Управление на лизинговия процес. Управление на риска на лизингова компания Методи за ефективно управление на лизинговите дейности в лизинговите компании чрез внедряване на цялостни системи за управленско счетоводство
Лизинговите компании могат да бъдат групирани по два принципа.
Първият предвижда разделянето на лизингодателите на шест групи в зависимост от техните учредители:
Банки (местни и чуждестранни). Всъщност лизинговата компания може да съкрати и значително да опрости пътя си до финансови ресурси, ако нейният основател е банка, която от своя страна се интересува от надежден кредитополучател, какъвто е лизинговата компания. Обикновено банките не само финансират дейността на дъщерните лизингови компании, но и ги насочват към потенциални лизингополучатели измежду своите клиенти, които кандидатстват за кредит в банката. От друга страна, банките са заинтересовани от разширяване на обхвата на предоставяните от тях банкови услуги, които включват и лизингови операции. Банките също се интересуват от минимизиране на данъчното облагане при закупуване на оборудването, от което се нуждаят, тоест имат интерес да действат като лизингополучатели. Тези банки, които успяха по време на приватизацията или по-късно да придобият дялове в интересни за тях компании, също се интересуват от минимизиране на разходите за техническо преоборудване и модернизация на тези предприятия на производствени структури (предприятия, финансови и промишлени групи);
Органи на държавно управление. В този случай в голяма степен се използват бюджетни средства, които се предоставят на лизингодателите на цена от ½ или ¼ от ставката на рефинансиране на Централната банка. В същото време учредителите могат да изискват участието на лизинговата компания в проекти, които не винаги са икономически изгодни за нея;
Застрахователни компании, които се интересуват от разширяване на лизинговия бизнес, тъй като това им позволява значително да увеличат обема на различните видове застраховки;
Физически лица;
Други основатели.
В дейността на лизинговите компании по един или друг начин се проявяват стимулите за тяхното създаване. Размерът на лизинговите проекти, техният брой, честотата на сключване на лизингови договори пряко зависят от размера на собствения капитал и още повече от размера на активите на кредитора, способността на банката не само сама да предостави необходимия заем, но също така да действа като организатор на синдикиран заем, упълномощен представител на западни кредитори или гарант по лизинговите сделки.
В съответствие със сферите на дейност на лизинговата компания и приблизителната схема на нейната работа е препоръчително да се създадат следните отдели: маркетингови проучвания; анализ и проектно финансиране на лизингови сделки; гаранционно обслужване на проекти; договорно правна работа и експертиза; технически надзор; одит и оценка на имущество; счетоводни и разчетни операции. Разширяването на дейността на лизинговата компания ще се отрази върху броя на персонала и наетите специалисти и увеличаване на оперативните разходи.
Според асоциацията Eurolease през 2000 г. сред 1059 европейски лизингодатели 29% от техния брой са т. нар. независими лизингови компании, тоест компании, които не са създадени от банки или производители на оборудване; 14% са каптивни компании, създадени от производители на оборудване; 37% са лизингови дружества, създадени от банки и тяхна собственост; 17% са лизингодатели със статут на банка или директно банки.
Вторият принцип включва разделянето на лизинговите компании на специализирани (високоспециализирани) и универсални.
Специализирани лизингови компанииобикновено се занимават с един вид продукти (леки автомобили, компютри, контейнери и др.) или със стоки от една група стандартни видове - строително оборудване, комуникационно и телекомуникационно оборудване, печатно оборудване, медицинско и др.
В някои случаи специализираните лизингови компании разполагат със собствен автопарк или оборудване и ги предоставят на лизингополучателя по желание на клиента. В същото време лизингодателите сами извършват поддръжка и гарантират, че стоките се поддържат в нормално експлоатационно състояние.
Развитието на пазара на лизингови услуги показва, че лизингодателите се стремят да заемат своята ниша в него. Последицата от това е фактът, че нивото на специализация на лизинговите компании постепенно нараства.
Универсални лизингови компанииотдаване под наем (лизинг) на различни видове машини и оборудване. Те дават право на лизингополучателя да избере доставчика на необходимото оборудване, да направи поръчка и да приеме обекта на сделката. Поддръжката и ремонтите се извършват от доставчика или от самия наемател. В този случай наемодателят, като собственик, има право да огледа имота и да провери неговата цялост. След въвеждане на обекта в експлоатация наемодателят е длъжен да подпише протокол за приемане на обекта. Ако протоколът за приемане съдържа списък на недостатъците, открити по време на приемането, лизингодателят трябва да инструктира доставчика да ги отстрани в определен срок.
|
Въведение Глава 1. Методологични основи на лизинговия бизнес 1.1. Същността на лизинга 1.2. Лизингов бизнес в Русия 1.3. Чуждестранен опит в лизинговата дейност Глава 2. Проучване на управлението на лизингова компания на примера на KhZ LLC 2.1. Структура на управление на фирмата и организационно-икономическа характеристика 2.2. План за лизингови операции 2.3. Концепция и изчисления на лизингови плащания в LLC "HZ" 2.4. Ефективност на лизинга 2.5. Анализ на риска в лизинговата дейност Глава 3. Подобряване на управлението на лизинговите дейности на компанията LLC "HZ" 3.1. Подобряване на политиката за продажба на финансови услуги на компанията 3.2. Мотивация на служителите на LLC "HZ" Заключение Списък на използваната литература Приложение |
Въведение.
Всеки предприемач, който започва своя бизнес, трябва ясно да разбере бъдещата нужда от финансови, материални, трудови и интелектуални ресурси, източниците на тяхното придобиване, както и да може ясно да изчисли ефективността на използването на ресурсите в процеса на работа на компанията. Това се обяснява с факта, че в съвременната икономика фирмата е тази, която произвежда по-голямата част от стоките и услугите, които задоволяват човешките потребности.
В условията на пазарна икономика предприемачите няма да могат да постигнат устойчив успех, ако не планират ясно и ефективно своите дейности, непрекъснато събират и натрупват информация както за състоянието на целевите пазари, позицията на конкурентите в тях, така и за собствените си перспективи и възможности.
При цялото разнообразие от форми на предприемачество има ключови разпоредби, които се прилагат в почти всички сфери на търговската дейност и за различни компании. Нека разгледаме някои от тях – присъщи на създаването на лизингова компания.
Лизингът като специална форма на предприемаческа дейност, широко разпространена в чужбина, в момента се развива в Русия. В страните от Европейската общност лизингът представлява до 40% от общите инвестиции, в икономиките на Югоизточна Азия - до 80%. В Русия този дял не надвишава 8,2%. Очевидно е, че като се вземат предвид предимствата на лизинга спрямо другите източници на инвестиции, трябва да се увеличи участието му във възпроизводствения процес. Това е целта на Средносрочната програма за социално-икономическо развитие на Руската федерация (2006-2008 г.), която предвижда „използването на лизинговия механизъм като ефективен инструмент за взаимодействие между държавата и бизнеса...“. Приоритетът на използването на лизинга се потвърждава от включването му в изпълнението на национални проекти като гарант за инвестиции и контрол върху целевото използване на бюджетните средства. Лизинговата дейност се характеризира с високи темпове на растеж на индустрията, които през последните години изпреварват динамиката на развитие на основните сектори на финансовата система и икономиката на страната като цяло; засилване на конкуренцията между лизинговите компании, диверсификация и разширяване на обхвата на дейността им. Тези и други тенденции обективно изискват подобряване на организационната структура на управление на лизинговите компании като субекти на пазара на услуги, привеждането й в съответствие с новите възможности и реалности на лизинговия бизнес.
Ако се прилага активно, лизингът, поради присъщите си възможности, може да бъде мощен тласък за техническото преоборудване на производството, структурното преструктуриране на руската икономика и насищането на пазара с висококачествени стоки. Днес лизинговият бизнес е един от най-сложните видове предприемаческа дейност. Той включва лизингови отношения, елементи на обезпечено кредитно финансиране, уреждане на задължения и други финансови механизми. Лизинговото дружество се отличава с голям брой аналитични услуги, силна маркетингова и правна подкрепа. Постоянно взаимодействие с банкови институции, застрахователни компании и регионални власти.
Макар и в началото на 60-те години, лизингът в чужди страни засяга главно компаниите за търговия на дребно, които често наемат своите помещения. Но през последните три десетилетия лизингът експлодира в популярност; Вместо да заема пари за закупуване на компютър, кола, лодка или сателит, една компания може да ги вземе на лизинг.
Уместността на развитието на лизинга в Русия, включително формирането на лизингов пазар, се определя преди всичко от неблагоприятното състояние на парка от оборудване: делът на остарялото оборудване е значителен, ефективността на използването му е ниска, няма разпоредба на резервни части и др. Един от вариантите за решаване на тези проблеми може да бъде лизингът, който съчетава всички елементи на външнотърговските, кредитните и инвестиционните операции.
Преходът към пазарна икономика постави редица проблеми пред промишлените предприятия, основните от които са следните: как да се установят в условията на нарастваща конкуренция, свиване на пазарите за продажби поради ниски цени на продуктите и несъстоятелност, трудности при намиране на доставчици на суровини и материали и ограничен финансов ресурс.
В момента повечето руски предприятия изпитват недостиг на оборотен капитал. Те не могат да актуализират дълготрайните си активи, да внедряват научно-техническия прогрес и са принудени да теглят заеми. Има различни видове кредитиране: ипотечни, обезпечени с ценни книжа, обезпечени с пратки стоки, недвижими имоти. Въпреки това, ако едно предприятие трябва да актуализира своите дълготрайни активи, по-изгодно е да наемете оборудване. В същото време спестяванията на предприятието в сравнение с конвенционален заем за закупуване на дълготрайни активи достигат 10% от цената на оборудването за целия лизингов период, който обикновено варира от една до пет години. Сегашната икономическа ситуация в Русия, според експерти, благоприятства лизинга. Формата на лизинг помирява противоречията между предприятие, което няма средства за модернизация, и банка, която не желае да предостави заем на това предприятие, тъй като няма достатъчно гаранции за връщане на инвестираните средства. Лизинговата операция е от полза за всички участници: едната страна получава заем, който се изплаща на етапи, и необходимото оборудване; другата страна е гаранция за изплащане на кредита, тъй като лизинговият обект е собственост на лизингодателя или банката, финансираща лизинговата операция, до получаване на последното плащане.
Темата на моята курсова работа, която избрах, е много подходяща. Проблемът с новите инвестиции в реалния сектор на икономиката днес е много остър. Един от изходите от тази ситуация - в широкото използване на нови финансови инструменти за индустриални инвестиции - е лизингът.
Финансовият лизинг задоволява нуждата от най-дефицитния вид заемен капитал - дългосрочен кредит. Предадените на финансов лизинг дълготрайни активи се включват в дълготрайните активи на наемателя. Основната цел на управлението на финансовия лизинг от гледна точка на привличането на заемен капитал е да се сведе до минимум потокът от плащания за обслужване на всяка операция. Процесът на управление на финансовия лизинг в предприятието се извършва съгласно следните основни етапи.
Финансовият лизинг (наем) е бизнес сделка, включваща придобиването от лизингодателя по искане на наемателя на дълготрайни активи с по-нататъшното им прехвърляне за използване на наемателя за период, който не надвишава периода на пълната им амортизация със задължителна последващо прехвърляне на собствеността върху тези дълготрайни активи на наемателя. Финансовият лизинг се разглежда като вид финансов заем. Предадените на финансов лизинг дълготрайни активи се включват в дълготрайните активи на наемателя.
Кредитните отношения на финансовия лизинг се характеризират с многоизмерност, проявяваща се в доста широк диапазон.
1. Финансовият лизинг задоволява нуждата от най-дефицитния вид заемен капитал - дългосрочен кредит.На настоящия етап дългосрочното банково кредитиране на предприятията е сведено до минимум. Това е сериозна пречка за осъществяването на инвестиционна дейност от предприятията, свързана с обновяване и разширяване на състава на нетекущите им активи. Използването на финансов лизинг за тези цели ви позволява да задоволите нуждите на предприятието за привличане на дългосрочен кредит.
2. Финансовият лизинг осигурява пълния обхват на задоволяване на специфичните целеви нужди на предприятието от заемни средства.Използването на финансов лизинг за конкретни цели на актуализиране и разширяване на състава на активната част от оперативните нетекущи активи позволява на предприятието напълно да елиминира други форми на финансиране на този процес за сметка както на собствен, така и на заемен капитал и намалява зависимостта на предприятието от банково кредитиране.
3. Финансовият лизинг автоматично формира пълно обезпечение по кредита, което намалява разходите за привличането му.Формата на такова обезпечение на кредита е самият лизингован актив. Допълнителна форма на обезпечение на кредита е задължителната застраховка на лизинговия актив от лизингополучателя (наемателя) в полза на лизингодателя (лизингодателя). Намаляването на нивото на кредитния риск на лизингодателя (и съответно неговата рискова премия) създава предпоставки за съответно намаляване на разходите за привличане на предприятие към този вид финансов заем (в сравнение с банков заем).
4. Финансовият лизинг осигурява покритие „данъчен щит” на целия обем на привлечения кредит.Лизинговите плащания, които осигуряват амортизация на целия размер на главницата по заема, се включват в разходите на предприятието и съответно намаляват размера на облагаемата му печалба. За банков заем подобен „данъчен щит“ се прилага само за плащания за обслужване на заема, а не за размера на главницата по него. Освен това за лизингодателя се прилага и определена система от данъчни облекчения.
5. Финансовият лизинг предоставя по-широка гама от форми на плащания, свързани с обслужването на дълга.За разлика от банковия заем, при който обслужването на дълга и връщането на главницата се извършват под формата на парични плащания, финансовият лизинг предоставя възможност за извършване на такива плащания под други форми, например под формата на доставки на продукти, произведени с участието на наети активи.
6. Финансовият лизинг осигурява по-голяма гъвкавост във времето на плащанията, свързани с обслужването на дълга.За разлика от традиционната практика за обслужване и изплащане на банков кредит, финансовият лизинг предоставя на предприятието възможност да извършва лизингови плащания по много по-широк набор от схеми, като се вземат предвид естеството на използване на лизинговия актив, периода от използването му и др. В тази връзка финансовият лизинг е по-предпочитан кредитен инструмент за предприятието.
7. Финансовият лизинг се характеризира с по-опростена процедура за получаване на кредит в сравнение с банковия.Както се вижда от съвременния вътрешен и чуждестранен опит, в случай на договор за лизинг, времето, прекарано и списъкът на финансовата документация, необходима за представяне, е значително по-малко, отколкото при изготвяне на споразумение с банка за предоставяне на дългосрочен срочен финансов заем. Това до голяма степен се улеснява от строго целевото използване на получения кредит и надеждното му обезпечение при финансов лизинг.
8. Финансовият лизинг осигурява намаление на цената на кредита поради ликвидационната стойност на лизинговия актив.Тъй като при финансовия лизинг след изтичане на лизинговия период съответният актив се прехвърля в собственост на лизингополучателя, то след пълното му амортизиране той има възможност да го продаде по ликвидационната му стойност. Размерът на заема по договора за лизинг се намалява условно с размера на тази ликвидационна стойност (намалена чрез дисконтиране до настоящата стойност).
9. Финансовият лизинг не изисква формирането на фонд за погасяване на главния дълг в предприятието поради постепенното му обезценяване.Тъй като при финансовия лизинг обслужването на главницата и нейната амортизация се извършват едновременно (т.е. включват се в лизинговите плащания като цяло), с края на лизинговия период цената на главницата на лизинговия актив намалява до нула. Това спестява компанията от необходимостта да пренасочи собствените си финансови ресурси за формиране на потъващ фонд.
Изброените кредитни аспекти на финансовия лизинг го определят като доста атрактивен кредитен инструмент в процеса на привличане на заемен капитал от предприятие за осигуряване на икономическото му развитие.
Основната цел на управлението на финансовия лизинг от гледна точка на привличането на заемен капитал от предприятието е минимизиране на потока от плащания за обслужване на всяка лизингова операция.
Процесът на управление на финансовия лизинг в предприятието се извършва в съответствие със следните основни етапи:
- Избор на обект на финансов лизинг
- Избор на вид финансов лизинг
- Съгласуване с лизингодателя на условията на лизинговата операция
- Оценка на ефективността на лизинговата операция
- Организиране на контрол върху навременното изпълнение на лизинговите плащания
1. Избор на обект на финансов лизинг.Този избор се определя от необходимостта от актуализиране или разширяване на състава на оперативните нетекущи активи на предприятието, като се вземе предвид оценката на иновативните качества на отделните им алтернативни видове.
2. Избор на вид финансов лизинг.Този избор се основава на класификацията на видовете финансов лизинг и оценка на следните основни фактори:
- страна на произход на продуктите, които са обект на финансов лизинг;
- пазарна стойност на обекта на финансов лизинг;
- развитие на инфраструктурата на регионалния лизингов пазар;
- установената практика за извършване на лизингови операции на подобни лизингови обекти;
- възможността за ефективно използване от лизингополучателя на актива, който е обект на лизинг.
В процеса на избор на вид финансов лизинг се взема предвид механизмът за придобиване на лизинговия актив, който се свежда до три алтернативни варианта:
- Предприятието лизингополучател самостоятелно избира необходимия обект на лизинг и конкретния производител- продавачът на имота и лизингодателят, след като е платил цената му, прехвърля този имот за използване на лизингополучателя при условията на финансов лизинг (тази схема е принципно приложима за обратен лизинг);
- предприятието лизингополучател поверява избора на необходимия лизингов обект на своя потенциален лизингодател, което след придобиването му го прехвърля на предприятието при условия на финансов лизинг (тази схема се използва най-често при външен лизинг);
- Лизингодателят дава на лизингополучателя пълномощия на свой агент да поръча предложения обект на лизингот неговия производител и след плащане прехвърля придобитото от него имущество на лизингополучателя при условията на финансов лизинг (тази схема се използва най-често при вътрешния лизинг).
По този начин процесът на избор на вид финансов лизинг обикновено се комбинира с процеса на избор на потенциален лизингодател.
3. Съгласуване с лизингодателя на условията по лизинговата сделка.Това е най-критичният етап от управлението на финансовия лизинг, който до голяма степен определя ефективността на предстоящата лизингова операция.
4. Оценка на ефективността на лизинговата операция.Тази оценка се основава на сравнение на общите потоци на плащания за различни форми на финансиране на активи.
Ефективността на паричните потоци (плащателни потоци) се сравнява в настояща стойност за следните основни варианти за вземане на решения: придобиване на активи в собственост чрез използване на собствени финансови ресурси; придобиване на активи в собственост чрез дългосрочен банков кредит; отдаване под наем (лизинг) на активи.
- Основата на паричния поток от придобиване на актив в собственост за сметка на собствените финансови ресурсиса разходите по закупуването му, т.е. пазарна цена на актива. Тези разходи се извършват при закупуването на актива и следователно не изискват корекция на настоящата стойност.
- Основата на паричния поток от придобиване на собственост върху актив чрез дългосрочен банков заемсъставляват лихвата за ползване на кредита и общата й сума, която се връща при погасяване. Общата сума на този паричен поток в настояща стойност се изчислява по следната формула:
WPC N = ∑ t=1 n [PK * (1 - N P) / (1 + i) t ] + SK / (1 + i) n
където DPC N е сумата на паричния поток по дългосрочен банков заем, намалена до сегашната стойност; PK е сумата на лихвата, платена за заема в съответствие с годишната му ставка; SK е сумата на получения заем, предмет до изплащане в края на периода на кредита P е данъчната ставка върху печалбата, изразена като десетична дроб; i е годишният лихвен процент за дългосрочен кредит, изразен като десетична дроб; n е броят на интервалите, на които се изчисляват лихвените плащания за целия определен период от време.
- Основата на паричния поток от лизинга (лизинг) на активасе състои от авансово лизингово плащане (ако е предвидено в условията на лизинговия договор) и редовни лизингови плащания (наем) за използването на актива. Общата сума на този паричен поток в настояща стойност се изчислява по следната формула:
DPL N = AP L + ∑ t=1 n [LP * (1 - N P) / (1 + i) t ]
където DPL N е размерът на паричния поток за лизинг (отдаване под наем) на актив, намален до сегашната му стойност; AP L - размерът на авансовото лизингово плащане, предвидено в условията на лизинговия договор; LP - годишният размер на редовното лизингово плащане за ползване на лизинговия актив.
В алгоритмите за изчисление на сумата от паричните потоци от всички видове, посочени по-горе, стойността на актива е предвидена за пълно отписване в края на полезния му живот. Ако след предвидения период на използване на актив, нает на финансов лизинг или придобит в собственост, той има ликвидационна стойност, прогнозната му стойност се приспада от паричния поток. Изчисляването на тази подлежаща на приспадане сума на спасителната стойност се извършва по следната формула:
DP LS = LS / (1 + i) n
където DP LS е допълнителният паричен поток, дължащ се на продажбата на актива по неговата ликвидационна стойност (след определения период на неговото използване), намален до настоящата стойност; LP е прогнозната ликвидационна стойност на актива (след определения период на неговото използване).
Пример.
Сравнете ефективността на финансиране на актив при следните условия: цена на актива - $60 хил.; срок на експлоатация на актива - 5 години; авансовото лизингово плащане се предоставя в размер на 5% и възлиза на 3 хиляди долара; редовното лизингово плащане за използването на актива е $20 хил. годишно; ликвидационната стойност на актива след предвидения период на използването му се предвижда в размер на 10 хиляди долара; ставката на данъка върху доходите е 30%; Средният лихвен процент по дългосрочен банков кредит е 15% годишно.
- Въз основа на горните данни настоящата стойност на паричния поток ще бъде:
при закупуване на актив със собствени финансови ресурси:
- DPS N = 60,0 - 10,0 / (1 + 0,15) 5 = 60,0 - 5,0 = 55,0 хиляди долара.
при придобиване на собственост върху актив чрез дългосрочен банков кредит:
- WPC N = 9 * (1 - 0,3) / (1 + 0,15) 1 +... + 9 * (1 - 0,3) / (1 + 0,15) 5 + 60 / (1 + 0,15) 5 - 10 / (1 + 0,15) 5 = 5,5+4,8+4,1+3,6+3,1+29,9-5 = 46,0 хиляди долара
при наемане (лизинг) на актив:
DPL N = 3,0 + 20 * (1 - 0,3) / (1 + 0,15) 1 + ... + 20 * (1 - 0,3) / (1 + 0,15) 5 - 10 / (1 + 0,15) 5 = 3,0+ 12.2+10.6+9.2+8.0+7.0-5.0 = 45.0 хиляди долара
45,0 < 46,0 < 55,0.
Сравнявайки резултатите от изчислението, можете да видите, че най-ниската е реалната цена на паричния поток по време на лизинг:
Това означава, че най-ефективната форма за финансиране на този актив е отдаването му под наем при условия на финансов лизинг. 5. Организиране на контрол върху навременното изпълнение на лизинговите плащания.
Лизинговите плащания в съответствие с графика за тяхното изпълнение се включват в разработения от предприятието платежен календар и се контролират в процеса на наблюдение на текущата му финансова дейност.
В процеса на управление на финансовия лизинг трябва да се има предвид, че много правни норми, които го регулират у нас, все още не са установени или не са достатъчно развити. В тези условия следва да се ориентирате към международните стандарти за лизингови операции с подходящото им адаптиране към икономическите условия на нашата страна.
Анализът на световния опит показва, че през последните години лизинговите операции са станали неразделна част от икономиката на много страни. В момента 20-25% от инвестициите в развитите страни идват от лизингови операции. Безспорен лидер на световния лизингов пазар са САЩ. Съединените щати представляват около 52% от общия обем на лизинга в света, 25-30% от инвестициите в оборудване се извършват под формата на лизинг, а годишният оборот на лизинговия пазар през 2003 г. е . възлиза на 208 милиарда щатски долара. Една от причините за бързото развитие на лизинга в Съединените щати бяха данъчните стимули: ускорена амортизация и инвестиционни данъчни кредити. Въпреки това Службата за вътрешни приходи на САЩ внимателно следи данъчните облекчения да не се използват като прикрита покупко-продажба на имущество, за което периодично се публикуват правила, регулиращи правоотношенията, възникващи в областта на лизинга.
Самата форма на лизинг изглежда като вид компромис между предприятие, което по правило няма средства за модернизиране и актуализиране на своя парк от оборудване, и банка, която не е склонна да предоставя заеми на това предприятие, тъй като в повечето случаи не разполага с достатъчно гаранции за възвращаемост на инвестираните средства. Всъщност в класическата си форма лизингът е удобен за всички: както лизинговите организации, така и банките, които са в постоянен контакт с една или повече надеждни лизингови компании, и, естествено, самата лизингова компания, която получава своя доход (марж) за действително извършване на посреднически сделки между купувача на оборудването, кредитиращата банка и доставчика на този имот. Според експерти спестяванията за организация при получаване на имущество на лизинг, в сравнение с конвенционален заем за закупуване на дълготрайни активи, достигат 10 процента от цената на оборудването за целия период на лизинга.
Лизингът е кредитиране на отношенията между лизингодател и лизингополучател във връзка с експлоатацията на технологично оборудване.
Лизингът е договор за лизинг, който предвижда предоставяне от лизингодателя (лизингодателя) на оборудване, машини, компютри, офис оборудване, превозни средства, промишлени, търговски и складови съоръжения, които му принадлежат, на лизингополучателя (наемателя) за изключително ползване за определен период срещу определена такса - наем, която включва лихва, която покрива разходите за набиране на средства от лизингодателя на паричния пазар, като се вземат предвид необходимата банкова печалба и амортизация на имуществото.
Лизингодателят и лизингополучателят оперират с капитал не в парична форма, а в производствена форма, което доближава лизинга до инвестицията.
Лизинговите операции се приравняват на кредитните операции с всички произтичащи от това права и държавни разпоредби. Лизингът обаче се различава от заема по това, че след изтичане на срока му и изплащане на цялата предвидена сума по договора, лизинговият обект остава собственост на лизингодателя (освен ако договорът не предвижда закупуването на лизинговия обект на остатъчната сума). стойност или прехвърляне в собственост на лизингополучателя). При кредит банката си запазва правото на собственост върху обекта като обезпечение по кредита.
Проблемът с новите инвестиции в реалния сектор на икономиката е много остър в Русия. Закупуването на оборудване от предприятия е трудно или просто невъзможно. Поради липсата на финансови ресурси, получаването на заем също е проблематично, тъй като изисква начален капитал (по правило най-малко 20 процента от цената на оборудването ще трябва да бъде платена от собствени средства), а заемът сроковете са кратки - не надвишават 1-2 години.
Изходът от тази ситуация е в широкото използване на нови финансови инструменти за продуктивни инвестиции, един от които е лизинга.
Цели на тази работа:
. Разкрийте теоретичната и законодателната основа на лизинговите операции
. Извършете анализ на лизинговите операции в CJSC Progress M
. Определете основните начини за подобряване на управлението на лизинговите операции
Обект на изследване в тази работа беше проучването на лизингови проекти в предприятието.
Тази теза се състои от въведение. Заключения и 2 глави.
Заключение
Съгласно член 2 от Закона „За финансовия лизинг (лизинг)“ лизингът се разбира като „съвкупност от икономически и правни отношения, възникващи във връзка с изпълнението на договор за лизинг, включително придобиването на лизинговия актив“. Съгласно договора за лизинг лизингодателят се задължава да придобие собствеността върху посочения от лизингополучателя имот от посочен от него продавач и да предостави на лизингополучателя този имот срещу заплащане за временно владение и ползване.
При сключване на договор страните определят общия размер на лизинговите плащания, формата, метода на изчисляване, честотата и реда за плащане на вноските. Плащанията могат да се извършват в брой, компенсационна форма (продукти или услуги на лизингополучателя), както и в смесена форма. В този случай цената на продуктите или услугите на лизингополучателя се определя в съответствие с действащото законодателство.
Тази статия разглежда схемите за извършване на лизингови операции и анализира ефективността на лизинговите сделки за лизингодателя и лизингополучателя.
Изчислихме икономическата ефективност и доказахме, че лизинговите сделки са изгодни и за двете страни.
След въвеждането на лизинговата система и закупуването на нова производствена линия в предприятието настъпиха следните промени.
Дадената методика за определяне на лизинговите вноски може да се счита за база за изчисляване на лизинговите вноски, независимо от вида им. Във всеки конкретен случай обаче изчисляването на лизинговите плащания зависи от характеристиките на лизинговия договор и избрания вид лизингови плащания. Във всеки случай наемът не само покрива разходите на лизингодателя, свързани с придобиването на лизинговите обекти, но включва и печалба.
Подменяното оборудване е с висока степен на износване. Машината TT45 служи 7 години от 12 години според стандарта, а машината TP50 - 8 години от 12 години. Следователно остатъчната стойност (Fost) е Fost.st = 33,7 хиляди рубли.
Компанията очаква да ги продаде за 40 хиляди рубли. Да вземем Lstar = 40 хиляди рубли. Следователно, за въвеждане на ново оборудване ще са необходими инвестиции в размер на 151 462 хиляди рубли.
По този начин лизинговите плащания ще се изплатят в K / ∆P = 165 / 172,912 = 1,08 години.
Икономическият ефект е равен на 151 462 хиляди рубли, което е повече от нула, следователно предложеното събитие е рентабилно, освен това ще се изплати за 1 година.
В този случай, в съответствие с разпоредбите, предвидени в договора за лизинг, лизингополучателят е длъжен да заплати на лизингодателя крайната сума.
За извършване на лизингова дейност в Русия не се изисква чуждестранна компания да създаде представителство или клон или да има чуждестранен или руски лиценз за лизинг (това изискване е премахнато в Русия от февруари 2005 г.). Той сключва лизингов договор с руско предприятие, използва заемни или собствени средства от името на лизингополучателя за закупуване на лизинговия актив и го доставя на руския партньор. Тя може да го закупи както в чужбина, така и в Русия, включително от самия лизингополучател.
За лизингодателя икономическата изгода се определя по формулата:
(Ka+Kp+K%+NPk+NI+PZk± D N-Apk+NIpk) > (LP+PZl+Sv-Apl+NIpl).
1. Основни форми на регулиране на лизинговите отношения
Появата и бързото разпространение на лизинговия бизнес по света се основава на две групи фактори:
- обективен- свързани със закономерностите и особеностите на развитието на научно-техническия прогрес и растежа на капиталовите инвестиции във високотехнологичните отрасли;
- субективен- социално-икономическа политика на държавата и преодоляване на психологическата бариера от общественото съзнание, осъзнаване сред широк кръг от предприемачи на простия факт, че ефективен бизнес може да се изгради не със собствени средства, а с чужди заемни (наети) средства на производство.
Между обективни факториПри развитието на лизинга от съществено значение са:
- ускоряване на темповете на обновяване на оборудването и технологиите и съответно намаляване на остаряването на оборудването и увеличаване на отделянето им от периода на пълно физическо износване;
- нарастващата сложност и цена на обслужването на ново оборудване, което ограничава внедряването му от самите потребители;
- засилване на диференциацията на продуктите и разширяване на необходимостта не от постоянно, а от временно използване на скъпоструващо специализирано оборудване;
- нарастваща сложност на оптималния избор на най-ефективните модели (марки) машини в нарастващата им гама на пазара на капиталови стоки;
- прогресиращ недостиг на капитал на финансовия пазар и широкоразпространената недостъпност на традиционните източници на инвестиции за малкия и средния бизнес.
В същото време, превръщането на лизинга в ефективен инструмент за възраждане и развитие на руския лизингов процес от държавата и в рамките на специализирани организации, участващи в лизинговия бизнес. Общата закономерност е, че увеличаването и разширяването на предимствата води до увеличаване на мащаба на лизинга, докато запазването или въвеждането на ограничения намалява лизинговата дейност.
До 2001 г. руската икономика се изправи пред необходимостта от широкообновяване и подмяна на основния капитал - практически целия национален производствен парк от машини и оборудване. Важна роля в модернизацията на заводите и фабриките ще играе финансовият и други видове лизинг, регулаторната рамка за които в Русия, може да се каже, вече е формирана (схеми 1, 2, 3, 4, 5, 6).
Схема 1. Форми на държавно регулиране на лизинговата дейност в Русия
Схема 2. Основни гаранции за лизингови дейности в Русия
Схема 3. Система за лизингови предимства в Русия
Схема 4. Държавно подпомагане на лизинговата дейност
Диаграма 5. Характеристики на регулиране и подкрепа на международния лизинг
Схема 6. Право на използване на механизма за ускорена амортизация на лизинговия актив
Метод на начисляване |
Процедурата за определяне на годишния размер на амортизационните такси |
Пример за изчисление |
1. Линеен |
Въз основа на първоначалната стойност на обекта и нормата на амортизация, изчислена въз основа на неговия полезен живот в равни дялове през целия период на използване на обекта - в равни дялове |
Цената на обекта е 100 хиляди рубли, полезният живот е 5 години, годишната амортизационна норма е 20%. Годишният размер на амортизационните отчисления е 20 хиляди рубли. (100·20:100) |
2. Намален баланс |
Въз основа на остатъчната стойност на обекта в началото на годината и нормата на амортизация, изчислена въз основа на неговия полезен живот и коефициента на ускорение, установен от закона на Руската федерация (размерът на амортизацията намалява в съответствие с намаляването на остатъчна стойност) |
Цената на обекта е 100 хиляди рубли, полезният живот е 5 години, годишната амортизация е 20%, коефициентът на ускорение е 2. Годишният размер на амортизационните такси: |
3. Отписване на стойност въз основа на сумата от броя години полезен живот |
Въз основа на първоначалната цена на обекта и годишното съотношение, където числителят е броят години, оставащи до края на експлоатационния живот на обекта, а знаменателите са сумата от броя години от експлоатационния живот на обекта (амортизацията периодът на обекта може да се увеличи по време на неговия ремонт, модернизация или консервация) |
Същият обект. Сумата от числата години експлоатационен живот на обекта = 15 години (1+2+3+4+5). Годишна амортизационна сума: |
4. Отписване на разходите пропорционално на обема на продуктите (работите) |
Въз основа на натуралния показател за обема на продукцията (работата) през отчетния период. период и съотношението на първоначалната цена на обекта и очаквания обем продукти (работа) за целия му полезен живот (взема се предвид физическото износване и режимът на работа на оборудването - интензивността на неговото използване) |
Автомобил с товароподемност над 2 тона, стандартен пробег от 500 хиляди км, струва 100 хиляди рубли. През отчетния период пробегът е 5 хил. км. Годишната сума на амортизацията ще бъде 1 000 рубли. (5·100:500). |
Диаграма 7. Характеристики на методите за изчисляване на амортизационните разходи върху дълготрайните активи
Данъчни облекчения за субекти на лизингови отношения се предоставят за:
- намаляване на данъка на печалбачрез включване на лизингови плащания и лихви върху заемни средства, използвани във финансови лизингови сделки;
- пълно освобождаване от ДДС върху плащанията на малки предприятия за лизингови сделки (Закон на Руската федерация от 01.04.96 г. № 29);
- намаляване на дължимия данък към бюджета с размера на ДДС, платен при придобиване на дълготрайни активи към момента на регистрацията им;
- освобождаване на внесено технологично оборудване и резервни части за него от данък върху добавената стойност (списък на оборудването, одобрен от Държавния митнически комитет на Руската федерация от 13 април 1995 г. № 248);
- частично освобождаване от мита за стоки на международен финансов лизинг, временно внесени на митническата територия на Руската федерация: за всеки пълен и непълен календарен месец, 3% от сумата на митата и данъците, които биха били дължими, ако стоките бяха освободени за свободно обращение се заплаща (индикация Държавен митнически кодекс на Руската федерация от 24 април 1994 г. № 01-12/328);
- пълно освобождаване от мита и данъци за въздухоплавателни средства, внесени в съответствие с договора за лизинг (Постановление на правителството на Руската федерация от 24 май 1995 г. № 737-r);
- внос на внесено имущество на територията на Русия при финансов лизинг без издаване на паспорт за сделката за внос (писмо на Централната банка на Руската федерация и Държавния митнически комитет на Руската федерация от 28 май 1996 г. № 285).
2. Организационни форми на управление на лизинга
В зависимост от нивото на разделение на труда в обществото и предприятията, размера и вида на търговските организации, етапа на развитие на лизинга и установената практика могат да се разграничат три основни концепции за управление на лизинговата дейност: производствена, маркетингова и специализирана (индустриална) .
В малките предприятия, където няма дълбоко разделение на управленските функции, цялата работа по подготовката и изпълнението на лизинговите операции е концентрирана в производствени отделикомпании за производство на оборудване, което дава възможност за подобряване на продажбите на ново оборудване, организиране на ремонта и поддръжката му директно на мястото на използване при наемателите. В крайна сметка именно в производствените отдели има квалифициран персонал с опит в производството и сервизното обслужване на произведеното оборудване. Но с развитието и увеличаването на лизинговия дял на произведените продукти тази организационна форма престава да отговаря на икономическите интереси и на двете страни и на определен етап възниква необходимостта от преминаване към ново по-високо ниво на управление.
Разделяне на управлението на лизинговата дейност в независими подразделения или като част от маркетинговата служба на предприятието(банка, индустриална компания) ви позволява да рекламирате вашите продукти на пазара на лизингови услуги с голяма степен на професионализъм.
И накрая, поради закона за общественото разделение на труда, започва третият етап, когато лизинговата дейност излиза извън границите на производствените предприятия и се концентрира в специална специализирана индустрия, представена от различни видове лизингови компании.
В съответствие с конкретни условия разглежданите форми на управление на лизинговата дейност съществуват във времето и пространството едновременно, паралелно, образувайки различни комбинации по отношение на всеки вид лизинг. Разбира се, управлението на прекия и непрекия лизинг има съществени особености (диаграми 8 и 9).
Диаграма 8. Организационни форми на управление на директния лизинг
Диаграма 9. Организационна структура на индиректното управление на лизинга
По-нататъшното развитие на организационните форми на управление на лизинга се определя от тенденциите, причинени от законите на сътрудничеството и концентрацията на производството.
Сътрудничеството на големи финансови притежатели, представлявани от банки и застрахователни компании, с предприятия, произвеждащи машини и оборудване, както и ремонтни предприятия с директни потребители, ще помогне за преодоляване на неизбежните трудности при разработването на лизингова система за техническо оборудване в настоящите трудни условия. Възможно е например участието на заинтересованите лица в създаването на специализирани лизингови компании с участието на материално-техническата база на всеки от участниците и получаването на печалба, пропорционална на инвестирания капитал.
Повишеното търсене на техническо оборудване в условията на формиране на пазара води до увеличаване на обема на сделките, извършвани от лизинговите компании. Все повече нови технически средства навлизат в орбитата на лизинговия бизнес. Следователно възниква необходимостта от консолидация на фирмите, тяхната специализация, създаване на юридически независими фирми, в чиито вноски това акционерно дружество ще има контролен дял. Тоест говорим за преминаване към холдингови дружества. Именно използването на холдинговия модел на фирмено изграждане ръководството на сдружение БАЛТЛИЗ счита за перспективна организационна форма.
Функционалната структура на лизинговите асоциации и компании, базирани на фирми от холдингов тип, значително ще намали разходите за лизингови операции. Например въпросите, свързани с рекламата и публикуването, могат да бъдат отговорност на компанията, която държи контролния пакет акции. Холдинговата компания може да има обща услуга за проучване на клиенти. Въпросите със застраховането на лизингови сделки могат да се решават и на ниво холдингова компания, при сключване на договор със застрахователна компания.
Новите области на дейност на лизинговите компании несъмнено ще доведат до усложняване на организационната структура. Тук възниква един общ принцип - организационната структура трябва да бъде преустроена, като се вземат предвид нуждите на пазара, осигурявайки напредък в лизинговия бизнес (Диаграма 10).
Диаграма 10. Развитие на организационни форми за управление на лизинговата дейност
3. Организация на лизингови компании
В зависимост от конкретните условия в практиката се създават няколко вида лизингови компании:
- универсални, създадени от търговските банки;
- специализирани, създадени от големи производители на машини и оборудване и отдаващи на лизинг част от тяхната продукция;
- комбинирани, създадени от големи компании, специализирани в доставката и поддръжката на оборудване.
Всяка лизингова компания се нуждае от стабилни източници на средства за закупуване на лизингова техника. Ето защо от разнообразието от дружества за оперативен лизинг по-голямата част са създадени с участието на търговски банки. Подобен път беше избран при създаването на BALTLIZA: основните му основатели бяха една от най-големите банки в Русия, Индустриалната строителна банка в Санкт Петербург и един от лидерите на застрахователния пазар, Rosgosstrakh. По този начин бяха решени два проблема наведнъж: формирането на надежден източник на финансиране за лизингови операции и в същото време тяхното застраховане. Използването на сравнително евтини дългосрочни заеми помогна на BALTLEASE да оцелее в трудни икономически условия. Основният резултат от петгодишната работа на BALTLISA е доказателство, че лизингът в Русия може и трябва да се прави.
В съответствие с действащото законодателство търговските банки в Русия, наред с други операции, могат да извършват и лизингови сделки. Има две основни форми на банково участие в лизинговия бизнес:
- директен методкогато самата банка действа като лизингодател, създавайки в структурата си специален отдел или група от специалисти;
- индиректен методкогато банката създаде самостоятелно лизингово дружество или действа като кредитор на лизингодателя.
Предимствата на лизинговата дейност на банките се изразяват в следните области:
- наличието на реална материална подкрепа за лизингови операции;
- разширява обхвата на своята дейност и сферата на влияние в региона;
- относително висока рентабилност на лизинговите операции поради плащания на комисионни;
- повишаване на надеждността чрез инвестиране в сферата на материалното производство.
Положителен аспект от развитието на лизинга е и участието в съответните отношения на институциите на лизинговите компании на големите индустриални комплекси и взаимодействието с регионалните власти.
Така Московската лизингова компания (MLK) е създадена от Московския фонд за подкрепа на малкия бизнес и работи с организационната и финансовата подкрепа на правителството на Москва. В агропромишления комплекс функциите на лизингодател се изпълняват с решение на правителството на Руската федерация от OJSC Rosagrosnab, както и от Akkor-Leasing, генерален изпълнител на Фондация руски фермер и др.
Дейностите на повечето действащи в момента лизингови компании имат универсален характер. Например московската лизингова компания извършва:
- финансов лизинг на оборудване за малки предприятия;
- търсене и популяризиране на модерни технологични процеси и оборудване, както и анализ на възможностите за тяхното ефективно използване в руски условия;
- проучване на проекти и технологии, разработване на препоръки за рационалното им използване в малки предприятия;
- консултации при избор на оборудване и доставчик;
- избор на оптимални лизингови условия;
- Предоставяне на учебни материали на новосъздадени лизингови компании, специализирани в малък бизнес.
Фирмата предоставя на лизинг следните видове оборудване:
- производствено и строително оборудване;
- мини-пекарни;
- оборудване за преработка на месо, мляко, селскостопанска продукция;
- дървообработващо оборудване;
- линии за производство на бисквити, тестени изделия, зърнени закуски;
- медицинско и стоматологично оборудване;
- тъмни стаи и минипечатници;
- бензиностанции;
- производствени линии за пластмасови бутилки;
- линии за бутилиране на различни напитки;
- оборудване за опаковане.
Най-голямата лизингова компания, асоциацията Baltliz, регистрирана в средата на 1890 г. в Санкт Петербург, има още по-сложен състав на наетата собственост. Учредители на асоциацията са Lenpromstroybank, Gosstrakh на СССР, Baltic Shipping Company, NIIMS, представен от нейния клон в Санкт Петербург. Първите лизингови операции са свързани с отдаването на сухотоварни кораби на Baltic Shipping Company. Но в началото на 1992 г. значително се разшири обхватът на наетото оборудване. Днес това включва не само кораби, но и самолети, индустриално оборудване, строителна техника, офис оборудване и друго техническо оборудване. Най-голям дял в структурата на лизинговия флот на сдружението в момента има морският транспорт. Като потребители на услуги действат както публични, така и частни кооперативни организации, които се нуждаят от определени видове оборудване. Асоциацията изгражда своята работа на базата на използване не само на собствени, но и на привлечени източници на финансиране за лизингови операции. В момента Baltliz проучва възможностите за лизинг за потребители на селскостопанска техника, предприятия за производство на нефт и рафиниране, както и златодобив. В Москва беше открито представителство на асоциацията.
Повечето от съществуващите днес лизингови компании са създадени като малки предприятия - дружества с ограничена отговорност чрез обединяване на средствата на учредителите, всеки от които е направил определен принос. Осъществимостта на тази правна форма беше определена въз основа на въведените данъчни облекчения за малките предприятия, както и липсата на развит лизингов пазар, което предопредели сравнително малкия мащаб на дейност в тази област на първия етап. Но сега завършва преходът на лизинговите предприятия към акционерна форма на работа, чиито предимства са добре известни.
Законът за лизинга на Руската федерация определя лизинговите компании като търговски организации (резиденти и нерезиденти на Руската федерация), създадени под формата на акционерно дружество или други организационни и правни форми, изпълняващи функциите на лизингодатели в съответствие с учредителните документи и лицензи.
Учредители на лизингови компании (фирми) могат да бъдат юридически лица и (или) граждани (резиденти или нерезиденти на Руската федерация), включително индивидуални предприемачи.
Следователно лизинговите компании, в съответствие с Гражданския кодекс на Руската федерация и Закона за лизинга, могат да имат различни организационни и правни форми.
Избор на най-подходящия организационно-правна формализингова компания (виж диаграма 11) във всеки случай се извършва, като се вземе предвид определен набор от фактори, включително:
Схема 11. Модел за избор на правна форма (ОПФ) на лизингова компания
Схема 12. Процедура за създаване на лизингова компания под формата на отворено акционерно дружество
При създаването на лизингова компания е необходимо да се вземат предвид особеностите на изграждането и функционирането на търговски дружества, кооперации, партньорства и най-често срещаната - акционерна - форма на лизингова организация (диаграми 12, 13, 15).
Схема 13. Назначаване на ръководство на лизинговата компания и откриване на банкова сметкаv
Законът на Руската федерация за акционерните дружества установява максимално допустимия списък от управителни органи, включително:
- Общо събрание на акционерите;
- съвет на директорите (надзорен съвет);
- едноличен изпълнителен орган (генерален директор, съвет);
- колегиален изпълнителен орган (изпълнителна дирекция, изпълнителен директор);
- ликвидационни и ревизионни комисии;
- Преброителната комисия е постоянно действащ орган на общото събрание.
В същото време законът предвижда възможност за избор на различни варианти за формиране на управителни органи и тяхното съчетаване (диаграма 14).
Опция 1
Вариант 2
Вариант 3
Първите два варианта, показани на диаграма 14, се характеризират със създаването на силен едноличен изпълнителен орган (генерален директор), избран от общото събрание на акционерите. 8, т. 1 чл. 48 и ал. 3 на чл. 49 от закона).
Схема 15.
Обща характеристика на лизингова компания под формата на акционерно дружество
Характеристики |
АД - търговски организации, чийто уставен капитал е разделен на определен брой акции |
|
отворено (АД) |
закрито (затворено акционерно дружество) |
|
1. Основатели |
Едно или повече физически и (или) юридически лица въз основа на споразумение |
Едно или повече физически и (или) юридически лица |
Е юридическо лице |
Е юридическо лице |
|
3. Източници на средства |
От безплатна продажба на акции на потенциални купувачи |
От продажбата на акции на учредителите или предварително определен кръг лица. Не може да се провежда открита подписка за акции. Уставният капитал е най-малко 100 минимални работни заплати |
4. Собственост |
Имотът принадлежи на OJSC |
Имотът е собственост на АД |
5. Специални условия за ликвидация |
Може да се преобразува в дружество с ограничена отговорност или производствена кооперация |
При увеличаване на участниците над нормата, то ще се трансформира в OJSC |
6. Ползване на имущество |
Да извършва всякаква стопанска дейност, незабранена със закон или лицензирана |
За всякаква стопанска дейност, незабранена със закон или лицензирана |
7. Брой участници |
Може да се създаде от един човек |
Може да се състои от един човек |
Максималният мандат на генералния директор (срок на срочен трудов договор) в този случай може да бъде до 5 години (чл. 17 от Кодекса на труда). Решение за предсрочно прекратяване на пълномощията на генералния директор може да бъде взето само от общото събрание на акционерите. На годишните избори на съвета на директорите се решава въпросът не за правомощията на генералния директор, а за влизането на настоящия генерален директор в следващия състав на съвета на директорите. Законът допуска възможност едноличен изпълнителен орган да се присъедини към съвета на директорите, но не изисква задължително това.
Препоръчително е да се избере председател на Съвета на директорите на заседание на този орган измежду неговите членове, както е предвидено в параграф 1 на чл. 67 от закона. Той изпълнява координиращи функции в работата на съвета. Уставът трябва да предвижда, че общите събрания и заседанията на съвета на директорите се председателстват от генералния директор, което позволява клауза 2 на чл. 67 от закона. Трябва да се помни, че законът забранява съвместяването на функциите на едноличния изпълнителен орган и председателя на съвета на директорите (клауза 2 на член 66 от закона).
Разликата между разглежданите варианти е следната.
Опция 1предвижда наличието на два изпълнителни органа. Наред с едноличния изпълнителен орган се образува колегиален орган (изпълнителна дирекция, съвет), който се назначава от съвета на директорите по предложение на генералния директор.
Основните функции по текущото управление на дейността на дружеството се поемат от изпълнителните органи, като се засилва ролята на генералния директор. Изпълнителният орган може да делегира тази част от правомощията на общото събрание, чието делегиране е разрешено от закона. Лицето, изпълняващо функциите на едноличен изпълнителен орган, е по длъжност председател на колегиалния изпълнителен орган (клауза 1, член 63 от закона). Трябва да се помни, че членовете на колегиалния изпълнителен орган не могат да представляват мнозинство в съвета на директорите (клауза 2 на член 66 от закона). В разглеждания вариант съответно има ограничения за възможността голям брой служители от изпълнителната дирекция да влизат в този орган. Бордът на директорите в тази ситуация се превръща по-скоро в надзорен съвет.
Тази опция съответства на търговски организации с голям обем на дейност и наличие на големи „външни“ инвеститори. Такива акционери могат да бъдат представени в надзорния съвет и да участват в разработването на стратегически решения, докато текущото управление на делата се извършва от изпълнителни органи, състоящи се от професионални служители, които работят постоянно в компанията. Опцията ни позволява да поддържаме традиционния статут на „силен“ главен изпълнителен директор.
Вариант 2.При едноличен изпълнителен орган този вариант е по-подходящ за акционерни дружества, създадени в процеса на приватизация, в които контролният пакет е в ръцете на служители от администрацията, тоест най-големите акционери са изпълнителни директори.
Вариантът запазва статута на „силен“ генерален директор, но включва изоставяне на колегиален изпълнителен орган, което позволява да се заобиколи ограничението, съдържащо се в параграф 2 на чл. 66 от закона членовете на този орган не могат да съставляват мнозинство в съвета на директорите. В предложената схема в борда на директорите могат да влизат произволен брой служители на компанията (които по правило са основни акционери).
Съветът на директорите поема функциите не само на разработване на стратегически решения, но и на текущо оперативно управление. Делегирани са правомощията на общото събрание, чието делегиране е разрешено от закона на съвета на директорите и изпълнителния орган. В разглеждания вариант не става дума за надзорен съвет, а за борд от действителни изпълнителни директори.
Не е необходимо да се образува специален колегиален изпълнителен орган. Генералният директор може да използва такава традиционна форма за разработване на колективни оперативни решения като производствена среща на ръководителите на функционални служби, отдели, цехове и клонове.
В този случай уставът на дружеството трябва да прави разлика между две процедури. Първият е избор и предсрочно прекратяване на пълномощията на членове на съвета на директорите. Това е от изключителната компетентност на общото събрание. Второто е назначаването и освобождаването на членове на съвета на директорите от определени длъжности във функционалните служби на дружеството. Законът не урежда последната процедура - съответно тя може да бъде прехвърлена в компетенцията на генералния директор. Когато избирате вариант 2, трябва да избягвате обичайното изкушение да ограничите възможността само акционери на дружеството да влизат в борда на директорите.
Вариант 3.Лизингова компания може да се управлява от нает мениджър. Общото събрание на акционерите избира Съвет на директорите и неговия председател. Управителният съвет назначава едноличен, а при необходимост и колегиален изпълнителен орган.
Тази опция е по-подходяща за новосъздадени акционерни дружества, в които един от учредителите притежава контролен пакет акции. Уместно е при създаване на дъщерни дружества. Основателят няма възможност да се занимава с оперативните въпроси на управлението на създадената от него търговска организация, но в същото време иска да осигури доста строг контрол върху нейните изпълнителни органи.
Мястото на избрания от общото събрание „силен” генерален директор в тази схема се заема от председателя на съвета на директорите (който по правило е най-големият акционер).
Изпълнителният директор по същество е нает мениджър, назначен от борда на директорите с ежегодно подновяване на правомощията му. Необходимостта от създаване на колегиален изпълнителен орган се определя във всеки случай поотделно.
Общите събрания и заседанията на съвета на директорите, в съответствие с устава, председателства председателят на съвета на директорите.
Действащото законодателство (клауза 2 на член 103 от Гражданския кодекс на Руската федерация и клауза 1 на член 64 от закона) установява задължителното създаване на съвет на директорите в компании с повече от петдесет акционери. В дружествата с по-малък брой акционери е възможно да се мине без този управителен орган, функциите на който се изпълняват от общото събрание на акционерите.
Успешната дейност на лизинговата компания до голяма степен се определя от рационалното изграждане на нейната вътрешна организационна структура и формирането на адекватна система от органи за управление (диаграми 16, 17, 18).
Освен генерален директор, структурата на управление на лизинговата компания включва длъжностите финансов директор, директор по търговските въпроси и директор по общите въпроси.
Компетентността на търговския директор включва въпроси на маркетинговите проучвания на лизинговия пазар, търговско посредничество, изпълнение на договори за лизинг на техническо оборудване, проучване на външната търговия и лизинговата практика.
Неразделна част от търговското обслужване на лизинговата компания е екип от експерти, способни да извършват анализи и да изготвят заключения относно техническото ниво, перспективите за развитие, потребителските свойства и пазарните възможности на компанията. Пренебрегването на тези аналитични услуги в повечето случаи беше причината за неефективността на много утвърдени лизингови компании. В компетенциите на финансовия директор е препоръчително да се включат въпроси, свързани с финансовото осигуряване на лизингови операции, проучване на пазара за заемни средства, финансов преглед на договори, както и определяне на икономическите показатели на лизинговата компания и проучване на клиентела.
Организационната структура на лизинговата компания зависи от вида на акционерите (банки, застрахователни компании, частни организации и др.), икономическата сфера на дейност (промишленост, селско стопанство, търговия и др.), вида на договорите и стоките (оборудване , транспорт, мини-фабрики, недвижими имоти и др.), области на дейност. Следователно изграждането на фирма трябва да отговаря на целите и задачите на нея и нейните основатели.
Диаграма 16. Организационна структура на лизингова компания (Вариант 1)
С разширяване на дейността си лизинговите компании обикновено създават дъщерни и зависими дружества с правата на юридическо лице (схеми 19 и 20).
Диаграма 17. Организационна структура на лизингова компания (Вариант 2)
Схема 18. Общо събрание на акционерите в системата за управление на лизингова компания
Схема 19. Дъщерни лизингови компании
Схема 20.
Възможности за участие на основното дружество в дъщерно дружество
Граници на участие в уставния капитал |
Характерът на влиянието върху решенията, взети от „DO“ |
|
Слабо влияние без възможност за влияние върху извършените транзакции |
||
От 5% до 25% |
Малцинствено участие, ограничено влияние |
|
От 25% до 50% |
Блокирането на малцинство (25% + 1 акция) предотвратява решенията на „DO“, когато са необходими 3/4 гласа |
|
Паритетно участие |
||
От 50% до 75% |
Обикновено мнозинство, способността да се влияе върху много решения „ПРЕДИ“ |
|
От 75% до 100% |
Квалифицирано мнозинство, вземане на решения по всички въпроси от дейността на „дъщерни дружества“ |
|
100% от уставния капитал на "ДО" |
Пълна собственост върху организацията |
Схема 21.
Основни параметри на лизингова компания под формата на търговско дружество
Характеристики |
Компаниите са търговски организации с уставен капитал, разделен на акции (капиталов пул) |
|
с ограничена отговорност (ХООО) - чл. 87-94 Граждански кодекс на Руската федерация |
с допълнителна отговорност (ХОДО) – чл. 95 Граждански кодекс на Руската федерация |
|
I. Основатели |
|
Едно или повече лица по договор и устав |
Е юридическо лице |
Е юридическо лице |
|
3. Източници на средства |
Разходи за депозитите на участниците Получени приходи |
Разходи за вноските на участниците |
4. Собственост |
|
Собствеността принадлежи на обществото |
5. Управление |
Върховен орган - общо събрание на участниците |
Подобно на HOOO |
6. Отговорност |
Участниците не носят отговорност за задълженията на LLC и рискуват своите депозити |
Солидарно дъщерно дружество в същото кратно на стойността на техния принос за всички |
7. Кредитоспособност |
В размера на имуществото на предприятието той не е по-малък от размера на уставния капитал, установен със закон |
В размер на имуществото на стопанството и участниците в кратно на стойността на всяка вноска |
8. Разпределение на печалбата |
Пропорционално на депозитите |
Пропорционално на депозитите |
9. Взаимоотношения между участниците |
Право на участие в управлението на дейността на дружество с ограничена отговорност, на част от имуществото след ликвидацията на дружеството, на прехвърляне на дял или част от него на други участници |
Подобно на HOOO |
10. Особени условия за реорганизация |
С единодушно решение на участниците се ликвидира или преобразува в АД или ПТ |
Подобно на HOOO |
11. Брой участници |
Възможен е един участник |
Възможен е един участник |
Схема 22.
Характеристики на лизингова компания под формата на бизнес партньорство (членове 66-85 от Гражданския кодекс на Руската федерация)
Характеристики |
Партньорство - договорно обединение на лица за предприемаческа дейност |
|
пълен (PT) |
на вяра (командитно дружество) (CT) |
|
1. Учредители (участници) |
Индивидуални предприемачи и (или) търговски организации въз основа на споразумение |
Общи партньори - индивидуални предприемачи и (или) търговски организации |
Е юридическо лице |
Е юридическо лице |
|
3. Източници на средства |
Вноски на участници в уставния (дялов) капитал без право на издаване на акции |
Вноски на неограничено отговорни съдружници и инвеститори в дялов капитал |
4. Собственост |
Имотът принадлежи на съдружието |
Имотът е на К.Т |
5. Управление |
Извършва се от всеки участник по общо съгласие или от името на PT или от името на отделни участници |
Извършва се от пълноправни другари |
6. Отговорност за задължения |
Пълно дъщерно съвместно дружество с цялото ви имущество за 2 години от момента на разпореждането |
Съдружниците носят пълна отговорност с цялото си имущество |
7. Кредитоспособност |
До степента на имуществото на PT и всеки (всички) участник(и) |
До размера на имуществото на съвместното предприятие, а при недостатъчно - имуществото на неограничено отговорните съдружници |
8. Разпределение на печалбите и загубите |
Пропорционално на дяловете в акционерния капитал |
По начина, предвиден в учредителния договор за дял в акционерния капитал |
9. Характер на взаимоотношенията между участниците |
Доверителни отношения по договор (един за всички, всички за един) Правото на всеки участник да излезе, да споделя печалби, информация, управление на ПТ |
Доверителни отношения по учредителен договор между неограничено отговорни съдружници |
10. Специални условия за ликвидация |
Когато в ПТ е останал само един участник, ако той не е преобразувал ПТ в търговско дружество в рамките на 6 месеца. |
При напускане на всички инвеститори, ако генералните партньори не са преобразували CT в PT |
11. Ползване на имущество |
В съответствие с целите и предназначението на имота |
|
12. Разпореждане с имущество |
Със съгласието на всички участници |
Със съгласието на пълноправни другари |
13. Брой участници |
Поне две |
 Зареждане...Може да се интересувате от:
Последни статии
|
