Analýza finančného a ekonomického stavu podniku alebo organizácie. Analýza finančného a ekonomického stavu podniku

Podstata a účel analýzy finančnej a ekonomickej situácie podniku. Analýza finančného a ekonomického stavu podniku. Efektívnosť hospodárskej činnosti podniku.

Moskovský energetický inštitút (Technická univerzita)

Finančné riadenie

Práca na kurze

Finančná a ekonomická analýza podniku

1. Podstata a účel analýzy finančného a ekonomického stavu podniku

1.1. Ciele a ciele analýzy

Na zabezpečenie efektívnej prevádzky v moderných podmienkach musí byť manažment schopný reálne posúdiť finančný a ekonomický stav svojho podniku, ako aj stav obchodnej činnosti partnerov a konkurentov. K tomu potrebujete:

ovládať metodiku hodnotenia finančného a ekonomického stavu podniku;

používať formálne a neformálne metódy zhromažďovania, spracovania, interpretácie finančných informácií;

prilákať špecializovaných analytikov, ktorí dokážu implementovať túto metodiku do praxe.

Finančná a ekonomická kondícia je najdôležitejším kritériom podnikateľskej činnosti a spoľahlivosti podniku, určujúcim jeho konkurencieschopnosť a potenciál pre efektívnu realizáciu ekonomických záujmov všetkých účastníkov hospodárskej činnosti. Charakterizuje ho umiestnenie a použitie finančných prostriedkov (aktív) a zdroje ich tvorby (vlastné imanie a pasíva, t. j. pasíva). Hlavným cieľom analýzy je identifikovať najzložitejšie problémy riadenia podniku vo všeobecnosti a najmä jeho finančných zdrojov.

Hlavnými úlohami analýzy finančného a ekonomického stavu podniku sú správne hodnotenia počiatočnej finančnej situácie a dynamiky jej ďalšieho vývoja, ktorý pozostáva z nasledujúcich etáp:

1) identifikácia finančnej a ekonomickej situácie;

2) zmeny finančného a ekonomického stavu v priestore a čase;

3) hlavné faktory, ktoré spôsobili zmeny vo finančnej a ekonomickej situácii;

4) vnútroekonomické rezervy na posilnenie finančnej pozície.

Analýza finančnej a ekonomickej situácie podniku je základným prvkom finančnej analýzy, ako aj finančného riadenia a auditu.

Analýza finančnej a ekonomickej situácie je neoddeliteľnou súčasťou finančnej analýzy. Základom finančnej analýzy je analýza účtovnej závierky. To určuje použitie metód a pracovných techník finančnej analýzy pri hodnotení finančného a ekonomického stavu. Podstata finančného riadenia spočíva v takej organizácii finančného riadenia, ktorá vám umožňuje prilákať ďalšie finančné zdroje za najvýhodnejších podmienok, investovať s najväčším efektom a vykonávať ziskové transakcie na finančnom trhu. Hľadanie finančných zdrojov pre rozvoj podniku, ako aj určovanie smerov čo najefektívnejšieho investovania finančných zdrojov a ďalšie podobné otázky finančného riadenia sa stávajú kľúčovými v trhovej ekonomike. Úspech v oblasti finančného riadenia do veľkej miery závisí od komplexnosti, pravidelnosti a dôkladnosti štúdia účtovnej závierky. V tomto prípade vedúcu pozíciu zaujíma analýza finančnej a ekonomickej situácie podniku.

Široký rozvoj ekonomických vzťahov medzi podnikmi, a to aj na medzinárodnej úrovni, bankovníctva a poisťovníctva, znamená výrazné zvýšenie požiadaviek na objektivitu a validitu pri posudzovaní finančnej a ekonomickej situácie tak samotného podnikateľského subjektu, ako aj jeho protistrán. Jedným z predpokladov riešenia tohto problému je fungovanie kontrolnej inštitúcie.

Audit je kontrola správnosti, úplnosti, súladu s platnou legislatívou účtovníctva a účtovnej závierky podniku, ktorú na zmluvnom základe vykonáva nezávislý audítor alebo audítorská organizácia. Hlavné funkcie auditu sú:

Vykonávanie poradenskej činnosti (poradenská pomoc);

Kontrola platnosti podnikateľského plánu;

Kontrola dokumentov a pracovného postupu;

Analýza finančného a ekonomického stavu;

Posudzovanie obchodných a výrobných činností a ich finančných výsledkov (typické pre interný audit) atď.

V dôsledku kontroly a analýzy finančnej situácie podniku audítori oficiálnou formou predkladajú podložený záver o výsledkoch činnosti kontrolovaných ekonomických subjektov za určité obdobie.

Subjekty analýzy finančného a ekonomického stavu podniku sa priamo aj nepriamo zaujímajú o činnosť podniku, používateľov informácií.

Finančná a ekonomická situácia je najdôležitejšou charakteristikou spoľahlivosti, konkurencieschopnosti a stability podniku na trhu. Preto každý subjekt z prvej skupiny používateľov analýzy študuje finančné informácie z vlastnej pozície, na základe svojich záujmov. Vlastníci podnikových fondov majú záujem predovšetkým o zvýšenie alebo zníženie podielu vlastného kapitálu a efektívnosti využívania zdrojov podnikovou správou. Veritelia a investori venujú pozornosť možnosti predĺženia úveru, úverovým podmienkam, zárukám vrátenia peňazí a návratnosti investovaného kapitálu. Dodávateľov a klientov zaujíma platobná schopnosť podniku, dostupnosť likvidných prostriedkov atď.

Do druhej skupiny používateľov patria subjekty analýzy, ktoré sa priamo nezaujímajú o činnosť podniku, ale musia po dohode chrániť záujmy prvej skupiny.

Každý podnik, ktorý plánuje svoje ekonomické správanie (rozvíjajúc flexibilnú stratégiu a taktiku) v meniacom sa trhovom prostredí, sa snaží posilniť svoju konkurenčnú pozíciu. Preto sa určitá časť finančných informácií stáva obchodným tajomstvom, ktoré sa stáva výsadou analýzy interného ekonomického riadenia. Analýza finančného a ekonomického stavu na základe účtovnej závierky nadobúda charakter externej analýzy, t.j. analýzy vykonávané bez zapojenia a zverejňovania údajov z interného manažérskeho účtovníctva (kalkulácie nákladov, odhady nákladov, priame a nepriame náklady atď.), a preto údaje z výkazníctva obsahujú pomerne obmedzené informácie o činnostiach podniku.

Vyššie uvedené určuje špecifiká analýzy finančnej a ekonomickej situácie podniku, pričom obmedzuje použitie všetkých metód finančnej analýzy.

Význam analýzy finančného a ekonomického stavu podniku možno len ťažko preceňovať, pretože je základom, na ktorom je postavený vývoj finančnej politiky podniku.

Strategické ciele finančnej politiky podniku sú nasledovné:

Maximalizácia ziskov podniku;

Optimalizácia kapitálovej štruktúry a zabezpečenie jej finančnej stability;

Zabezpečenie investičnej atraktivity podniku;

Dosiahnutie transparentnosti finančného a ekonomického stavu podniku pre vlastníkov (účastníkov, zakladateľov), investorov, veriteľov;

Vytvorenie efektívneho mechanizmu riadenia podniku;

Využívanie trhových mechanizmov podnikom na prilákanie finančných zdrojov atď.

Na základe výsledkov analýzy sa robí výber smerov finančnej politiky.

Pre podnik sú veľmi dôležité výsledky analýzy manažérskych rozhodnutí v investičnej, zásobovacej, domácnosti a cenovej oblasti, t.j. v strategickom rozvoji podniku.

Hlavným cieľom stratégie rozvoja je stabilná pozícia na trhu, založená na efektívnom rozdeľovaní a využívaní všetkých zdrojov (materiálnych, finančných, pracovných, pozemkových, intelektuálnych a pod.). Vedúcou metódou riadenia zdrojov je zároveň metóda analytického hodnotenia a prognózovania obchodných výsledkov.

Pre efektívne a efektívne rozhodnutia v oblasti technológií, financií, predaja, investícií a obnovy výroby potrebujú riadiaci pracovníci neustále a nepretržité sledovanie aktuálnej situácie podniku. Analýza finančného a ekonomického stavu je jedným z efektívnych spôsobov hodnotenia aktuálneho stavu, ktorý odráža okamžitý stav ekonomickej situácie a umožňuje identifikovať najzložitejšie problémy hospodárenia s dostupnými zdrojmi a tým minimalizovať úsilie o zosúladenie cieľov a zdrojov organizácie s potrebami a možnosťami súčasného trhu. To si vyžaduje neustálu obchodnú informovanosť o relevantných problémoch, ktorá vyplýva z výberu, hodnotenia, analýzy a interpretácie účtovnej závierky.

Medzi hlavné úlohy analýzy finančnej a ekonomickej situácie podniku patrí:

Hodnotenie dynamiky štruktúry a zloženia majetku, jeho stavu a pohybu;

Hodnotenie dynamiky štruktúry a zloženia zdrojov vlastného a cudzieho kapitálu, ich stavu a zmien;

Hodnotenie platobnej schopnosti podniku a hodnotenie likvidity súvahy;

Analýza relatívnych a absolútnych ukazovateľov finančnej stability podniku, hodnotenie zmien v jej úrovni;

Hodnotenie efektívnosti využívania podnikových fondov a zdrojov.

1.2. Metódy analýzy a informačnej podpory

Na organizovanie moderných systémov finančného riadenia v podnikoch a ich praktické uplatnenie boli nariadením Ministerstva financií Ruskej federácie zo dňa 1. októbra 1997 č. 118 schválené Metodické odporúčania pre rozvoj finančnej politiky podniku.

Analýza finančného a ekonomického stavu podniku sa vykonáva pomocou súboru metód a pracovných techník (metodiky), ktoré umožňujú štruktúrovať a identifikovať vzťahy medzi hlavnými ukazovateľmi.

Analýza absolútnych ukazovateľov je štúdium údajov prezentovaných v účtovnej závierke: zisťuje sa zloženie majetku podniku, štruktúra finančných investícií, zdroje tvorby vlastného kapitálu, výška vypožičaných prostriedkov, objem výnosov z predaja, určuje sa výška zisku a pod.

Horizontálna (časová) analýza je porovnanie každej vykazovanej položky s predchádzajúcim obdobím, čo umožňuje identifikovať trendy v zmenách položiek súvahy alebo ich skupín a na základe toho vypočítať základné tempá rastu.

Vertikálna (štrukturálna) analýza sa vykonáva za účelom zistenia štruktúry konečných finančných ukazovateľov, t.j. identifikácia podielu jednotlivých položiek vykazovania na celkovom konečnom ukazovateli (identifikácia vplyvu každej položky vykazovania na výsledok ako celok).

Trendová (dynamická) analýza je založená na porovnaní každej vykazovanej položky za niekoľko rokov a určení trendu, t.j. hlavný trend v dynamike ukazovateľa bez zohľadnenia náhodných vplyvov a individuálnych charakteristík jednotlivých období. Pomocou trendu sa vykonáva prediktívna analýza zameraná na budúcnosť.

Hlavnou metódou analýzy finančnej a ekonomickej situácie je výpočet finančných (analytických) ukazovateľov, ktoré sú potrebné pre rôzne skupiny používateľov: akcionárov, analytikov, manažérov, veriteľov atď. vzťahy medzi vzájomnými pozíciami správy alebo pozíciami rôznych foriem podávania správ, určenie ich vzťahov.

Sú známe desiatky relatívnych ukazovateľov, ale pre jednoduché použitie sú kombinované do niekoľkých skupín:

likvidita;

solventnosť;

Finančná stabilita;

Intenzita využívania zdrojov;

Obchodná činnosť;

Charakteristika majetkovej štruktúry.

Informačnou bázou pre analýzu finančnej a ekonomickej situácie podniku je účtovná závierka. Reporting organizácie (hospodárskeho subjektu) je sústava ukazovateľov, ktorá charakterizuje výsledky a odráža podmienky jej práce za uplynulé obdobie.

Výkazníctvo zahŕňa všetky druhy bežného účtovníctva: účtovné, štatistické a prevádzkovo-technické. Vďaka tomu je možné do výkazníctva premietnuť celú rôznorodosť podnikateľských aktivít podniku.

Analýza finančného a ekonomického stavu podniku vychádza najmä z finančných (externých) účtovných výkazov podniku.

Finančné účtovné výkazy pozostávajú z niekoľkých výkazov, ktoré tvoria jeden celok:

súvaha, tlačivo č. 1;

výkaz ziskov a strát, tlačivo č. 2;

výkaz kapitálových tokov, formulár č. 3;

výkaz peňažných tokov, formulár č. 4;

prílohy k súvahe, tlačivo č.5.

Na konci roka sú podniky povinné okrem vyššie uvedených dokumentov poskytnúť aj ďalšie informácie, vrátane stanoviska audítorov, poznámok k účtovnej závierke atď.

Klasickou metódou analýzy je analýza finančného a ekonomického stavu podniku podľa externých finančných výkazov. Jeho implementácia zahŕňa nasledujúce fázy:

1. Zber informácií a posúdenie ich spoľahlivosti, výber údajov z tlačív účtovného výkazníctva za požadované časové obdobie.

2. Transformácia štandardných foriem účtovnej závierky do analytickej formy.

3. Charakteristika štruktúry správy (vertikálna analýza) a zmeny ukazovateľov (horizontálna analýza).

4. Výpočty a zoskupovanie ukazovateľov podľa hlavných oblastí analýzy.

5. Identifikácia a zmena skupín ukazovateľov za sledované obdobie.

6. Stanovenie vzťahov medzi hlavnými skúmanými ukazovateľmi a interpretácia výsledkov.

7. Vypracovanie posudku o finančnom a hospodárskom stave podniku.

8. Identifikácia úzkych miest a hľadanie rezerv.

Štruktúra analýzy finančného a ekonomického stavu podniku pozostáva z hodnotenia piatich hlavných blokových parametrov (obr. 1.6.):

1. Zloženie a štruktúra súvahy.

2. Finančná stabilita podniku.

3. Likvidita a solventnosť podniku.

4. Ziskovosť.

5. Obchodná činnosť.

Tieto bloky predstavujú štruktúru analýzy, na základe ktorej sa robia výpočty a zoskupenia ukazovateľov, ktoré poskytujú čo najpresnejší a najobjektívnejší obraz o aktuálnom ekonomickom stave podniku.

2. Analýza finančného a ekonomického stavu podniku

2.1. Štruktúra a dynamika súvahy

Analýza finančného a ekonomického stavu podniku začína štúdiom súvahy, jej štruktúry, zloženia a dynamiky.

Súvaha je informácia o finančnej situácii podnikateľského subjektu v určitom časovom bode, ktorá odráža hodnotu majetku podniku a náklady na zdroje financovania. Súvaha je spôsob, ako v peňažnej forme odrážať stav, umiestnenie a použitie finančných prostriedkov podniku vo vzťahu k zdrojom financovania. Vo forme súvaha predstavuje dva číselné rady, ktorých výsledky sa navzájom rovnajú, preto najdôležitejším vonkajším znakom správnej súvahy je dodržiavanie zásady rovnováhy strán.

V trhovom hospodárstve je súvaha hlavným zdrojom informácií, pomocou ktorých môže široký okruh používateľov:

Oboznámte sa s majetkovým stavom podnikateľského subjektu;

Určite platobnú schopnosť podniku: či bude organizácia schopná plniť svoje záväzky voči tretím stranám - akcionárom, investorom, veriteľom, kupujúcim atď.

Určiť konečný finančný výsledok podniku atď.

Štruktúra súvahy je taká, že hlavné časti súvahy (aktíva a pasíva) a ich položky sú zoskupené určitým spôsobom. Je to potrebné na vykonanie analytických štúdií a posúdenie štruktúry aktív a pasív.

2.1.1. Súvahový majetok

Aktívom sa rozumie majetok (podnikové zdroje), do ktorého sú investované peniaze. Položky majetku sú usporiadané v závislosti od stupňa likvidity (mobility) majetku, t.j. o tom, ako rýchlo môže daný druh aktív nadobudnúť peňažnú formu. Sekcie aktív súvahy sú tiež zostavené v poradí zvyšovania likvidity.

1. Neobežný majetok (imobilizované prostriedky):

Dlhodobý majetok (nehnuteľnosti, budovy, zariadenia, pozemky, t. j. hmotný majetok s relatívne dlhou dobou použiteľnosti);

Kapitálové investície (nedokončená výstavba, dlhodobé finančné investície atď.).

2. Obežný majetok (mobilné fondy):

Zásoby zásob a náklady (súbor položiek, ktoré charakterizujú majetok:

a) skladované na predaj;

b) v procese výroby na predaj;

c) neustále vynaložené na výrobu);

pohľadávky;

Krátkodobé finančné investície (investície do cenných papierov, investície atď.);

Hotovosť.

Obežný majetok je likvidnejší ako neobežný majetok. Dôvodom je skutočnosť, že dlhodobý majetok predstavuje tú časť majetku podniku, ktorá nie je určená na predaj, ale neustále sa používa pri výrobe, skladovaní a preprave produktov. Obežný majetok sa zúčastňuje neustáleho cyklu ich premeny na hotovosť. Obežný majetok možno rozdeliť aj podľa stupňa likvidity: najlikvidnejším obežným majetkom sú peňažné prostriedky a cenné papiere, ďalej miera poklesu likvidity podľa pohľadávok, zásob a nákladov.

2.1.2. Zostatok zodpovednosti

Záväzky súvahy vyjadrujú zdroje financovania prostriedkov podniku, zoskupené k určitému dátumu podľa vlastníctva a účelu. Pasívne predstavenia:

Množstvo finančných prostriedkov (kapitálu) investovaných do hospodárskej činnosti podniku;

Miera účasti na tvorbe majetku organizácie.

Záväzky sú záväzky za prijaté hodnoty alebo pohľadávky na zdroje (aktíva) prijaté podnikom.

1. Zákonné príslušenstvo:

Vlastný kapitál (záväzky voči majiteľom podniku);

Požičaný kapitál (záväzky voči tretím stranám – veriteľom, bankám a pod.).

2. Naliehavosť splatenia záväzkov:

trvanlivé;

Netrvanlivé predmety.

Záväzky voči vlastníkom tvoria takmer stálu súčasť súvahového záväzku, ktorý nie je predmetom splácania počas činnosti organizácie. Záväzky voči tretím osobám majú rôzne doby splácania: menej ako jeden rok – krátkodobé, viac ako jeden rok – dlhodobé.

Jedným z dôležitých aspektov analýzy štruktúry súvahy je určenie vzťahu medzi aktívami a pasívami, keďže v procese výrobných činností dochádza k neustálej premene jednotlivých prvkov aktív a pasív súvahy.

Každá skupina pasív je funkčne spojená s určitou časťou súvahy majetku. Napríklad krátkodobé pôžičky sú určené na doplnenie pracovného kapitálu. Určitá časť dlhodobých záväzkov financuje obežný aj neobežný majetok. Rovnaká interakcia sa pozoruje v prípade splácania externých záväzkov. Predpokladá sa, že normálne fungujúci podnik by mal mať obežný majetok prevyšujúci krátkodobé záväzky, t.j. časť obežného majetku spláca krátkodobé záväzky, druhá časť spláca dlhodobé záväzky, zvyšok ide na doplnenie vlastného kapitálu (stáva sa majetkom majiteľa podniku).

2.1.3. Dynamika zloženia a štruktúry aktív súvahy

Analýza finančného a ekonomického stavu podniku by mala začať všeobecným popisom zloženia a štruktúry aktív (majetok) a pasív (súvahových pasív). Analýza aktív súvahy umožňuje stanoviť hlavné ukazovatele charakterizujúce výrobné a ekonomické aktivity podniku:

1. Hodnota majetku podniku, celková súvaha.

2. Imobilizovaný majetok, výsledok oddielu. bilancujem.

3. Náklady na pracovný kapitál, výsledok sekcie. II bilancia.

Pomocou horizontálnej (časovej) a vertikálnej (štrukturálnej) analýzy môžete získať najvšeobecnejšiu predstavu o kvalitatívnych zmenách, ktoré sa udiali v štruktúre aktíva, ako aj o dynamike týchto zmien.

Tabuľka 2.1

Analýza zloženia a štruktúry aktív súvahy

Súvahový majetok	Na začiatku obdobia	Na konci obdobia	Absolútna odchýlka, trieť.	Tempo rastu,
Nehmotný majetok
Dlhodobý majetok
Prebieha výstavba
Dlhodobé finančné investície
Iné nie majetok spoločnosti
Zásoby a náklady
Pohľadávky
Krátkodobé finančné investície
Hotovosť
Iné neobehové nové aktíva
Celkové aktíva

Na základe analytickej tabuľky 2.1. možno vyvodiť tieto závery:

1) celková hodnota majetku sa za sledované obdobie znížila o 2 % (100,0 – 98,0), čo naznačuje pokles ekonomickej aktivity podniku;

2) zníženie hodnoty majetku o 1 511 896 RUB. bol sprevádzaný vnútornými zmenami v majetku: s poklesom hodnoty neobežného majetku o 2 403 982 rubľov. (pokles o 3,6 %) došlo k zvýšeniu pracovného kapitálu o 892 086 RUB. Ich podiel na konci obdobia bol 13,01 % (nárast o 1,44 bodu);

3) pokles hodnoty dlhodobého majetku vo všeobecnosti bol spôsobený znížením nehmotného majetku o 8,65 % a znížením hodnoty dlhodobého majetku o 4,34 %. Nárast dlhodobých finančných investícií o 3,37 % neovplyvnil celkový klesajúci trend;

4) pri všeobecnom poklese hodnoty podniku bolo hlavné financovanie zamerané na doplnenie pracovného kapitálu. Zo všetkých skupín obežných aktív dochádza len k poklesu krátkodobých finančných investícií o 10,2 %, v zvyšku je ich nárast;

5) najväčší nárast podielu o 1,25 bodu je zaznamenaný pri vyrovnaní s dlžníkmi - nárast pohľadávok predstavoval 443,95 %. Na začiatku obdobia to bolo 268 917 rubľov a na konci obdobia sa zvýšilo na 1 193 852 rubľov. Ide o najvyšší ukazovateľ dynamiky v porovnaní s ostatnými položkami súvahových aktív.

Na základe celkového hodnotenia bilančného majetku bol zistený pokles produkčného potenciálu podniku. Túto zmenu však sprevádzalo zvýšenie financovania pracovného kapitálu, čo je vnímané ako pozitívny trend: možnosť zvýšenia obratu aktív je predpokladom zlepšenia finančnej výkonnosti.

2.1.4. Dynamika zloženia a štruktúry záväzkov súvahy

Pre všeobecné posúdenie majetkového potenciálu podniku sa vykonáva analýza dynamiky zloženia a štruktúry záväzkov (pasív) súvahy. Tieto pozície sa skúmajú na príklade údajov finančného výkazníctva (formuláre č. 1 a č. 5).

Osobitná pozornosť sa venuje niekoľkým dôležitým ukazovateľom (formulár č. 1), ktoré charakterizujú finančnú a ekonomickú situáciu podniku:

1) Náklady na vlastný kapitál podniku (výsledok časti IV súvahy „Vlastné imanie“ a srt.630-660);

2) Požičaný kapitál (výsledky oddielu V súvahy „Dlhodobé záväzky“ a oddielu VI súvahy „Krátkodobé záväzky“ bez s. 630-660);

3) Dlhodobé požičané prostriedky (výsledok časti V súvahy „Dlhodobé záväzky“);

4) Krátkodobé požičané prostriedky (výsledok časti VI súvahy „Krátkodobé záväzky“ bez s. 630-330);

5) Záväzky (s. 621-628).

Tabuľka 2.2

Analýza zloženia a štruktúry súvahových záväzkov

Zostatok zodpovednosti	Na začiatku obdobia	Na konci obdobia	Absolútna odchýlka, trieť.	Tempo rastu,
Imobilizované prostriedky (neobežný majetok)
Overený kapitál
Extra kapitál
Rezervný kapitál
Úsporné prostriedky
Sociálne fondy
nerozdelený zisk
Účelové financovanie, fondy a rezervy
Mobilný majetok (neobežný majetok)
Dlhodobé pôžičky a pôžičky
Krátkodobé pôžičky a pôžičky
a) bankové pôžičky
b) záväzky
Iný obrat nové aktíva
Celkové záväzky

Údaje analytickej tabuľky 2.2 naznačujú, že pokles hodnoty majetku je spôsobený najmä poklesom vlastných zdrojov podniku. Vlastný kapitál sa znížil o 1 671 106 RUB alebo 2,23 %. Paralelne s tým došlo k nárastu krátkodobých záväzkov o 19,26 %, ich podiel vzrástol o 0,24 bodu.

Spoločnosť prakticky neláka dlhodobo požičané prostriedky, t.j. do výroby sa neinvestuje. Potvrdzujú to údaje v prílohe k súvahe (tlačivo č. 5): dochádza k vyradeniu dlhodobého majetku (vymazané o 3,56 %) pri absencii prijatia (vstupu).

V rámci krátkodobých záväzkov značnú časť zaberajú účty splatné pri absencii krátkodobých bankových úverov, t.j. financovanie pracovného kapitálu pochádza najmä zo záväzkov. Jeho podiel na štruktúre pasív podniku sa zvýšil na 1,33 %. Vo všeobecnosti je vysoká autonómia podniku (vysoký podiel vlastného kapitálu - 98,67%) a nízka miera využitia požičaných prostriedkov.

]2.2. Analýza finančnej stability podniku

Jednou z hlavných úloh analýzy finančnej a ekonomickej situácie je štúdium ukazovateľov charakterizujúcich finančnú stabilitu podniku. Finančná stabilita podniku je daná mierou zabezpečenia rezerv a nákladov vlastnými a cudzími zdrojmi ich tvorby, pomerom objemov vlastných a cudzích zdrojov a je charakterizovaná sústavou absolútnych a relatívnych ukazovateľov.

Praktická práca sa vykonáva na základe údajov finančného výkazníctva. Nevyhnutnou informačnou základňou je súvaha. Pre kompletné štúdium slúžia údaje obsiahnuté v prílohe súvahy (tlačivo č. 5).

2.2.1. Absolútne ukazovatele finančnej stability

V priebehu výrobnej činnosti v podniku dochádza k neustálej tvorbe (doplňovaniu) zásob. Na tento účel sa využíva vlastný pracovný kapitál aj požičané prostriedky (dlhodobé a krátkodobé pôžičky a pôžičky). Analýzou súladu alebo nesúladu (prebytku alebo nedostatku) prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov sa zisťujú absolútne ukazovatele finančnej stability.

Na úplné zohľadnenie rôznych druhov zdrojov (vlastné imanie, dlhodobé a krátkodobé úvery a pôžičky) pri tvorbe zásob a nákladov sa používajú tieto ukazovatele:

1. Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu

Definuje sa ako rozdiel medzi hodnotou zdrojov vlastných zdrojov a hodnotou dlhodobého majetku a investícií (neobežný majetok):

Ec = Is – F,

kde Ес – dostupnosť vlastného pracovného kapitálu; IS – zdroje vlastných zdrojov (výsledok časti IV „Kapitál a rezervy“); F – dlhodobý majetok a investície (výsledok časti I súvahy „Neobežný majetok“).

2. Disponibilita vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých cudzích zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov.

Definuje sa ako súčet vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých pôžičiek a pôžičiek:

Et = Ec + Kt = (Is + Kt) – F,

kde Et je dostupnosť vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých vypožičaných zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov; Kt - dlhodobé úvery a požičané prostriedky (výsledok časti V súvahy „Dlhodobé záväzky“).

3. Celková výška hlavných zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov

Vypočítava sa ako súčet vlastného pracovného kapitálu, dlhodobých a krátkodobých úverov a pôžičiek:

E = Et + Kt = (Is + Kt + Kt) – F,

kde E je celková hodnota hlavných zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov; Кt – krátkodobé úvery a pôžičky (výsledok časti IV súvahy „Dlhodobé záväzky“).

Analýzou a hodnotením finančnej stability podniku (tabuľka 2.3) môžeme konštatovať, že je v absolútne stabilnej finančnej kondícii a tento stav je zaznamenaný tak na začiatku, ako aj na konci obdobia. Tento záver bol urobený na základe nasledujúcich záverov:

Zásoby a náklady sú plne hradené vlastným pracovným kapitálom (Ec). Ak sa na začiatku roka 75,4 % vlastného pracovného kapitálu použilo na krytie zásob a nákladov, tak do konca roka - 65,4 %.

Hlavným dôvodom udržania dobrej finančnej situácie podniku je, že tempo rastu zdrojov tvorby prevyšuje rast zásob a nákladov: vlastný pracovný kapitál vzrástol o 19,3 %, celková hodnota zdrojov tvorby vzrástla o 10,2 %, pričom náklady na zásoby a náklady vzrástli o 3,5 %.

Negatívom je neuspokojivé využívanie cudzích požičaných prostriedkov podnikom. Dlhodobé pôžičky a pôžičky nepriťahujú. Krátkodobé záväzky sú vo výkazoch prezentované len ako záväzky, avšak za analyzované obdobie poklesli o 32,7 %, t.j. správa podniku nechce, nevie alebo nemôže použiť požičané prostriedky na výrobnú činnosť;

Podnik má prebytok vlastného prevádzkového kapitálu, čo svedčí o ich neefektívnom využívaní v podnikateľskej činnosti. Na krytie zásob na výrobné účely je potrebné znížiť úroveň vlastného pracovného kapitálu.

Tabuľka 2.3

Analýza finančnej stability podniku

Index	Na začiatku obdobia,	Na konci obdobia	Absolútna odchýlka	Tempo rastu,
1. Zdroje vlastných zdrojov (IS)
2. Neobežný majetok (F)
3. Vlastný pracovný kapitál (EÚ)
4. Dlhodobé pôžičky a vypožičané prostriedky (Kt)
5. Disponibilita vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých cudzích zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov Et
6. Krátkodobé pôžičky a pôžičky (Kt)
7. Celková hodnota hlavných zdrojov rezerv a nákladov
8. Výška zásob a náklady (Z)
9. Prebytok (nedostatok) vlastného pracovného kapitálu na tvorbu zásob a nákladov
10. Prebytok (nedostatok) vlastného pracovného kapitálu a dlhodobo požičaných prostriedkov na tvorbu zásob a nákladov
11. Prebytok (nedostatok) celkovej sumy hlavných zdrojov rezerv a nákladov
12. Trojrozmerný ukazovateľ typu finančnej stability	na začiatok	na konci obdobia

2.2.2. Relatívne ukazovatele finančnej stability

Jednou z hlavných charakteristík finančnej a ekonomickej situácie podniku je miera závislosti od veriteľov a investorov. Majitelia podniku majú záujem minimalizovať vlastný kapitál a maximalizovať dlhový kapitál vo finančnej štruktúre organizácie. Dlžníci posudzujú udržateľnosť podniku podľa úrovne vlastného kapitálu a pravdepodobnosti bankrotu.

Finančnú stabilitu podniku charakterizuje stav vlastných a cudzích zdrojov a analyzuje sa pomocou systému finančných ukazovateľov. Informačnou bázou pre výpočet takýchto ukazovateľov sú absolútne ukazovatele aktív a pasív súvahy.

Analýza sa vykonáva výpočtom a porovnaním získaných hodnôt koeficientov so stanovenými základnými hodnotami, ako aj štúdiom dynamiky ich zmien za určité obdobie.

Základné hodnoty môžu byť:

Hodnoty ukazovateľa za predchádzajúce obdobie;

Priemyselné priemerné hodnoty ukazovateľov;

Hodnoty ukazovateľov konkurentov;

Teoreticky podložené alebo expertným prieskumom stanovené optimálne alebo kritické hodnoty relatívnych ukazovateľov.

Hodnotenie finančnej stability podniku sa vykonáva pomocou pomerne veľkého počtu relatívnych finančných ukazovateľov (tabuľka 2.4).

Tabuľka 2.4.

Finančné ukazovatele používané na hodnotenie finančnej stability podniku

Koeficient

Čo to ukazuje

Ako sa počíta

Účelom analýzy finančného a ekonomického stavu podniku je charakterizovať majetkovú a finančnú situáciu, výsledky jeho činnosti v minulom a vykazovanom období, ako aj možnosti vývoja do budúcnosti.

Hodnotenie finančnej výkonnosti podniku je konštrukcia a analýza systému vzájomne súvisiacich ukazovateľov, ktoré charakterizujú efektívnosť finančnej činnosti z hľadiska jej súladu so strategickými cieľmi podnikania. :

Plán na analýzu finančnej situácie podniku:

Analýza a hodnotenie majetkového stavu podniku;

Analýza a hodnotenie likvidity a solventnosti podniku;

Hodnotenie finančnej stability podniku.

Posúdenie súčasného stavu musí začať rozborom majetkového stavu podniku, ktorý charakterizuje zloženie a stav majetku, ktorý podnik vlastní a spravuje na dosiahnutie svojich cieľov. V priebehu času sa mení v dôsledku rôznych faktorov, z ktorých hlavným sú finančné výsledky dosiahnuté za skutočné obdobie. Keď hovoríme o analýze stavu majetku, treba mať na pamäti nielen materiálne charakteristiky, ale aj peňažné ohodnotenie, ktoré umožňuje robiť úsudky o optimálnosti, možnosti a účelnosti investovania finančných výsledkov do majetku podniku. Majetková a finančná situácia podniku predstavujú dve strany ekonomického potenciálu, ktoré spolu úzko súvisia.

Analýza majetkovej štruktúry sa vykonáva na základe porovnávacej analytickej bilancie, ktorá zahŕňa vertikálnu aj horizontálnu analýzu. Štruktúra hodnoty majetku dáva všeobecnú predstavu o finančnej situácii podniku. Zobrazuje podiel každého prvku na aktívach a pomer požičaných a akciových fondov, ktoré ich kryjú, na pasívach. Porovnaním štrukturálnych zmien aktív a pasív môžeme vyvodiť záver, z akých zdrojov došlo najmä k prílevu nových zdrojov a do akých aktív boli tieto nové prostriedky investované. Skúmame majetkový stav výskumno-výrobnej spoločnosti „INTEK“ - ďalej len FNM „INTEK“ (tabuľka 1).

Údaje v tabuľke 1 ukazujú, že počas skúmaného obdobia sa majetok FNM „INTEK“ zvýšil o 167 392 tisíc rubľov alebo 52,64 %, a to aj v dôsledku zníženia objemu fixného kapitálu - o 4 824 tisíc rubľov a nárastu pracovných kapitál o 172 216 tisíc rubľov . Štrukturálne prevládajú obežné aktíva, ich podiel sa zvýšil o 2,9 bodu a ku koncu roka 2012 predstavoval 97,36 %. Nastali však zmeny v ich zložení smerom k zvýšeniu pohľadávok o 248 017 tisíc rubľov alebo 265,11 % a ich podiel na konci roka 2012 bol 72,28 %, čo je o 41,13 bodu viac ako rovnaký ukazovateľ na konci roka 2010 . Hotovosť v absolútnom a relatívnom vyjadrení vzrástla, takže jej veľkosť sa zvýšila o 61 179 tisíc rubľov a jej podiel na zložení obežných aktív - o 9,07 bodu a dosiahol 19,70%.

Zásoby sa ku koncu vykazovaného obdobia v absolútnom vyjadrení znížili, znížili sa o 136 980 tisíc rubľov alebo 78,33 % a dosiahli 37 894 tisíc rubľov. Ich podiel na pracovnom kapitáli sa znížil o 50,2 % na 8,02 %. Takáto zmena je negatívnou skutočnosťou v činnosti podniku, pretože zásoby zabezpečujú nepretržitý proces predaja tovaru.

stôl 1

Porovnávacia analytická súvaha LLC FNM "INTEK" za roky 2010 -2012. (tisíc rubľov.)

Zoskupovanie položiek súvahy	Absolútne hodnoty (na konci vykazovaného obdobia	Relatívne hodnoty (na konci vykazovaného obdobia)	Zmeny
2010	2011	2012	2010	2011	2012	v absolútnom vyjadrení	v štruktúre	v % hodnoty na konci roka 2010
Podnikový majetok								-	52,64
Obežný majetok				94,46	97,72	97,36		2,90	57,37
Rezervy				58,22	7,57	8,02	-136980	-50,20	-78,33
Pohľadávky				31,15	47,69	72,28		41,13	265,11
Hotovosť				10,63	44,74	19,70		9,07	191,68
Zdroje vzniku majetku									52,64
Equity				47,52	35,83	46,42		-1,10	49,11
Požičaný kapitál				52,48	64,17	53,58		1,10	55,85
Vlastný pracovný kapitál				-	-	-		-	59,20

Pasívnu časť súvahy charakterizuje prevažujúci podiel cudzích zdrojov, ale vo všeobecnosti sa ich podiel počas celého analyzovaného obdobia nezmenil. Vlastný kapitál sa počas sledovaného obdobia zvýšil o 74 200 tisíc rubľov, ale jeho podiel na celkovom objeme zdrojov financovania nehnuteľností klesol a ku koncu roka 2012 dosiahol 46,42 %.

Vypožičané prostriedky od analyzovaného podniku predstavujú iba záväzky, ktoré v absolútnom vyjadrení vzrástli o 93 192 tisíc rubľov. alebo 55,85 %.

Na základe analýzy možno vyvodiť tieto závery:

Majetok podniku sa v sledovanom období zvýšil;

V štruktúre majetku prevláda pracovný kapitál, ktorého podiel pre obchodné podniky je vysoký, najmä vzhľadom na to, že v ich zložení prevažujú pohľadávky a podiel zásob je nevýznamný;

Medzi zdrojmi tvorby majetku prevládajú požičané prostriedky vo forme záväzkov.

Keďže efektívnosť podniku je neoddeliteľne spojená s racionálnosťou investovania do majetku, je potrebné analyzovať jeho likviditu a solventnosť.

Prejdime k analýze a hodnoteniu likvidity a solventnosti podniku.

Najdôležitejším kritériom pre finančnú situáciu podniku je hodnotenie jeho platobnej schopnosti, ktorá sa chápe ako schopnosť podniku rýchlo a v plnej miere uhrádzať krátkodobé záväzky voči protistranám.

Schopnosť podniku rýchlo uvoľniť z hospodárskeho obehu prostriedky potrebné na bežnú finančnú a hospodársku činnosť a splatiť svoje bežné (krátkodobé) záväzky sa nazýva likvidita. Navyše o likvidite možno uvažovať v súčasnosti aj v budúcnosti.

Likviditou majetku sa rozumie jeho schopnosť premeny na hotovosť, pričom stupeň likvidity je určený dĺžkou časového obdobia, počas ktorého je možné túto premenu uskutočniť. Čím je toto obdobie kratšie, tým je likvidita tohto typu aktív vyššia.

Hlavným znakom likvidity je formálny prebytok (hodnoty) obežných aktív nad krátkodobými záväzkami. Čím väčší je tento prebytok, tým priaznivejšia je finančná situácia z hľadiska likvidity. Ak hodnota obežných aktív nie je dostatočne veľká v porovnaní s krátkodobými záväzkami, súčasná pozícia podniku je nestabilná - môže nastať situácia, keď nebude mať dostatok hotovosti na úhradu svojich záväzkov.

Solventnosť znamená, že podnik má hotovosť a peňažné ekvivalenty dostatočné na zaplatenie záväzkov, ktoré si vyžadujú okamžité splatenie.

Hlavné znaky solventnosti sú:

a) dostupnosť dostatku finančných prostriedkov na bežnom účte;

b) absencia záväzkov po lehote splatnosti.

Skúmame možnosti a kritériá solventnosti FNM „INTEC“ (tabuľka 2).

tabuľka 2

Ukazovatele likvidity LLC FNM "INTEK" na roky 2010-2012.

Údaje v tabuľke 2 naznačujú, že celkový pomer krytia je v súlade s regulačným limitom. To však ešte nepotvrdzuje platobnú schopnosť podniku. Formálne podľa kritéria áno. Ale ak si dáte pozor na štruktúru pracovného kapitálu, kde prevažuje jeho najmenej likvidná časť, pohľadávky, tak tento záver možno spochybniť. Ak hovoríme o rýchlom pomere likvidity, presahuje štandardnú hodnotu. Ale táto skutočnosť je spôsobená vyššie uvedenou okolnosťou, teda významným podielom pohľadávok. Napriek tomu je absolútny pomer likvidity vyšší ako regulačný limit. Ku koncu roka 2011 mohla spoločnosť pokryť 68 % svojich krátkodobých záväzkov hotovosťou a na konci roka 2012 už 36 %. To naznačuje, že časť prostriedkov bola nečinná, to znamená, že ako každý iný druh aktív nevytvárala príjem. Pre schematické znázornenie zmeny ukazovateľa krytia, ukazovateľa rýchlej likvidity a pomeru absolútnej likvidity znázorňujeme ich dynamiku zmeny v diagrame v prílohe B.

Ukazovatele solventnosti a likvidity podniku umožňujú určiť, do akej miery je podnik schopný plniť svoje záväzky a či je blízko úpadku. Tieto kritériá sú však jednorazovými ukazovateľmi. Kritériom spoľahlivosti je finančná stabilita.

Finančná stabilita podniku určuje dlhodobú (na rozdiel od likvidity) stabilitu podniku. Je spojená so závislosťou od veriteľov a investorov, t.j. s pomerom „vlastné imanie – požičané prostriedky“. Prítomnosť značných záväzkov, ktoré nie sú plne kryté vlastným likvidným kapitálom, vytvára predpoklady pre bankrot, ak veľkí veritelia požadujú vrátenie svojich prostriedkov. Investovanie požičaných prostriedkov však zároveň môže výrazne zvýšiť návratnosť vlastného kapitálu. Preto pri analýze finančnej stability je potrebné zvážiť systém ukazovateľov, ktoré odrážajú riziko a ziskovosť podniku v budúcnosti.

Finančne stabilný podnikateľský subjekt je taký, ktorý vlastnými prostriedkami kryje investície do majetku (stály majetok, nehmotný majetok, prevádzkový kapitál), nepripúšťa neoprávnené pohľadávky a záväzky a svoje záväzky uhrádza včas.

Úlohou analýzy finančnej stability je posúdiť veľkosť a štruktúru aktív a pasív. Ukazovatele, ktoré charakterizujú nezávislosť pre každý prvok aktív a pre majetok ako celok, umožňujú zmerať, či je analyzovaný podnik v rovnakom ohľade dostatočne stabilný.

Tabuľka 3

Analýza finančnej stability FNM "INTEK" LLC

na roky 2010-2012 (rub.)

Pokračovanie tabuľky 3

Z údajov v tabuľke 3 vyplýva, že v roku 2010 nebol FNM INTEC poskytnutý žiadny z predpokladaných zdrojov tvorby zásob. Ale v nasledujúcich dvoch rokoch mal podnik vlastný prevádzkový kapitál, ktorý plne pokrýval jeho rezervy a náklady. Zároveň sa zvýšil prebytok vlastného pracovného kapitálu zo 148 529 tisíc rubľov na 174 603 tisíc rubľov.

Rytmus, súdržnosť a vysoká výkonnosť podniku vo veľkej miere závisia od jeho dostupnosti pracovného kapitálu. Nadmerné odvádzanie finančných prostriedkov na pohľadávky vedie k plytvaniu zdrojmi a ich neefektívnemu využívaniu. Keďže pracovný kapitál zahŕňa materiálne aj peňažné zdroje, od ich organizácie a efektívnosti využívania závisí nielen obehový proces, ale aj finančná stabilita podniku. Nárast prebytku vlastného pracovného kapitálu je spôsobený znížením zásob, čo nám neumožňuje vyvodiť záver o stabilnej finančnej situácii podniku. Je potrebné poznamenať, že v sledovanom období spoločnosť nevyužila možnosť získať požičané prostriedky na financovanie svojich bežných aktivít.

Vzhľadom na to, že existujú štyri typy finančnej stability, určíme ten, ktorý je plne v súlade s ustanoveniami FNM INTEC. Využime na to tabuľku 4.

Z údajov v tabuľke 4 vyplýva, že v roku 2010 bola spoločnosť vo finančnej kríze. Je to spôsobené tým, že vlastný prevádzkový kapitál nepokrýval potrebu zásob a neboli použité požičané prostriedky. Absencia záväzkov po lehote splatnosti za sledované obdobie však neumožňuje klasifikovať analyzovaný podnik ako konkurzný.

Spoločnosť v rokoch 2011 a 2012 pokryla potrebu zásob a nákladov vlastným pracovným kapitálom, čo umožňuje v súlade s trojzložkovým ukazovateľom určiť typ finančnej situácie ako absolútne stabilnú. Je však potrebné vziať do úvahy skutočnosť, že došlo k poklesu zásob o 78 % a nárastu vlastného pracovného kapitálu o 59,20 %.

Tabuľka 4

Ukazovatele na určenie typu finančnej situácie FNM „INTEK“ LLC (tisíc rubľov)

Finančnú stabilitu okrem absolútnych ukazovateľov charakterizujú aj relatívne ukazovatele, ktoré možno rozdeliť do dvoch skupín. Prvá skupina kombinuje ukazovatele, ktoré určujú stav pracovného kapitálu, medzi ne patria:

pomer vlastných zdrojov;

Pomer zabezpečenia hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom;

Koeficient manévrovateľnosti vlastných prostriedkov.

Druhá skupina kombinuje ukazovatele, ktoré určujú stav fixných aktív a stupeň finančnej nezávislosti:

Index stálych aktív;

Dlhodobý pákový pomer;

Miera opotrebovania;

koeficient hodnoty nehnuteľnosti;

Stupeň finančnej závislosti;

Koeficient autonómie;

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu.

Vypočítané skutočné pomery sa porovnávajú so štandardnými hodnotami, s hodnotou predchádzajúceho obdobia, podobného podniku, a tým sa odhaľuje reálna finančná situácia, slabé a silné stránky podniku.

1. Ukazovateľ vlastného imania (K ose) ukazuje, aká časť obežných aktív je financovaná z vlastných zdrojov podniku. Normálna hodnota ukazovateľa by mala byť väčšia ako 0,1.

2. Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu (K m) ukazuje, aká časť vlastného pracovného kapitálu podniku je v mobilnej forme, čo umožňuje relatívne voľné manévrovanie s týmito prostriedkami.

Zabezpečenie vlastného obežného majetku vlastným kapitálom je zárukou finančnej stability v prípade nestabilnej úverovej politiky. Vysoké hodnoty pomeru pozitívne charakterizujú finančnú situáciu. V odbornej literatúre sa optimálna hodnota koeficientu odporúča v rozmedzí 0,4 - 0,6, v praxi však neexistujú žiadne normálne hodnoty ukazovateľa, pretože jeho úroveň závisí od charakteru činnosti podniku. Keďže v kapitálovo náročných odvetviach je značná časť vlastných zdrojov zdrojom krytia výrobných aktív, jej bežná úroveň by mala byť nižšia ako v materiálovo náročných.

3. Index trvalého majetku (I a) hodnotí podiel dlhodobého majetku a dlhodobého majetku na zdrojoch vlastných zdrojov.

4. Koeficient dlhodobej pôžičky (K dpa) sa určuje podľa tohto vzorca:

Charakterizuje, ako intenzívne podnik využíva požičané prostriedky na aktualizáciu a rozšírenie výrobných procesov. Ak kapitálové investície uskutočnené prostredníctvom pôžičiek vedú k výraznému zvýšeniu pasív, potom sa použitie odporúča.

5. Koeficient autonómie, finančnej nezávislosti, kapitalizácie alebo koncentrácie vlastného kapitálu (K a) sa určuje podľa tohto vzorca:

Tento pomer je jednou z najdôležitejších charakteristík stability finančnej pozície podniku, jeho nezávislosti od požičaných prostriedkov vo všeobecnosti a priamo ukazuje výšku finančného rizika pri poskytovaní úveru. Ukazuje, aký je podiel z celkovej výšky vlastného imania na celkovej súvahe.

Za minimálnu prijateľnú hodnotu koeficientu autonómie sa považuje hodnota väčšia ako 0,5. Splnenie tejto podmienky znamená, že všetky záväzky podniku môže uhradiť z vlastných zdrojov. Rast tohto ukazovateľa naznačuje zvýšenie finančnej nezávislosti podniku.

6. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu alebo pomer dlhu k vlastnému kapitálu (K zs) ukazuje, akú časť aktivít podniku financujú veritelia (koľko požičaných prostriedkov pripadá na 1 rubeľ vlastného kapitálu). Vypočítava sa takto:

Sémantický význam koeficientu autonómie a pomeru dlhu k vlastnému imaniu je veľmi blízky. V praxi môžete použiť jeden z nich na posúdenie finančnej stability.

Podľa mnohých odborníkov je však miera závislosti podniku od požičaných prostriedkov jasnejšie vyjadrená v pomere požičaných a akciových prostriedkov. Ukazuje, ktorých finančných prostriedkov má firma viac – požičaných alebo vlastných. Vysoká hodnota koeficientu (kritická - jedna) charakterizuje nepriaznivú situáciu, v ktorej je viac ako polovica aktív tvorená požičanými prostriedkami. Prijateľná úroveň závislosti je určená prevádzkovými podmienkami každého podniku a predovšetkým mierou obratu pracovného kapitálu.

Okrem absolútnych ukazovateľov je vhodné vypočítať a analyzovať aj dynamiku viacerých ukazovateľov finančnej stability (tabuľka 5).

Výsledky získané pri výpočte nám umožňujú konštatovať, že pozícia podniku v rokoch 2010 - 2012. sa výrazne nezmenila. Dôkazom toho je dynamika hlavných ukazovateľov finančnej stability.

Tabuľka 5

Koeficienty finančnej stability FNM "INTEK" LLC na roky 2010-2012.

Treba poznamenať nasledovné:

Ak vezmeme do úvahy, že kritickým obmedzením pomeru vlastného imania a vypožičaných prostriedkov je jednota, potom možno konštatovať, že počas celého skúmaného obdobia jeho hodnota nezodpovedala normatívnej hodnote. Na konci roka 2010 tak na každý rubeľ vypožičaných prostriedkov investovaných do aktív pripadalo 0,91 rubľov vlastných prostriedkov, na konci roka 2011 - 0,56 rubľov a na konci roka 2012 - 0,87 rubľov. Tieto hodnoty koeficientov naznačujú nedostatočnú finančnú stabilitu podniku;

Koeficient rezervy vlastným pracovným kapitálom zodpovedá regulačnému limitu a ukazuje, že 45 % obežných aktív je poskytnutých z vlastných zdrojov;

Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu sa počas sledovaného obdobia zvýšil z 0,88 na 0,94. Absencia noriem pre tento koeficient v odbornej literatúre nám však neumožňuje charakterizovať túto okolnosť;

Hodnota koeficientu finančnej nezávislosti (autonómie) za analyzované obdobie je pod „kritickým bodom“ (0,5). Svedčí to o nie celkom priaznivej finančnej situácii, t.j. vlastníci vlastnia 46 % hodnoty nehnuteľnosti.

Na základe výsledkov štúdie ukazovatele likvidity zodpovedajú regulačným limitom. Podnik má zabezpečené vlastné zdroje rezerv. Súčasná miera zmeny pohľadávok a záväzkov však znižuje možnosť financovania súčasných potrieb, čo si zase vyžaduje prilákanie krátkodobých úverov a revíziu úverovej politiky vo vzťahu ku kupujúcim.

FNM INTEC sro má na základe štúdie finančnej situácie daného podniku a zistenia nevyhovujúcej štruktúry súvahy uspokojivú štruktúru súvahy a je solventný.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí využívajú vedomostnú základňu pri štúdiu a práci, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené dňa http: www. všetko najlepšie. ru/

ÚVOD

2. ANALÝZA FINANČNÉHO STAVU SPOLOČNOSTI F-STROY LLC

2.1 Organizačná a ekonomická charakteristika podniku

2.2 Analýza aktív a pasív podniku

2.3 Analýza solventnosti, likvidity a finančnej stability podniku

2.4 Analýza obchodnej činnosti a ziskovosti F-Stroy LLC

ZÁVER

BIBLIOGRAFIA

APLIKÁCIE

ÚVOD

V podmienkach trhových vzťahov sa od podniku vyžaduje zvyšovanie efektívnosti výroby, konkurencieschopnosti výrobkov a služieb na základe zavádzania vedecko-technického pokroku, efektívnosti foriem podnikania a riadenia výroby. Aktivácia podnikania atď. Dôležitú úlohu pri realizácii tejto úlohy zohráva analýza ekonomických aktivít podnikov. S jeho pomocou sa vypracúvajú stratégie a taktiky rozvoja podniku, zdôvodňujú sa plány a manažérske rozhodnutia, sleduje sa ich realizácia, identifikujú sa rezervy na zvyšovanie efektívnosti výroby a výsledky činnosti podniku, jeho divízií a zamestnancov. sa posudzujú.

Analýza je chápaná ako spôsob porozumenia objektov a javov prostredia, založený na rozdelení celku na jednotlivé časti a ich štúdiu vo všetkých rôznych súvislostiach a závislostiach. Obsah analýzy vyplýva z funkcií. Jednou z týchto funkcií je skúmanie podstaty fungovania ekonomických zákonitostí, vytváranie zákonitostí a trendov ekonomických javov a procesov v konkrétnych podmienkach podniku. solventnosť likvidita finančná

Ďalšou funkciou analýzy je sledovanie implementácie plánov a manažérskych rozhodnutí a hospodárneho využívania zdrojov. Ústrednou funkciou analýzy je hľadanie rezerv pre zvyšovanie efektívnosti výroby na základe štúdia pokročilých skúseností a výsledkov vedy a praxe. Ďalšou funkciou analýzy je hodnotenie výsledkov činnosti podniku z hľadiska plnenia plánov, dosiahnutej úrovne ekonomického rozvoja a využitia existujúcich príležitostí. A napokon vypracovanie opatrení na využitie zistených zásob v procese hospodárskej činnosti.

Manažéri a príslušné služby, ako aj zakladatelia a investori analyzujú finančnú situáciu podniku alebo organizácie s cieľom študovať efektívnosť využívania zdrojov. Banky za posúdenie podmienok úveru a určenie miery rizika, dodávatelia za včasné prijímanie platieb, daňové inšpekcie za plnenie plánu príjmov rozpočtu atď.

Finančná analýza je flexibilný nástroj v rukách podnikových manažérov. Finančnú situáciu podniku charakterizuje umiestnenie a použitie podnikových prostriedkov. Tieto informácie sú uvedené v súvahe podniku. Hlavným faktorom určujúcim finančnú kondíciu podniku je po prvé plnenie finančného plánu a dopĺňanie podľa potreby obratu vlastného kapitálu na úkor zisku a po druhé miera obratu pracovného kapitálu (aktív).

Signálnym ukazovateľom, v ktorom sa prejavuje finančná situácia, je platobná schopnosť podniku, čo znamená jeho schopnosť včas uspokojovať platobné požiadavky, splácať úvery, platiť zamestnancov a odvádzať platby do rozpočtu.

Analýza finančnej situácie podniku zahŕňa analýzu účtovníctva, pasív a aktív súvahy, ich vzťah a štruktúru; analýza použitia kapitálu a hodnotenie finančnej stability; analýza solventnosti a bonity podniku a pod.

Tento článok analyzuje finančnú situáciu jedného z podnikov v Penze – F-Stroy LLC a rozoberá spôsoby, ako ju zlepšiť pre interné použitie a prevádzkové finančné riadenie.

Hlavným cieľom tejto práce je preskúmať finančnú situáciu spoločnosti F-Stroy LLC, identifikovať hlavné problémy finančnej činnosti a poskytnúť odporúčania týkajúce sa finančného riadenia.

Na dosiahnutie týchto cieľov je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

študovať vedecké a teoretické základy finančnej analýzy;

poskytnúť stručný organizačný a ekonomický popis podniku;

analyzovať majetok podniku;

posúdiť finančnú stabilitu podniku;

analyzovať ukazovatele solventnosti a likvidity;

analyzovať zisky a ziskovosť;

rozvíjať opatrenia na zlepšenie finančnej a hospodárskej činnosti.

Predmetom štúdie je spoločnosť F-Stroy LLC.

Predmetom analýzy sú finančné procesy podniku a konečné výrobné a ekonomické výsledky jeho činnosti.

Pri vykonávaní tejto analýzy boli použité nasledujúce techniky a metódy: horizontálna, vertikálna a komparatívna analýza, analýza koeficientov (absolútnych a relatívnych ukazovateľov).

Praktický význam práce spočíva v tom, že teoretické princípy a závery k výskumnej téme je možné využiť pri výučbe špeciálnych disciplín finančného bloku a analýzu finančnej situácie spoločnosti F-Stroy LLC a odporúčania na jej zlepšenie. vyvinuté sú dôležité pre zlepšenie finančného riadenia F Stroy LLC -Build.“

1. TEORETICKÉ RÁMCE PRE ANALÝZU FINANČNÉHO STAVU PODNIKU

1.1 Pojem, podstata a ciele finančnej analýzy

Jednou z najdôležitejších podmienok úspešného finančného riadenia podniku je analýza jeho finančnej situácie. Finančná situácia podniku je komplexný pojem charakterizovaný sústavou ukazovateľov odzrkadľujúcich dostupnosť, rozloženie a použitie finančných zdrojov, ktorá je výsledkom vzájomného pôsobenia všetkých prvkov systému finančných vzťahov podniku, determinovaných celý súbor výrobných a ekonomických faktorov.

V trhovej ekonomike finančná situácia podniku odráža konečné výsledky jeho činnosti. Konečné výsledky činnosti podniku zaujímajú nielen zamestnancov samotného podniku, ale aj jeho partnerov v hospodárskej činnosti, vládu, finančné, daňové úrady a pod. To všetko predurčuje dôležitosť analýzy finančnej situácie podniku. podniku a zvyšuje úlohu takejto analýzy v ekonomickom procese. Finančná analýza je variabilným prvkom finančného riadenia podniku a jeho ekonomických vzťahov s partnermi a finančného a úverového systému.

Finančná analýza je potrebná pre tieto skupiny jej spotrebiteľov:

- podnikoví manažéri a predovšetkým finanční manažéri. Nie je možné riadiť podnik a robiť obchodné rozhodnutia bez znalosti jeho finančnej situácie. Pre manažérov je dôležité vyhodnocovať efektívnosť prijímaných rozhodnutí, zdroje využívané v podnikateľskej činnosti a dosahované finančné výsledky;

- vlastníkov vrátane akcionárov. Je dôležité, aby vedeli, aká bude návratnosť investície do podniku, ziskovosť podniku, ako aj úroveň ekonomického rizika a možnosť straty kapitálu;

- veritelia a investori. Zaujíma ich možnosť splácania poskytnutých úverov, ako aj schopnosť podniku realizovať investičný program;

- dodávatelia. Je pre nich dôležité vyhodnotiť platbu za dodané produkty, vykonanú prácu a vykonané služby.

Všetci účastníci ekonomického procesu teda potrebujú finančnú analýzu.

V súčasnosti je ekonomická analýza a ako neoddeliteľná súčasť finančná analýza považovaná za jednu z funkcií riadenia činnosti podniku. Miesto analýzy v riadiacom systéme je možné zjednodušiť pomocou schémy na obr. 1.1.

Ryža. 1.1. Miesto ekonomickej analýzy v systéme manažérstva

Plánovanie je dôležitou funkciou v systéme riadenia výroby podniku. S jeho pomocou sa určuje smerovanie a náplň činnosti podniku, jeho štrukturálne divízie a jednotliví zamestnanci. Hlavnou úlohou plánovania je zabezpečiť systematický rozvoj ekonomiky podniku, určiť spôsoby, ako dosiahnuť čo najlepšie konečné výsledky výroby.

Na riadenie podniku potrebujete mať úplné a pravdivé informácie o súčasných aktivitách podniku a napredovaní plánov. Jednou z funkcií manažmentu je preto účtovníctvo. Zabezpečuje neustály zber, systematizáciu a syntézu údajov potrebných na riadenie a sledovanie priebehu plánov a aktivít podniku.

Na riadenie podniku však potrebujete mať predstavu nielen o napredovaní plánu a výsledkoch hospodárskej činnosti, ale aj o trendoch a charaktere zmien prebiehajúcich v ekonomike podniku. Pochopenie a pochopenie informácií sa dosahuje pomocou ekonomickej analýzy a ako jej neoddeliteľnej súčasti analýzy finančnej situácie podniku. Počas procesu analýzy primárne informácie prechádzajú analytickým spracovaním: dosiahnuté výsledky sa porovnávajú s údajmi za minulé časové obdobia, s ukazovateľmi iných podnikov, zisťuje sa vplyv rôznych faktorov na hodnotu ukazovateľov výkonnosti, nedostatky, chyby, sú identifikované nevyužité príležitosti, vyhliadky atď.

Na základe výsledkov analýzy sa vypracujú a zdôvodnia rozhodnutia manažmentu. Finančná analýza predchádza rozhodnutiam a činom, zdôvodňuje ich a je základom vedeckého riadenia podniku, zabezpečuje jeho efektívnosť a objektivitu.

Účelom finančnej analýzy je posúdiť minulé aktivity a súčasnú pozíciu podniku, ako aj posúdiť budúci potenciál podniku.

Ciele ekonomickej analýzy finančnej situácie podniku sú: objektívne posúdenie využívania finančných zdrojov v podniku, identifikácia vnútorných rezerv na posilnenie finančnej pozície, ako aj zlepšenie vzťahov medzi podnikom a vonkajšími finančnými, úverovými úrady atď.

Účelom skúmania finančnej situácie podniku je nájsť dodatočné prostriedky na čo najracionálnejšie a najhospodárnejšie vykonávanie podnikateľskej činnosti. Dobrá finančná situácia je stabilná platobná pripravenosť, dostatočné zabezpečenie vlastného pracovného kapitálu a jeho efektívne využitie s ekonomickou realizovateľnosťou, prehľadná organizácia platieb a prítomnosť stabilnej finančnej základne. Neuspokojivý finančný stav je charakterizovaný neefektívnym prideľovaním finančných prostriedkov, ich imobilizáciou, zlou platobnou pripravenosťou, dlhmi po lehote splatnosti voči rozpočtu, dodávateľom a banke, nedostatočne stabilnou reálnou a potenciálnou finančnou základňou v dôsledku nepriaznivého vývoja vo výrobe.

Štúdia finančnej situácie podniku by mala vedeniu podniku poskytnúť obraz o jeho skutočnom stave a osobám, ktoré sa zaujímajú o jeho finančnú situáciu, informácie potrebné na nestranné posúdenie, napríklad o racionálnosti použitia dodatočných investícií. v podniku.

Finančná situácia podniku je najdôležitejšou charakteristikou jeho podnikateľskej činnosti a spoľahlivosti. Určuje konkurencieschopnosť podniku a jeho potenciál v obchodnej spolupráci a je garantom efektívnej realizácie ekonomických záujmov všetkých účastníkov hospodárskej činnosti, tak podniku samotného, ​​ako aj jeho partnerov.

Stabilná finančná situácia podniku je výsledkom obratného a vypočítavého riadenia celého súboru výrobných a ekonomických faktorov, ktoré určujú výsledky činnosti podniku. Ide o vnútorné faktory, ktorých zrejmým výsledkom je stav majetku a jeho obrat, skladba a pomer finančných zdrojov. Finančnú pohodu podniku ovplyvňuje aj vonkajšie prostredie alebo externé faktory, medzi ktoré patrí vládna daňová a výdavková politika, pozícia na trhu (vrátane finančného), miera nezamestnanosti a inflácie, priemerná produktivita práce, priemerná úroveň zisku atď. Z tohto hľadiska je udržateľnosť proces, v ktorom spoločnosť pôsobí proti negatívnym vonkajším okolnostiam. Pre trhovú ekonomiku je dôležitá stabilita, ktorá je založená na riadení založenom na princípe spätnej väzby, t.j. aktívna reakcia manažmentu na zmeny vonkajších a vnútorných faktorov.

Dôvody platobnej neschopnosti možno z pohľadu vedenia spoločnosti zredukovať na dva hlavné: nedostatočné zohľadnenie požiadaviek trhu (na ponúkaný sortiment, kvalitu výrobkov, cenu a pod.) a neuspokojivé finančné hospodárenie podniku, keď nesprávne zohľadňuje riziká a dopúšťa sa závažných chýb, je nadmerne zaťažený povinnosťami. V prvom prípade hovoria o chorobe podnikania, v druhom o chorobe finančného hospodárenia.

V moderných ruských podmienkach má osobitný význam seriózna analytická práca v podniku súvisiaca so štúdiom a prognózovaním jeho finančnej situácie. Včasná a úplná identifikácia „bodov bolesti“ vo financiách spoločnosti umožňuje zaviesť súbor proaktívnych opatrení na zabránenie jej prípadnému bankrotu.

Výber obchodných partnerov by mal byť založený na hodnotení finančnej životaschopnosti podnikov a organizácií. Preto je dôležité, aby každý podnikateľský subjekt systematicky sledoval svoje „zdravie“ a mal objektívne kritériá na hodnotenie svojej finančnej situácie. Finančná analýza je preto veľmi dôležitou súčasťou každej ekonomickej práce, nevyhnutnou podmienkou kompetentného riadenia podniku, objektívnym predpokladom správneho plánovania a racionálneho využívania finančných zdrojov.

Kvantitatívne a kvalitatívne parametre finančnej situácie podniku určujú jeho miesto na trhu a schopnosť fungovať v ekonomickom priestore. To všetko viedlo k zvýšeniu úlohy finančného manažmentu v celkovom procese hospodárenia.

Efektívnosť riadenia podniku je do značnej miery determinovaná úrovňou jeho organizácie a kvalitou informačnej podpory. V systéme informačnej podpory majú účtovné údaje osobitný význam a výkazníctvo sa stáva hlavným komunikačným prostriedkom, ktorý poskytuje spoľahlivé zobrazenie informácií o finančnej situácii podniku. Aby sa zabezpečilo prežitie podniku v moderných podmienkach, riadiaci pracovníci musia byť v prvom rade schopní realisticky posúdiť finančnú situáciu svojho podniku, ako aj jeho existujúcich a potenciálnych protistrán. K tomu potrebujete:

Poznať metodiku hodnotenia finančnej situácie podniku;

mať primeranú informačnú podporu;

Majte kvalifikovaný personál schopný implementovať túto techniku ​​do praxe.

V snahe získať kvalifikované posúdenie finančnej situácie sa k tejto technike čoraz častejšie uchyľujú aj obchodní manažéri.

Môžeme zdôrazniť základné požiadavky na analýzu finančnej situácie podniku. Musí obsahovať údaje potrebné na:

Vykonávanie informovaných manažérskych rozhodnutí v oblasti investičnej politiky;

Hodnotenie dynamiky a vyhliadok na zmeny v zisku podniku;

Hodnotenie zdrojov, ktoré má podnik k dispozícii, zmeny, ktoré sa v nich vyskytujú a efektívnosť ich využívania.

Finančná analýza úzko súvisí s plánovaním a prognózovaním, pretože bez hĺbkovej analýzy nie je možné vykonávať tieto funkcie. Dôležitá úloha analýzy finančnej situácie podniku pri príprave informácií pre plánovanie, hodnotení kvality a platnosti plánovaných ukazovateľov, pri kontrole a objektívnom hodnotení plnenia plánov. Finančná analýza nie je len prostriedkom na zdôvodnenie plánov, ale aj na sledovanie ich realizácie. Plánovanie začína a končí analýzou výsledkov činnosti podniku. Umožňuje vám zvýšiť úroveň plánovania a urobiť ho vedecky podloženým.

Veľkú úlohu zohráva finančná analýza pri identifikácii a použití rezerv na zvýšenie efektívnosti podniku. Podporuje hospodárne využívanie zdrojov, vedeckú organizáciu práce, predchádzanie zbytočným nákladom, rôznym nedostatkom v práci a pod. V dôsledku toho sa posilňuje ekonomika podniku a zvyšuje sa efektívnosť jeho činností.

Analýza finančnej situácie je teda dôležitým prvkom v systéme riadenia podniku, prostriedkom na identifikáciu vnútroekonomických rezerv a základom pre vypracovanie vedecky podložených plánov a manažérskych rozhodnutí. Úloha analýzy ako prostriedku riadenia činností v podniku sa každým rokom zvyšuje. Je to dané rôznymi okolnosťami: odklonom od príkazovo-administratívneho systému riadenia a postupným prechodom na trhové vzťahy, vytváraním nových foriem riadenia v súvislosti s odštátňovaním ekonomiky, privatizáciou podnikov a ďalšími opatreniami ekonomickej reformy. .

Za týchto podmienok sa šéf podniku nemôže spoliehať len na svoju intuíciu. Rozhodnutia a kroky manažmentu dnes musia byť založené na presných výpočtoch a hĺbkovej a komplexnej finančnej analýze. Musia byť opodstatnené, motivované, optimálne.

Podcenenie úlohy analýzy finančnej situácie podniku, chyby v plánoch a manažérskych činnostiach v moderných podmienkach prinášajú značné straty. Naopak, tie podniky, ktoré berú finančnú analýzu vážne, majú dobré výsledky a vysokú ekonomickú efektívnosť.

1.2 Techniky a nástroje na analýzu finančnej situácie

Na realizáciu finančnej analýzy podniku sa používa súbor vzájomne prepojených a vzájomne závislých analytických techník zameraných na dosiahnutie určitých výsledkov v špecifických podmienkach, t. špecifickú analytickú techniku. Existujú rôzne klasifikácie metód na vykonávanie finančnej analýzy.

Rusak N.A. navrhuje rozdeliť celý súbor špeciálnych analytických techník do štyroch skupín, uvedených na obr. 1.2.

Ekonomické a logické techniky zahŕňajú porovnávanie, detailovanie, zoskupovanie, priemerné a relatívne hodnoty, súvahovú metódu, metódy postupnej izolácie faktorov, absolútne a relatívne rozdiely a majetkovú účasť.

Medzi ekonomické a matematické techniky najčastejšie používané v ekonomickej analýze patria integrálne, grafické, korelačné a regresné metódy, ako aj iné, zložitejšie metódy.

Zložitosť a nejednoznačnosť procesov formovania finančnej pozície podniku predurčuje potrebu využívania heuristických metód, t.j. neformálne metódy riešenia ekonomických problémov. Hlavné techniky a metódy finančnej analýzy sú uvedené na obr. 1.2. Tieto metódy sa využívajú najmä na predpovedanie stavu objektu skúmania v budúcnosti v podmienkach čiastočnej alebo úplnej neistoty. Stav neistoty je charakterizovaný absenciou akýchkoľvek konkrétnych údajov o možných smeroch udalostí a pravdepodobnosti, že každá z nich nastane v budúcnosti. Kvalita výsledkov týchto metód je daná šírkou pokrytia skúmaných javov, úrovňou analytického zovšeobecnenia známych faktov reality a zohľadnením perspektív vývoja súvisiacich javov a procesov. Najpoužívanejšou heuristickou metódou vo finančnej analýze je expertná metóda.

Ryža. 1.2. Klasifikácia techník finančnej analýzy

Podstata expertnej metódy spočíva v organizovanom zbere úsudkov a návrhov špecialistov (odborníkov) na uvažovanú problematiku, po ktorých nasleduje spracovanie prijatých odpovedí a ich redukcia do podoby najvhodnejšej pre riešenie problému. Základom metódy je prieskum: individuálny, kolektívny, prezenčný, korešpondenčný. Na organizáciu prieskumu sa vytvára skupina špecialistov. Určujú účel skúšky, odôvodňujú jej predmet, určujú fázy štúdie, vyberajú odborníkov, kontrolujú ich spôsobilosť, vykonávajú prieskum a odsúhlasujú prijaté hodnotenia a analyzujú konečné výsledky skúšky.

Najdôležitejšou technikou finančnej analýzy je porovnávanie. Jeho podstata spočíva v porovnávaní homogénnych objektov s cieľom identifikovať podobnosti alebo rozdiely medzi nimi. Porovnaním sa zisťujú zmeny v úrovni ekonomických ukazovateľov, študujú sa trendy a zákonitosti ich vývoja, meria sa vplyv jednotlivých faktorov, hodnotí sa výsledky práce podniku, zisťujú sa vnútorné rezervy výroby a vývoj. vyhliadky sú určené.

Hlavné typy porovnávania:

Skutočné ukazovatele s akceptovanými ukazovateľmi rozvoja (plánované, normatívne);

S ukazovateľmi predchádzajúcich období;

S priemernými údajmi;

S ukazovateľmi prepojených podnikov (vrátane iných krajín);

Rôzne možnosti riešenia na výber toho najoptimálnejšieho;

Porovnanie paralelných a dynamických radov čísel s cieľom zistiť a zdôvodniť prítomnosť, formu a smer vzťahu medzi ukazovateľmi.

Porovnávanie kladie určité nároky na porovnávané množstvá. Musia byť porovnateľné a kvalitatívne homogénne. K tomu je potrebné poskytnúť:

Porovnateľnosť kalendárnych období pri štúdiu dynamiky ukazovateľov (podľa počtu dní, mesiacov atď.)

Jednota hodnotenia (neutralizácia cenového faktora). Napríklad na identifikáciu zmien v objeme výroby sa produkcia hodnotí v porovnateľných cenách, používajú sa cenové indexy;

Jednota kvantitatívnych a štrukturálnych faktorov sa na tento účel prepočítavajú porovnávané kvalitatívne ukazovatele (napríklad náklady) na rovnaké množstvo a štruktúru (skutočné).

Predpokladom porovnateľnosti porovnávaných ukazovateľov je jednotnosť metodiky ich výpočtu, keďže sa často vyskytujú prípady, keď sa ukazovatele plánujú jednou metódou a iná sa používa na ich skutočné určenie. Táto podmienka je dôležitá najmä pri porovnávaní údajov s podnikmi v iných krajinách.

Pri štúdiu a hodnotení ukazovateľov sa používajú rôzne typy porovnávacej analýzy: horizontálna, vertikálna, trendová.

Prechod na relatívne ukazovatele umožňuje medzifarmové porovnanie ekonomického potenciálu a výsledkov výkonnosti podnikov, ktoré sa líšia množstvom použitých zdrojov a inými objemovými ukazovateľmi; relatívne ukazovatele do určitej miery vyrovnávajú negatívny vplyv inflačných procesov, ktoré môžu výrazne skresľovať absolútne ukazovatele účtovnej závierky a tým komplikovať ich porovnávanie v čase.

Trendová analýza je založená na výpočte relatívnych odchýlok ukazovateľov za niekoľko rokov od úrovne základného roka, pričom všetky ukazovatele sa berú ako 100 %. Pomocou analýzy trendov sa vytvárajú možné hodnoty ukazovateľov v budúcnosti, a preto sa vykonáva analýza dlhodobej prognózy.

Detailing ako technika sa široko používa pri analýze rozdelenia faktorov a výsledkov ekonomickej činnosti podľa času a miesta (priestoru). S jeho pomocou sa odhaľujú pozitívne a negatívne akcie jednotlivých faktorov, ktorých výsledky sa spravidla navzájom rušia v konečných ukazovateľoch výkonnosti podniku za vykazované obdobie, najmä za rok.

Zoskupovanie ako spôsob rozdelenia uvažovanej populácie do skupín homogénnych z hľadiska skúmaných charakteristík sa používa v analýze na odhalenie priemerných celkových ukazovateľov a vplyvu jednotlivých jednotiek na tieto priemery.

Zoskupenia sa delia na typologické, štrukturálne a analytické. Typologické zoskupenia slúžia na zvýraznenie určitých typov javov alebo procesov, štrukturálne umožňujú študovať štruktúru určitých javov podľa určitých charakteristík, analytické sa používajú na vytvorenie spojenia medzi charakteristikou zoskupenia a ukazovateľmi charakterizujúcimi skupiny.

Priemerné hodnoty lepšie odrážajú podstatu prebiehajúceho procesu a zákonitosti jeho vývoja ako mnohé individuálne pozitívne a negatívne odchýlky. Priemerné hodnoty sa široko používajú v analýze, najmä pri štúdiu hromadných javov, ako je priemerný výkon, priemerný pracovný deň, priemerné zostatky atď. Používajú sa vážené aritmetické a chronologické priemery. Použitie priemerných hodnôt umožňuje získať zovšeobecnenú charakteristiku každej jednotlivej charakteristiky a celého ich súboru.

Relatívne hodnoty (percentá, koeficienty, indexy) umožňujú abstrahovať od absolútnych hodnôt študovaných ukazovateľov a lepšie pochopiť podstatu a povahu odchýlok od základne. Relatívne hodnoty sú potrebné najmä na štúdium dynamiky ukazovateľov počas viacerých sledovaných období a rast alebo pokles možno vypočítať vo vzťahu k jednej základni, ktorá sa berie ako počiatočná, alebo vo vzťahu k pohyblivej základni, t. na predchádzajúci indikátor.

Bilančná metóda sa používa v prípadoch, keď je potrebné študovať vzťahy medzi dvoma skupinami vzájomne súvisiacich ekonomických ukazovateľov, ktorých výsledky by sa mali navzájom rovnať. Táto technika je najrozšírenejšia pri analýze finančnej situácie podnikov. Oboznámenie sa s obsahom súvahy umožňuje vidieť hlavné zdroje finančných prostriedkov (vlastné, požičané), hlavné smery investovania finančných prostriedkov, zloženie finančných prostriedkov a zdrojov, zloženie pohľadávok a záväzkov

dlh atď. Súvahová metóda sa široko používa pri analýze zásobovania podniku prácou, finančnými zdrojmi, surovinami, palivom, materiálom, fixným majetkom atď., ako aj pri analýze úplnosti ich využitia. Na určenie platobnej schopnosti podniku sa používa platobná bilancia, ktorá koreluje platobné prostriedky s platobnými záväzkami. Táto technika sa používa na kontrolu úplnosti a správnosti vykonaných výpočtov na určenie vplyvu jednotlivých faktorov na celkovú odchýlku pre skúmaný ukazovateľ. Vo všetkých prípadoch, keď je pôsobenie faktora úplne nezávislé, hoci je prepojené s inými faktormi, by sa algebraický výsledok súčtu vplyvu jednotlivých faktorov mal rovnať hodnote celkovej odchýlky pre ukazovateľ ako celok. Absencia tejto rovnosti naznačuje neúplnú identifikáciu alebo chyby pri výpočte miery vplyvu jednotlivých faktorov.

Technika sekvenčnej izolácie faktorov (reťazcové substitúcie) sa používa na kvantitatívne meranie úrovne vplyvu faktorov pri konštrukcii modelov faktorových systémov. Táto technika je založená na metóde, ktorá umožňuje študovať veľké množstvo kombinácií pri súčasnej zmene všetkých alebo časti faktorov. V tomto prípade sa faktory môžu meniť v rovnakej alebo rôznej miere, v rovnakom alebo v opačnom smere. Výsledok akejkoľvek možnej kombinácie sa vypočíta, ak sa každý z faktorov postupne považuje za premennú, za predpokladu, že ostatné sú konštantné.

Podstatou tejto metódy analýzy je postupné nahradzovanie plánovanej (základnej) hodnoty jednotlivých faktorov zahrnutých v modeli faktorovej sústavy ukazovateľa výkonnosti skutočnou hodnotou. V dôsledku takejto substitúcie sa vypočíta jeden alebo viacero podmienených ukazovateľov výkonnosti, ktoré sa nazývajú substitúcie. Tento podmienený ukazovateľ sa porovnáva s plánovaným (základným) alebo iným podmieneným ukazovateľom výkonnosti. Výsledok porovnania ukazuje veľkosť vplyvu zmeneného faktora, pretože zvyšok sa musí brať nezmenený.

Najpoužívanejšími nástrojmi (technikami) na analýzu finančnej pozície sú pomerové ukazovatele (finančné ukazovatele), ktorých výpočet je založený na existencii určitých vzťahov medzi jednotlivými položkami súvahy, ktoré predstavujú matematický vzťah medzi dvoma veličinami. Finančné ukazovatele sa počítajú ako podiely absolútnych ukazovateľov finančnej situácie alebo ich lineárne kombinácie. Podľa klasifikácie jedného zo zakladateľov bilančnej vedy N.A. Blatov sa relatívne ukazovatele finančnej kondície delia na rozdeľovacie koeficienty a koordinačné koeficienty.

Rozdeľovacie koeficienty sa používajú v prípadoch, keď je potrebné určiť, akú časť tvorí konkrétny absolútny ukazovateľ finančnej situácie súčtu skupiny absolútnych ukazovateľov, ktorá ho zahŕňa. Rozdeľovacie koeficienty a ich zmeny v priebehu vykazovaného obdobia zohrávajú veľkú úlohu pri predbežnom oboznamovaní sa s finančným stavom porovnávacej analytickej súvahy.

Koordinačné koeficienty sa používajú na vyjadrenie vzťahov medzi v podstate odlišnými absolútnymi ukazovateľmi finančnej situácie alebo ich lineárnymi kombináciami, ktoré majú rôzny ekonomický význam.

Analýza finančných ukazovateľov spočíva v porovnaní ich hodnôt so základnými hodnotami, ako aj v štúdiu ich dynamiky za vykazované obdobie a za niekoľko rokov. Základnými hodnotami sú hodnoty ukazovateľov daného podniku spriemerované za časový rad, vzťahujúce sa na minulé priaznivé obdobia z hľadiska finančnej situácie, priemerné hodnoty ukazovateľov odvetvia a hodnoty ukazovateľov vypočítané podľa využijú sa údaje najúspešnejšieho súťažiaceho. Okrem toho môžu ako základ pre porovnanie slúžiť teoreticky opodstatnené hodnoty alebo hodnoty získané ako výsledok odborných prieskumov, ktoré charakterizujú optimálne alebo kritické hodnoty relatívnych ukazovateľov z hľadiska stability finančnej situácie. . Takéto hodnoty v skutočnosti slúžia ako štandardy pre finančné ukazovatele, hoci metódy na ich výpočet v závislosti napríklad od výrobného odvetvia ešte neboli vytvorené, pretože v súčasnosti sa súbor relatívnych ukazovateľov používa na analýzu finančnej situácie podniku. podnik nie je založený, a preto nemá úplný poriadok. Často sa navrhuje nadmerný počet ukazovateľov. Pre presný a úplný popis finančnej situácie podniku a trendov jej zmien postačuje relatívne malý počet ukazovateľov. Je dôležité, aby každý z týchto ukazovateľov odrážal najvýznamnejšie aspekty finančnej situácie. Systém pomerných finančných ukazovateľov podľa ekonomického významu možno rozdeliť do niekoľkých charakteristických skupín.

Ukazovatele na hodnotenie ziskovosti podniku. Ukazovatele tejto skupiny sú relatívnymi charakteristikami finančných výsledkov a sú určené na posúdenie celkovej efektívnosti investovania do daného podniku. Meria ziskovosť podniku z rôznych pozícií a sú zoskupené v súlade so záujmami účastníkov ekonomického procesu. Ukazovatele rentability sú dôležitými charakteristikami faktorového prostredia pre tvorbu zisku a príjmov podnikov. Pri analýze produkcie sa ako nástroj investičnej politiky používajú ukazovatele ziskovosti.

Ukazovatele na hodnotenie podnikateľskej činnosti alebo produktivity kapitálu. Podnikateľská činnosť podniku po finančnej stránke sa prejavuje v rýchlosti obratu jeho finančných prostriedkov. Analýza ukazovateľov podnikateľskej činnosti pozostáva zo skúmania úrovní a dynamiky rôznych ukazovateľov finančného obratu, ktoré sú relatívnymi ukazovateľmi finančnej výkonnosti podniku.

Ukazovatele na hodnotenie udržateľnosti trhu. Ukazovatele stability trhu charakterizujú pomer vlastného a cudzieho kapitálu, ako aj štruktúru vlastného a cudzieho kapitálu. Ukazovatele na hodnotenie stability trhu by sa pri určovaní sľubnej možnosti organizácie financií a rozvoja finančnej stratégie mali zvažovať dynamicky.

Ukazovatele na hodnotenie likvidity ako základu solventnosti. Ukazovatele tejto skupiny vám umožňujú opísať a analyzovať schopnosť podniku plniť svoje súčasné záväzky. Algoritmus na výpočet týchto ukazovateľov je založený na myšlienke porovnávania obežných aktív (obežných aktív) s krátkodobými záväzkami. Výsledkom výpočtu je zistenie, či je podnik dostatočne vybavený prevádzkovým kapitálom potrebným na vyrovnanie s dlžníkmi za bežné operácie. Keďže rôzne druhy pracovného kapitálu majú rôzny stupeň likvidity (schopnosť rýchlo sa premeniť na absolútne likvidné aktíva – hotovosť), vypočítava sa niekoľko ukazovateľov likvidity.

Metóda faktorovej analýzy je metóda komplexného a systematického štúdia a merania vplyvu faktorov na hodnotu ukazovateľov výkonnosti pomocou deterministických alebo stochastických výskumných techník. Faktorová analýza môže byť navyše buď priama, kedy je efektívny ukazovateľ rozdelený na jednotlivé časti, alebo reverzná (syntéza), kedy sa jeho jednotlivé prvky spájajú do spoločného efektívneho ukazovateľa. Kvantitatívna charakterizácia vzájomne súvisiacich javov sa vykonáva pomocou znakov (ukazovateľov). Znaky, ktoré charakterizujú príčinu, sa nazývajú faktoriálne (nezávislé); znaky charakterizujúce následok sa nazývajú efektívne (závislé).

Každý ukazovateľ výkonnosti závisí od mnohých a rôznych faktorov. Čím podrobnejšie sa skúma vplyv faktorov na hodnotu ukazovateľa výkonnosti, tým presnejšie sú výsledky analýzy a hodnotenia kvality práce podnikov. Bez hlbokej a komplexnej štúdie faktorov nie je možné vyvodzovať rozumné závery o výsledkoch činností, identifikovať výrobné rezervy a zdôvodňovať plány a rozhodnutia manažmentu.

Deterministická faktorová analýza je technika na štúdium vplyvu faktorov, ktorých spojenie s ukazovateľom výkonnosti je funkčného charakteru, t.j. efektívny ukazovateľ môže byť prezentovaný ako súčin, kvocient alebo algebraický súčet faktorov.

Stochastická analýza je technika na štúdium faktorov, ktorých spojenie s efektívnym ukazovateľom je na rozdiel od funkčného neúplné, pravdepodobnostné (korelácia), keď každá hodnota faktorovej charakteristiky zodpovedá mnohým hodnotám efektívnej charakteristiky.

1.3 Metodika analýzy finančnej situácie podniku

V súčasnej fáze rozvoja našej ekonomiky je otázka finančnej analýzy podnikov veľmi aktuálna. Úspech jeho aktivít do značnej miery závisí od finančnej situácie podniku. Preto sa veľká pozornosť venuje analýze finančnej situácie podniku.

Závažnosť tejto problematiky viedla k vývoju metód na analýzu finančnej situácie podnikov. Tieto metódy sú zamerané na výslovné hodnotenie finančnej situácie podniku, prípravu informácií pre prijímanie manažérskych rozhodnutí a vypracovanie stratégie riadenia finančnej situácie.

Existujúce metódy a modely hodnotenia finančnej situácie podniku sú základné av praxi sa v čistej forme používajú veľmi zriedkavo, ale na získanie presnejších výsledkov sa navrhuje použiť určitý kombinovaný model hodnotenia. Je to spôsobené prítomnosťou nevýhod a obmedzení v každej jednotlivej základnej metóde, ktoré sú neutralizované, keď sa používajú komplexne. Základné metódy ako súčasť kombinovaných sa navzájom dopĺňajú.

Mnohé zdroje definujú finančnú analýzu ako metódu hodnotenia a prognózovania finančnej situácie podniku na základe jeho účtovnej závierky. V učebnici V. Kovaleva „Finančná analýza: Metódy a postupy“ je finančná analýza definovaná ako „analytické postupy, ktoré umožňujú robiť rozhodnutia finančnej povahy“. Kompletnejšia definícia tohto pojmu je uvedená v článku M.D. Gaidenko „Metódy finančnej analýzy podniku“: „Finančná analýza je súbor metód na zisťovanie majetkovej a finančnej situácie ekonomického subjektu v uplynulom období, as ako aj jeho schopnosti z krátkodobého a dlhodobého hľadiska.“

Účelom finančnej analýzy je určiť najefektívnejšie spôsoby dosiahnutia ziskovosti podniku, hlavnými úlohami je analyzovať ziskovosť a riziká podniku.

Hlavnými cieľmi analýzy finančnej situácie podniku sú:

1) Posúdenie dynamiky zloženia a štruktúry majetku, jeho stavu a pohybu.

2) Posúdenie dynamiky zloženia a štruktúry zdrojov vlastného a cudzieho kapitálu, ich stavu a pohybu.

3) Analýza absolútnych relatívnych ukazovateľov finančnej stability podniku, hodnotenie zmien v jej úrovni.

4) Analýza platobnej schopnosti podniku a likvidity jeho súvahových aktív.

Analýza finančnej situácie podniku má niekoľko cieľov:

- určenie finančnej situácie;

- identifikácia zmien finančnej situácie v priestore a čase;

- identifikácia hlavných faktorov spôsobujúcich zmeny vo finančnej situácii;

- predpoveď hlavných trendov vo finančnej situácii.

Hodnotenie finančnej situácie spoločnosti pozostáva z niekoľkých etáp:

- komplexné hodnotenie viacerých oblastí činnosti podniku;

- aplikácia širokej škály ukazovateľov za účelom komplexnej štúdie finančnej situácie podniku;

- používanie expertných metód na identifikáciu kvantitatívnych kritérií.

Algoritmus tradičnej finančnej analýzy zahŕňa nasledujúce fázy:

1. Zhromažďovanie potrebných informácií (objem závisí od úloh a typu finančnej analýzy).

2. Spracovanie informácií (zostavovanie analytických tabuliek a súhrnných výkazov).

3. Výpočet ukazovateľov zmien položiek účtovnej závierky.

4. Výpočet finančných ukazovateľov pre hlavné aspekty finančnej činnosti alebo prechodné finančné agregáty (finančná stabilita, solventnosť, ziskovosť).

5. Porovnávacia analýza hodnôt finančných ukazovateľov so štandardmi (všeobecne akceptovanými a priemyselnými priemermi).

6. Analýza zmien vo finančných ukazovateľoch (identifikácia trendov zhoršenia alebo zlepšenia).

7. Vypracovanie posudku o finančnej situácii spoločnosti na základe interpretácie spracovaných údajov.

Finančná situácia podniku je súbor ukazovateľov, ktoré odrážajú jeho schopnosť splácať svoje dlhové záväzky. Finančná činnosť zahŕňa procesy vzniku, pohybu a zaistenia bezpečnosti majetku podniku, kontrolu nad jeho používaním.

Finančný stav je výsledkom vzájomného pôsobenia všetkých prvkov systému finančných vzťahov podniku, a preto je determinovaný súborom výrobných a ekonomických faktorov.

Obsahom a hlavným cieľom finančnej analýzy je posúdiť finančnú situáciu a identifikovať možnosti zvýšenia efektívnosti fungovania ekonomického subjektu pomocou racionálnej finančnej politiky. Finančná situácia ekonomického subjektu je charakteristická pre jeho finančnú konkurencieschopnosť (t. j. solventnosť, bonitu), využívanie finančných zdrojov a kapitálu a plnenie záväzkov voči štátu a iným ekonomickým subjektom.

V tradičnom zmysle je finančná analýza metódou hodnotenia a prognózovania finančnej situácie podniku na základe jeho finančných výkazov.

Finančná analýza je založená na údajoch zo štandardných účtovných závierok podnikov a všetky uvedené programy ich samozrejme umožňujú zadávať manuálne. Pre mnohých používateľov (najmä tých, ktorí majú finančnú analýzu na streame), je však veľmi dôležitou funkciou možnosť importovať údaje z účtovných programov.

Najtypickejšie ukazovatele používané takmer vo všetkých sektoroch reálneho sektora ekonomiky, používané v externej finančnej analýze, sú uvedené v tabuľke 1.1.

Interná finančná analýza sa vyznačuje väčšími nárokmi na prvotné informácie. Vo väčšine prípadov mu nestačia informácie obsiahnuté v štandardných účtovných výkazoch a je potrebné použiť interné manažérske účtovné údaje.

Tabuľka 1.1

Finančné ukazovatele používané pre riadenie podniku (frekvencia výpočtu - štvrťrok/rok)

Ukazovatele	Algoritmus výpočtu
Likvidita
Aktuálny pomer	Pomer obežných aktív ku krátkodobým záväzkom (krátkodobé záväzky)
Ukazovateľ strednej likvidity	Pomer najlikvidnejších aktív a pohľadávok spoločnosti ku krátkodobým záväzkom
Ukazovateľ absolútnej likvidity	Pomer najlikvidnejších aktív spoločnosti ku krátkodobým záväzkom
Finančná stabilita
Celková miera solventnosti (podiel vlastných zdrojov financovania aktív)	Pomer základného imania k celkovým aktívam
Koeficient autonómie	Pomer vlastného imania k celkovým aktívam
Pomer finančnej závislosti	Pomer dlhu k vlastnému kapitálu
Podiel vlastných zdrojov financovania obežných aktív	Pomer vlastného imania (po odpočítaní dlhodobého majetku, dlhodobých záväzkov a strát) k obežnému majetku
Pomer úrokového krytia	Pomer prevádzkového zisku k nákladovým úrokom
Efektívnosť hlavných činností
Ziskovosť predaja	Pomer zisku z predaja k výnosom z predaja
Ziskovosť produktu	Pomer zisku z predaja k výrobným a predajným nákladom
Kapitálová efektívnosť
Návratnosť aktív, ROA	Pomer čistého zisku k priemerným ročným aktívam
Návratnosť investovaného kapitálu, ROIC	Pomer zisku pred úrokmi a zdanením, vynásobený rozdielom medzi jednotkovou a daňovou sadzbou, k súčtu dlhu a vlastného kapitálu
Návratnosť pracovného kapitálu	Pomer čistého zisku k obežným aktívam
Návratnosť vlastného kapitálu, ROE	Pomer čistého zisku k vlastnému imaniu
Obchodná činnosť
Pomer kapitálovej produktivity	Pomer tržieb z predaja k priemernej hodnote dlhodobého majetku za obdobie
Ukazovateľ obratu celkových aktív	Pomer výnosov z predaja produktov k priemernej hodnote majetku za dané obdobie
Pomer obratu zásob	Pomer nákladov na výrobky predané počas vykazovaného obdobia k priemernej výške zásob v tomto období
Pomer obratu pracovného kapitálu	Pomer výnosov k priemernému pracovnému kapitálu za dané obdobie

V procese analýzy je najväčší dôraz kladený na pochopenie príčin zmien vo finančnej situácii podniku a hľadanie riešení smerujúcich k zlepšeniu tohto stavu. V tomto prípade vôbec nezáleží na tom, či sa cieľ dosiahne použitím štandardných alebo originálnych metód.

Na rozdiel od externej sa interná analýza neobmedzuje na posúdenie podniku ako celku, ale takmer vždy sa obmedzuje na analýzu jednotlivých divízií a oblastí činnosti podniku, ako aj druhov výrobkov.

Tabuľka 1.2 poskytuje porovnanie dvoch prístupov k finančnej analýze.

Tabuľka 1.2

Porovnanie externej a internej finančnej analýzy

	Externá analýza	Interná analýza
	Hodnotenie finančnej situácie (problém s výberom)	Zlepšenie finančnej situácie
Počiatočné údaje	Otvorené (štandardné) účtovné výkazníctvo	Akékoľvek informácie potrebné na vyriešenie problému
Metodológia	Štandardné	Akékoľvek, čo zodpovedá riešeniu úlohy
	Porovnanie s inými spoločnosťami	Identifikácia vzťahov príčina-následok
Predmet štúdia	Podnik ako celok	Podnik, jeho štrukturálne členenia, oblasti činnosti, druhy výrobkov

V prevádzkových vnútorných činnostiach podniku sa finančná analýza používa:

posúdiť finančnú situáciu spoločnosti;

Na stanovenie obmedzení pri vytváraní plánov a rozpočtov. Môžete napríklad obmedziť likviditu spoločnosti (označiť, že nesmie byť pod určitou úrovňou), obrátkovosť zásob, mieru zadlženosti, náklady na získavanie kapitálu atď. Mnoho spoločností má v praxi stanovovanie limitov pre pobočky a dcérske spoločnosti na základe ukazovateľov. ako sú ziskovosť, výrobné náklady, návratnosť investícií atď.;

Hodnotenie predpokladaných a dosiahnutých výsledkov výkonnosti.

Finančná analýza sa používa pri zostavovaní rozpočtov, na identifikáciu príčin odchýlok skutočných ukazovateľov od plánovaných ukazovateľov a na úpravu plánov, ako aj pri výpočte jednotlivých projektov. Hlavnými používanými nástrojmi sú horizontálna (dynamika ukazovateľov) a vertikálna (štrukturálna analýza článkov) analýza výkazov manažérskeho účtovníctva, ako aj výpočet koeficientov. Takáto analýza sa vykonáva pre všetky hlavné rozpočty: BDDS, BDR, súvaha, rozpočty predaja, nákupy, zásoby.

Horizontálnu analýzu vykonáva po položke zodpovednostné stredisko (RC) na mesačnej báze. V prvej fáze sa zisťuje podiel niektorých nákladových položiek na celkových nákladoch ústredného kúrenia a súlad tohto podielu so stanovenými normami. Náklady, ktoré možno klasifikovať ako premenné, sa potom porovnajú s tržbami. Potom sa hodnoty oboch ukazovateľov porovnajú s ich hodnotami za predchádzajúce obdobia. Spoločnosť rastie približne o 40-50% ročne a nemá zmysel analyzovať ukazovatele spred dvoch a troch rokov, preto sa zvyčajne posudzujú informácie maximálne spred roka s prihliadnutím na rast podnikania. Zároveň sa kontroluje súlad skutočných ukazovateľov mesačného rozpočtu s plánovanými ukazovateľmi ročného rozpočtu. Finančná analýza sa používa aj na stanovenie smerníc rozvoja spoločnosti. Napríklad likvidita a ziskovosť podniku sú uvedené hodnoty pri zostavovaní prevádzkových rozpočtov pre príjmy a výdavky. Pri schvaľovaní ročného rozpočtu je hlavným ukazovateľom efektívnosť využitia pracovného kapitálu.

Likvidita súvahy podniku je miera krytia záväzkov podniku jeho majetkom, ktorého doba premeny na hotovosť zodpovedá dobe splácania záväzkov.

Solventnosť sa týka schopnosti podniku splatiť svoje existujúce dlhy.

Finančná stabilita je odrazom stabilného previsu príjmov nad výdavkami, zabezpečuje voľné manévrovanie s prostriedkami podniku a ich efektívnym využívaním prispieva k nerušenému procesu výroby a predaja produktov.

Inými slovami, finančná stabilita podniku je stav jeho finančných zdrojov, ich rozloženie a použitie, ktoré zabezpečujú rozvoj podniku založený na raste zisku a kapitálu pri zachovaní solventnosti a bonity za podmienok prijateľnej úrovne riziko. Finančná stabilita sa preto formuje v procese všetkých výrobných a ekonomických činností a je hlavnou zložkou celkovej udržateľnosti podniku.

Analýza stability finančnej situácie k určitému dátumu nám umožňuje odpovedať na otázku, ako správne podnik hospodáril s finančnými prostriedkami v období pred týmto dátumom. Je dôležité, aby stav finančných zdrojov zodpovedal požiadavkám trhu a rozvojovým potrebám podniku, keďže nedostatočná finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti podniku a nedostatku financií na rozvoj výroby a k prebytku finančných prostriedkov. stabilita môže brániť rozvoju, zaťažovať náklady podniku prebytočnými zásobami a rezervami. Podstatu finančnej stability teda určuje efektívna tvorba, rozdeľovanie a využívanie finančných zdrojov a solventnosť je jej vonkajším prejavom.

Bez analýzy finančnej stability bude posúdenie finančnej situácie podniku neúplné. Pri analýze likvidity podnikovej súvahy porovnávajú stav pasív so stavom aktív; to umožňuje posúdiť, do akej miery je spoločnosť pripravená splácať svoje záväzky. Úlohou analýzy finančnej stability je posúdiť veľkosť a štruktúru aktív a pasív. To je potrebné na zodpovedanie otázok: nakoľko je podnik nezávislý z finančného hľadiska, či sa miera tejto nezávislosti zvyšuje alebo znižuje a či stav jeho aktív a pasív spĺňa ciele jeho finančnej a ekonomickej činnosti. Ukazovatele, ktoré charakterizujú nezávislosť pre každý prvok aktív a pre majetok ako celok, umožňujú zmerať, či je analyzovaná obchodná organizácia dostatočne finančne stabilná.

Finančná stabilita podniku súvisí s celkovou finančnou štruktúrou podniku a mierou jeho závislosti od veriteľov a dlžníkov. Napríklad spoločnosť, ktorá je financovaná prevažne z požičaných peňazí, môže skrachovať, ak viacerí veritelia žiadajú svoje pôžičky späť súčasne. V tomto prípade má štruktúra podniku „vlastný kapitál - požičaný kapitál“ významnú výhodu v prospech druhého. Môžeme teda konštatovať, že finančná stabilita podniku z dlhodobého hľadiska je charakterizovaná pomerom vlastných a cudzích zdrojov. Zabezpečenie rezerv a nákladov zdrojmi tvorby je základom finančnej stability.

Analýza finančnej stability je založená na základnom súvahovom vzorci, ktorý stanovuje rovnováhu medzi aktívami a pasívami súvahy, ktorá má nasledovnú podobu:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1,1)

kde AB je dlhodobý majetok (výsledok časti I aktív súvahy); as - obežný majetok (výsledok II. oddielu súvahového majetku), ktorý zahŕňa zásoby (Zásoby) a hotovosť, bezhotovostné formy a platby vo forme pohľadávok (RA); KS - vlastné imanie a rezervy podniku, t. j. vlastné imanie podniku (výsledok III. časti pasív súvahy podniku); ZD - dlhodobé úvery a pôžičky prijaté podnikom (výsledok časti IV na strane pasív podnikovej súvahy); ZKR - krátkodobé úvery a pôžičky prijaté podnikom, ktoré sa spravidla používajú na pokrytie nedostatku pracovného kapitálu podniku (LC), záväzky podniku, za ktoré musí zaplatiť takmer okamžite ( KZ) a ostatné fondy v zúčtovaní (PS) (spolu V. oddiel pasív súvahy podniku).

...

Podobné dokumenty

Organizačná a ekonomická charakteristika podniku, analýza jeho ekonomických a finančných činností a výkazníctvo. Hodnotenie aktív, pasív, absolútne a relatívne ukazovatele bilančnej likvidity, solventnosti, finančnej stability.

správa z praxe, pridaná 15.06.2011


Stručný popis spoločnosti "Mis" LLC, posúdenie jej majetkového stavu. Analýza likvidity, finančnej stability a podnikateľskej činnosti podniku. Opatrenia na zabezpečenie finančnej stability a solventnosti organizácie.

práca, pridané 06.08.2013


Štúdium teoretických základov analýzy finančnej situácie podniku. Prehľad vlastností organizácie účtovníctva a daňového účtovníctva. Hodnotenie platobnej schopnosti, finančnej stability, podnikateľskej činnosti a efektívnosti organizácie.

správa z praxe, pridaná 06.09.2013


Analýza finančnej a ekonomickej činnosti, solventnosti a finančnej stability podniku na príklade Copyland LLC, technológia počítačovej analýzy. Vypracovanie odporúčaní na zlepšenie finančnej situácie podniku.

práca, pridané 02.06.2011


Ciele, ciele a metódy finančnej analýzy. Ukazovatele finančnej a ekonomickej aktivity podniku. Analýza likvidity, ziskovosti a finančnej stability. Posúdenie efektívnosti organizácie novej linky na výrobu plastových parapetov.

kurzová práca, pridané 11.12.2013


Všeobecná charakteristika a štúdium majetkového stavu podniku. Analýza koeficientov finančnej stability, likvidity, solventnosti podniku. Vypracovanie opatrení na zlepšenie finančnej situácie skúmaného podniku.

práca, pridané 24.11.2010


Podstata a význam finančnej stability organizácie. Organizačná a ekonomická charakteristika činností. Analýza solventnosti a likvidity. Klasifikácia finančnej situácie organizácie podľa konsolidovaných kritérií na hodnotenie súvahy.

práca, pridané 10.09.2012


Podstata a metódy hodnotenia finančnej situácie podniku. Štúdium dlhového financovania ako faktora zvyšovania finančnej stability organizácie. Stanovenie a analýza finančnej stability, likvidity a solventnosti podniku.

diplomová práca, pridané 07.03.2010


práca, pridané 17.06.2011


Analýza finančnej situácie podniku. Ekonomická podstata solventnosti a finančnej stability podniku. Regulačná a informačná základňa pre analýzu finančnej stability. Zavedenie techník operatívneho riadenia.

Spoločnosť s ručením obmedzeným „Tehsnab“ bola vytvorená na základe zakladajúcej zmluvy zo dňa 18. septembra 1992.

Občiansky zákonník Ruskej federácie definuje, že „spoločnosť s ručením obmedzeným je spoločnosť založená jednou alebo viacerými osobami, ktorej základné imanie je rozdelené na akcie veľkosti určené zakladajúcimi dokumentmi; Účastníci spoločnosti s ručením obmedzeným neručia za jej záväzky a znášajú riziko strát spojených s činnosťou spoločnosti v medziach hodnoty nimi vložených vkladov.“

Účastníci spoločnosti, ktorí nevložili vklady v plnej výške, zodpovedajú za jej záväzky spoločne v rozsahu hodnoty nesplatenej časti vkladu každého účastníka.

Právne postavenie spoločnosti s ručením obmedzeným, práva a povinnosti jej účastníkov určuje Občiansky zákonník, zákon „O spoločnostiach s ručením obmedzeným“ a zakladateľská listina.

Analyzovaný podnik je obchodnou organizáciou.

Spoločnosť bola vytvorená s cieľom saturovať spotrebiteľský trh tovarom a službami, ako aj vytvárať zisk v záujme účastníkov.

Spoločnosť Tekhsnab LLC sa zaoberá obchodom s automobilovými dielmi, zostavami a príslušenstvom; Poskytovanie služieb v oblasti inštalácie, opravy a údržby strojov pre poľnohospodárstvo, vrátane kolesových traktorov a lesníctva; technická údržba a oprava vozidiel; činnosti cestnej nákladnej dopravy; maloobchod s ostatným nepotravinovým spotrebným tovarom.

Tekhsnab LLC je právnická osoba, ktorej práva a povinnosti boli nadobudnuté odo dňa jej štátnej registrácie spôsobom stanoveným federálnymi zákonmi, má nezávislú súvahu, autorizovaný kapitál je 1166 tisíc rubľov.

2.2 Analýza finančnej situácie podniku

Budeme analyzovať finančnú situáciu spoločnosti Tekhsnab LLC. Analýzou údajov v tabuľke 2.1., v roku 2009, z hlavnej činnosti - predaja tovaru - organizácia získala zisk vo výške 28 065 tisíc rubľov. Zároveň zisk z predaja tovaru vzrástol v roku 2009 o 54,2 % av roku 2008 o 31,9 %. Dôvodom bolo rozšírenie trhu predaja tovaru. Prevádzková a mimoprevádzková činnosť organizácie v sledovanom období bola nerentabilná. Výška straty v roku 2009 predstavovala 10 028 tisíc rubľov. Na zlepšenie finančnej výkonnosti podniku možno zaznamenať nasledujúce obmedzujúce faktory:

1) rýchlejšie tempo rastu nákupných cien v porovnaní s tempom rastu tržieb z predaja tovarov, výrobkov a služieb;

2) nerentabilnosť prevádzkových a neprevádzkových činností.

To všetko výrazne znižuje zisk podniku, znižuje možnosť rozvoja na princípoch samofinancovania a akumulácie vlastných finančných zdrojov.

V tabuľke 2.1. Uvádza sa hodnotenie ukazovateľov rentability skúmaného podniku za roky 2007-2009.

Podľa tabuľky 2.1. Je možné poznamenať, že návratnosť tržieb ukazuje, že analyzovaný podnik dostal v roku 2009 6,91 rubľov. zisk od 100 rubľov. tržby z predaja, čo je 0,34 rubľov. menej ako v roku 2008. Aj v roku 2008 bola zaznamenaná negatívna dynamika počítaného ukazovateľa. Ziskovosť hlavných činností zobrazuje zisk z vynaložených nákladov a dopĺňa ukazovateľ návratnosti tržieb. V roku 2009 to bolo 8,92 %, čo je o 0,64 % menej ako v roku 2008.

Táto dynamika môže naznačovať potrebu revidovať ceny a posilniť kontrolu nad nákladmi na predaný tovar.

Tabuľka 2.1.

Tvorba finančných výsledkov Victoria LLC za roky 2007-2009.

Ukazovatele				Absolútna odchýlka, (+,-)		Relatívna odchýlka množstva, %
						2008 až 2007	2009 až 2008
1. Príjmy z predaja tovaru, výrobkov, prác, služieb (bez DPH)
2. Náklady na predaný tovar, výrobky, práce, služby
3. Hrubý zisk
4. Obchodné výdavky
5. Výdavky na riadenie
6. Zisk (strata) z predaja
7. Výnosy z úrokov
8. Splatný úrok
9. Ostatné príjmy
10. Ostatné výdavky
11.Zisk (strata) pred zdanením
12. Odložená daňová pohľadávka
13. Odložené daňové záväzky
14. Bežná daň z príjmov
15. Čistý zisk (strata) za účtovné obdobie

Ekonomická rentabilita, ktorá ukazuje efektívnosť využívania celého majetku, bola v roku 2009 13,98 %, v roku 2008 14,01 % a v roku 2007 15,17 %. Je to spôsobené iracionálnym využívaním kapitálu podniku. Návratnosť obežných aktív ukazuje, že v roku 2009 získala skúmaná spoločnosť o 2,48 % vyšší zisk na 1 rubeľ investovaný do obežných aktív.

Tabuľka 2.2.

Ukazovatele zisku a ziskovosti spoločnosti Tekhsnab LLC

na roky 2007-2009

Ukazovatele				Zmeny (+,-)
				2008 od roku 2007	2009 od roku 2008
1. Príjmy z predaja tovaru (B), tisíc rubľov.
2. Náklady na predaný tovar (C/C), tisíc rubľov.
3. Zisk z predaja (Ppr), tisíc rubľov.
4. Čistý zisk (Pr), tisíc rubľov.
5. Priemerná bilančná suma za obdobie (Bsr), tisíc rubľov.
6. Priemerná ročná hodnota obežných aktív (OAcr), tisíc rubľov.
7. Priemerná ročná hodnota neobežného majetku (VAср), tisíc rubľov.
8. Priemerné náklady na vlastný kapitál (SCav), tisíc rubľov.
9. Návratnosť tržieb (RP), %
10. Ziskovosť hlavných činností, %
11. Rentabilita celkového kapitálu (ekonomická ziskovosť) (Рк),%
12. Rentabilita obežných aktív (Rta), %
13. Návratnosť neobežných aktív (ROA), %
14. Návratnosť vlastného kapitálu (Rec), %

Ziskovosť dlhodobého majetku naznačuje, že tento majetok bol v roku 2008 využitý najefektívnejšie. Analýzou rentability vlastného kapitálu môžeme konštatovať, že spoločnosť Tekhsnab LLC v analyzovaných obdobiach efektívne využívala prostriedky patriace vlastníkom podniku. Tento ukazovateľ sa v roku 2009 zvýšil o 4,74 % a v roku 2008 o 3,22 %. Vo všeobecnosti sa dynamika ziskovosti pre všetky ukazovatele znižuje, čo je nepriaznivý trend. A pokles jedného z ukazovateľov ziskovosti ovplyvňuje finančnú situáciu podniku.

Vypočítajme ukazovatele efektívnosti využívania dlhodobého majetku podnikom, pre ktoré zostavíme tabuľku 2.3.

Tabuľka 2.3.

Ukazovatele efektívnosti využívania dlhodobého majetku

Spoločnosť Tekhsnab LLC na roky 2007 – 2009.

Ukazovatele				Zmeny, (+,-)		Miera zmeny, %
						2008 až 2007	2009 až 2008
1. Priemerné náklady na fixné aktíva, tisíc rubľov.
2. rozsah činnosti, tisíc rubľov.
Pri súčasných cenách
Za porovnateľné ceny
4. Zisk z predaja, tisíc rubľov.
5. Priemerný počet zamestnancov, osôb.
6. Produktivita práce, tisíc rubľov.
7. Produktivita kapitálu, rub.
8. Kapitálová intenzita, rub.
9. Kapitálový výnos, rub.
10. Pomer kapitálu a práce, tisíc rubľov.

Z tabuľky 2.3. Je vidieť, že spoločnosť Tekhsnab LLC v roku 2009 efektívnejšie využívala svoj investičný majetok. V roku 2009 o 1 rub. investovaný investičný majetok predstavoval 13,52 rubľov. objem činnosti, ktorý je o 1,57 rubľov vyšší ako v roku 2008. V súlade s tým klesla kapitálová náročnosť, čo je pre podnik priaznivý trend.

Pomer kapitálu a práce za rok 2009 vzrástol o 26,57 tisíc rubľov, t.j. zvýšil sa stupeň vybavenia pracovníkov fixným majetkom, čo bol jeden z dôvodov zvýšenia produktivity práce o 444,73 tisíc rubľov. Rentabilita aktív v roku 2009 predstavovala 93,43 rubľov, t.j. analyzovaný podnik dostal 93,43 rubľov. zisk od 100 rubľov. náklady na fixné aktíva sa tento ukazovateľ v porovnaní s rokom 2008 zvýšil o 0,24 rubľov. Stalo sa tak v dôsledku zvýšenia zisku spoločnosti.

Úspešné fungovanie podniku nie je možné bez správneho hospodárenia s finančnými zdrojmi. Nie je ťažké formulovať ciele, ktorých dosiahnutie si vyžaduje racionálne hospodárenie s finančnými zdrojmi

Prežitie firmy v konkurenčnom prostredí;

Vyhýbanie sa bankrotu a veľkým finančným zlyhaniam;

Vedenie v boji proti konkurentom;

Maximalizácia trhovej hodnoty spoločnosti;

Prijateľné miery rastu ekonomického potenciálu spoločnosti;

Zvýšenie objemu výroby a predaja;

maximalizácia zisku;

Minimalizácia nákladov;

Zabezpečenie ziskových činností a pod.

Funkcie riadenia činnosti spoločnosti Tekhsnab LLC realizujú oddelenia riadiaceho aparátu a jednotliví zamestnanci, ktorí zároveň medzi sebou vstupujú do ekonomických, organizačných, sociálnych, psychologických a iných vzťahov. Organizačné vzťahy, ktoré vznikajú medzi útvarmi a zamestnancami riadiaceho aparátu podniku, určujú jeho organizačnú štruktúru.

Organizačná štruktúra je súbor riadiacich jednotiek, medzi ktorými je vytvorený systém vzťahov, určený na zabezpečenie vykonávania rôznych druhov prác, funkcií a procesov na dosiahnutie určitých cieľov. Štruktúra odráža štruktúru systému, to znamená zloženie a vzájomný vzťah jeho prvkov. Každá organizácia sa vyznačuje vlastnou organizačnou štruktúrou. V komplexnej rozmanitosti týchto štruktúr možno rozlíšiť určité typy.

Analyzovaný podnik má typickú lineárno-funkčnú organizačnú štruktúru.

Táto štruktúra je spojená s rozdelením organizácie vertikálne zhora nadol a priamym podriadením nižšej úrovne riadenia najvyššej. Vyznačujú sa jasnou jednotou velenia – každý manažér, každý zamestnanec je podriadený len jednej nadriadenej osobe.

Účtovníctvo ako riadiaca funkcia má svoju organizačnú štruktúru. Organizačné zabezpečenie účtovníctva musí byť podriadené úlohe včasného poskytovania spoľahlivých a potrebných informácií riadiacim pracovníkom Spoločnosti s čo najnižšími nákladmi. Riešenie tohto problému je zabezpečené kombináciou faktorov, z ktorých každý je realizovaný v súlade so zavedenými tradíciami, špecifickými prevádzkovými podmienkami organizácie a objemom účtovných prác.

Za organizáciu účtovníctva vo forme a súlad s platnou legislatívou je zodpovedný vedúci Spoločnosti. Vypracovanie prvkov účtovnej politiky vykonáva hlavný účtovník organizácie.

poskytovanie finančných prostriedkov na hospodársku činnosť organizácie a ich efektívne využívanie na dosiahnutie jej cieľov;

organizovanie vzťahov s finančným a úverovým systémom a inými ekonomickými subjektmi;

zachovanie a racionálne využívanie fixného a pracovného kapitálu

kapitál;

Zabezpečenie včasných platieb za záväzky organizácie voči rozpočtu, bankám, dodávateľom a zamestnancom.

Finančné plánovanie v podniku vykonáva generálny riaditeľ a účtovné oddelenie. Keďže finančné plánovanie je poslednou fázou plánovania výroby, pri zostavovaní finančného plánu by sa mali vyriešiť tieto hlavné úlohy:

identifikácia rezerv na zvýšenie príjmov podnikov a spôsobov ich mobilizácie;

efektívne využívanie finančných zdrojov, určenie najracionálnejších oblastí investícií pre podnik, zabezpečenie najväčšieho zisku v plánovanom období;

prepojenie ukazovateľov výrobného plánu podniku s finančnými zdrojmi;

zdôvodnenie optimálnych finančných vzťahov s rozpočtom a bankami, ako aj ostatnými veriteľmi.

V skúmanom podniku sú vypracované tieto druhy finančných plánov: plán predaja; plán príjmov a výdavkov podniku; hotovostný plán.

Zostavme si plán príjmov a výdavkov analyzovaného podniku na rok 2009, pre ktorý určíme plánované príjmy na rok 2009 extrapolačnou metódou. Táto plánovacia metóda je založená na analýze ukazovateľov za minulé obdobia a vývoji na základe jeho optimálnych ukazovateľov pre plánované obdobie.

Tabuľka 2.4.

Výpočet plánovanej výšky príjmov z predaja tovaru spoločnosti Tekhsnab LLC

	Celkový obrat, tisíc rubľov.	Miera zmeny, %

Vypočítajme priemerné ročné tempo rastu tržieb z predaja: T p = 406117/102455 = 1,5826. V priemere teda obrat ročne vzrástol 1,5826-krát. Vypočítajme objem činnosti za rok 2008: О = 406117 * 1,5826 = 642721 tisíc rubľov.

V tabuľke 2.5. predkladá sa plán príjmov a výdavkov skúmaného podniku.

Tabuľka 2.5.

Plán príjmov a výdavkov spoločnosti Tekhsnab LLC na rok 2008.

	Ukazovatele			Plán na rok 2008	Zmeniť (+.-)
					Abs.. tisíc rubľov.
	Príjmy z predaja prác, služieb
	Variabilné náklady
	Hrubý zisk
	Nemenné ceny
	Výnosy z predaja
	Iný príjem
	Ďalšie výdavky
	Zdaniteľný príjem
	Daň z príjmu
	Čistý zisk
	Nerozdelený zisk

V roku 2008 sa teda plánuje zvýšenie objemu činností o 236 604 tisíc rubľov. alebo o 58,3 % a finančné výsledky o 51 626 tisíc rubľov. alebo 3,9 krát.

Z posúdenia systému finančného riadenia a kontroly teda možno vyvodiť tieto závery:

Podnik vykonáva kontrolu a riadenie prostredníctvom centier zodpovednosti, t.j. pre jednotlivé služby a jednotky podniku;

Kontrolu a riadenie jednotlivých zodpovednostných stredísk vykonáva priamo vedúci jednotlivých divízií podniku.

Hlavné funkcie kontroly v spoločnosti sú:

sledovanie priebehu plnenia finančných úloh stanovených sústavou plánovaných finančných ukazovateľov a štandardov;

Meranie miery odchýlky skutočných finančných výsledkov od plánovaných;

Diagnostikovať na základe veľkosti odchýlok vážne zhoršenie finančnej situácie podniku a výrazné zníženie tempa jeho finančného rozvoja;

V prípade potreby úprava jednotlivých cieľov a ukazovateľov finančného vývoja v súvislosti so zmenami vonkajšieho finančného prostredia, podmienok na finančnom trhu a vnútorných podmienok pre hospodársku činnosť podniku.

Ako je zrejmé z týchto funkcií, kontrola a riadenie sa neobmedzuje len na implementáciu iba vnútornej kontroly finančných aktivít a finančných transakcií, ale je účinným koordinačným systémom na zabezpečenie vzťahov medzi tvorbou informačnej základne, finančnou analýzou, finančným plánovaním. a vnútornej finančnej kontroly v podniku. Kontrolné nástroje v Tekhsnab LLC zahŕňajú:

ukazovatele likvidity;

dočasné porovnania zostatkov;

schéma ukazovateľov na základe členenia pozícií v súvahe a výkaze ziskov a strát;

ukazovatele finančnej stability a ziskovosti podniku.

Finančná a ekonomická situácia je jednou z najdôležitejších charakteristík podniku. Závisí od výsledkov výrobnej, obchodnej a finančnej a hospodárskej činnosti podniku.

Zisk je prírastok majetku, škoda je jeho pokles. Majetok a peniaze nie sú to isté, merajú sa len v peňažných jednotkách. Zisk získaný vo vykazovanom období sa takmer nikdy nerovná sume zostatkov na peňažných účtoch. Zisk je nárast majetku, nie hotovostné zostatky. Môžete dosiahnuť značný zisk (kladný finančný výsledok), ale nedostanete platby od zákazníkov včas, a v dôsledku toho nebudete môcť splatiť ani tie záväzky, ktoré vznikli v dôsledku výdavkov súvisiacich s očakávaným a už zohľadneným príjmom. . Suma mzdy sa zaúčtuje do nákladov, keď sa považuje za zarobenú. Následne táto suma nevyhnutne ovplyvní tvorbu finančného výsledku, a preto ju nemožno ignorovať pri zostavovaní súvahy a výkazu ziskov a strát. Suma, ktorá ešte nebola vyplatená zamestnancom, však nemôže znížiť hotovostné zostatky.

Uvedené argumenty poukazujú na nemožnosť posúdiť úspešnosť podniku na základe analýzy jeho finančných výsledkov. Okrem toho by mala byť vykonaná celková analýza finančného a ekonomického stavu podniku, na základe ktorej je možné zistiť reálny obraz nielen o úrovni ziskovosti podniku, ale aj o jeho schopnosti splácať úvery včas, vyplácať u dodávateľov a pod.

Analýza finančného a ekonomického stavu podniku sa vykonáva na základe nasledujúcich dokladov finančných (účtovných) výkazov podniku.

Súvaha je dokument, ktorý odráža finančnú situáciu podniku k určitému dátumu. Uvádza majetok a záväzky podniku. Aktíva sú to, čo podnik vlastní a čo mu dlhuje; pasíva sú sumy dlhu tohto podniku. Hodnota majetku sa musí vždy rovnať hodnote záväzkov.

Výkaz ziskov a strát – Výkaz o príjmoch, bežných nákladoch a finančných výsledkoch získaných spoločnosťou za určité obdobie.

Výkaz peňažných tokov je dokument odzrkadľujúci príjem a výdaj finančných prostriedkov ako výsledok činností podniku v účtovnom období.

Výkaz o vlastnom imaní - výkaz, ktorý charakterizuje zmeny v zložení vlastného imania podniku v priebehu účtovného obdobia.

Poznámky k ročnej účtovnej závierke:

Súvaha pozostáva z aktív a pasív.

Súvaha aktív podniku má tieto časti:

I. - neobežný majetok; II. - obežný majetok; Sh - budúce výdavky.

Súvaha záväzkov podniku obsahuje tieto oddiely:

vlastný kapitál;

Zabezpečenie následných výdavkov a platieb;

dlhodobé povinnosti;

Súčasná zodpovednosť;

Príjmy budúcich období.

Uvažujme ako príklad súvahu podmieneného podniku (tabuľka 10.7).

Tabuľka 10.7. V

Finančná a ekonomická situácia podniku sa musí systematicky hodnotiť pomocou rôznych metód, techník a analytických techník.

Hlavnými smermi analýzy finančného a ekonomického stavu podniku sú:

Ekonomické hodnotenie podnikovej súvahy;

Charakteristika majetku podniku a zdroje jeho založenia;

Analýza likvidity a solventnosti podniku;

Analýza finančnej stability a stability podniku;

Analýza obchodnej činnosti podniku;

Analýza finančných výsledkov a ziskovosti činností.

Finančná situácia podniku sa hodnotí podľa ukazovateľov uvedených v tabuľke. 10.8.

Tabuľka 10.8. Klasifikácia hlavných ukazovateľov na hodnotenie finančnej situácie podniku ku koncu roka

Index		Postup výpočtu
Posúdenie majetkovej fázy podniku
1. Výška hospodárskeho majetku, ktorý podnik spravuje		Mena súvahy (celková súvaha) 6457,3 tisíc UAH
2. Štruktúra majetku podniku		Vzťah medzi skupinou aktív a ich celkovou hodnotou: Podiel nehmotného majetku: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Podiel dlhodobého majetku: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Podiel obežných aktív: 1639,0: 6457,3 o 100 – 25,3 %
3. Odpisová sadzba dlhodobého majetku			Výška odpisu: Počiatočná cena dlhodobého majetku v súvahe 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2 %
Celková výška majetku kontrolovaného podnikom k 1. januáru 2002 je 6 457,3 tis. UAH, z čoho prevažnú väčšinu - 48,9 % tvorí dlhodobý majetok, ktorého odpis je 19,2 %. Takmer 1/4 zdrojov (25,3 %) tvoria obežné aktíva
Hodnotenie likvidity a solventnosti
Likvidita podniku je schopnosť podniku rýchlo predať majetok a získať peniaze na splatenie svojich záväzkov. Likvidita je charakterizovaná pomerom vysoko likvidných aktív a krátkodobého dlhu. Solventnosť je schopnosť podniku včas a úplne plniť svoje platobné záväzky.
1. Objem vlastného kapitálu			Výsledok časti 1 zostatku pasív je 5765,8 tisíc UAH
2. Manévrovateľnosť finančných prostriedkov			Hotovosť: Vlastný kapitál 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Aktuálny pomer (pomer celkového pokrytia)			Obežný majetok: Krátkodobé záväzky 1629,0: 691,5 = 2,36 >1
4. Ukazovateľ rýchlej likvidity (ukazovateľ stredného krytia)			(Peniaze a peňažné ekvivalenty + + Pohľadávky) : krátkodobé záväzky
5. Ukazovateľ solventnosti (ukazovateľ absolútnej likvidity)			Hotovosť: Krátkodobé záväzky 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Podiel zásob na obežnom majetku			Zásoby: Obežný majetok 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Kritický ratingový faktor			(Peniaze + Obchodovateľné cenné papiere + Pohľadávky): krátkodobé záväzky (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Objem vlastného kapitálu podniku k 1. januáru 2002 je 6765,8 tis. UAH. Hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity (2,36) výrazne prevyšuje jednotku, čo sa považuje za normálne. Ukazovateľ absolútnej likvidity (0,12) je však nižší ako odporúčaná hodnota (0,2) a naznačuje, že spoločnosť je schopná okamžite splatiť len 12 % z objemu krátkodobých záväzkov.
Hodnotenie finančnej stability a stability podniku
1. Koeficient autonómie (nezávislosti)				Vlastný kapitál: Mena súvahy 5765,8: 6457,3 = 0,89 > 0,5
2. Koeficient finančnej stability				Vlastný kapitál: (krátkodobé záväzky + výnosy budúcich období) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Pomer finančnej nezávislosti				Vlastný kapitál: (Zabezpečenie budúcich výdavkov a platieb + Dlhodobé záväzky + Krátkodobé záväzky + + Výnosy budúcich období) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Pomer dlhu k vlastnému imaniu				(Cieľové financovanie + Dlhodobé záväzky + Krátkodobé záväzky + + Výnosy budúcich období): Vlastný kapitál (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Koeficient manévrovateľnosti vlastných prostriedkov				(Vlastné imanie – Neobežný majetok): Equity (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Pomer finančnej závislosti				Aktíva: Vlastné imanie 6457,3:5765,8 = 1,12
Hodnota koeficientu autonómie (0,89) naznačuje, že 89 % majetku podniku tvorili vlastné zdroje, čo svedčí o významnej finančnej stabilite podniku a nezávislosti od veriteľov. Ukazovateľ finančnej stability (8,3) udáva, že vlastný kapitál je 8,3-krát vyšší ako bežné záväzky podniku. Ukazovateľ finančnej nezávislosti charakterizuje podiel vlastného kapitálu na celkovej výške dlhu podniku. V tomto prípade sa jeho hodnota zhoduje s hodnotou koeficientu finančnej stability, keďže spoločnosť nemá dlhodobé záväzky. Nízku úroveň zadlženosti dokazuje aj hodnota pomeru dlhu k vlastnému imaniu. Len 12 % tvoria požičané prostriedky z vlastného kapitálu podniku
Hodnotenie podnikateľskej činnosti podniku
1. Pomer rotácie aktív	Čistý príjem z predaja: Majetok 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Rotačný koeficient mobilných prostriedkov (pracovný kapitál)	Čistý zisk z predaja: Výsledok II. a III. časti súvahového majetku 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Priemerná doba obehu pracovného kapitálu	Počet dní v období: Rotačný pomer pracovného kapitálu 360: 7,76 = 46,4 dňa
4. Pomer rotácie hotového výrobku	Čistý príjem z predaja: Hotové výrobky 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Pomer rotácie vlastného imania	Výnosy z predaja: Vlastný kapitál 12 734,1:5765,8 = 2,2
6. Návratnosť dlhodobého majetku	Výnosy z predaja: Neobežný majetok 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Hodnoty rotačných koeficientov označujú počet otáčok, ktoré určité aktíva alebo kapitál podniku vykonali počas roka. Napríklad pracovný kapitál spoločnosti sa otočil 7,76-krát. Trvanie jednej otáčky bolo 46,4 dňa. Poznámka. V ukazovateľoch rotačných koeficientov je potrebné použiť priemerné ročné hodnoty hodnoty majetku alebo kapitálu podniku
Hodnotenie ziskovosti
1. Prevádzková ziskovosť	Zisk z prevádzkovej činnosti: : Bežné výdavky spojené s prevádzkovou činnosťou 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1 %
2. Rentabilita aktív podniku	Zisk podniku pred zdanením: Prehľad súvahy 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3 % Zisk podniku po zdanení: Prehľad súvahy 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Rentabilita vlastného kapitálu	Zisk podniku pred zdanením: Vlastné imanie 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7 % Zisk podniku po zdanení Vlastné imanie 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Pre komplexné posúdenie finančnej situácie podniku je potrebné zvážiť trendy v dynamike ukazovateľov, ktoré charakterizujú finančnú a ekonomickú kondíciu podniku z rôznych uhlov pohľadu.

Udržateľná platobná schopnosť, efektívne využívanie kapitálu, včasné platby, dostupnosť stabilných finančných zdrojov sú znakmi vysokej finančnej kondície podniku.