залежності, наприклад, від галузі виробництва, поки що не створено, оскільки в даний час не встояв і тому позбавлений повноцінної впорядкованості набір відносних показників, які застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства. Часто пропонується надмірна кількість показників. Для точної та повної характеристики фінансового стану підприємства та тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо, щоб кожен із цих показників відображав найістотніші сторони фінансового стану. Система відносних фінансових коефіцієнтів за економічним змістом може бути поділена на низку характерних груп.

Показники оцінки рентабельності підприємства. Показники цієї групи є відносними характеристиками фінансових результатів та призначені для оцінки загальної ефективності вкладення коштів у дане підприємство. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій та групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу. Показники рентабельності – це важливі характеристики факторного середовища формування прибутку та доходу підприємств. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики.

Показники оцінки ділової активності чи капіталовіддачі. Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється у швидкості обороту його коштів. Аналіз показників ділової активності полягає у дослідженні рівнів та динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.

Показники оцінки ринкової стійкості. Показники ринкової стійкості характеризують співвідношення власного та позикового капіталу, а також структуру власних та позикових коштів. Показники оцінки ринкової стійкості слід розглядати в динаміці щодо перспективного варіанта організації фінансів і виробленні фінансової стратегії.

Показники оцінки ліквідності як засади платоспроможності. Показники цієї групи дозволяють описати та проаналізувати здатність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями. В основу алгоритму розрахунку цих показників закладено ідею зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковими пасивами. В результаті розрахунку встановлюється, чи достатньою мірою забезпечене підприємство оборотними коштами, необхідними для розрахунку з дебіторами за поточними операціями. Оскільки різні види оборотних коштів мають різний ступінь ліквідності (здатність до швидкої конвертації в абсолютно ліквідні кошти - кошти), розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.

Методика факторного аналізу - методика комплексного та системного вивчення та вимірювання впливу факторів на величину результативних показників за допомогою детермінованих або стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник дроблять на складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник. Кількісна характеристика взаємозалежних явищ здійснюється з допомогою ознак (показників). Ознаки, що характеризують причину, називають факторними (незалежними); ознаки, що характеризують слідство, називаються результативними (залежними).

Кожен результативний показник залежить від численних та різноманітних факторів. Чим детальніше досліджується вплив факторів на величину результативного показника, тим точніше результати аналізу та оцінка якості роботи підприємств. Без глибокого та всебічного вивчення факторів не можна зробити обґрунтовані висновки про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обґрунтувати плани та управлінські рішення.

Детермінований факторний аналіз є методику дослідження впливу чинників, зв'язок яких із результативним показником носить функціональний характер, тобто. результативний показник може бути представлений у вигляді добутку, приватного чи алгебраїчної суми факторів.

Стохастичний аналіз є методикою дослідження факторів, зв'язок яких з результативним показником на відміну від функціональної є неповною, імовірнісною (кореляційною), коли кожному значенню факторної ознаки відповідає безліч значень результативної ознаки.

1.3 Методика аналізу фінансового становища підприємства

На сучасному розвитку нашої економіки питання фінансового аналізу підприємств є дуже актуальним. Від фінансового стану підприємства залежить багато в чому успіх його діяльності. Тому аналізу фінансового становища підприємства приділяється багато уваги.

Актуальність цього питання зумовила розвиток методик аналізу фінансового становища підприємств. Ці методики спрямовані на експрес-оцінку фінансового стану підприємства, підготовку інформації для прийняття управлінських рішень, розробку стратегії управління фінансовим станом.

Існуючі методи та моделі оцінки фінансового стану підприємства є базовими і на практиці в чистому вигляді застосовуються дуже рідко, то для отримання більш точних результатів пропонується використовувати комбіновану модель оцінки. Це обумовлено наявністю кожного окремого базового методу недоліків і обмежень, які нейтралізуються при їх комплексному застосуванні. Базові методи у складі комбінованих взаємодоповнюють одне одного.

Багато джерел визначають фінансовий аналіз як метод оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності. У підручнику В. Ковальова "Фінансовий аналіз: методи та процедури" фінансовий аналіз визначається як "аналітичні процедури, що дозволяють приймати рішення фінансового характеру". Більш повне визначення цього терміна наведено у статті М.Д.Гайденка «Методи фінансового аналізу підприємства»: «Фінансовий аналіз - сукупність методів визначення майнового та фінансового становища господарюючого суб'єкта у минулому періоді, а також його можливостей на найближчу та довгострокову перспективу».

Метою фінансового аналізу є визначення найефективніших шляхів досягнення прибутковості компанії, основними завданнями – аналіз прибутковості та ризиків підприємства.

Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:

1) Оцінка динаміки складу та структури активів, їх стану та руху.

2) Оцінка динаміки складу та структури джерел власного та позикового капіталу, їх стану та руху.

3) Аналіз абсолютних відносних показників фінансової стійкості підприємства – оцінка зміни її рівня.

4) Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

Аналіз фінансового стану підприємства має кілька цілей:

- Визначення фінансового стану;

- Виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі;

- Виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;

- Прогноз основних тенденцій фінансового стану.

Оцінка фінансового становища компанії складається з кількох етапів:

- комплексна оцінка кількох напрямів діяльності підприємства;

- Застосування широкого набору показників з метою всебічного вивчення фінансового стану підприємства;

- Використання експертних методів для виявлення кількісних критеріїв.

Алгоритм традиційного фінансового аналізу включає такі етапи:

1. Збір необхідної інформації (обсяг залежить від завдань та виду фінансового аналізу).

2. Обробку інформації (складання аналітичних таблиць та агрегованих форм звітності).

3. Розрахунок показників зміни статей фінансових звітів.

4. Розрахунок фінансових коефіцієнтів за основними аспектами фінансової діяльності або проміжними фінансовими агрегатами (фінансова стійкість, платоспроможність, рентабельність).

5. Порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальновизнаними та середньогалузевими).

6. Аналіз змін фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення чи поліпшення).

7. Підготовка висновку про фінансовий стан компанії на основі інтерпретації оброблених даних.

Фінансове становище підприємства - це сукупність показників, що відбивають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху та забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням.

Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, і тому визначається сукупністю виробничо-господарських чинників.

Зміст та основна цільова установка фінансового аналізу – оцінка фінансового стану та виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан суб'єкта господарювання - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими суб'єктами господарювання.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз є методом оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності.

Фінансовий аналіз базується на даних стандартної бухгалтерської звітності підприємств, і, природно, всі ці програми дозволяють вводити її вручну. Однак для багатьох користувачів (особливо тих, у кого фінансовий аналіз поставлено "на потік"), дуже важливою характеристикою є можливість імпорту даних з бухгалтерських програм.

Найбільш типові показники, що використовуються практично у всіх галузях реального сектора економіки, що використовуються під час проведення зовнішнього фінансового аналізу, наведено у таблиці 1.1.

Внутрішній фінансовий аналіз відрізняється більшою вимогливістю до вихідної інформації. Найчастіше йому мало інформації, що міститься у стандартних бухгалтерських звітах, і виникає необхідність використовувати дані внутрішнього управлінського обліку.

Таблиця 1.1

Фінансові показники, що використовуються для управління підприємством (періодичність розрахунку – квартал/рік)

Показники	Алгоритм розрахунку
Ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності	Відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів)
Коефіцієнт проміжної ліквідності	Відношення найбільш ліквідних активів компанії та дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Відношення найбільш ліквідних активів компанії до короткострокових зобов'язань
Фінансової стійкості
Коефіцієнт загальної платоспроможності (частка власних джерел фінансування активів)	Відношення величини акціонерного капіталу до сумарних активів
Коефіцієнт автономії	Відношення власних коштів до загальної суми активів
Коефіцієнт фінансової залежності	Співвідношення позикового та власного капіталів
Частка власних джерел фінансування оборотних активів	Відношення власного капіталу (за вирахуванням необоротних активів, довгострокових пасивів та збитків) до оборотних активів
Коефіцієнт покриття процентних виплат	Відношення операційного прибутку до витрат на виплату відсотків
Ефективність основної діяльності
Прибутковість продажів	Відношення прибутку від реалізації до виручки від реалізації
Рентабельність продукції	Відношення прибутку від реалізації до витрат на виробництво та реалізацію
Ефективність використання капіталу
Рентабельність активів, ROA	Відношення чистого прибутку до середньорічної величини активів
Рентабельність інвестованого капіталу, ROIC	Відношення величини прибутку до виплати відсотків та податків, помноженої на різницю між одиницею та податковою ставкою, до суми позикового та власного капіталів
Рентабельність оборотного капіталу	Відношення чистого прибутку до поточних активів
Рентабельність власного капіталу, ROE	Відношення чистого прибутку до власного капіталу
Ділова активність
Коефіцієнт фондовіддачі	Ставлення виручки від до середньої вартості необоротних активів у період
Коефіцієнт оборотності всіх активів	Ставлення виручки від продукції до середньої вартості активів у період
Коефіцієнт оборотності запасів	Відношення собівартості продукції, реалізованої за звітний період, до середньої величини запасів у цьому періоді
Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу	Відношення виручки до середньої величини оборотного капіталу за період

У процесі аналізу найбільший акцент робиться на розуміння причин змін фінансового стану підприємства, що відбуваються, і пошук рішень, спрямованих на поліпшення цього стану. При цьому зовсім не важливо, чи досягається поставлена ​​мета шляхом використання стандартних або оригінальних методик.

На відміну від зовнішнього, внутрішній аналіз не обмежується розглядом підприємства в цілому, а практично завжди спускається до аналізу окремих підрозділів та напрямків діяльності підприємства, а також видів продукції.

У таблиці 1.2 подано порівняння двох підходів до фінансового аналізу.

Таблиця 1.2

Порівняння зовнішнього та внутрішнього фінансового аналізу

	Зовнішній аналіз	Внутрішній аналіз
	Оцінка фінансового стану (проблема вибору)	Поліпшення фінансового стану
Вихідні дані	Відкрита (стандартна) бухгалтерська звітність	Будь-яка інформація, необхідна для вирішення поставленого завдання
Методика	Стандартна	Будь-яка, що відповідає рішенню поставленого завдання
	Порівняння з іншими підприємствами	Виявлення причинно-наслідкових зв'язків
Об'єкт дослідження	Підприємство загалом	Підприємство, його структурні підрозділи, напрями діяльності, види продукції

В оперативній внутрішній діяльності підприємства фінансовий аналіз використовується:

Для оцінки фінансового становища компанії;

Для встановлення обмежень для формування планів і бюджетів. Наприклад, можна обмежити ліквідність компанії (вказати, що вона повинна бути не нижчою за певний рівень), оборотність запасів, співвідношення власних та позикових коштів, вартість залучення капіталу тощо. У багатьох компаніях існує практика встановлення лімітів для філій та дочірніх підприємств на основі таких показників, як рентабельність, собівартість продукції, віддача на інвестиції тощо;

Оцінки прогнозованих та досягнутих результатів діяльності.

Фінансовий аналіз використовується при побудові бюджетів для виявлення причин відхилень фактичних показників від планових та корекції планів, а також при розрахунку окремих проектів. Як основні інструменти застосовуються горизонтальний (динаміка показників) та вертикальний (структурний аналіз статей) аналіз звітних документів управлінського обліку, а також розрахунок коефіцієнтів. Такий аналіз проводиться за всіма основними бюджетами: БДДС, БДР, балансом, бюджетами продажів, закупівель, товарних запасів.

p align="justify"> Горизонтальний аналіз проводиться за статтями в розрізах центрів відповідальності (ЦО) щомісяця. На першому етапі визначаються частка тих чи інших статей витрат у загальній сумі витрат ЦО та відповідність цієї частки встановленим нормативам. Потім витрати, які можна зарахувати до змінних, порівнюються з обсягом продажів. Після цього значення обох показників порівнюються зі своїми значеннями за попередні періоди. Компанія зростає приблизно на 40-50% на рік, і аналізувати показники дво- та трирічної давності безглуздо, тому зазвичай оцінюється інформація максимум річної давності з урахуванням зростання бізнесу. Паралельно перевіряється відповідність фактичних показників помісячного бюджету до планових показників річного. Фінансовий аналіз використовується і визначення орієнтирів розвитку підприємства. Наприклад, ліквідність та рентабельність бізнесу при складанні оперативних бюджетів доходів та видатків є заданими величинами. При затвердженні річного бюджету за основний показник приймається ефективність використання обігового капіталу.

Ліквідність балансу підприємства - це рівень покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Платоспроможність означає можливість підприємства розплатитися з наявними боргами.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошима підприємства та шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва та реалізації продукції.

Іншими словами, фінансова стійкість фірми - це стан її фінансових ресурсів, їх розподіл та використання, які забезпечують розвиток фірми на основі зростання прибутку та капіталу за збереження платоспроможності та кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Тому фінансова стійкість формується у процесі всієї виробничо-господарську діяльність і є основним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового становища на ту чи іншу дату дозволяє відповісти питанням: наскільки правильно підприємство керувало фінансовими ресурсами протягом періоду, попереднього цієї дати. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідав вимогам ринку та відповідав потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства та відсутності у нього коштів для розвитку, а надлишкова – перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами та резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Оцінка фінансового становища підприємства буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Аналізуючи ліквідність балансу підприємства, зіставляють стан пасивів із станом активів; це дає можливість оцінити, якою мірою підприємство готове до погашення своїх боргів. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини та структури активів та пасивів. Це необхідно, щоб відповісти на питання: наскільки підприємство незалежно з фінансової точки зору, зростає чи знижується рівень цієї незалежності та чи відповідає стан його активів та пасивів завданням його фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність за кожним елементом активів і з майну загалом, дають можливість виміряти, чи досить стійка аналізована підприємницька організація у фінансовому плані .

Фінансова стійкість підприємства пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства та ступенем його залежності від кредиторів та дебіторів. Наприклад, підприємство, яке фінансується в основному за рахунок коштів, взятих у борг, у ситуації, коли кілька кредиторів одночасно вимагатимуть свої кредити назад, може збанкрутувати. У разі структура підприємства «власний капітал - позиковий капітал» має значну перевагу убік останнього. Отже, можна дійти невтішного висновку у тому, що фінансова стійкість підприємства у довгостроковому плані характеризується співвідношенням його власних і позикових коштів. Забезпеченість запасів та витрат джерелами формування є основою фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості виходить з основної формули балансу, що встановлює збалансованість показників активу та пасиву балансу, яка має такий вигляд:

АВ + АТ = КС + ЗД + ЗКР (1.1)

де АВ - необоротні активи (підсумок розділу I активу балансу); АТ - оборотні активи (підсумок розділу II активу балансу), до складу яких входять виробничі запаси (ПЗ) та кошти у готівковій, безготівковій формах та розрахунках у формі дебіторської заборгованості (ДЗ); КС - капітал та резерви підприємства, тобто власний капітал підприємства (підсумок розділу III пасиву балансу підприємства); ЗД - довгострокові кредити та позики, взяті підприємством (підсумок розділу IV пасиву балансу підприємства); ЗКР - короткострокові кредити та позики, взяті підприємством, які, як правило, використовуються на покриття нестачі оборотних коштів підприємства (ЗС), кредиторська заборгованість підприємства, за якою воно має розплатитися практично негайно (КЗ) та інші кошти в розрахунках (ПС) (підсумок розділу V пасиву балансу підприємства).

...

Подібні документи

Організаційно-економічна характеристика підприємства, аналіз його господарсько-фінансової діяльності та звітності. Оцінка активу, пасиву, абсолютних та відносних показників ліквідності балансу, платоспроможності, фінансової стійкості.

звіт з практики, доданий 15.06.2011


Коротка характеристика підприємства ТОВ "Міс", оцінка його майнового стану. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості та ділової активності підприємства. Заходи щодо забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності організації.

дипломна робота , доданий 08.06.2013


Дослідження теоретичних засад аналізу фінансового стану підприємства. Огляд особливостей організації бухгалтерського та податкового обліку. Оцінка платоспроможності, фінансової стійкості, ділової активності та ефективності діяльності організації.

звіт з практики, доданий 09.06.2013


Аналіз фінансово-господарської діяльності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства на прикладі ТОВ "Копіленд", технологія проведення комп'ютерного аналізу. Розробка рекомендацій щодо покращення фінансового стану підприємства.

дипломна робота , доданий 02.06.2011


Цілі, завдання та методика фінансового аналізу. Показники фінансово-господарську діяльність підприємства. Аналіз ліквідності, рентабельності та фінансової стійкості. Оцінка ефективності організації нової лінії з виробництва пластикових підвіконь.

курсова робота , доданий 11.12.2013


Загальна характеристика та дослідження майнового стану підприємства. Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності підприємства. Розробка заходів щодо покращення фінансового стану досліджуваного підприємства.

дипломна робота , доданий 24.11.2010


Сутність та значення фінансової стійкості організації. Організаційно-економічна характеристика діяльності. Аналіз платоспроможності та ліквідності. Класифікація фінансового стану організації за зведеними критеріями оцінки бухгалтерського балансу.

дипломна робота , доданий 09.10.2012


Сутність та методи оцінки фінансового стану підприємства. Вивчення позикового боргового фінансування як чинника підвищення фінансової стійкості організації. Визначення та аналіз фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності підприємства.

дипломна робота , доданий 03.07.2010


дипломна робота , доданий 17.06.2011


Аналіз фінансового становища підприємства. Економічна сутність платоспроможності та фінансової стійкості підприємства. Нормативно-правова та інформаційна база аналізу фінансової стійкості. Використання методики оперативного контролінгу.

Товариство з обмеженою відповідальністю "Техснаб" створено на підставі установчого договору від 18 вересня 1992 року.

Цивільним кодексом РФ визначено, що «суспільством з обмеженою відповідальністю визнається засноване одним або декількома особами суспільство, статутний капітал якого розділений на частки певних установчих документів розмірів; учасники товариства з обмеженою відповідальністю не відповідають за його зобов'язаннями та несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, у межах вартості внесених ними вкладів».

Учасники товариства, які внесли вклади в повному обсязі, несуть солідарну відповідальність за його зобов'язанням у межах вартості неоплаченої частини вкладу кожного з учасників.

Правове становище товариства з обмеженою відповідальністю, права та обов'язки його учасників визначаються Цивільним кодексом, законом «Про товариства з обмеженою відповідальністю» та Статутом.

Аналізоване підприємство є комерційною організацією.

Суспільство створено з метою насичення споживчого ринку товарами та послугами, а також отримання прибутку на користь учасників.

ТОВ «Техснаб» займається торгівлею автомобільними деталями, вузлами та приладдям; надання послуг з монтажу, ремонту та технічного обслуговування машин для сільського господарства, включаючи колісні трактори та лісове господарство; технічним обслуговуванням та ремонтом автотранспортних засобів; діяльністю автомобільного вантажного транспорту; роздрібною торгівлею іншими непродовольчими споживчими товарами.

ТОВ «Техснаб» є юридичною особою, правничий та обов'язки якого придбало з дати його державної реєстрації речових у встановленому федеральними законами порядку, має самостійний баланс, статутний капітал становить 1166 тис. крб.

2.2 Аналіз фінансового становища підприємства

Проведемо аналіз фінансового стану підприємства ТОВ «Техпостач». Аналізуючи дані таблиці 2.1., 2009 р. від основного виду діяльності - продажу товарів - організація отримала прибуток у сумі 28065 тис. руб. При цьому прибуток від продажу товарів збільшився на 54,2% у 2009 р., та на 31,9% у 2008 р. Це сталося внаслідок розширення ринку збуту товарів. Операційна та позареалізаційна діяльність організації за досліджуваний період була збитковою. Сума збитку становила 2009 р. 10028 тис. крб. Можна відзначити такі фактори, що стримують поліпшення фінансового результату діяльності підприємства:

1) випереджаючий темпи зростання закупівельних цін проти темпами зростання виручки від продажу товарів, продукції, послуг;

2) збитковість операційної та позареалізаційної діяльності.

Усе це значно скорочує прибуток підприємства, зменшуючи можливості розвиватися на засадах самофінансування та накопичення власних фінансових ресурсів.

У таблиці 2.1. представлено оцінку показників рентабельності досліджуваного підприємства за 2007-2009 роки.

За даними таблиці 2.1. можна відзначити, рентабельність продажів показує, що аналізоване підприємство 2009 р. отримало 6,91 крб. прибутку зі 100 руб. виручки від продажу, що у 0,34 крб. менше, ніж 2008 р. У 2008 р. також спостерігається негативна динаміка розрахованого показника. p align="justify"> Рентабельність основної діяльності показує прибуток від понесених витрат і доповнює показник рентабельність продажів. Цей показник у 2009 р. становив 8,92 %, що на 0,64 % менше ніж у 2008 р.

Ця динаміка може свідчити необхідність перегляду цін, і посилення контролю над собівартістю проданих товарів.

Таблиця 2.1.

Формування фінансових результатів ТОВ «Вікторія» за 2007-2009 роки.

Показники				Абсолютне відхилення, (+,-)		Відносне відхилення суми, %
						2008 р. до 2007 р.	2009 р. до 2008 р.
1.Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (без ПДВ)
2. Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг
3. Валовий прибуток
4. Комерційні витрати
5. Управлінські витрати
6. Прибуток (збиток) від продажу
7. Відсотки для отримання
8. Відсотки до сплати
9. Інші доходи
10. Інші витрати
11.Прибуток (збиток) до оподаткування
12. Відстрочені податкові активи
13. Відстрочені податкові зобов'язання
14. Поточний податок на прибуток
15. Чистий прибуток (збиток) звітного періоду

Економічна рентабельність, що показує ефективність використання всього майна, у 2009 р. становила 13,98 %, у 2008 р. 14,01 %, у 2007 р. – 15,17 %. Це з нераціональним використанням капіталу підприємства. Рентабельність поточних активів показує, що у 2009 р. досліджуване підприємство отримало на 2,48 % більше прибутку з 1 р., вкладеного у поточні активи.

Таблиця 2.2.

Показники прибутку та рентабельності ТОВ «Техпостач»

за 2007-2009 рр.

Показники				Зміни (+,-)
				2008 р. від 2007 р.	2009 р. від 2008 р.
1. Виторг від продажу товарів (В), тис. руб.
2. Собівартість проданих товарів (З/З), тис. руб.
3. Прибуток від продажу (Ппр), тис. руб.
4. Чистий прибуток (Пч), тис. руб.
5. Середній у період результат балансу (Бср), тыс.руб.
6. Середньорічна вартість оборотних активів (ОАср), тис. руб.
7. Середньорічна вартість необоротних активів (ВАср), тис. руб.
8. Середня вартість власного капіталу (СКср), тис. руб.
9. Рентабельність продажів (Рп), %
10. Рентабельність основної діяльності, %
11. Рентабельність всього капіталу (економічна рентабельність) (Рк), %
12. Рентабельність поточних активів (рота), %
13. Рентабельність необоротних активів (Рва), %
14. Рентабельність власного капіталу (Рік), %

Рентабельність необоротних активів свідчить про те, що найефективніше дані активи були використані у 2008 р. Аналізуючи рентабельність власного капіталу можна сказати, що ТОВ «Техпостач» за аналізовані періоди ефективно використало кошти, що належать власникам підприємства. Цей показник у 2009 р. збільшився на 4,74 %, у 2008 р. – на 3,22 %. В цілому динаміка рентабельності за всіма показниками знижується, що є несприятливою тенденцією. І зниження одного із показників прибутковості впливає на фінансовий стан підприємства.

Розрахуємо показники ефективності використання основних засобів підприємством, для чого побудуємо таблицю 2.3.

Таблиця 2.3.

Показники ефективності використання основних засобів

ТОВ «Техпостач» за 2007 – 2009 рр.

Показники				Зміни, (+,-)		Темп зміни, %
						2008 р. до 2007 р.	2009 р. до 2008 р.
1. Середня вартість основних засобів, тис. руб.
2. Обсяг діяльності, тис. руб.
У діючих цінах
У порівнянних цінах
4. Прибуток від продажу, тис. руб.
5. Середньооблікова чисельність працівників, чол.
6. Продуктивність праці, тис. руб.
7. Фондовіддача, руб.
8. Фондомісткість, руб.
9. Фондорентабельність, руб.
10. Фондовооруженность, тис. руб.

З таблиці 2.3. видно, що ТОВ «Техснаб» у 2009 р. ефективніше використовувало основні засоби. У 2009 р. на 1 руб. вкладених основних засобів доводилося 13,52 руб. обсягу діяльності, що вище за показник 2008 р. на 1,57 руб. Відповідно фондомісткість скоротилася, що є сприятливою тенденцією для підприємства.

Фондовооруженность за 2009 р. збільшився на 26,57 тис. руб., тобто. ступінь оснащеності працівників основними засобами збільшилася, це стало однією з причин збільшення продуктивності праці на 444,73 тис. руб. Фондорентабельність 2009 р. становила 93,43 крб., тобто. аналізоване підприємство отримало 93,43 руб. прибутку зі 100 руб. вартості основних засобів, цей показник порівняно з 2008 р. збільшився на 0,24 руб. Це сталося внаслідок збільшення прибутку підприємства.

Успішна діяльність підприємства неможлива без розумного управління фінансовими ресурсами. Неважко сформулювати цілі, для досягнення яких необхідне раціональне управління фінансовими ресурсами

Виживання фірми за умов конкурентної боротьби;

Уникнення банкрутства та великих фінансових невдач;

Лідерство у боротьбі з конкурентами;

Максимізація ринкової вартості фірми;

Прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми;

Зростання обсягів виробництва та реалізації;

Максимізація прибутку;

Мінімізація витрат;

Забезпечення рентабельної діяльності тощо.

Функції управління діяльністю ТОВ «Техснаб» реалізуються підрозділами апарату управління та окремими працівниками, які при цьому вступають до економічних, організаційних, соціальних, психологічних та інших відносин один з одним. Організаційні відносини, що складаються між підрозділами та працівниками апарату управління підприємства, визначають його організаційну структуру.

Організаційна структура - це сукупність управлінських підрозділів, між якими встановлено систему взаємозв'язків, покликаних забезпечити реалізацію різних видів робіт, функцій та процесів задля досягнення певних цілей. Структура відбиває будову системи, тобто склад та взаємозв'язок її елементів. Кожна організація характеризується своєю організаційною структурою. У складному різноманітті цих структур можна назвати певні типи.

Аналізоване підприємство має типову лінійно-функціональну організаційну структуру.

Ця структура пов'язані з розподілом організації з вертикалі зверху донизу і безпосередньої підпорядкованістю нижчої ланки управління вищому. Вони характеризуються чітким єдиноначальністю - кожен керівник, кожен працівник підпорядкований лише одній вищій особі.

Бухгалтерський облік як функція управління має власну організаційну структуру. Організаційне забезпечення бухгалтерського обліку має бути підпорядковане задачі своєчасного надання апарату управління Товариства достовірної та необхідної інформації з найменшими витратами. Вирішення цього завдання забезпечується сукупністю чинників, кожен із яких реалізується відповідно до сформованими традиціями, конкретними умовами функціонування організації та обсягом облікової роботи.

Відповідальність за організацію бухгалтерського обліку у формі та дотримання чинного законодавства несе керівник Товариства. Розробка елементів облікової політики здійснюється головним бухгалтером організації.

забезпечення фінансовими ресурсами господарської діяльності організації та ефективного використання їх для реалізації поставлених цілей;

організації взаємовідносин із фінансово-кредитною системою та іншими господарюючими суб'єктами;

збереження та раціональне використання основного та оборотного

капіталу;

Забезпечення своєчасності платежів за зобов'язаннями організації до бюджету, банків, постачальників та працівників.

Фінансове планування для підприємства здійснюється генеральним директором і бухгалтерією. Оскільки фінансове планування є завершальною стадією виробничого планування, при складанні фінансового плану слід вирішити такі основні завдання, як:

виявлення резервів збільшення доходів підприємства та способів їх мобілізації;

ефективне використання фінансових ресурсів, визначення найбільш раціональних напрямів інвестицій підприємства, що забезпечують у запланованому періоді найбільший прибуток;

ув'язування показників виробничого плану підприємства з фінансовими ресурсами;

обґрунтування оптимальних фінансових взаємин із бюджетом та банками, а також іншими кредиторами.

На досліджуваному підприємстві складаються такі фінансових планів: план продаж; план доходів та витрат підприємства; касовий план.

Складемо план доходів та витрат аналізованого підприємства на 2009 р., для чого визначимо плановий виторг на 2009 р. методом екстраполяції. Даний метод планування заснований на аналізі показників за минулі періоди та розробці на основі його оптимальних показників на запланований період.

Таблиця 2.4.

Розрахунок планової суми виручки від продажу товарів ТОВ «Техпостач»

	Сукупний оборот, тис. руб.	Темп зміни, %

Розрахуємо середньорічний темпи зростання виручки від продажу: Т р = 406117/102455 = 1,5826. Отже, у середньому оборот щорічно зростав у 1,5826 разів. Розрахуємо обсяг діяльності на 2008 р: О = 406117 * 1,5826 = 642721 тис. руб.

У таблиці 2.5. представлений план доходів та витрат досліджуваного підприємства.

Таблиця 2.5.

План доходів та витрат ТОВ «Техпостач» на 2008 р.

	Показники			План на 2008 рік	Зміна (+.-)
					Абс.. тис.руб.
	Виторг від продажу робіт, послуг
	Змінні витрати
	Валовий прибуток
	Постійні витрати
	Прибуток від продажу
	Інші доходи
	Інші витрати
	Оподатковуваний прибуток
	Податок на прибуток
	Чистий прибуток
	Нерозподілений прибуток

Таким чином, у 2008 р. планується збільшити обсяг діяльності на 236 604 тис. руб. чи 58,3 %, а фінансові результати на 51626 тис. крб. чи 3,9 разу.

Таким чином, роблячи висновок щодо оцінки системи фінансового управління та контролю можна зробити такі висновки:

для підприємства здійснюється контроль та управління по центрам відповідальності, тобто. за окремими службами та ланками підприємства;

Контроль та управління за окремими центрами відповідальності здійснюється безпосередньо керівником кожного підрозділу підприємства.

Основними функціями контролю у суспільстві є:

Спостереження за ходом реалізації фінансових завдань, встановлених системою планових фінансових показників та нормативів;

Вимірювання ступеня відхилення фактичних результатів фінансової складової діяльності від передбачених;

Діагностування за розмірами відхилень серйозних погіршень у фінансовому стані підприємства та суттєвого зниження темпів його фінансового розвитку;

Коригування при необхідності окремих цілей та показників фінансового розвитку у зв'язку зі зміною зовнішнього фінансового середовища, кон'юнктури фінансового ринку та внутрішніх умов провадження господарської діяльності підприємства.

Як видно з цих функцій, контроль та управління не обмежується здійсненням лише внутрішнього контролю за фінансовою діяльністю та фінансових операцій, але є ефективною координуючою системою забезпечення взаємозв'язків між формуванням інформаційної бази, фінансовим аналізом, фінансовим плануванням та внутрішнім фінансовим контролем на підприємстві. До інструментів контролю в ТОВ «Техпостач» належать:

коефіцієнти ліквідності;

тимчасові порівняння балансів;

схема показників, заснована на розбиття позицій у балансі та звіті про прибутки та збитки;

показники фінансової стійкості та рентабельності діяльності підприємства.

Фінансово-економічний стан – одна з найважливіших характеристик діяльності підприємства. Він залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності підприємства.

Прибуток – це збільшення власності, збитки – її зменшення. Власність і гроші - не те саме, вони тільки вимірюються грошовими одиницями. Отримана у звітному періоді прибуток практично ніколи не дорівнює сумі залишків на грошових рахунках. Прибуток - це збільшення власності, а чи не грошових залишків. Можна отримати значний прибуток (позитивний фінансовий результат), але вчасно не отримати оплати від покупців, і, як наслідок, не мати можливості розрахуватися навіть за тими зобов'язаннями, які виникли внаслідок здійснення витрат, пов'язаних з очікуваними та вже відображеними доходами. Сума заробітної плати відноситься до витрат тоді, коли вважається заробленою. Отже, ця сума обов'язково вплине на формування фінансового результату, а отже, не може бути не врахованою при складанні балансу та звіту про фінансові результати. Проте ще виплачена працівникам сума неспроможна зменшити залишків коштів.

Наведені вище аргументи свідчать про неможливість оцінки успішності діяльності підприємства з урахуванням аналізу його фінансових результатів. Крім цього, має здійснюватися загалом аналіз фінансово-економічного стану підприємства, на основі якого можна з'ясувати реальну картину не лише рівня прибутковості підприємства, а й його здатності своєчасно повертати позики, розраховуватись із постачальниками тощо.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства складає основі наступних документів фінансової (бухгалтерської) звітності підприємства.

Баланс – документ, який відображає фінансовий стан підприємства на певну дату. У ньому наводяться активи та пасиви підприємства. Активи - це те, чим володіє підприємство, і те, що йому винні; пасиви – це суми заборгованостей цього підприємства. Розмір активів має завжди дорівнювати величині пасивів.

Звіт про фінансові результати - звіт про доходи, поточні витрати та фінансові результати, отримані підприємством за певний період.

Звіт про рух коштів - документ, що відображає надходження та витрачання коштів у результаті діяльності підприємства у звітному періоді.

Звіт про власний капітал - звіт, що характеризує зміни у складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду.

Примітки до річної фінансової звітності:

Баланс складається з активу та пасиву.

В активі балансу підприємства виділено такі розділи:

І. – необоротні активи; ІІ. - оборотні активи; Ш. – витрати майбутніх періодів.

пасиву балансу підприємства включені такі розділи:

Власний капітал;

Забезпечення наступних витрат та платежів;

Довгострокові зобов'язання;

Поточні зобов'язання;

Доходи майбутніх періодів.

Розглянемо як приклад баланс умовного підприємства (табл. 10.7).

Таблиця 10.7. в

Фінансово-економічний стан підприємства необхідно систематично оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу.

Основними напрямками аналізу фінансово-економічного стану підприємства є:

Економічна оцінка балансу підприємства;

Характеристика майна підприємства та джерел його формування;

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

Аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

Аналіз ділової активності підприємства;

Аналіз фінансових результатів та прибутковості діяльності.

Фінансовий стан підприємства оцінюють за показниками, наведеними в табл. 10.8.

Таблиця 10.8. Класифікація основних показників оцінки фінансового стану підприємства станом на кінець року.

Показник		Порядок розрахунку
Оцінка майнового етапу підприємства
1. Сума господарських коштів, якими розпоряджається підприємство		Валюта балансу (підсумок балансу) 6457,3 тис. грн.
2. Структура активів підприємства		Співвідношення між групою активів та їх загальною вартістю: Частка нематеріальних активів: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Частка основних засобів: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Частка оборотних активів: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3%
3. Коефіцієнт зносу основних засобів			Сума зносу: Початкова вартість основних засобів за балансом 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2%
Станом на 1 січня 2002 р. загальна сума активів, які контролює підприємство, становить 6457,3 тис. грн., з них переважна більшість – 48,9 % – становлять основні засоби, ступінь зносу яких 19,2 %. Майже 1/4 частина (25,3%) ресурсів посідає оборотні активи
Оцінка ліквідності та платоспроможності
Ліквідність підприємства - здатність підприємства швидко реалізувати активи та отримати гроші для оплати своїх зобов'язань. Ліквідність характеризується співвідношенням високоліквідних активів та короткострокової заборгованості. Платоспроможність - здатність підприємства своєчасно та повністю виконати свої платіжні зобов'язання.
1. Обсяг власного капіталу			Підсумок розділу 1 пасиву балансу 5765,8 тис. грн.
2. Маневреність коштів			Кошти: Власний капітал 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття загальний)			Оборотні активи: Поточні зобов'язання 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт покриття проміжний)			(Кошти та їх еквіваленти + + Дебіторська заборгованість) : короткострокові зобов'язання
5. Коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт абсолютної ліквідності)			Кошти: Поточні зобов'язання 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Частка запасів в оборотних активах			Запаси: Оборотні активи 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Коефіцієнт критичної оцінки			(Гроші + Ринкові цінні папери + Дебіторська заборгованість): короткострокові зобов'язання (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Обсяг власного капіталу підприємства станом на 1 січня 2002 р. складає 6765,8 тис. грн. Значення коефіцієнта поточної ліквідності (2,36) значно перевищує одиницю, що вважається нормальним. Однак коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,12) нижче за рекомендовану величину (0,2) і вказує на те, що лише 12 % від суми поточних зобов'язань підприємство здатне погасити негайно
Оцінка фінансової стійкості та стабільності підприємства
1. Коефіцієнт автономії (незалежності)				Власний капітал: Валюта балансу 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Коефіцієнт фінансової стійкості				Власний капітал: (Поточні зобов'язання + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Коефіцієнт фінансової незалежності				Власний капітал: (Забезпечення майбутніх витрат та платежів + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів				(цільове фінансування + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів): Власний капітал (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Коефіцієнт маневреності власних коштів				(власний капітал - необоротні активи): Власний капітал (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Коефіцієнт фінансової залежності				Активи: Власний капітал 6457,3:5765,8 = 1,12
Значення коефіцієнта автономії (0,89) свідчить про те, що 89 % активів підприємства сформовано рахунок власних коштів, що свідчить про суттєву фінансову стійкість підприємства міста і незалежність від кредиторів. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової стійкості (8,3) вказує на те, що власний капітал у 8,3 рази перевищує поточні зобов'язання підприємства. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частку власного капіталу в загальній сумі заборгованості підприємства. І тут його значення збігається з величиною коефіцієнта фінансової стійкості, оскільки підприємство немає довгострокових зобов'язань. Про низький рівень запозичень свідчить і значення коефіцієнта співвідношення позикових та власні кошти. Усього 12% становлять позикові кошти від величини власного капіталу підприємства
Оцінка ділової активності підприємства
1. Коефіцієнт обертання активів	Чистий прибуток від: Активи 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Коефіцієнт обертання мобільних засобів (оборотних коштів)	Чистий дохід від реалізації: Підсумок ІІ та ІІІ розділів активу балансу 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Середній час обігу оборотних коштів	Кількість днів у періоді: Коефіцієнт обертання оборотних коштів 360: 7,76 = 46,4 днів
4. Коефіцієнт обертання готової продукції	Чистий прибуток від реалізації: Готова продукція 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Коефіцієнт обертання власного капіталу	Виручка від: Власний капітал 12 734,1:5765,8 = 2,2
6. Віддача необоротних активів	Виручка від: Необоротні активи 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Значення коефіцієнтів обертання свідчить про кількість оборотів, яку здійснили протягом року певні активи чи капітал підприємства. Наприклад, оборотні кошти підприємства обернулися зарок 7,76 разів. Тривалість одного обороту становила відповідно 46,4 днів. Примітка. У знаменниках коефіцієнтів обертання необхідно використовувати середньорічні значення вартості активів чи капіталу підприємства
Оцінка прибутковості
1. Рентабельність операційної діяльності	Прибуток від операційної діяльності: : Поточні витрати, пов'язані з операційною діяльністю 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1%
2. Рентабельність активів підприємства	Прибуток підприємства до оподаткування: Підсумок балансу 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Прибуток підприємства після оподаткування: Підсумок балансу 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Рентабельність власного капіталу	Прибуток підприємства до оподаткування: Власний капітал 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Прибуток підприємства після оподаткування Власний капітал 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Для комплексної оцінки фінансового стану підприємства необхідно розглянути тенденції динаміки показників, що з різних сторін характеризують фінансово-економічний стан підприємства.

Стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасні розрахунки, наявність стабільних фінансових ресурсів – ознаки високого фінансового становища підприємства.