Nivå på finansiell risiko. Vurdering av finansiell risiko basert på regnskap Den finansielle risikokoeffisienten beregnes som forholdstallet

Veksten av denne indikatoren i dynamikk betyr en økning i andelen lånte midler i finansieringen av foretaket, og følgelig tap av økonomisk uavhengighet. Hvis verdien synker til én, betyr dette at eierne fullfinansierer virksomheten sin.

Finansiell risikoforhold viser forholdet mellom innsamlede midler og egenkapital. Denne indikatoren beregnes ved hjelp av formelen:

Dette forholdet gir den mest generelle vurderingen av finansiell stabilitet. Den har en ganske enkel tolkning: den viser hvor mange enheter av lånte midler er for hver enhet av egne midler. En økning i indikatoren i dynamikk indikerer en økt avhengighet av foretaket av eksterne investorer og kreditorer, det vil si en reduksjon i finansiell stabilitet, og omvendt.

Den optimale verdien av denne koeffisienten er større enn eller lik 0,5. Kritisk verdi - 1.

Agilitetsgrad for egenkapital. Denne indikatoren viser hvilken del av egen arbeidskapital som er i omløp, det vil si i en form som lar deg fritt manøvrere disse midlene, og som er kapitalisert. Forholdet må være høyt nok til å gi fleksibilitet i bruken av virksomhetens egne midler.

Egenkapitalandelen beregnes som forholdet mellom bedriftens egen arbeidskapital og egne finansieringskilder:

Verdien av egenkapital kan hentes direkte fra gjeldssiden av balansen, som for en så vanlig absolutt indikator som verdien egen arbeidskapital , så krever beregningen hans kommentar. Denne indikatoren karakteriserer den delen av foretakets egenkapital som er kilden til å dekke omløpsmidlene. Denne indikatoren kan beregnes på to måter:

1) trekke fra kostnaden for anleggsmidler fra mengden egenkapital:

Ksob = IP - IA = side 380 f. 1 - side 080 f. 1;

2) trekke fra mengden lånt kapital fra mengden av omløpsmidler:

Ksob = (IIA + IIIA) - (IIP + IIIP + IVP + VP) = (linje 260 f. 1 + linje 270 f. 1) - (linje 430 f. 1 + linje 480 f. 1 + linje 620 f. 1 + linje 630 f.

Formelen for å beregne manøvrerbarhetskoeffisienten har derfor følgende form:

Denne indikatoren kan variere betydelig avhengig av kapitalstrukturen og industrien til foretaket. En situasjon der manøvrerbarhetskoeffisienten i dynamikk øker litt anses som normal. En kraftig økning i dette forholdet kan ikke indikere normal aktivitet i foretaket. Dette skyldes det faktum at en økning i denne indikatoren er mulig enten med en økning i egen arbeidskapital, eller med en reduksjon i egne finansieringskilder. I denne forbindelse vil en kraftig økning i denne indikatoren automatisk føre til en nedgang i andre indikatorer, for eksempel koeffisienten for økonomisk autonomi, noe som vil føre til økt avhengighet av foretaket av kreditorer.

For å bestemme den optimale verdien av agilitetskoeffisienten, er det nødvendig å sammenligne denne indikatoren for en spesifikk bedrift med gjennomsnittsindikatoren for bransjen eller konkurrenter.

Beregningen av kapitaliseringsgrad for det analyserte foretaket er presentert i tabell. 6.

Jo høyere nivået på den første indikatoren er og jo lavere den andre og tredje, desto mer stabil er foretakets økonomiske stilling. I vårt tilfelle, i løpet av rapporteringsperioden, falt koeffisienten for økonomisk autonomi til foretaket med 7,07 prosentpoeng, og indikatoren for foretakets avhengighet av eksterne investorer og kreditorer økte med samme beløp. Slik dynamikk av indikatorer for økonomisk autonomi og økonomisk avhengighet er i dette tilfellet ikke en negativ trend, siden de opprinnelige verdiene til disse indikatorene for den analyserte virksomheten var på et ganske høyt nivå.

For hver hryvnia av foretakets egne midler ved begynnelsen av rapporteringsperioden var det 0,016 hryvnia av tiltrukket midler, ved slutten av rapporteringsperioden - 0,0951 hryvnia. Dette bekrefter nok en gang det ganske høye nivået av finansiell stabilitet til foretaket.

Samtidig er denne virksomheten preget av lav grad av manøvrerbarhet av egen kapital. Dette skyldes den høye andelen egenkapital i strukturen til foretakets forpliktelser. Et positivt poeng er økningen i verdien av denne koeffisienten over tid.

Det er svært viktig for et foretak å finne det optimale forholdet mellom koeffisienten for finansiell autonomi og koeffisienten for manøvrerbarhet for egenkapital eller, med andre ord, forholdet mellom egenkapital og lånt kapital.

La oss nå gå videre til å vurdere dekningsgrad, som, i likhet med kapitaliseringsforhold, spiller en viktig rolle i å vurdere den finansielle stabiliteten til et foretak. De mest signifikante koeffisientene i denne gruppen er etter vår mening følgende.

Langsiktigfisient. Logikken for å beregne denne indikatoren er basert på antakelsen om at langsiktige lån og lån brukes til å finansiere anskaffelse av anleggsmidler og andre kapitalinvesteringer:

Forholdet viser hvilken del av anleggsmidler og andre anleggsmidler som er finansiert av eksterne investorer. En økning i koeffisienten i dynamikk indikerer en økt avhengighet av foretaket av eksterne investorer. Samtidig er finansiering av kapitalinvesteringer gjennom langsiktige finansieringskilder et tegn på en godt utviklet bedriftsstrategi. Denne indikatoren kan tolkes på forskjellige måter, avhengig av først og fremst analyseobjektene. For banker og andre investorer er en mer pålitelig situasjon når verdien av dette forholdet er lavere. Når det gjelder bedriften, fra sin posisjon, er en høyere verdi av denne indikatoren et tegn på normal funksjon.

Ved det analyserte foretaket, ved begynnelsen av rapporteringsperioden, ble alle anleggsmidler finansiert med egne midler. Ved utgangen av året endret situasjonen seg noe: ca. 4,1 % (150: 3663,7) av verdien av anleggsmidler ble finansiert av lånte midler.

Koeffisienter for strukturen til langsiktige finansieringskilder. Ved fastsettelse av verdien av disse indikatorene tas det kun hensyn til langsiktige kilder til midler. Denne undergruppen inkluderer to komplementære indikatorer: langsiktig gearingsgrad og finansiell uavhengighetsgrad for kapitaliserte kilder , beregnet med formlene:

Summen av disse indikatorene er lik én. Veksten av koeffisienten Kdpzs i dynamikk er på en viss måte en negativ trend, noe som betyr at fra et langsiktig perspektiv er bedriften mer og mer avhengig av eksterne investorer. Det er ulike oppfatninger om graden av låneopptak i utenlandsk praksis. Den vanligste oppfatningen er at andelen egenkapital i den totale mengden av kilder til langsiktig finansiering (Kfnki) bør være ganske stor, med den nedre grensen angitt til 0,6 (60 %). På et lavere nivå av denne indikatoren vil avkastningen på egenkapitalen ikke møte de anerkjente optimale verdiene.

Samtidig er kreditorer mer villige til å investere midlene sine i et foretak med høy andel egenkapital.

I vårt tilfelle, ved begynnelsen av året, var koeffisienten Kdpzs lik null, siden selskapet ikke hadde noen langsiktige forpliktelser. Dette kjennetegnet på den ene siden en høy grad av finansiell stabilitet i foretaket, og på den andre indikerte dette en utilstrekkelig gjennomtenkt finansiell strategi for foretaket, og som en konsekvens reduserte nivået på avkastningen på egenkapitalen til foretaket. bedriften. Ved utgangen av året var verdien av disse koeffisientene som følger: Kdpzs = 0,039, Kfnki = 0,961.

Slik dynamikk av disse indikatorene i dette tilfellet er en positiv trend, da det indikerer en mer rasjonell tilnærming til dannelsen av den økonomiske strategien til foretaket.

En viktig indikator som karakteriserer den finansielle stabiliteten til et foretak er typen finansieringskilder for materiell arbeidskapital.

Selskapets vesentlige omløpsmidler er varelager, hvis kostpris reflekteres i den andre eiendelsdelen av balansen. Den kvantitative verdien av denne indikatoren bestemmes ved å summere dataene for følgende balanseposter: varelager, dyr til dyrking og oppfôring, under arbeid, ferdige produkter, varer. Formelen for å beregne kostnadene for en virksomhets materielle arbeidskapital kan presenteres som følger:

3 = side 100 f. 1 + linje 110 f. 1 + side 120 f. 1 + side 130 f. 1 + side 140 f. 1.

For å karakterisere kildene til dannelse av arbeidskapital (beholdninger), brukes flere indikatorer som karakteriserer kildetypene.

En betydelig økning i innflytelsen fra selskapets finansielle risiko på resultatene av økonomisk aktivitet er forårsaket av ustabiliteten i det ytre miljøet: den økonomiske situasjonen i landet, fremveksten av nye innovative finansielle instrumenter, utvidelsen av omfanget av økonomiske relasjoner , variasjonen i finansmarkedsforholdene og en rekke andre faktorer. Derfor er identifisering, vurdering og overvåking av nivået av finansiell risiko en av de presserende oppgavene i de praktiske aktivitetene til økonomisjefer.

Finansiell risikovurdering er basert på visse metoder. Hovedmålet med metodikken for å bestemme graden av risiko er å systematisere og utvikle en integrert tilnærming for å bestemme graden av risiko som påvirker foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter.

Foretakets regnskap brukes som den første informasjonen ved vurdering av finansiell risiko: balansen.

De viktigste økonomiske risikoene vurdert av foretak:

Risiko for tap av soliditet;

Risiko for tap av finansiell stabilitet og uavhengighet;

Risikoer ved strukturen til eiendeler og gjeld.

Analyse av balanselikviditet gjennomføres i forbindelse med behov for å vurdere foretakets kredittverdighet. Balanselikviditet er definert som i hvilken grad et foretaks forpliktelser dekkes av dets eiendeler, hvis omdanningsperiode til kontanter tilsvarer perioden for nedbetaling av forpliktelser. Analyse av balanselikviditet består i å sammenligne eiendeler, gruppert etter grad av likviditet og ordnet i rekkefølge etter synkende likviditet, med forpliktelser, gruppert etter forfallsdato og ordnet i stigende rekkefølge.

Avhengig av graden av likviditet er foretakets eiendeler delt inn i følgende grupper: /1/

A1 - de mest likvide eiendelene, beregnes som følger:

A1 = Kontanter + kortsiktige finansielle investeringer (1.1)

A2 - raskt realiserbare eiendeler, beregnet som følger:

A2 = Kortsiktig kundefordring (1.2)

A3 - Sakte selgende eiendeler, beregnet:

A3 = Varelager + Langsiktige kundefordringer + MVA + Andre omløpsmidler (1.3)

A4 - Vanskelig å selge eiendeler, beregnet:

A4 = Anleggsmidler (1,4)

Balansegjeld er gruppert i henhold til graden av hastende betaling:

P1 - De mest presserende forpliktelsene, disse inkluderer leverandørgjeld

P2 - Kortsiktig gjeld, dette er kortsiktige lånte midler, gjeld til deltakere for betaling av inntekt, annen kortsiktig gjeld, beregnes:

P2 = Kortsiktige lån og kreditter + Gjeld til deltakere for betaling av inntekt + Annen kortsiktig gjeld (1,5)

P3 - Langsiktig gjeld, dette er balanseposter knyttet til pkt. 4 og 5, dvs. langsiktige lån og innlån, samt utsatt inntekt, avsetninger for fremtidige utgifter og betalinger, beregnes:

P3= Langsiktig gjeld + utsatt inntekt + reserver for fremtidige utgifter og betalinger (1.6)

P4 - Konstant eller stabil gjeld, dette er poster i seksjon 3 i balansen "Kapital og reserver", beregnet:

P4= Kapital og reserver (organisasjonens egenkapital)

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4.

En sammenligning av likvide midler og forpliktelser lar oss beregne følgende indikatorer:

· Gjeldende likviditet, som indikerer solvensen (+) eller insolvens (-) til organisasjonen for tidsperioden nærmest det aktuelle øyeblikket:

TL=(A1+A2) - (P1+P2) (1,7)

· Prospektiv likviditet er en prognose for solvens basert på en sammenligning av fremtidige inn- og utbetalinger:

PL=A3-P3 (1,8)

I. Likviditetsforhold

Likviditet - evnen til verdier til å bli til penger (de mest likvide eiendelene); preget av hvor mye penger som kan oppnås ved salg av dem og tiden som er nødvendig for dette.

Likviditetsforhold bidrar til å bestemme et selskaps evne til å betale sine kortsiktige forpliktelser i løpet av rapporteringsperioden. De viktigste blant dem er følgende. (Vedlegg 4)

Netto arbeidskapital er nødvendig for å opprettholde økonomisk støtte for å utvide virksomheten i fremtiden.

II. Solvensforhold (kapitalstrukturindikatorer)

Kapitalstrukturindikatorer karakteriserer graden av beskyttelse av interessene til kreditorer og investorer med langsiktige investeringer i selskapet. De gjenspeiler selskapets evne til å betale tilbake langsiktig gjeld. Koeffisientene til denne gruppen kalles også solvenskoeffisienter. /1/

Tabell 1.1

Hovedindikatorer for vurdering av soliditet og beregningsmetoder

De viktigste solvensforholdene inkluderer følgende:

1. Eierforholdet karakteriserer andelen av egenkapitalen i selskapets kapitalstruktur, og følgelig forholdet mellom interessene til eierne av foretaket og kreditorene. I vestlig praksis antas det at det er ønskelig å opprettholde dette forholdet på et ganske høyt nivå, siden det i dette tilfellet indikerer en stabil finansiell struktur av midler, som foretrekkes av kreditorer. Det kommer til uttrykk i en lav andel lånt kapital og et høyere nivå av midler sikret med egne midler.

Dette er beskyttelse mot store tap i perioder med nedgangstider i næringsvirksomhet og en garanti for å få lån.

Eierforholdet, som kjennetegner en ganske stabil finansiell stilling, alt annet likt, i investorers og kreditorers øyne, er forholdet mellom egenkapital og samlede midler på nivået 60 prosent.

Gearingsgraden reflekterer andelen lånt kapital i finansieringskildene. Dette forholdet er det motsatte av eierforholdet.

Den økonomiske uavhengighetskoeffisienten karakteriserer firmaets avhengighet av eksterne lån. Jo høyere det er, jo flere lån har selskapet, og jo mer risikofylt er situasjonen, noe som kan føre til konkurs i foretaket. Et høyt nivå på forholdet reflekterer også den potensielle faren for kontantmangel for bedriften.

Det antas at koeffisienten for økonomisk uavhengighet i en markedsøkonomi ikke bør overstige en. Høy avhengighet av eksterne lån kan betydelig forverre en virksomhets stilling ved en nedgang i omsetningen, siden kostnadene ved å betale renter på lånt kapital klassifiseres som semi-faste, det vil si utgifter som alt annet likt selskapet kan ikke redusere proporsjonalt med nedgangen i salgsvolum.

III. Forretningsaktivitetsforhold

Forretningsaktivitet i det økonomiske aspektet manifesteres først av alt i hastigheten på omsetningen av midler. Analyse av forretningsaktivitet består i å studere nivåene og dynamikken til ulike økonomiske forhold - omsetningsindikatorer. De er svært viktige for organisasjonen. Forretningsaktivitetsforhold lar deg analysere hvor effektivt et selskap bruker midlene sine. (Vedlegg 5)

1) Størrelsen på den årlige omsetningen avhenger av hastigheten på fondets omsetning.

2) Størrelsen på omsetningen, og følgelig omsetningshastigheten, er knyttet til den relative mengden av betinget faste utgifter: jo raskere omsetningen er, jo mindre er disse utgiftene for hver omsetning.

3). Akselerasjon av omsetning på et eller annet stadium av sirkulasjonen av midler innebærer akselerasjon av omsetning på andre stadier.

Forretningsaktivitetsforhold lar deg analysere hvor effektivt et selskap bruker midlene sine.

1. Eiendelsomsetningsforhold - karakteriserer effektiviteten av selskapets bruk av alle tilgjengelige ressurser, uavhengig av kildene til deres attraksjon, det vil si hvor mange ganger per år (eller annen rapporteringsperiode) hele syklusen av produksjon og sirkulasjon er fullført, noe som gir en tilsvarende effekt i form av fortjeneste, eller hvor mange pengeenheter av solgte produkter som ble brakt av hver pengeenhet av eiendeler. Dette forholdet varierer avhengig av bransje, noe som gjenspeiler egenskapene til produksjonsprosessen.

Kundefordringens omsetningsgrad viser gjennomsnittlig antall ganger kundefordringer (eller kun kundekontoer) ble konvertert til kontanter i løpet av rapporteringsperioden.

Leverandørgjeldens omsetningsforhold viser hvor mye omsetning en bedrift trenger for å betale sine fakturaer.

4. Lageromsetningsforholdet reflekterer hastigheten som disse varebeholdningene selges med. For å beregne koeffisienten i dager, er det nødvendig å dele 360 ​​eller 365 dager med kvotienten for å dele kostnadene for solgte varer med den gjennomsnittlige årlige kostnaden for varelager. Deretter kan du finne ut hvor mange dager det tar å selge (uten betaling) varelager. Når du analyserer denne indikatoren, er det nødvendig å ta hensyn til virkningen av vurderingen av varelager, spesielt når du sammenligner aktivitetene til et gitt foretak med dets konkurrenter.

IV. Lønnsomhetsforhold

Effektiviteten og den økonomiske gjennomførbarheten av driften av et foretak måles ved absolutte og relative indikatorer. Det er indikatorer på økonomisk effekt og økonomisk effektivitet.

Økonomisk effekt er en absolutt, volumetrisk indikator som karakteriserer resultatet av en aktivitet, som kan oppsummeres i rom og tid.

Økonomisk effektivitet er en relativ indikator som sammenligner effekten oppnådd med kostnadene eller ressursene som brukes for å oppnå denne effekten.

Den økonomiske betydningen av lønnsomhetsindikatorer er å beregne fortjenesten per rubel av inntekter fra salg, utgifter, eiendeler og kapital. Lønnsomhetsforhold viser hvor lønnsom virksomheten er.

Lønnsomhetsveksten er en positiv trend i bedriftens finansielle og økonomiske aktiviteter. Det bør huskes at lønnsomhetsindikatorer ikke alltid tar hensyn til spesifikasjonene til virksomhetens aktiviteter:

· langsiktige investeringer kan redusere lønnsomheten;

· en bedrift kan være svært lønnsom på grunn av gjennomføringen av risikable prosjekter, som til slutt kan føre til tap av finansiell stabilitet;

· beregningen av kapitalavkastning er basert på regnskapsmessige snarere enn markedsanslag på verdien av eiendeler og egenkapital, og gir ikke et nøyaktig resultat.

1. Produktets lønnsomhet gjenspeiler mengden av fortjeneste mottatt av organisasjonen for den analyserte perioden per hver rubel av kostnadene for solgte produkter.

Avkastning på salg viser andelen av netto overskudd i selskapets salgsvolum. Veksten i lønnsomhet for salg generelt vurderes positivt selv med en nedgang i de absolutte verdiene av fortjeneste, siden dette faktum indikerer tilstedeværelsen av en gunstig trend i virksomheten til virksomheten: vekstraten av fortjeneste overstiger vekstraten av salgsinntekter.

Avkastning på totale eiendeler viser evnen til et foretak til å gi en tilstrekkelig mengde netto overskudd i forhold til dens totale eiendeler. En nedgang i forholdet indikerer et fall i etterspørselen etter produkter og en overakkumulering av eiendeler.

Avkastning på egenkapital lar deg bestemme effektiviteten av å bruke kapital investert av eierne av foretaket sammenlignet med mulige alternative investeringer i verdipapirer. Egenkapitalavkastning viser hvor mange monetære enheter av netto overskudd tjente hver enhet investert av eierne av foretaket.

Økonomisk analysekonsept

Utviklingen av økonomien på statlig nivå fungerer som en garantist for stabiliteten i samfunnets liv og dannelsen av forhold for veksten av alle makroøkonomiske indikatorer. La oss merke oss at konstruksjonen av et økonomisk system er nært forbundet med en sterk produksjonssektor, hvor opprettelse, distribusjon, samt gjensidig fordelaktig utveksling og forbruk av ulike typer varer.

Den reelle sektoren av økonomien dekker samfunnets behov for nødvendige varer og tjenester, og bringer også inn det meste av landets budsjettinntekter. Økonomien er bygget på et mangfold av relasjoner mellom enheter som hele tiden inngår ulike relasjoner med hverandre. Samtidig er økonomisk aktivitet alltid ledsaget av en motbevegelse av midler, siden gjensidige oppgjør skjer mellom agenter. Hver av dem søker å oppnå profitt, inntekt eller annen fordel, vanligvis uttrykt i monetære enheter. Dermed er den økonomiske komponenten i statens liv en integrert del av dens stabile funksjon.

Merknad 1

Økonomisk analyse er et av midlene for å spore og studere prosesser som skjer i et system på ethvert nivå i en organisasjon. Han tar for seg studiet av finansiell stabilitet, så vel som de økonomiske resultatene av aktivitetene til strukturelle enheter, for å identifisere ulike avvik, trender og mønstre.

Siden den virkelige sektoren er grunnlaget for økonomisk stabilitet, er studiet og vedlikeholdet av riktig nivå av finansiell stabilitet til bedrifter en av prioriteringene i organisasjonsledelsen. Blant oppgavene til finansiell analyse er følgende:

• beregning av de endelige verdiene for objektets aktivitet;
• analyse av finansiell tilstand, kontroll over selskapets bærekraft og stabilitet;
• gjøre endringer i bedriftsledelsen basert på mottatte beregningsdata;
• utarbeide prognoser, samt planlegging innenfor rammen av den økonomiske utviklingen av selskapet.

Overvåking av økonomiske endringer på nivået til en forretningsenhet lar deg gjøre rettidige endringer i aktivitetene, øke effektiviteten til alle avdelinger, eliminere svake arbeidsområder og identifisere feil i produksjonsprosessen. Finansiell stabilitet og produksjon er nært knyttet til hverandre; Et høyt nivå av økonomisk sikkerhet og akseptable forretningsresultater forbedrer selskapets image og tiltrekker seg nye, mer lønnsomme investorer, motparter og kunder.

Essensen av risiko i driften av et foretak

Å administrere en forretningsenhet er alltid forbundet med risiko. En gründer utfører sin virksomhet under usikkerhet, det vil si at det alltid er en risiko for å ikke oppfylle den utarbeidede planen, sette mål eller mål. I tillegg er virksomheten, som et åpent system, påvirket av ulike faktorer. De kan være kontrollerte og ukontrollerte, knyttet til makromiljøet, så vel som meso- og mikromiljøet. La oss se på de viktigste av dem:

1. Virkningen av politiske endringer i verden og i landet. På grunn av endringer i politisk kurs kan selskapets overskudd gå ned. Dette skjer vanligvis i land med dårlig utviklet lovgivning og lav forretningskultur. Politisk risiko er en ukontrollerbar faktor.
2. Virkningen av endringer i landet. For eksempel en endring i regjeringssystemet, økonomisk struktur, militære handlinger, eventuelle endringer i landets lovgivning. Det kan oppstå en situasjon der en kontrakt sies opp mellom enheter av årsaker utenfor deres kontroll, men kun som følge av en lovendring.
3. En annen ukontrollerbar faktor er en naturkatastrofe, som kan føre til delvis eller fullstendig ødeleggelse av bedriften, eller forstyrrelse av produksjonsprosessen.
4. Interne risikoer inkluderer produksjonsrisiko og tekniske risikoer som fører til at det kan oppstå forstyrrelser i prosessen med å lage en vare, sammenbrudd og stans i virksomhetens aktiviteter. Alt dette fører til økning i finanskostnader, reduksjon i salgsvolum og totalinntekter.
5. Risiko knyttet til personellarbeidet har også en sterk innvirkning på selskapets arbeid. Lavt kompetansenivå, uprofesjonalitet, svindel, spionasje, feilaktige ledelsesbeslutninger med mer kan spille inn.

Notat 2

Siden økonomiske og finansielle aktiviteter er nært beslektet, fører forekomsten av noen av risikoene til slutt til økonomiske tap fra gründerens side. Det vil si at enhver økonomisk risiko er forbundet med utbruddet av finansiell risiko.

Finansielle risikoindikatorer

Indikatoren for forekomsten av finansiell risiko bestemmer først og fremst muligheten for dens forekomst, og beregner også nivået på potensielle tap.

Det er et akseptabelt nivå for finansiell risiko, som viser muligheten for å tjene penger også ved en krisesituasjon. Det er en kritisk risiko der tap overstiger inntekten. Katastrofal risiko oppstår når den utgjør en trussel mot hele virksomheten til gründeren.

For å bestemme finansiell risiko brukes ulike metoder, for eksempel sammenligner de statistiske data til et foretak med forretningsenheter i en lignende bransje og driftsprinsipper. Selskapets ledelse kan ty til tjenester fra eksperter som vil vurdere virksomheten og identifisere mulige steder hvor risiko kan oppstå. Basert på økonomiske indikatorer kan det også utføres analytisk arbeid rettet mot å identifisere svakheter i selskapets arbeid.

Det er mulig å spore negative trender i driften av et foretak mest nøyaktig ved å beregne forholdet mellom finansielle indikatorer. Hvert selskap overvåker og undersøker kontinuerlig sin samlede finansielle styrke og ytelse. Blant dem er:

1. Likviditetsindikatorer (nåværende, absolutte, kritiske).
2. Indikatorer for finansiell soliditet.
3. Lønnsomhetsindikatorer.
4. Indikatorer for forretningsaktivitet eller omsetningshastighet for selskapets eiendom.

De viktigste indikatorene er likviditet, som viser vekslingskursen mellom ulike typer bedriftseiendom mot kontanter. Soliditeten til foretaket blir også alltid vurdert, noe som bestemmer foretakets evne til å betale for sine kortsiktige og langsiktige forpliktelser uten å bryte kontraktsdatoen. Hvis en av disse indikatorene går utover den nedre grensen for terskelverdien, kan selskapet gå konkurs, miste eiendelene og til og med bli avviklet.

Merknad 3

Dermed gjør konstant forskning på driften av virksomhetens finansielle system det mulig å forhindre risiko, redusere konsekvensene av deres innflytelse eller til og med eliminere dem.

Fra artikkelen vil du lære:

Foretakenes finansielle stabilitetsforhold– Dette er indikatorer som tydelig viser foretakets stabilitetsnivå i økonomiske termer. Disse inkluderer følgende koeffisienter.

Uavhengighet (autonomi) koeffisient

Totalt autonomiforhold(eller som det også kalles - uavhengighetskoeffisient) er en relativ verdi som bestemmer graden av total uavhengighet for foretaket i finanssektoren, og viser også andelen av foretakets egne midler i hele beløpet. Formelen for å beregne den totale autonomi-koeffisienten ser slik ut:

K&R – kapital og reserver,
RPR - reserver for fremtidige utgifter
WB – balansevaluta

– en verdi som bestemmer den relative andelen lånt kapital i den totale valutaen i balansen. Denne indikatoren er den inverse av den finansielle stabilitetskoeffisienten og beregnes ved hjelp av formelen:

FO – økonomiske forpliktelser

Manøvrerbarhetskoeffisienten til bedriftens egne midler– bestemmer hvilken andel av virksomhetens egne midler som brukes til å finansiere aktiviteter på kort sikt, dvs. hvilken del av egenkapitalen som er investert i omløpsmidler, og hvilken del som aktiveres. Beregningen gjøres ved å bruke følgende formel:

ZiZ - varelager og kostnader

(også kalt finansieringsgrad) – en verdi som bestemmer andelen av egenkapitalen som avsettes for å dekke offisielle forpliktelser. Beregningen gjøres ved hjelp av formelen:

(også kalt giring ratio eller attraksjonshastighet) – viser forholdet mellom mengden tiltrukket kapital og mengden egenkapital. Beregnet ved hjelp av formelen:

ZK – lånt kapital
SK – egenkapital

Beregning av finansiell risikoforhold

Den finansielle risikokoeffisienten beregnes som forholdet mellom lånt kapital og egenkapital og viser hvor mye lånte midler som samles inn per 1 rubel. egne midler investert i eiendeler.

Konklusjon: i 2012 er selskapet mer uavhengig av lånte midler.

Basert på de beregnede indikatorene danner vi slutttabell 2.

tabell 2

Beregning av balanselikviditetsindikatorer

Balansen anses som likvid dersom dens tilstand tillater, på grunn av raskt salg av midler på eiendelen, å vise presserende forpliktelser på forpliktelsen. I dette tilfellet er eiendelene og forpliktelsene i balansen delt inn i 4 grupper:

GRUPPE A1 - inkluderer de mest likvide eiendelene. Består av kontanter og kortsiktige finansielle investeringer.

GRUPPE A2 - inkluderer raskt realiserbare eiendeler som krever kort tid å konvertere til kontanter. Disse inkluderer varer som sendes, kundefordringer med en løpetid på inntil 12 måneder. Likviditeten til denne gruppen avhenger av etterspørselen etter produkter og deres konkurranseevne. beregningsformer, aktualitet for forsendelse mv.

GRUPPE A3 - sakte selgende eiendeler. Disse inkluderer varelager, varer i arbeid, ferdigvarer og varer som krever en betydelig tidsperiode å konvertere til kontanter.

GRUPPE A4 - vanskelig å selge eiendeler. Disse inkluderer anleggsmidler. langsiktige finansielle investeringer.

Det er også 4 grupper i balanseforpliktelsene:

GRUPPE P1 - de mest presserende forpliktelsene som må tilbakebetales i løpet av inneværende måned (leverandørgjeld)

GRUPPE P2 - mellomlangsiktig gjeld med løpetid inntil 1 år (lån og kreditter)

GRUPPE P3 - langsiktig gjeld (langsiktige banklån i 5-10 år).

KONSERN P4 - egenkapital til disposisjon for organisasjonen.

Balansen anses som absolutt flytende hvis A1?P1, A2?P2, A3? P3, A4? P4.

Vi legger inn beregningsresultatene i tabellen.

Tabell 3

	Forrige periode	Rapporteringsperiode	Eiendelsgruppe	Forrige periode	Rapporteringsperiode

2011 2012

A1>P1 A1>P1

A2>P2 A2>P2

A3>P3 A3>P3

A4< П4 А4< П4

Konklusjon: Balansen anses som likvid, siden selskapet har nok midler til å betale ned sine forpliktelser.

1) Løpende likviditetsgrad (dekningsgrad) - karakteriserer den samlede vurderingen av likviditeten til eiendeler og viser i hvilken grad omløpsleverandører dekkes av omløpsmidler. Siden et foretak betaler ned kortsiktige forpliktelser hovedsakelig på bekostning av omløpsmidler, anses derfor foretaket for å være vellykket, hvis omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld i verdi.

Konklusjon: >1, derfor dekker foretaket sine forpliktelser med omløpsmidler. Selskapet opererte mer vellykket i 2011.

2) Rask likviditetsgrad (rask likviditet) - er et mellomforhold og viser hvilken del som kan tilbakebetales med omløpsmidler minus varelager. Beregnet ved hjelp av formelen:

Konklusjon: I samsvar med oppnådde raske likviditetsforhold har selskapet drevet mer effektivt i 2011.

3) Absolutt likviditetsgrad - viser hvilken del av kortsiktig gjeld som kan tilbakebetales umiddelbart ved behov. Det bestemmes av forholdet mellom de mest likvide eiendelene og kortsiktig gjeld. Dette forholdet er det strengeste kriteriet for soliditeten til et foretak.

Konklusjon: I samsvar med oppnådde absolutte likviditetsforhold var selskapet mer solvent i 2011.

Beregninger av indikatorer er presentert i tabell 4

Tabell 4

Siden verdiene til de oppnådde indikatorene er større. enn de anbefalte verdiene, kan vi konkludere med at selskapets økonomiske ressurser ble brukt ineffektivt.