Финансовые ресурсы предприятия и финансовые обязательства. Финансовые ресурсы предприятия: собственные и заемные

В настоящее время перед экономикой России стоят масштабные задачи. В связи с этим актуальными становятся сразу несколько вопросов. Все они в той или иной степени касаются финансовых ресурсов.

Актуальность проблемы

Материально-финансовые ресурсы сегодня имеют первостепенное значение для развития экономики. Интенсивность рыночных отношений требует стабильного вливания денежных средств во все сферы хозяйственной деятельности. Особое значение имеют финансовые ресурсы государства. Их состояние, в свою очередь, зависит от рентабельности действующих в стране компаний. Существующие проблемы обусловлены разными причинами. Они связаны с изменениями, которые происходят в кредитно-банковской структуре, периодическим углублением инфляционных и кризисных процессов. Все это негативно влияет и на финансовые ресурсы государства в целом, и на состояние капитала компаний в частности.

Привлечение средств

Управление финансовыми ресурсами требует грамотного подхода. Сегодня это одна из важнейших задач для всех хозяйствующих субъектов. Кроме того, что задействованы собственные финансовые ресурсы, возникает необходимость привлекать и сторонние заемные средства. Однако этот процесс может дать результаты только при условии соблюдения рационального соотношения между этими потоками. В связи с этим необходимо создание научно обоснованной политики распределения капитала, которая учитывала бы специфику деятельности субъектов в рамках современного рынка.

Финансовые ресурсы предприятия

Капитал хозяйствующего субъекта представляет собой фундамент его создания и последующего развития. В процессе деятельности эти средства обеспечивают интересы собственника и его персонала. Вместе с этим капитал участвует и в государственном финансовом обороте. Каждый хозяйствующий субъект должен иметь определенные средства, направленные на удовлетворение его нужд. Финансовые ресурсы предприятия представляют собой комплекс, включающий в себя два элемента. В первую очеред, это те средства, которые имеет сама компания. Кроме этого, фирмы привлекают и заемные финансовые ресурсы. Этот комплекс направлен на исполнение обязательств, текущие затраты, расходы, касающиеся расширения капитала. Он выступает как результат взаимодействия поступления, распределения и расходования средств, накопления и последующего внедрения в ходе хозяйственной деятельности.
Для создания капитала используются разные источники финансовых ресурсов. Средства поступают от инвесторов, учредителей, собственников, инвестиционных фондов, коммерческих банков и так далее. Последующее формирование финансовых ресурсов осуществляется в компаниях за счет амортизационных отчислений и прибыли. Это, однако, не исключает привлечения к обороту дополнительных эмиссий, облигаций, акций и прочих ценных бумаг, получения кредитов и иных займов.

Назначение средств

Финансовые ресурсы организации имеют первостепенное значение в процессе воспроизводства и его регулировании, стимулировании хозяйственной деятельности и усилении ее результативности. В целом оборотные средства способствуют обеспечению контроля над общим состоянием хозяйствующего субъекта. В качестве одной из основных задач менеджеров выступает грамотное использование финансовых ресурсов. Специалисты должны определять наиболее перспективные направления их распределения и обеспечивать на их основе получение дохода. Таким образом, финансовые ресурсы организации исполняют контрольную, стимулирующую, распределительную, регулирующую и воспроизводственную функции.

Основные требования к средствам

Чтобы обеспечить эффективность финансовых ресурсов, любой компании необходимо:

1. Осуществлять мобилизацию средств. Это обеспечивает их маневренность, позволяет сконцентрировать их на наиболее важных направлениях хозяйственной деятельности.
2. Разрабатывать планы, в соответствии с которыми будет осуществляться формирование источников финансовых ресурсов, непосредственно само поступление средств, распределение на предстоящий и долгосрочный периоды.
3. Соблюдать определенные пропорции между расходованием средств и получением их.

Классификация

Источники финансовых ресурсов предприятия включают в себя все поступления и денежные доходы, которыми располагает компания либо другой субъект хозяйствования на определенный период. Они направлены на выполнение отчислений и расходов, которые необходимы для социального и производственного развития. Кроме перечисленных выше, в обороте задействованы следующие источники финансовых ресурсов предприятия:

• Бюджеты разных уровней.
• Специальные централизованные фонды.

Имеющиеся и поступающие средства направляются на авансирование текущих затрат, инвестирование, отчисления и расходы на социальные и прочие нужды и так далее. Источники формирования финансовых ресурсов разделяются на несколько категорий:

1. Внебюджетные централизованные фонды.
2. Привлеченные на безвозвратной или возвратной основе.
3. Бюджетные поступления.
4. Заемные средства.
5. Собственный капитал.

Накопление средств осуществляется преимущественно за счет прибыли от основной и прочих (дополнительных) видов деятельности, дохода от реализации выбывших материальных ценностей, увеличения устойчивых пассивов, амортизации, займов и кредитов, паевых и прочих взносов сотрудников, разнообразных целевых поступлений. Источники финансовых ресурсов включают в себя концерны и ассоциации, в которые, в свою очередь, входит компания, вышестоящие структуры при сохранении отраслевых органов госрегулирования. В последнем случае средства поступают в виде страховых выплат, субсидий. Формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется, таким образом, путем перераспределения. В этой группе все большее значение приобретают страховые выплаты, и все меньшее - бюджетные поступления, направляемые строго на целевые нужды.

Включение средств в оборот

Финансовые ресурсы могут быть направлены на различные цели. К основным из них относят:

1. Обеспечение текущих производственно-реализационного процессов для стабильного выпуска продукции и торговой деятельности. Это достигается посредством запланированного выделения средств на основные и вспомогательные операции, маркетинг, снабжение и сбыт.
2. Финансирование управленческих мероприятий, способствующих поддержанию функциональности административно-организационной системы на высоком уровне. Эта задача реализуется путем реструктуризации, введения новых служб либо сокращения действующего аппарата.
3. Инвестирование в основное производство. В этом направлении используются различные методы финансовых ресурсов. В частности, наиболее перспективными выступают кратко- и долгосрочные вложения на полное обновление и модернизацию производственных процессов, создание новых направлений или сокращение убыточных.
4. Вложения в производства, приносящие компании больший доход, чем собственная деятельность. Речь, в частности, идет о приобретении ценных бумаг и прочих активов в разных секторах рынка, инвестирование в капитал иных фирм для получения прибыли и прав на участие в их системах управления или в проекты с высокой степенью риска и доходности, предоставлении займов другим корпорациям.
5. Создание резервов. Такие источники финансовых ресурсов образуются как самой компанией, так и страховыми фирмами и бюджетными фондами, основанными на нормативных отчислениях, способствующих, в свою очередь, поддержанию непрерывного кругооборота средств, защите корпорации от неблагоприятных изменений в конъюнктуре рынка.

Капитал компании

Финансовые ресурсы, которые принадлежат непосредственно самой корпорации, как правило, определяются минимальной потребностью в средствах для создания необходимой базы товарно-материальных ценностей, обеспечения запланированных производственных и реализационных объемов, а также для выполнения расчетов и осуществления перечислений в установленные сроки. Капитал компании образуется за счет стоимости инвестированного (вложенного) собственником имущества. Он представляет собой разницу между пассивами (обязательствами) и совокупными активами - сумму превышения рыночной цены материальных средств над непогашенной задолженностью.

Преимущества капитала

Финансовые ресурсы, принадлежащие компании, в отличие от заемных средств, имеют следующие достоинства:

1. Простота привлечения. Решения, которые связаны с увеличением капитала, в особенности из внутренних источников, принимаются менеджерами и собственниками предприятия без согласования с иными хозяйствующими субъектами.
2. Высокой способностью выработки прибыли во всех областях деятельности. Это обусловлено тем, что использование этих финансовых ресурсов не требует уплаты ссудных процентов.
3. Обеспечение денежной устойчивости в процессе развития компании, платежеспособности корпорации в долгосрочных периодах. Это, в свою очередь, способствует снижению риска банкротства.

Недостатки капитала

Кроме преимуществ, финансовые ресурсы, принадлежащие непосредственно корпорации, обладают следующими минусами:

1. Ограниченностью объема привлечения. Это, в свою очередь, существенно уменьшает возможности для расширения инвестиционной и операционной деятельности компании в благоприятные периоды рыночной конъюнктуры и на определенных стадиях ее жизненного цикла.
2. Высокой стоимостью по сравнению с альтернативными заемными средствами.
3. Неиспользуемой возможностью увеличения коэффициента рентабельности капитала за счет поступлений займов и кредитов, поскольку без них нельзя обеспечить превышение финансовой прибыльности над экономической.

Структура капитала

Принадлежащие корпорации финансовые ресурсы обеспечивают устойчивость, однако вместе с этим не могут обеспечить создание необходимых дополнительных объемов во время благоприятной рыночной конъюнктуры. В средства компании входят нераспределенная прибыль, резервный, добавочный, уставный капиталы и прочие активы. Все эти элементы, несомненно, важны в деятельности корпорации, но недостаточны для получения максимальной отдачи.

Уставной капитал

Он представляет собой стартовые средства, которые необходимы для осуществления компанией основной деятельности с целью извлечения дохода. Уставные вклады могут осуществляться деньгами и имуществом, которое участники компании передают в счет погашения обязательств. Основным отличием этих активов выступает то, что они должны распределяться между учредителями. В этой связи решение об изменениях, принятое на общем собрании, должно сопровождаться установлением порядка их отнесения к каждому участнику. Уставной капитал представляет собой имущественную основную деятельность компании. Он обеспечивает установление доли каждого учредителя в управлении корпорацией, а также гарантирует соблюдение интересов кредиторов.

Добавочные средства

Этот капитал состоит из эмиссионного дохода, который создается в ОАО. Добавочные средства представляют собой величину превышения продажной стоимости акций по отношению к номинальной в процессе открытой подписки. Эмиссионный доход, который возникает в ходе создания уставного капитала в акционерных обществах, не может направляться на потребительские нужды компании. Добавочный капитал образуется также из:

1. Сумм дооценки активов внеоборотного типа.
2. Курсовых разниц, связанных с образованием уставного капитала.
3. Сумм нераспределенного дохода, направленных в качестве источников покрытия капвложений.
4. Безвозмездно полученного имущества, кроме того, которое относится к соцсфере и включается в нераспределенную прибыль.
5. Средства бюджетных ассигнований на финансирование долгосрочных вкладов.

Пополнение добавочного капитала может осуществляться за счет средств, которые направляются на пополнение оборотных средств компании. Этот источник формируется в ходе распределения учредителями нераспределенной прибыли. Бюджетные средства зачисляются на специальный счет, с которого впоследствии осуществляется их списание на погашение расходов, производимых в соответствии с инвестиционной программой корпорации. После этого израсходованная сумма включается в добавочный капитал. В качестве основания для такого присоединения выступает использование бюджетных ассигнований по целевому назначению. Обычно часть капитала, возникшая при поступлении определенного вида имущества либо увеличении его цены, направляется на покрытие расходов в связи с выбытием аналогичных материальных ценностей либо уменьшением их стоимости.

Резерв

Этот элемент представляет собой страховой капитал компании, который предназначен для возмещения общих балансовых затрат при отсутствии других возможностей их покрытия. Резервные средства направляются также на выплату доходов кредиторам и инвесторам, если на погашение этих обязательств не хватает получаемой прибыли. Эти ресурсы гарантируют бесперебойную работу предприятия и соблюдение интересов сторонних лиц. Последние, в свою очередь, получают уверенность в платежеспособности компании. Бухгалтерский учет создания резервных средств обеспечивает получение сведений, необходимых для осуществления контроля над соблюдением нижней и верхней его границ. Вне зависимости от ситуации, максимальная величина этого капитала не должна быть больше суммы, которую определили собственники и которая зафиксирована в учредительной документации. Закон, вместе с этим, устанавливает для совместных предприятий и акционерных обществ минимальный его предел.

Специальные фонды

Эта форма собственного капитала компании считается достаточно своеобразной и весьма перспективной. Специальные фонды создаются для последующего целевого применения. Компании могут образовывать такие резервы на:

1. Оплату предстоящих отпусков сотрудников.
2. Начисление ежегодной премии за выслугу лет.
3. Предстоящие расходы по ремонту имущества, предназначенного для сдачи в аренду в соответствии с договором проката.
4. Выплату вознаграждения по итогам года.
5. Осуществление ремонта ОС.
6. Производственные расходы по проведению подготовки при сезонном характере деятельности.
7. Предстоящие затраты на природоохранные мероприятия (рекультивацию земли и так далее).
8. Гарантийное обслуживание и ремонт.
9. Покрытие прочих предвиденных расходов и иные цели, которые предусмотрены в законодательстве РФ и нормативных актах Минфина.

Потребительские и накопительные фонды

Они относятся к специальным резервам. Фондом накопления считаются средства, которые используются на производственное развитие компании либо другие подобные нужды, которые предусмотрены в учредительной документации. К примеру, это может быть создание нового имущества. Потребительские фонды состоят из средств, зарезервированных для мероприятий по соцразвитию (кроме капвложений), материальному поощрению персонала и прочих работ аналогичного характера, которые не приводят к образованию новых материальных ценностей.

Нераспределенная прибыль

Она характеризует часть дохода компании, полученного в предыдущем периоде и не использованного на потребление пайщиками/акционерами/собственниками и сотрудниками. Нераспределенная прибыль рассчитывается как разница между всеми финансовыми результатами, выявленными по операциям (на основании бухучета) и оценке статей баланса за отчетный период и обязательной суммой сборов и налогов, в том числе санкций за нарушения. Эта часть дохода предназначена для реинвестирования (капитализации) производственного развития. По экономическому содержанию нераспределенная прибыль выступает в качестве одного из видов резерва собственных средств корпорации.

Сторонние финансовые ресурсы

К ним относят в первую очередь заемные средства. Они характеризуют общий объем денежных обязательств компании. Заемные средства могут быть долго- и краткосрочными. К последним относят все ресурсы, привлеченные на период до года. К основным формам этих займов относят краткосрочные банковские кредиты, разные кредиторские задолженности (по услугам, продукции, работам, выданным векселям, оплате труда и так далее). Как правило, обязательства возникают перед поставщиками или держателями векселей. Долгосрочные средства привлекаются на период более года. К основным их формам относят долгосрочные кредиты, задолженности по эмитированным облигациям, финансовой помощи, которая была предоставлена на возвратной основе, и так далее.

Привлеченные средства

Это еще один вид дополнительных поступлений, используемых в обороте, кроме собственного и заемного капитала. Привлеченные средства состоят из кредиторской задолженности и целевых денег до их внедрения в оборот по их назначению. Комплекс финансовых обязательств возникает в ходе текущей деятельности компании. В работе корпорации может появиться задолженность контрагентам, в качестве которых выступают подрядчики и поставщики, бюджет, работники, зависимые и дочерние структуры, внебюджетные соц. фонды и так далее. Управление этими средствами предполагает индивидуальный подход к кредиторам. В соответствии с этим выстраивается и схема расчета с ними.

В современных условиях характерно усиление роли финансов в функционировании предприятий в системе хозяйствования. Предприятия для осуществления хозяйственной деятельности, получения доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также . Среди названных экономических категорий наиболее сложной является категория «финансовые ресурсы». О сущности этой категории общепринятой точки зрения среди ученых-экономистов до настоящего времени нет. Однако многие из экономистов считают, что «финансовые ресурсы» - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий.

Однако денежные средства - это самостоятельная экономическая категория. В их понятие вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они на бухучета предприятий и отражаются в активе их баланса.

Финансовые же ресурсы - это источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах .

Понятие финансовые ресурсы было введено впервые при составлении первого пятилетнего плана СССР, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

По мнению П.И. Вахрина финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства, а также для экономического стимулирования работников предприятия.

П.А. Левчаев под финансовыми ресурсами понимает текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть использованы как знаки распределяемой стоимости, т.е. наличная, безналичная форма денег, ценные бумаги и др.

Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Финансовые ресурсы – более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости. Данное положение исходит из того, что деятельность предприятия не ограничивается текущим временем и может быть спланирована на перспективу.

Финансовые ресурсы являются экономической основой для организации торговой деятельности на принципах самофинансирования. Значит, важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и улучшения их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном уровне является .

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

А) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);
б) ресурсы, мобилизованные на ;
в) поступления денежных средств от финансово- в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).

Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.

При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.

Добавочный капитал - сумма дооценки в результате прироста стоимости внеоборотных активов вследствие их переоценки; доход, т.е. сумма превышения продажной стоимости акций над акций от дополнительной их эмиссии. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также на другие цели.

Нераспределенная прибыль – , не распределенная в виде дивидендов между учредителями и не использованная на потребление собственниками и персоналом. Сумма нераспределенной прибыли свидетельствует об имеющихся у организации возможностях для самофинансирования.

Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.

Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования образуют его , т.е. это разница между совокупными активами организации и его обязательствами. Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль, остающуюся в распоряжении организации и амортизационные отчисления.

Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации могут быть: продажа акций, и других видов ценных бумаг, а также кредитные инвестиции.

К средствам, поступающим от финансово-банковской системы в порядке перераспределения, относятся страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии.

Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий формируются за счет привлеченных и заемных источников.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:

Сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;
- сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;
- задолженность по взносам во внебюджетные фонды;
- задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;
- сумма , которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.

В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

Еще одной формой привлечения заемных средств является . Лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям.

Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.

Состав и структура источников формирования финансовых ресурсов не является раз и навсегда постоянной величиной. Они зависят от состояния экономики предприятий, особенностей формирования запасов и затрат и могут изменяться во времени.

Итак, состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Следует выделить такое понятие, как капитал - часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации, амортизационные отчисления.
Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.
Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.
Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринима
тельского капитала, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении"предприятием.
Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
Средства, поступающие в порядке перераспределения, сострят из: страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий.
Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.
Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Еще по теме Финансовые ресурсы предприятия:

1. Понятие финансовых ресурсов предприятия и принципы их формирования
2. Методологические особенности эффективногоуправления финансовыми ресурсами предприятия
3. Использование финансовых ресурсов и их роль в обеспечении воспроизводственного процесса на предприятии
4. Роль финансового рынка в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий
5. Основные задачи и особенности управления финансовыми ресурсами малого предприятия
6. Кредитно – финансовый анализ вашего предприятия надо проводить в сравнении с хозяйственно – финансовой деятельностью других предприятий отрасли и конкурентов. Только так можно получить объективное представление о возможностях предприятия в настоящем и будущем

К собственным средствам формирования финансовых ресурсов, прежде всего, относят уставной капитал предприятия. Собственные ресурсы считаются наиболее надёжными, так как при самофинансировании снижается риск банкротства и имеются определённые преимущества перед конкурентами.

Уставной капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Уставной капитал является первоначальным формированием финансовых ресурсов. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты в стране. Размер уставного капитала фиксируется в уставе или учредительном документе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. В качестве вклада в уставной капитал могут быть внесены: здания, оборудования, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, денежные средства. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

Следующим источником собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя следующее:

Результаты переоценки основных фондов;

Эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом их расходов на их продажу);

Безвозмездно полученные денежные средства и материальные ценности на производственные цели;

Ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;

Поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше капиталам. Основным источником здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественным является ежегодное увеличение собственных средств за счет добавочного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Финансовые ресурсы в основном формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике он должен также использоваться в двух направлениях:

При недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

При достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Существуют дополнительные источники самофинансирования предприятия:

Резервы предстоящих расходов и платежей;

Доходы будущих периодов.

Эти источники средств относятся к обязательствам второй очередности, созданные предприятием самостоятельно.

Собственные источники финансирования характеризуются следующими основными положительными моментами:

Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без хозяйствующих субъектов;

Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах;

Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

В месте с тем, ему присущи следующие недостатки:

Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла;

Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала;

Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Когда внутренних источников финансирования недостаточно для покрытия инвестиционных потребностей акционерные общества могут прибегнуть к такому варианту, как дополнительная эмиссия ценных бумаг.

Под собственными ресурсами предприятия подразумевается совокупность материальных ценностей, которыми владеет организация. Причем в качестве активов рассматриваются и собственные, и привлеченные средства.

Источники формирования

К основному источнику собственных ресурсов предприятия причисляется , полученная вследствие реализации продукции или оказания услуг. В эту категорию входят денежные средства от основного и дополнительных видов деятельности. К другим источникам причисляют:

• амортизационные отчисления;
• сумма от продажи принадлежащего предприятию имущества;
• целевые поступления от вышестоящих организаций, а также от государства в виде субсидий;
• взносы учредителей компании;
• , вырученные от реализации бумаг, определяемых как ценные;
• заемные средства;
• выплаты страхового возмещения.

Собственные ресурсы: структура

Финансовые ресурсы организации состоят из:

• уставного капитала. По своей сути он является стартовым капиталом компании, сформированным за счет денежных взносов его учредителей;

• добавочный , который фактически выступает дополнением к уставному. Он формируется за счет суммы дополнительной оценки имущества предприятия, нормативный срок использования которого превышает один год;

• резервный , используемый для покрытия убытков, выкупа своих ценных бумаг, если на это не хватает полученной прибыли;

• , то есть денежные ресурсы, оставшиеся после выплаты сборов и дивидендов. В большинстве случаев она направляется на развитие или компании.

Собственные ресурсы предприятия формируются, исходя из:

• Хозяйственной самостоятельности. Данный принцип проявляется в самостоятельном определении организацией источников своих доходов, направления расходования и инвестирования денежных средств.

• Самофинансирования, что означает покрытие всех затрат за счет ресурсов самой фирмы. А если их не хватает, то допустимо использовать заемные.

• Материальной заинтересованности. Данный принцип реализуется через получаемую фирмой прибыль.

• Ответственности, предусматривающей систему обязательств в зависимости от результатов деятельности. Данный принцип реализуется через финансовую ответственность предприятия/компании в виде разнообразных штрафов и пеней.

• Формирования финансовых резервов, поскольку любая коммерческая деятельность связана с риском.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш