Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes. Test me temën: “Analiza e stabilitetit financiar të një ndërmarrjeje” Udhëzime për punë të pavarur
Plani 1. Koncepti i stabilitetit financiar të një ndërmarrje. 2. Treguesit absolutë të stabilitetit financiar 3. Treguesit relativë të stabilitetit financiar 4. Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes nga një këndvështrim afatshkurtër (aftësia paguese dhe likuiditeti).
Në këtë drejtim, lind problemi i vlerësimit të aftësisë së një ndërmarrje për të përmbushur detyrimet e saj financiare afatgjata - ky është thelbi i vlerësimit të stabilitetit financiar të një ndërmarrje. Prandaj, studimi i treguesve që karakterizojnë stabilitetin financiar të një ndërmarrje është jashtëzakonisht i rëndësishëm.
Kur analizohet stabiliteti financiar i një ndërmarrjeje, për llogaritjet mund të përdoren të dhënat e mëposhtme: për të gjitha burimet për burimet afatgjata për burimet e natyrës financiare, që nënkupton kapitalin e vet, huatë bankare dhe huatë (afatgjata dhe afatshkurtra. ).
Për një ndërmarrje që funksionon normalisht, është e nevojshme të ketë kapitalin e vet qarkullues. .
Treguesi absolut i stabilitetit financiar = Burimet e Fondeve për Formimin e Inventarëve dhe Kostot - Shuma e Inventarëve dhe Kostot
1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues. Përkufizohet si diferenca ndërmjet vlerës së burimeve të fondeve pronësore dhe vlerës së aseteve fikse dhe investimeve (aktive afatgjata): SOS = SK VNa ku SOS është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues; SC - burimet e fondeve të veta (rezultati i seksionit IV "Kapitali dhe rezervat"); VNA - aktivet fikse dhe investimet (rezultati i seksionit I të bilancit "Aktivet afatgjata").
2. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe e burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove. Përcaktohet si shuma e kapitalit të vet qarkullues dhe huave dhe huave afatgjata: SOSCd = SOS + Kd = (SK + Kd) – VN ku SOSCd është prania e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjata për formimin e inventarëve dhe kostot; Kreditë afatgjata të CD-së dhe fondet e marra hua (rezultati i seksionit V të bilancit “Detyrime afatgjata”).
3. Shuma totale e burimeve kryesore të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove. Ai llogaritet si shuma e kapitalit të vet qarkullues, huave dhe huave afatgjata dhe afatshkurtra: Ez = SOCKd + Kkr = (SK + Kd + Kkr) VNa ku Ez është vlera totale e burimeve kryesore të fondeve për formimi i inventarëve dhe kostove; Kreditë dhe huamarrjet afatshkurtra (rezultati i seksionit IV të bilancit “Detyrime afatgjata”).
1. Teprica (+) ose mungesa () e kapitalit të vet qarkullues: ±СС = ССЗ Z. ku Z janë inventarët dhe kostot (fq. 211 + f. 220 e seksionit II të bilancit “Aktivet rrjedhëse”).
2. Teprica (+) ose mungesa () e burimeve të veta pune dhe të huazuara afatgjata të formimit të rezervave dhe kostove: ±SOSKd = SOSKd – Z = (SOS + Kd) – Z Kd huatë dhe huatë afatgjatë.
3. Teprica (+) ose mungesa () e vlerës totale të burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove: ±Ez = Еz – Z = SOCKd+Kkr – Z Kkr huatë dhe huamarrjet afatshkurtra.
Stabiliteti absolut afatshkurtër i gjendjes financiare shprehet me formulën:
2. Stabiliteti normal i gjendjes financiare. Vetë rreth. Të mërkurën
Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Gjendja financiare e krizës (kritike). Z > Të mërkurën personale në + Kr. tmts + Heb."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}
Një krizë financiare është në prag të falimentimit: prania e llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme të vonuara dhe pamundësia për t'i shlyer ato në kohë. Në një ekonomi tregu, nëse kjo situatë përsëritet disa herë, ndërmarrja përballet me rrezikun e shpalljes së falimentimit.
Mënyrat për të rivendosur stabilitetin e gjendjes financiare të një ndërmarrje: a) përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit në aktivet rrjedhëse, gjë që do të rezultojë në një ulje relative të qarkullimit për rubla; b) reduktimin e justifikuar të inventarëve dhe kostove (në standard); c) rimbushja e kapitalit të vet qarkullues nga burime të brendshme dhe të jashtme.
Stabiliteti financiar i një ndërmarrje karakterizohet nga gjendja e fondeve të veta dhe të huazuara. Raporti i fondeve të veta dhe të huazuara është me interes jo vetëm për pronarët e ndërmarrjes, por edhe për huamarrësit. Pronarët e ndërmarrjes janë të interesuar të sigurojnë që pjesa e kapitalit të vet të jetë minimale dhe pjesa e kapitalit të marrë hua maksimale. Huamarrësit vlerësojnë stabilitetin e ndërmarrjes nga niveli i kapitalit të vet dhe gjasat e falimentimit.
Raportet relativë financiarë: tregues që karakterizojnë raportin e kapitalit dhe fondeve të marra hua dhe peshën e tyre në monedhën e bilancit. treguesit ofrojnë vetëm një vlerësim të përgjithshëm të stabilitetit financiar të ndërmarrjes. përdoret në analizën e shprehur.
Koeficientët për vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrje bëjnë të mundur identifikimin e nivelit të rrezikut financiar që lidhet me strukturën e burimeve të formimit të kapitalit të ndërmarrjes, dhe, në përputhje me rrethanat, shkallën e stabilitetit të saj financiar në procesin e zhvillimit të ardhshëm.
1. Faktorët e stabilitetit financiar të ndërmarrjes. 1. 2. Koeficienti i provizionit me mjete të veta punuese - tregon praninë e kapitalit punues vetanak të ndërmarrjes të nevojshme për stabilitetin financiar të saj. Është kriter për përcaktimin e falimentimit (falimentimit). Ko = Ko≥ 0.1 Kapitali i vet qarkullues Mjetet korente
2. Raporti i sigurimit të inventarëve me mjete të veta - tregon shkallën në të cilën inventarët janë mbuluar me mjete të veta, si dhe nevojën për tërheqjen e mjeteve të marra hua. Komz ≥ 0,6 0,8 Komz = Inventarët e kapitalit qarkullues vetanak 3. Koeficienti i manovrueshmërisë së kapitalit aksionar - tregon aftësinë e ndërmarrjes për të ruajtur nivelin e kapitalit të vet qarkullues dhe për të rimbushur kapitalin qarkullues nga burimet e veta punuese. Km ≥ 0,2 0,5 Km = Kapitali qarkullues i vet Kapitali vetanak
4. Raporti i borxhit tregon pjesën e kapitalit të marrë hua në shumën totale të përdorur. Ky koeficient llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme: ZK KZ = K, ku ZK është shuma e kapitalit të marrë hua të tërhequr nga ndërmarrja (mesatare ose në një datë të caktuar); K shuma totale e kapitalit të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar); 5. Raporti i huamarrjes afatgjatë tregon se cila pjesë e aktivitetit financohet nga fondet e huazuara afatgjata për përditësimin dhe zgjerimin e prodhimit së bashku me fondet e veta Kdps = Detyrimet afatgjata Kapitali kapital + Detyrimet afatgjata
6. Koeficienti i vlerës reale të pronës - tregon pjesëmarrjen e mjeteve të prodhimit në vlerën e pronës, nivelin e potencialit prodhues të ndërmarrjes, dhe sigurimin e mjeteve të prodhimit. Krsi > 0.5 Krsi = Mjete fikse + lëndë të para dhe furnizime + punë në vazhdim Monedha e bilancit 7. Koeficienti i pronësisë industriale tregon peshën e pronës industriale në koston totale të të gjitha aseteve të ndërmarrjes. Kp. ato. = Mjetet afatgjata + Inventarët ≥ 0,5 Monedha e bilancit
8. Koeficienti i autonomisë – karakterizon pavarësinë nga fondet e huazuara. Tregon pjesën e fondeve të veta në shumën totale të të gjitha fondeve të ndërmarrjes. Ka. = Kapitali i kapitalit > 0.5 Monedha e bilancit 9. Raporti i fondeve të huazuara dhe kapitalit (financimit) - tregon se sa fonde të huazuara ka tërhequr kompania për 1 rubla. , të investuara në aktive kapitale. Kz/s. = Fondet e huazuara
10. Raporti i fondeve të lëvizshme dhe të imobilizuara tregon se sa aktive afatgjata llogariten për 1 rubla. Pronat e tanishme. Km/i = Mjetet rrjedhëse Mjetet afatgjata 11. Koeficienti i parashikimit të falimentimit - tregon pjesëmarrjen e mjeteve rrjedhëse neto në vlerën e të gjitha mjeteve të ndërmarrjes. Kpb = Aktivet rrjedhëse – Detyrimet afatshkurtra Monedha e bilancit
Karakteristikat më të rëndësishme të ritmit dhe qëndrueshmërisë së aktiviteteve të një ndërmarrje janë aftësia paguese dhe likuiditeti, d.m.th., nëse ndërmarrja mund të kryejë në kohë dhe plotësisht pagesat për detyrimet afatshkurtra ndaj palëve.
Aftësia paguese karakterizohet nga karakteristikat e mëposhtme: prania e fondeve të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse, mungesa e llogarive të papagueshme të vonuara.
Baza për vlerësimin e aftësisë paguese është koha e nevojshme për të kthyer aktivet rrjedhëse në para. Sipas kohëzgjatjes së falimentimit mund të jetë: aksidentale, e përkohshme, afatgjatë, kronike. Për të përcaktuar nëse një ndërmarrje është paguese apo jo, është e nevojshme të analizohet prania e artikujve "të sëmurë" në pasqyrat "Humbje", "Kredi dhe hua të papaguara në kohë", "Llogaritë e prapambetura të pagueshme", "Faturat e lëshuara". , i vonuar”.
Cili mund të jetë shkaku i falimentimit? Arsyet e falimentimit mund të jenë: 1. mospërmbushja e planit për prodhimin dhe shitjen e produkteve; 2. rritja e kostos së tij; 3. mospërmbushja e planit të fitimit dhe, si rrjedhojë, 4. mungesa e burimeve të vetëfinancimit të ndërmarrjes; 6. përqindje e lartë e taksimit.
Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e aktiveve (të grupuara sipas shkallës së likuiditetit në rënie) me detyrimet afatshkurtra, të cilat grupohen sipas shkallës së urgjencës së shlyerjes së tyre.
Të gjitha aktivet, në varësi të shkallës së likuiditetit, ndahen në grupet e mëposhtme: 1. NL aktivet më likuide (formulari nr. 1 i bilancit 250+260); 2. Aktivet BR me shitje të shpejtë (rreshti 240); 3. MR që shet ngadalë asetet (linjat 210+220+230+270); 4. TR aktive të vështira për t'u shitur (rreshti 190). Të gjitha detyrimet, në varësi të afateve të shlyerjes, ndahen në grupet e mëposhtme: 1. Detyrimet më urgjente të TVSH-së (rreshti 620); 2. Detyrimet afatshkurtra të PK-së (linjat 610+660); 3. Detyrimet afatgjata të PD-së (linjat 590 + 630 + 640 + 650); 4. Detyrime të përhershme ose të qëndrueshme PP (kapitali dhe rezervat, rreshti 490).
Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm kur plotësohen kushtet e mëposhtme: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}
Koeficientët e vlerësimit të aftësisë paguese dhe likuiditetit karakterizojnë aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer në kohë detyrimet e saj aktuale financiare duke përdorur aktive korrente me nivele të ndryshme likuiditeti.
Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit, aktivet e grupuara sipas shkallës së tyre të likuiditetit krahasohen me detyrimet e detyrimeve të rregulluara sipas datave të maturimit. Llogaritja dhe vlerësimi i raporteve të likuiditetit na lejon të përcaktojmë shkallën e mbulimit të pasiveve afatshkurtra me aktivet më likuide dhe mbi të gjitha me mjete monetare.
Një ndërmarrje konsiderohet tretëse nëse: OA ≥ KO, ku OA janë aktivet rrjedhëse (rezultati i seksionit II të bilancit); KO – detyrime afatshkurtra (rezultati i seksionit V të bilancit).
Në praktikë, aftësia paguese e një ndërmarrjeje shprehet përmes likuiditetit të bilancit të saj. Detyra kryesore e vlerësimit të likuiditetit të bilancit është të përcaktojë: sasinë e mbulimit të detyrimeve të ndërmarrjes me aktivet e saj, periudha e shndërrimit të së cilës në para (likuiditet) korrespondon me maturimin e detyrimeve (urgjenca e kthimit).
Për kryerjen e punës analitike, aktivet dhe detyrimet e bilancit sistemohen sipas kritereve të mëposhtme: 1) sipas shkallës së rënies së likuiditetit (aseteve); 2) sipas shkallës së urgjencës së pagesës së detyrimeve.
Llogaritja e raporteve të likuiditetit. Llogaritja bazohet në faktin se llojet e kapitalit qarkullues kanë shkallë të ndryshme likuiditeti.
a) raporti absolut i aftësisë paguese ose "testi acid" (APT). Ai tregon se në çfarë mase të gjitha detyrimet aktuale financiare të ndërmarrjes janë të siguruara nga mjetet e gatshme të pagesës në dispozicion të saj në një datë të caktuar. PO + KFI KAP = OBK, ku PO është shuma e mjeteve monetare të ndërmarrjes në një datë të caktuar; KFI - shuma e investimeve financiare afatshkurtra të një ndërmarrje në një datë të caktuar; OBk - shuma e të gjitha detyrimeve aktuale financiare të ndërmarrjes në një datë të caktuar;
b) raporti i ndërmjetëm i aftësisë paguese (ISR). Ai tregon se deri në çfarë mase mund të përmbushen të gjitha detyrimet aktuale financiare në kurriz të aktiveve të saj shumë likuide (përfshirë mjetet e gatshme të pagesës). PO + KFI + DZ KPP = OBK, ku PO është shuma e mjeteve monetare të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar); KFI - shuma e investimeve financiare afatshkurtra (mesatare ose në një datë specifike); DZ - shuma e të arkëtueshmeve të të gjitha llojeve (mesatare ose në një datë të caktuar); OBK - shuma e të gjitha detyrimeve aktuale financiare të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar);
c) raporti aktual i aftësisë paguese (CTR). Ai tregon se deri në çfarë mase i gjithë borxhi mbi detyrimet aktuale financiare mund të plotësohet në kurriz të të gjitha aktiveve të tij korrente. OA KTP = TFO, ku OA është shuma e të gjitha aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë të caktuar); TFO - shuma e të gjitha detyrimeve financiare aktuale të ndërmarrjes (mesatare ose në një datë specifike);
d) raporti i përgjithshëm i llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme (RCC 0). Ai karakterizon raportin e përgjithshëm të shlyerjeve për këto lloj borxhesh të ndërmarrjes. D 3 o KDKo = KZo, ku D 3 o është shuma totale e të arkëtueshmeve aktuale të ndërmarrjes të të gjitha llojeve (mesatare ose në një datë të caktuar); K 3 o - shuma totale e llogarive të pagueshme të ndërmarrjes të të gjitha llojeve (mesatare ose në një datë të caktuar).
e) raporti i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve për operacionet tregtare (CRCC). Ky tregues karakterizon raportin e pagesave për produktet e blera dhe të dorëzuara. DZp KDKk = KZp, ku DZp është shuma e të arkëtueshmeve aktuale të ndërmarrjes për produkte (mallra, punë, shërbime), e llogaritur si mesatare ose për një datë specifike; KZp - shuma e llogarive të pagueshme të një ndërmarrje për produkte (mallra, shërbime, punë), e llogaritur si mesatare ose për një datë specifike.
Emri i koeficientit rekomandon vlerën e koeficientit aktual të likuiditetit prej 1 ≤ KP ≤ 2 Likuiditeti kritik (i shpejtë, urgjent) i KKL ≥ 0, 8 1 KAL likuiditet absolut ≥ 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 koeficienti i tensionit të likuiditetit të pagesës premtuese të koeficientit të borxhit Kz
Treguesi i likuiditetit (raporti i vetefinancimit) Totali i te ardhurave financiare fitimi i brendshem amortizimi emetimi i jashtem aksionet kredi afatshkurtera afatgjate
Treguesi i likuiditetit (raporti i vetëfinancimit) – Të ardhurat e brendshme Int. D+Ext. D ose shuma e të ardhurave të vetëfinancimit (:) shuma e burimeve të brendshme dhe të jashtme të të ardhurave financiare.
Raporti tregon masën në të cilën një ndërmarrje vetëfinancon aktivitetet e saj në lidhje me pasurinë e krijuar. Ju gjithashtu mund të përcaktoni se sa të ardhura të vetëfinancimit bien për një punonjës të ndërmarrjes. Tregues të tillë në vendet perëndimore konsiderohen si një nga kriteret më të mira për përcaktimin e likuiditetit dhe pavarësisë financiare të një kompanie dhe mund të krahasohen me ndërmarrjet e tjera.
Në menaxhimin financiar antikrizë të një ndërmarrjeje përdoren më gjerësisht këto grupe të raporteve analitike financiare: 1. koeficientët për vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrjeje; 2. koeficientët për vlerësimin e aftësisë paguese (likuiditetit) të ndërmarrjes; 3. koeficientët për vlerësimin e qarkullimit të aseteve; 4. koeficientët për vlerësimin e qarkullimit të kapitalit; 5. koeficientët e vlerësimit të rentabilitetit dhe të tjera.
Raportet për vlerësimin e qarkullimit të aktiveve karakterizojnë se sa shpejt kthehen aktivet e formuara në procesin e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Në një farë mase janë tregues i aktivitetit të tij afarist (industrial dhe tregtar). Për të vlerësuar qarkullimin e aktiveve të një ndërmarrjeje, përdoren formulat e mëposhtme:
a) raporti i qarkullimit të të gjitha aktiveve të përdorura në periudhën në shqyrtim (KOa). OSE KOa = Një mesatare, ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; Asr. -vlera mesatare e të gjitha aktiveve të shfrytëzuara të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);
b) raportin e qarkullimit të aktiveve korrente të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (KOoa). OSE KOa = OA mesatare ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; OAsr. - vlera mesatare e aktiveve korrente në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);
c) periudhën e qarkullimit të të gjitha aktiveve të përdorura në ditë. Asr. D POa = OPo, POa = KOa ku Akr. vlerën mesatare të të gjitha aktiveve të përdorura të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; ORO vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D numrin e ditëve në periudhën në shqyrtim; KOa raporti i qarkullimit të të gjitha aktiveve të përdorura në periudhën në shqyrtim;
d) periudha e qarkullimit të aktiveve korrente në ditë (POoa). OAsr. DPOoa = OPo, POa = KOOa. ku OAсr. - vlera mesatare e aktiveve korrente në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D - numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; КОоа - raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse në periudhën në shqyrtim;
e) periudha e qarkullimit të aktiveve afatgjata në vite (Pova). 1 POva = ORg: VAsr. ; 100 PO = Na, ku ORg është vëllimi vjetor i shitjeve të produktit; VASr. - vlera mesatare vjetore e aktiveve afatgjata (llogaritur si mesatare kronologjike); Na është norma mesatare e amortizimit.
Raportet për vlerësimin e qarkullimit të kapitalit karakterizojnë se sa shpejt kthehet kapitali i përdorur nga ndërmarrja në tërësi dhe elementët e saj individualë në procesin e aktivitetit të saj ekonomik.
a) raporti i qarkullimit të të gjithë kapitalit të përdorur në periudhën në shqyrtim (CR). OSE Kok = Ksr. ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; Ksr. - shuma mesatare e totalit të kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);
b) raporti i qarkullimit të kapitalit të vet në periudhën në shqyrtim (KOsk). : OSE KOsk = SKav. , ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; SKsr. -shuma mesatare e kapitalit aksionar të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);
c) raporti i qarkullimit të kapitalit të marrë hua në periudhën në shqyrtim (KOZK). OSE KOZk = ZKsr. ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; ZKsr. - shuma mesatare e kapitalit të marrë hua të mbledhur në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);
d) raporti i qarkullimit të kredisë së tërhequr financiare (bankare) në periudhën në shqyrtim (KOfk). OSE KOfk = FKsr ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; FKsr. - shuma mesatare e kredisë financiare (bankare) të tërhequr në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);
e) raporti i qarkullimit të kredisë së tërhequr të mallit (tregtar) në periudhën në shqyrtim (KOtk). : OSE KOtk = TKsr. ku OR është vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; TKsr. - shuma mesatare e kredisë së tërhequr mall (tregtare) në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);
f) periudhën e qarkullimit të të gjithë kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në ditë (POk). Ksr. D POk = OPo; POk = KOk, ku Ksr. - shuma mesatare e totalit të kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); OPo - vëllimi njëditor i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOk - raporti i qarkullimit të të gjithë kapitalit të përdorur në periudhën në shqyrtim;
g) periudha e qarkullimit të kapitalit të vet në ditë (POsk). SKsr. D POsk = OPO POsk = KOsk, ku SKsr. - shuma mesatare e kapitalit të përdorur nga ndërmarrja në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOsk - raporti i qarkullimit të kapitalit të vet në periudhën në shqyrtim;
h) periudha e qarkullimit të kapitalit të huazuar në ditë (POL). ZKsr. D Pozk = OPo; POZK = KOZK, ku: ZKsr. - shuma mesatare e kapitalit të marrë hua të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); OPo - vëllimi njëditor i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; KOZK është raporti i qarkullimit të kapitalit të marrë hua në periudhën në shqyrtim;
i) periudha e qarkullimit të kredisë financiare (bankare) të tërhequr në ditë (POfk). FKsr. POfk = ORo; D POfk = KOfk ku FKsr. - shuma mesatare e kredisë financiare (bankare) të tërhequr në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim; D është numri i ditëve në periudhën në shqyrtim; COF. K është raporti i qarkullimit të kredisë së tërhequr financiare (bankare) në periudhën në shqyrtim;
j) periudha e qarkullimit të kredisë bankare afatshkurtër të tërhequr në ditë (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, ku KBKsr. - shuma mesatare e kredisë bankare afatshkurtër të tërhequr në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike); OPo - vëllimi njëditor i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim;
k) periudha e qarkullimit të kredisë së tërhequr mall (tregtare) në ditë (PTk). TKsr POtk = ORo, ku TKsr është shuma mesatare e kredisë së tërhequr të mallit (tregtar) në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi i shitjeve njëditore në periudhën në shqyrtim;
l) periudha e qarkullimit të totalit të llogarive të pagueshme të ndërmarrjes në ditë (POokz). OKZsr POtk = ORo, ku OKZsr. - shumën mesatare të llogarive të pagueshme të një ndërmarrjeje të të gjitha llojeve në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO - vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim;
m) periudha e qarkullimit të detyrimeve aktuale të ndërmarrjes për shlyerjet në ditë (POtor). TOPsr POtor = OPo, ku TORsr. - shumën mesatare të detyrimeve korrente për shlyerjet e ndërmarrjeve të të gjitha llojeve në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike); ORO është vëllimi njëditor i shitjeve të produkteve në periudhën në shqyrtim.
a) raporti i përfitimit të të gjitha aktiveve të përdorura ose raporti i përfitueshmërisë ekonomike (Pa). Ai karakterizon nivelin e fitimit neto të gjeneruar nga të gjitha aktivet e ndërmarrjes që janë në përdorim në bilancin e saj. OJF Ra = Asr, ku OJF është shuma totale e fitimit neto të ndërmarrjes të marrë nga të gjitha llojet e aktiviteteve ekonomike në periudhën në shqyrtim; ACP është vlera mesatare e të gjitha aktiveve të përdorura të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (llogaritur si mesatare kronologjike);
b) raporti i kthimit nga kapitali ose raporti i përfitimit financiar (Rsk). Ai karakterizon nivelin e rentabilitetit të kapitalit të investuar në ndërmarrje. Në ditën e llogaritjes së këtij treguesi përdoret formula e mëposhtme: NPO Rsk = SKsr, ku NPO është shuma totale e fitimit neto të ndërmarrjes të marrë nga të gjitha llojet e aktiviteteve ekonomike në periudhën në shqyrtim; SCav është shuma mesatare e kapitalit aksionar të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike);
c) raporti i përfitueshmërisë së shitjeve të produktit ose raporti i përfitimit komercial (Ррп) Karakterizon rentabilitetin e aktiviteteve operative (industriale dhe tregtare) të ndërmarrjes. Ky tregues llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme: ChPrp Rrp = ORsr, ku ChPrp është shuma e fitimit neto të marrë nga aktivitetet operative të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; OSE - vëllimi total i shitjeve të produktit në periudhën në shqyrtim;
d) raporti i përfitueshmërisë së kostove korrente (Ртз). Ai karakterizon nivelin e fitimit të marrë për njësi të kostove për kryerjen e veprimtarive operative (industriale dhe tregtare) të ndërmarrjes. Për llogaritjen e këtij treguesi përdoret formula e mëposhtme: ChPrp Rtz = Isr, ku ChPrp është shuma e fitimit neto të marrë nga aktivitetet operative (industriale dhe tregtare) të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; Isr. - sasia e kostove të prodhimit (qarkullimit) të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim;
e) raporti i kthimit nga investimi. Ai karakterizon përfitimin e aktiviteteve investuese të ndërmarrjes. Ky tregues llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme: NPI Ri = IR, ku NPI është shuma e fitimit neto të marrë nga aktivitetet investuese të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim; IR është shuma e burimeve investuese të ndërmarrjes të alokuara për objektet e investimeve reale dhe financiare. Raportet e përfitimit mund të llogariten gjithashtu për llojet individuale të aktiveve të një ndërmarrje, format individuale të kapitalit të tërhequr prej saj dhe objektet individuale të investimeve reale dhe financiare.
Ky sistem analize bazohet në "Modelin Dupont" (i zhvilluar nga DuPont, SHBA), sipas të cilit raporti i përfitueshmërisë së aktiveve të ndërmarrjes së përdorur është produkti i raportit të përfitueshmërisë së shitjeve të produktit me raportin e qarkullimit (numri i rrotullimeve) të asetet:
Modeli me dy faktorë: Rsk = PR x 100% SCav. Nëse i ndajmë të gjithë elementët e formulës me treguesin e të ardhurave nga shitjet (P), marrim: P ChPO Vpr Rsk = SKsr x 100% = Vpr x SKsr x 100% = Rpr x Osk, d.m.th. Rsk = Rpr x Osk (Rpr , Osk - faktorët e përfitimit) Rsk - kthimi nga kapitali; OJF - shuma e fitimit neto në periudhën në shqyrtim, e marrë nga të gjitha llojet e veprimtarive ekonomike; SKsr. -shuma mesatare e kapitalit aksionar të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim (e llogaritur si mesatare kronologjike); B - të ardhurat nga shitjet. Kthimi Rpr nga shitjet Osk – qarkullimi i kapitalit të vet
Modeli me tre faktorë Niveli i rentabilitetit të investimeve vetjake ndikohet nga Kthimi i produkteve të shitura Kthimi i kapitalit Struktura e kapitalit të avancuar PE Exp Asr. Rsk=Vyr. x Asr. x SKsr. X 100% PE Exp rentabiliteti i shitjeve Exp Asr. Koeficient im va (qarkullim i pasurisë) Asr. SKsr. koeficienti fin. Varësitë (struktura e fondeve të ndërmarrjes) Domethënë R ck = R prod x K im. X K fin. Menaxheri
Vlerësimi i ritmeve të rritjes ekonomike. Rritja ekonomike e një ndërmarrje karakterizohet nga një rritje në vëllimin e aktivitetit të ndërmarrjes. Rritja e vëllimit të prodhimit dhe shitjeve varet nga rritja e pasurisë së saj. Për të vlerësuar qëndrueshmërinë e rritjes ekonomike, ndërmarrjet krahasojnë 1) shkallën e ndryshimit të shumës së fitimit 2) vëllimet e shitjeve 3) vlerën e aktiveve
Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt="Raporti optimal është: Tprib. > Tprod. > Tim. > 100% Kjo është: "The GOLDEN RREGULLORE"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}
Sot rreziku i shlyerjes së kredisë është ende i lartë. Problemi i vlerësimit të aftësisë kreditore të ndërmarrjeve, mundësive dhe kushteve të kreditimit mbetet i rëndësishëm.
Gjatë vlerësimit të aftësisë kreditore merren parasysh 1. reputacioni i huamarrësit, 2. madhësia dhe përbërja e pasurisë së tij, 3. gjendja e kushteve ekonomike dhe të tregut, 4. stabiliteti i gjendjes financiare etj.
Informacioni në lidhje me përbërjen dhe madhësinë e aseteve (pronës) të ndërmarrjes përdoret për të përcaktuar shumën e kredisë që mund t'i lëshohet klientit. Studimi i përbërjes së aktiveve do të na lejojë të përcaktojmë pjesën e fondeve shumë likuide që, nëse është e nevojshme, mund të shiten shpejt dhe të konvertohen në para (mallra të dërguara, llogari të arkëtueshme, inventarë të paktë, etj.).
Vlerësimet e kredisë së huamarrësve përdoren për të përcaktuar aftësinë kreditore të klientit. Klientët ndahen në tre klasa në varësi të aftësisë së tyre kreditore. Kriteret në nivelin e vlerave mesatare bëjnë të mundur klasifikimin e huamarrësit në klasën e dytë, mbi mesataren - në të parën, nën mesataren - në të tretën.
Vlerësimi i përgjithshëm i aftësisë kreditore kryhet në pikë. Ato përfaqësojnë shumën e produkteve të vlerësimit të secilit tregues dhe klasës së aftësisë kreditore
Klasat e aftësisë kreditore të huamarrësit Raportet e klasës së 1-të e klasës së dytë të klasës së 3-të Pjesë në % KAL 0.2 dhe më lart 0.15 0.20 më pak se 0.15 30 KPL 1.0 dhe mbi 0.5 1.0 më pak se 0.5 20 KTL 2, 0 dhe më lart 1.3 dhe më lart 1.02 . 0,7 më pak se 0,5 20
Vlerësimi i vlerësimit të ndërmarrjeve është faza përfundimtare e analizës së aftësisë kreditore. Vlerësimi përcaktohet në pikë. Shuma e pikëve llogaritet duke shumëzuar klasën e secilit koeficient (KAL, KPL, KTL, Kavt) me pjesën e tij, përkatësisht (30, 20, 30, 20).
Huamarrësit e klasit të parë me një rezultat nga 100 në 150 klasa e dytë – 151 deri në 250 e klasës së tretë – 251,300
Modeli me dy faktorë. Ai bazohet në 2 tregues: likuiditetin aktual (karakterizon likuiditetin) dhe pjesën e fondeve të huazuara në shumën totale të burimeve nga të cilat varet probabiliteti i falimentimit të ndërmarrjes (karakterizon stabilitetin financiar). Këta tregues shumëzohen me vlerat e peshimit të koeficientëve.
Në praktikën amerikane, përcaktohen vlerat e mëposhtme të K: likuiditeti aktual (mbulimi) (1, 0736); pjesa e fondeve të marra hua në detyrimet e shoqërisë (+0,0579); vlerë konstante (~ 0.3877).
ku C është besueshmëria, shkalla e distancës nga falimentimi; kur C = 0 - probabiliteti i falimentimit është 50%; kur C>0 probabiliteti i falimentimit është i lartë (më shumë se 50%) dhe rritet me rritjen e Z; në C
Avantazhi i modelit është 1. lehtësia e llogaritjes 2. mundësia e aplikimit të tij në kushtet e një sasie të kufizuar informacioni për ndërmarrjen.
Në vitin 1968, E. Altman zhvilloi një indeks të besueshmërisë kreditore (rezultati Z), i cili bëri të mundur identifikimin e falimentuesve të mundshëm midis subjekteve të biznesit. ekzaminoi gjendjen financiare të 33 kompanive amerikane të falimentuara duke përdorur 22 raporte analitike, i krahasoi me treguesit përkatës të ndërmarrjeve të begata në të njëjtat industri dhe industri të ngjashme, nxori 5 tregues themelorë dhe përcaktoi peshat e tyre, nga të cilat varet përcaktimi i probabilitetit të falimentimit. .
Në Rusi, u bënë disa ndryshime dhe formula mori formën ku Z është treguesi i parashikimit të falimentimit X 1 = kapitali qarkullues / aktivet totale X 2 = kapitali rezervë dhe fitimet e pashpërndara / aktivet totale X 3 = fitimi para tatimit / aktivet totale X 4 = kapitali i autorizuar dhe shtesë / fondet e huazuara X 5 = të ardhurat nga shitjet / aktivet totale
Përbërja dhe shpërndarja e aktiveve të një subjekti ekonomik, dinamika dhe struktura e burimeve të burimeve financiare, disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues. Analiza e treguesve relativë dhe absolutë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes. Burimet e financimit të aseteve. Analiza e përbërjes dhe lëvizjes së kapitalit aksionar. Llogaritja dhe vlerësimi i vlerës neto të aktiveve. Vlerësimi i komponentëve strukturorë që formojnë kapitalin e vet. Analiza e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve.
Tema 6. Diagnoza e falimentimit (falimentimit).
Kriteret për vlerësimin e falimentimit (falimentimit) të organizatave. Diagnoza e shprehur e falimentimit. Diagnostikimi themelor (parashikues). Analiza e aftësisë kreditore të huamarrësit: klasat e aftësisë kreditore, metodat e vlerësimit të besueshmërisë. Vlerësimi i falimentimit të mundshëm: shkaqet e falimentimit, kuadri ligjor, metodologjia për krijimin e një strukture të pakënaqshme të bilancit të ndërmarrjeve të falimentuara, metodat për parashikimin e falimentimit të mundshëm të ndërmarrjeve. Përbërja dhe vlerësimi i lëvizjes së fondeve të huazuara. Analiza e pasurisë së amortizueshme të organizatës. Analiza e investimeve fitimprurëse në asetet materiale. Përmbledhja e rezultateve të analizës së gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe identifikimi i mënyrave të rimëkëmbjes financiare.
Seksioni III. Analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes.
Tema 7. Analiza e dinamikës dhe strukturës së rezultateve financiare.
Analiza e nivelit dhe dinamikës së rezultateve financiare sipas të dhënave raportuese. Llojet dhe karakteristikat kryesore të klasifikimit të shpenzimeve të një organizate, Analiza e ndikimit të faktorëve në fitim. Analiza e dinamikës së fitimit. Analiza e shpërndarjes dhe përdorimit të fitimit: analiza e formimit të fitimit neto, analiza e shpërndarjes, përdorimi i fitimit neto që ka mbetur në dispozicion të ndërmarrjes.
Tema 8. Analiza e raporteve të përfitueshmërisë (përfitueshmëria).
Analiza faktoriale e përfitueshmërisë së organizatës. Analiza e përfitimit: sistemi i treguesve të përfitueshmërisë dhe marrëdhënia e tyre; metodologjia për llogaritjen e treguesve të përfitueshmërisë; analiza e detajuar e kthimit të kapitalit sipas faktorëve; identifikimi i mundësive për rritjen e efikasitetit ekonomik dhe përfitimit të ndërmarrjes. Vlerësimi i ndikimit të levës financiare.
Tema 9. Vlerësimi i aktivitetit afarist të një sipërmarrjeje.
Vlerësimi i përgjithshëm i veprimtarisë së biznesit të organizatës. Një sistem kriteresh cilësore dhe sasiore për veprimtarinë e biznesit. Llogaritja dhe analiza e cikleve financiare dhe operative. Mënyrat për të reduktuar kohëzgjatjen e ciklit operativ. Analiza e strukturës së aktiveve rrjedhëse.
Tema 10. Analiza e flukseve monetare.
Koncepti dhe llojet e flukseve monetare. Faktorët që ndikojnë në formimin e flukseve monetare të ndërmarrjes. Përbërja e fondeve. Analiza e flukseve monetare sipas të dhënave të raportimit. Metodat e analizës së rrjedhës së parasë: direkte dhe indirekte. Marrëdhënia midis fluksit të parasë, fitimit dhe kapitalit qarkullues.
5. Teknologjitë arsimore +
Një studim gjithëpërfshirës i disiplinës akademike "Analiza financiare" përfshin zotërimin e materialeve të leksioneve, literaturës arsimore, punës krijuese të studentëve gjatë orëve praktike dhe interaktive, si dhe përfundimin sistematik të detyrave për punën e pavarur të studentëve.
Gjatë leksioneve zbulohen çështjet kryesore në kuadër të temës në shqyrtim, theksi vihet në dispozitat më komplekse dhe më interesante të materialit që studiohet, të cilat duhet të merren parasysh nga studentët. Materialet e leksioneve janë baza për përgatitjen e studentit për orë praktike dhe interaktive.
Qëllimi kryesor i orëve praktike dhe interaktive është të kontrollojë shkallën e zotërimit të materialit të mbuluar, përparimin e punës së pavarur të studentëve dhe shqyrtimin e çështjeve më komplekse dhe më të diskutueshme në kuadrin e temës së mësimit praktik. Një numër çështjesh të disiplinës që kërkojnë qasjen e autorit ndaj shqyrtimit të tyre paraqiten nga studentët në formën e rishikimeve abstrakte, të ndjekura nga vlerësimi i tyre nga mësuesi dhe një përmbledhje në një mësim praktik, ose të dëgjuara gjatë mësimeve praktike në formën e mesazhe (10-15 minuta) me diskutim nga nxënësit në grup. Gjatë orëve praktike diskutohen metodat për zgjidhjen e problemeve tipike.
Për të përgatitur me sukses komunikimet gojore në klasat praktike, përveç literaturës së rekomanduar për studim, duhet të përdorni botime mbi temën që studiohet në revistat "Financa", "Financa", "Glavbukh", "Kontabilitet", "Para dhe Kredi". ”, “Menaxhment Financiar”, “Analizë Ekonomike”, “Ekspert”, “Kommersant”, etj. Është planifikuar të kryhet punë individuale (konsultime) me studentët gjatë studimit të materialit të kësaj disipline.
Procesi mësimor duhet të kombinojë si aktiv ashtu edhe format interaktive të zhvillimit të orëve (simulime kompjuterike, lojëra biznesi, studime të rasteve, klasa master). Rekomandohen teknologji inovative kompjuterike të bazuara në sistemet operative Windows, Linux, Open Source, si dhe burimet e internetit (faqet e internetit të institucioneve arsimore, departamentet, revistat, sistemet e informacionit dhe referencës, tekstet elektronike), të cilat, për shkak të shpërndarjes së tyre globale, janë duke u bërë një komponent i detyrueshëm sot standardet arsimore.
Gjatë zhvillimit të orëve në klasë, përdoret pajisje interaktive (kompjuter, projektor multimedial, ekran interaktiv), i cili mund të përmirësojë ndjeshëm procesin e të mësuarit. Kjo sigurohet nga aftësitë e mëposhtme të ofruara: shfaqja e përmbajtjes së desktopit të sistemit operativ të kompjuterit në një ekran aktiv, madhësia e një dërrase të zezë, duke përdorur mjetet e disponueshme multimediale; mjetet e telekomandës së një kompjuteri duke përdorur një laps dhe tabletë elektronik. Përdorimi i pajisjeve interaktive gjatë orëve kërkon njohuri dhe aftësi në punën me programin ACTIVstudio dhe aftësi për të përdorur teknologjinë e informacionit.
6. Mbështetje edukative dhe metodologjike për punën e pavarur të studentëve. Mjetet e vlerësimit për monitorimin e vazhdueshëm të progresit, certifikimin e ndërmjetëm bazuar në rezultatet e zotërimit të disiplinës
6.1. Llojet e punës së pavarur dhe format e kontrollit
| N p/p | Emri i temave | Përmbajtja e punës së pavarur | formë e kontrollit |
| Thelbi, qëllimet dhe objektivat e analizës financiare. | Anketa | ||
| Baza e të dhënave të informacionit të analizës financiare. | Puna me literaturë edukative | Anketa | |
| Metodat dhe mjetet e analizës financiare. | Puna me literaturën edukative, përgatitja e një përmbledhjeje abstrakte | Mbrojtja e rishikimit abstrakt | |
| Analiza e gjendjes pasurore të ndërmarrjes. | Puna me literaturë edukative | Anketa | |
| Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes. | Puna me literaturë edukative | Duke testuar | |
| Diagnoza e paaftësisë paguese (falimentimi). | Punë me literaturë edukative, përgatitje për kolokium | Kolokiumi | |
| Analiza e dinamikës dhe strukturës së rezultateve financiare. | Puna me literaturë edukative | Anketa | |
| Analiza e raporteve të rentabilitetit (përfitueshmëria). | Puna me literaturë edukative | Duke testuar | |
| Vlerësimi i aktivitetit afarist të një ndërmarrje. | Puna me literaturë edukative | Anketa | |
| Analiza e fluksit të parasë. | Puna me literaturë edukative | Duke testuar |
Temat e përafërta të rishikimeve abstrakte
1. Thelbi, qëllimet dhe objektivat e analizës financiare të një ndërmarrje.
2. Baza e të dhënave të informacionit të analizës financiare.
3. Metodat dhe mjetet për analizën financiare të një ndërmarrje.
4. Veçoritë e analizës financiare të ndërmarrjeve të llojeve dhe veprimtarive të ndryshme.
5. Analiza e gjendjes pasurore të ndërmarrjes.
6. Analiza e burimeve të formimit të pasurisë së ndërmarrjes.
7. Analiza e pasurisë neto të ndërmarrjes.
8. Analizë gjithëpërfshirëse e aktiveve dhe detyrimeve të ndërmarrjes.
9. Analiza e dinamikës dhe strukturës së mjeteve afatgjata të ndërmarrjes.
10. Analiza e mjeteve rrjedhëse të ndërmarrjes.
11. Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes duke përdorur tregues absolut.
12. Analiza e stabilitetit financiar të një ndërmarrjeje duke përdorur tregues relativë.
13. Metodat vendase dhe të huaja për diagnostikimin e falimentimit (falimentimit) të ndërmarrjeve.
14. Mundësitë e përdorimit të metodave të huaja për vlerësimin e probabilitetit të falimentimit në kushtet ruse.
15. Analiza e kostos së prodhimit dhe shitjes së produkteve të ndërmarrjes.
16. Analiza e dinamikës dhe strukturës së rezultatit financiar të ndërmarrjes.
17. Analiza e përdorimit të fitimit neto të ndërmarrjes.
18. Analiza faktoriale e raporteve të profitabilitetit të ndërmarrjes.
19. Analiza e treguesve të aktivitetit afarist të ndërmarrjes.
20. Analiza e rrjedhës së parasë së ndërmarrjes.
6.3. Udhëzime për punë të pavarur
Puna e pavarur e studentëve gjatë semestrit është një pjesë e rëndësishme e procesit arsimor dhe është e nevojshme për të konsoliduar dhe thelluar njohuritë e marra gjatë sesionit në ligjërata, klasa praktike dhe interaktive, si dhe për studimin individual të disiplinës në përputhje me programin. dhe literaturë e rekomanduar. Puna e pavarur kryhet në formën e përgatitjes së detyrave të shtëpisë ose raportimit për çështje individuale, ose një rishikimi abstrakt.
Kontrolli i cilësisë së punës së pavarur mund të kryhet përmes pyetjeve me gojë gjatë ligjëratave ose orëve praktike, mbajtjes së një kolokiumi, diskutimit të abstrakteve të përgatitura dhe testimit.
Format gojore të kontrollit do të ndihmojnë në vlerësimin e zotërimit të studentëve në zhanret e të folurit shkencor (diskutim, debat, mesazh, raport, etj.), të cilat zbulojnë aftësinë e studentëve për të përcjellë informacionin e nevojshëm, për të përdorur me kompetencë mjetet gjuhësore, si dhe teknikat oratorike. për të kontaktuar audiencën. Punimet me shkrim do ta ndihmojnë mësuesin të vlerësojë zotërimin e burimeve, stilin shkencor të paraqitjes, i cili karakterizohet nga: logjika, saktësia e terminologjisë, përgjithësia dhe abstraksioni, ngopja me informacione faktike.
Rishikim abstrakt
Një abstrakt është një përmbledhje e përmbajtjes së dokumentit parësor. Një rishikim abstrakt, ose rishikim abstrakt, mbulon disa dokumente parësore dhe ofron një krahasim të këndvështrimeve të ndryshme për një çështje specifike. Kërkesat e përgjithshme për një rishikim abstrakt: përmbajtja e informacionit, plotësia e prezantimit; objektiviteti, regjistrimi i pashtrembëruar i të gjitha dispozitave të tekstit parësor; korrektësi në vlerësimin e materialit.
Në rishikimin abstrakt, studentët demonstrojnë aftësinë për të punuar me revista periodike dhe burime elektronike, të cilat janë burime të informacionit përkatës për problemet e disiplinës që studiohet.
Përmbledhja është një proces krijues intelektual, duke përfshirë të kuptuarit e tekstit, transformimin analitik-sintetik të informacionit dhe krijimin e një teksti të ri. Objektivat e rishikimit abstrakt si një formë e punës së studentëve janë të zhvillojë dhe konsolidojë aftësitë e mëposhtme:
· kryerja e një kërkimi të pavarur për materiale statistikore dhe analitike për problemet e disiplinës që studiohet;
· përgjithësimin e materialeve nga periodikët e specializuar;
· formulimi i konkluzioneve të arsyetuara bazuar në materialet e shqyrtuara;
· prezantim i qartë dhe i thjeshtë i mendimeve për atë që lexoni.
Plotësimi i abstrakteve (recensave) do të zgjerojë horizontet e studentit në temën e zgjedhur dhe do të lejojë një përzgjedhje më të plotë të materialit për punën e ardhshme kualifikuese përfundimtare.
Temat e rishikimeve abstrakte rishikohen periodikisht duke marrë parasysh rëndësinë dhe rëndësinë praktike të problemeve që studiohen për ekonominë e vendit.
Kur zgjidhni një temë për një rishikim abstrakt, duhet të konsultoheni me mësuesin që udhëheq disiplinën. Studenti mund të propozojë temën e tij për një rishikim abstrakt, duke e arsyetuar më parë zgjedhjen e tij.
Gjatë përcaktimit të temës së një rishikimi abstrakt, është e nevojshme të vazhdohet nga mundësia e mbledhjes së materialit specifik të nevojshëm për shkrimin e tij në revista periodike.
Një përmbledhje abstrakte për një temë të zgjedhur kryhet, si rregull, duke përdorur periodikë gjatë 1-2 viteve të fundit, si dhe duke përdorur informacione analitike të publikuara në faqet e specializuara të internetit.
Ekzistojnë tre komponentë kryesorë në strukturën e një rishikimi abstrakt: përshkrimi bibliografik, vetë teksti abstrakt dhe aparati i referencës. Në lidhje me këtë kërkesë, mund të propozohet plani i mëposhtëm për përshkrimin e secilit burim:
· titulli i plotë i artikullit ose materialit;
· struktura e artikullit ose materialit (nga cilat pjesë përbëhet, një përmbledhje e shkurtër e secilit seksion);
· problemi (dhe rëndësia e tij) i diskutuar në artikull;
· të dhënat dalëse të burimit (botim periodik ose jo periodik, viti, muaji, vendi i botimit, numri i faqeve; adresa e emailit).
Përshkrimi i një burimi është 1–2 faqe.
Në pjesën e fundit të rishikimit, studenti jep një përmbledhje (0,5–1 faqe), në të cilën jep dispozitat kryesore për çdo burim dhe krahason këndvështrime të ndryshme për problemin e identifikuar.
Kryerja e një kolokiumi
Kolokiumi (nga latinishtja colloquium - bisedë, bisedë) është një nga format e veprimtarive edukative, një bisedë midis një mësuesi dhe studentëve për një temë specifike nga kurrikula.
Synimi Kryerja e një kolokiumi është përcaktimi i nivelit të njohurive të fituara nga studentët si rezultat i dëgjimit të leksioneve, ndjekjes së seminareve, si dhe si rezultat i studimit të pavarur të materialit.
Në kuadër të këtij qëllimi zgjidhen: detyrat:
· përcaktimin e cilësisë dhe shkallës së të kuptuarit të materialit leksion nga studentët;
· zhvillimi dhe konsolidimi i aftësive të nxënësve për të shprehur mendimet e tyre;
· zgjerimi i opsioneve për trajnimin e vetëdrejtuar të studentëve;
· zhvillimi i aftësive në përmbledhjen e burimeve të ndryshme letrare;
· duke u ofruar studentëve mundësinë për të krahasuar këndvështrime të ndryshme për çështjen në shqyrtim.
Mësuesi duhet të ketë një ide:
· për cilësinë e materialit leksion;
· për pikat e forta dhe të dobëta të metodologjisë suaj të ligjërimit;
· për pikat e forta dhe të dobëta të metodologjisë suaj për zhvillimin e orëve të seminarit;
· për nivelin e punës së pavarur të nxënësve;
· për aftësinë e nxënësve për të zhvilluar një diskutim dhe për të provuar këndvështrimin e tyre;
· për shkallën e erudicionit të studentëve;
· për shkallën e zotërimit individual të materialit nga nxënës të veçantë.
Si rezultat i kolokiumit studenti duhet të ketë një ide:
· për nivelin e njohurive tuaja për çështjet në shqyrtim në përputhje me kërkesat e mësuesit dhe në raport me nxënësit e tjerë të grupit;
· për disavantazhet e studimit të pavarur të materialit;
· për aftësinë tuaj për të paraqitur materiale;
· për aftësinë tuaj për të zhvilluar një diskutim dhe për të provuar këndvështrimin tuaj.
Në varësi të nivelit të përgatitjes së grupit, mund të përdoren qasje të ndryshme për zhvillimin e kolokiumit.
Nëse shumica e grupit ka vështirësi në kuptimin e përmbajtjes së ligjëratave dhe gjatë orëve praktike demonstron aftësi të pamjaftueshme për të vepruar në mënyrë aktive me njësitë semantike dhe terminologjinë e lëndës, atëherë kolokiumi mund të ndahet në dy pjesë. Së pari, mësuesi përshkruan konceptet bazë që përmban programi. Kjo duhet të marrë jo më shumë se një e katërta e mësimit. Tre të katërtat e mbetura duhet t'i kushtohen diskutimit, gjatë të cilit studentët duhet të sigurohen dhe, më e rëndësishmja, të bindin njëri-tjetrin për vlefshmërinë dhe dëshminë e vizionit të marrë të çështjes dhe korrespondencën e tij me praktikën reale.
Nëse mësuesi ka të bëjë me një audiencë më të përgatitur që mendon në mënyrë të pavarur dhe përvetëson në mënyrë aktive njësitë semantike dhe terminologjinë e lëndës, atëherë kolokiumi duhet të mbahet në atë mënyrë që vetë studentët të formulojnë konceptet e përshkruara në program, të shprehin pika divergjente. të parë dhe të japë shembuj praktik. Mësuesi ruan rolin e moderatorit (udhëheqësit të diskutimit), i cili në fund “vetëm” përmbledh rezultatet e marra bashkërisht.
Duke testuar
Kontrolli në formën e testeve mund të përdoret pas studimit të çdo teme të kursit.
Testimi përfundimtar mund të kryhet në formën:
· testimi kompjuterik, d.m.th. kompjuteri zgjedh në mënyrë të rastësishme pyetje nga baza e të dhënave sipas nivelit të vështirësisë;
· përgjigjet me shkrim, d.m.th. mësuesi bën një pyetje dhe jep disa opsione përgjigjeje, dhe nxënësi shënon numrat e pyetjeve dhe numrat e përgjigjeve përkatëse në një fletë të veçantë.
Për të arritur një besueshmëri më të madhe të rezultateve të testit, teksti duhet të strukturohet në mënyrë që nxënësit të kenë jo më shumë se 40-50 sekonda për t'iu përgjigjur një pyetjeje. Testi përfundimtar duhet të përfshijë të paktën 60 pyetje që mbulojnë të gjithë kursin. Kjo do të thotë që testi përfundimtar do të marrë një mësim të tërë.
Rezultatet e testit mund të vlerësohen në dy mënyra:
1) sipas një sistemi 5 pikësh, kur përgjigjet e studentëve vlerësohen si më poshtë:
- “Shkëlqyeshëm” – më shumë se 90% e përgjigjeve janë të sakta;
- “mirë” – më shumë se 80% e përgjigjeve janë të sakta;
- “Kënaqshme” – më shumë se 70% e përgjigjeve janë të sakta.
Studentët që përgjigjen saktë më pak se 70% të pyetjeve duhet të rimarrin testin më pas. Në këtë rast, është e nevojshme të sigurohet që versioni i testit të jetë i ndryshëm;
2) sipas sistemit të kalimit/dështimit, kur mjafton t'i përgjigjesh saktë më shumë se 70% të pyetjeve për të kaluar një test në një disiplinë të caktuar.
6.4. Mjetet e vlerësimit për monitorimin dhe certifikimin e vazhdueshëm të studentëve
6.4.1. Shembuj të pyetjeve dhe detyrave për përgatitjen e testit (teste për të kontrolluar cilësinë e zotërimit të materialit).
1. Kompania njihet si likuide nëse (vazhdon në mënyrë të pavarur)……………………………………………………………………………………………………… ………………………………………
Vlerësimi i pozicionit financiar dhe stabilitetit financiar
Ndërmarrjet
Analiza e gjendjes financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes duhet të fillojë me një përshkrim të përgjithshëm të përbërjes dhe strukturës së bilancit të gjendjes së aktivit (pronës) dhe detyrimit (të detyrueshëm).
Duke përdorur analizën horizontale (kohore) dhe vertikale (strukturore), mund të merrni idenë më të përgjithshme të ndryshimeve cilësore në strukturën e një aktivi, si dhe dinamikën e këtyre ndryshimeve.
Për një studim më të detajuar të dinamikës së përbërjes dhe strukturës së pasurisë së ndërmarrjes, është e nevojshme të analizohet dhe vlerësohet gjendja (lëvizja dhe ndryshimi) e secilit prej grupeve të mëposhtme të aseteve:
Asetet fikse dhe aktivet afatgjata;
Inventarët dhe kostot;
Llogaritë e arkëtueshme;
Paratë.
Gjatë analizimit të detyrimeve, vëmendje duhet t'i kushtohet treguesve më të rëndësishëm:
Kostoja e kapitalit aksionar të ndërmarrjes;
Kapitali i huazuar;
Fondet e huazuara afatgjata;
Fondet e huazuara afatshkurtra;
Llogaritë e pagueshme.
Pyetja 3. Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes
Stabiliteti financiar i ndërmarrjes përcaktohet nga shkalla e sigurimit të rezervave dhe kostove nga burimet e veta dhe të huazuara të formimit të tyre.
Raporti i rezervave dhe kostove dhe burimet e formimit të tyre karakterizohen nga tregues absolut dhe relativ.
Tregues absolut të stabilitetit financiar
1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues
Ky tregues përkufizohet si diferenca në sasinë e burimeve të fondeve të veta dhe investimeve (aktive afatgjata):
Ec = Është - F,
ku BE është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues
IS - burimet e kapitalit të vet qarkullues
F - mjetet fikse dhe investimet
2. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove.
Përcaktohet si shuma e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove:
Em = Es + Kt = (Është + Kt) - F,
ku Et është disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë
formimi i rezervave dhe kostove;
Kt - kredi afatgjata dhe fonde të huazuara.
3. Vlera totale e burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove
Ai llogaritet si shuma e kapitalit të vet qarkullues, huave dhe huave afatgjata dhe afatshkurtra:
EΣ = Em + Kt,
ku EΣ është vlera totale e burimeve kryesore të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove;
Kt - hua dhe hua afatshkurtra.
Bazuar në këta tregues, llogariten vlerat me të cilat mund të gjykohet mjaftueshmëria e burimeve për të mbuluar rezervat dhe kostot:
1. Teprica (+) ose mungesa (-) e kapitalit të vet qarkullues:
±Ec = Ec - Z,
ku Z është inventarët dhe kostot.
2. Teprica (+) ose mungesa (-) e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të huazuara afatgjatë për formimin e rezervave dhe kostove:
±Et = Et - Z
3. Teprica (+) ose mungesa (-) e shumës totale të burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove:
±EΣ = EΣ - Z
Treguesit e sigurimit të rezervave dhe kostove me burimet e formimit (±Ec; ±Et; ±EΣ) janë baza për klasifikimin e pozicionit financiar të një ndërmarrje sipas shkallës së stabilitetit; për këtë përdoret një tregues i përafërt:
S = (S1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)),
ku x1 = ±Ec; x2 = ±Et; x3 = ±EΣ.
Funksioni S(x) përcaktohet si më poshtë:
1 nëse x ³0
0 nëse x<0
Bie në sy katër lloje kryesore të stabilitetit financiar ndërmarrjet:
| Nr. | Lloji i stabilitetit financiar | Treguesi 3D | Burimet e mbulimit të kostos të përdorura | një përshkrim të shkurtër të |
| Stabilitet absolut financiar | S = (1, 1, 1) | Kapitali i vet qarkullues | Aftësia paguese e lartë; kompania varet nga kreditorët | |
| Stabiliteti normal financiar | S = (0, 1, 1) | Kapitali i vet qarkullues plus kredi afatgjate | Aftësia paguese normale; përdorimi efikas i fondeve të huazuara; rentabilitet i lartë i aktiviteteve prodhuese | |
| Gjendje e paqëndrueshme financiare | S = (0, 0, 1) | Kapitali qarkullues i vet plus huatë dhe huatë afatgjata dhe afatshkurtra | Shkelja e aftësisë paguese; nevoja për të tërhequr burime shtesë; mundësia e përmirësimit të situatës | |
| Gjendja financiare e krizës | S = (0, 0, 0) | - | Falimentimi i ndërmarrjes; në prag të falimentimit |
1. Stabiliteti financiar - një nga karakteristikat e korrespondencës së strukturës së burimeve të financimit me strukturën e aktiveve. Në ndryshim nga aftësia paguese, e cila vlerëson aktivet rrjedhëse dhe detyrimet afatshkurtra të një ndërmarrje, stabiliteti financiar përcaktohet në bazë të raportit të llojeve të ndryshme të burimeve të financimit dhe përputhshmërisë së tij me përbërjen e aktiveve.
Dallohen llojet e mëposhtme të stabilitetit financiar:
1) stabiliteti absolut i gjendjes financiare kur ka tepricë të burimeve për formimin e rezervave dhe kostove;
2) gjendje normale e qëndrueshme financiare - rezervat dhe shpenzimet sigurohen nga shuma e mjeteve të veta;
3) gjendje e paqëndrueshme financiare, kur inventarët dhe kostot sigurohen nga fondet e veta dhe të huazuara;
4) gjendja financiare e krizës - rezervat dhe kostot nuk sigurohen fare nga burimet e formimit.
Një gjendje e qëndrueshme financiare është gatishmëria e vazhdueshme për të paguar, sigurimi i mjaftueshëm i kapitalit të vet qarkullues dhe përdorimi efektiv i tyre, organizimi i qartë i pagesave dhe prania e një baze të qëndrueshme financiare.
Vlerësimi i stabilitetit financiar lejon subjektet e jashtme të analizës (kryesisht partnerët në marrëdhëniet kontraktuale) të përcaktojnë aftësitë financiare të një organizate për një afat të gjatë, të cilat varen nga struktura e kapitalit të saj; shkalla e ndërveprimit ndërmjet kreditorëve dhe investitorëve; kushtet në të cilat tërhiqen dhe sigurohen burimet e jashtme të financimit.
Analiza horizontale (kohore) - krahasimi i secilit zë raportues me periudhën e mëparshme. Kjo metodë ju lejon të identifikoni tendencat në ndryshimet në artikujt raportues ose grupet e tyre dhe, bazuar në këtë, të llogaritni normat bazë të rritjes. Vlera e rezultateve të analizës horizontale është ulur ndjeshëm në kushtet e inflacionit, por këto të dhëna mund të përdoren për krahasime ndërmjet fermave.
Le të analizojmë stabilitetin financiar të ndërmarrjes duke përdorur tregues absolut.
Një tregues i përgjithshëm i stabilitetit financiar është teprica ose mungesa e burimeve të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove, që përkufizohet si diferenca në vlerën e burimeve të fondeve dhe në vlerën e rezervave dhe kostove.
FS=SOS-ZZ,
ku: FS - stabiliteti financiar i ndërmarrjes;
SOS - kapital i vet qarkullues;
ZZ është shuma totale e inventarëve dhe kostove.
Për të karakterizuar burimet e formimit të inventarit dhe kostot, përdoren disa tregues që pasqyrojnë lloje të ndryshme burimesh:
Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues;
Disponueshmëria e burimeve të huamarrjes vetanake dhe afatgjata (FT) për formimin e rezervave dhe kostove ose kapitalit funksional;
Teprica (+) ose mangësi (-)
Vlera totale e burimeve kryesore të rezervave dhe kostove:
FO = Kapitali dhe rezervat + Detyrimet afatgjata + Huatë dhe kreditë – Mjetet afatgjata.
Teprica (+) ose mungesa (-) FO=VI-ZZ
Duke përdorur këta tregues, përcaktohet një tregues tre komponentësh i llojit të situatës financiare
Mund të dallohen 4 lloje të situatave financiare:
1. Stabilitet absolut i gjendjes financiare. Kjo lloj situate është jashtëzakonisht e rrallë, paraqet një tip ekstrem të stabilitetit financiar dhe plotëson kushtet e mëposhtme: FsO; FtO; Fo0; ato. S= (1,1,1);
2. Stabiliteti normal i gjendjes financiare, i cili garanton aftësinë paguese: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};
3. Gjendje e paqëndrueshme financiare, e shoqëruar me shkelje të aftësisë paguese, por në të cilën është ende e mundur të rivendoset ekuilibri duke rimbushur burimet e fondeve të veta duke reduktuar llogaritë e arkëtueshme, duke përshpejtuar qarkullimin e inventarit: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};
4. Gjendja financiare e krizës, në të cilën ndërmarrja është në prag falimentimi, pasi në këtë situatë paratë, letrat me vlerë afatshkurtër dhe llogaritë e arkëtueshme nuk mbulojnë as llogaritë e saj të pagueshme: Fs.<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
Detyra e analizës së stabilitetit financiar është të vlerësojë shkallën e varësisë nga burimet e financimit të huazuara. Kjo është e nevojshme për t'iu përgjigjur pyetjeve: sa e pavarur është organizata nga pikëpamja financiare, a po rritet apo ulet niveli i kësaj pavarësie dhe nëse gjendja e aktiveve dhe detyrimeve të saj përmbush objektivat e aktiviteteve të saj financiare dhe ekonomike.
2. Treguesit e mëposhtëm përdoren për të analizuar stabilitetin financiar :
1. Koeficienti i autonomisë (K a) është një nga karakteristikat më të rëndësishme të stabilitetit financiar të një ndërmarrje, pavarësia e saj nga kapitali i huazuar dhe është i barabartë me pjesën e burimeve të fondeve në totalin e bilancit:
K a = Kapitali vetanak / Fondet totale.
Koeficienti i pavarësisë financiare (K menaxher) është inversi i koeficientit të autonomisë:
K fabrika = 1/K a.
Raporti borxh-kapital, ose raporti i rrezikut financiar, tregon raportin e fondeve të huazuara dhe kapitalit të vet:
K fr = Fondet e mbledhura / Kapitali i kapitalit.
Raporti i shkathtësisë së kapitalit të vet:
K njeri = Kapitali i vet qarkullues / Own kapital.
Raporti i mbulimit të investimeve tregon se cila pjesë e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata financohet nga investitorët e jashtëm:
K pdv = Detyrimet afatgjata / Aktivet afatgjata /
Raporti i furnizimit me inventar me fondet e veta:
K mz = Kapitali i vet qarkullues / Inventarët.
Raporti i borxhit ndaj kapitalit:
K ss/zs = (Kapital i rritur + kredi bankare afatshkurtër)
Kapitali
Koeficienti i lëvizshmërisë së fondeve të veta:
Për turmë = (Ekuiteti – Aktivet afatgjata)
Kapitali
Tregon shkallën e lëvizshmërisë së fondeve të veta të ndërmarrjes.
Pyetja 1. Analiza e stabilitetit financiar zbret në llogaritjen:
1. treguesit që karakterizojnë marrëdhënien ndërmjet llojeve të fitimit dhe përbërësve të një aktivi ose pasivi;
2. treguesit që karakterizojnë marrëdhënien ndërmjet të ardhurave nga shitjet dhe përbërësve të një aktivi ose pasivi;
3. treguesit që karakterizojnë marrëdhënien ndërmjet përbërësve të një aktivi ose pasivi;
Pyetja 2. Për të karakterizuar burimet e mbulimit të inventarëve dhe kostove, nevojitet informacion:
1. për kapitalin e vet;
2. për kapitalin e marrë hua;
3. për aktivet afatgjata;
4. për mjetet rrjedhëse;
5. e nevojshme nga 1 në 4
Pyetja 3. Gjendja financiare e një organizate është absolutisht e pavarur nëse:
1. Burimet afatgjata të financimit janë të mjaftueshme për të mbuluar inventarët dhe kostot;
2. kapitali i vet qarkullues është i mjaftueshëm për të mbuluar inventarët dhe kostot;
3. të gjitha burimet e mbulimit janë të mjaftueshme për të mbuluar inventarët dhe kostot.
Pyetja 4. Gjendja financiare e një organizate është e paqëndrueshme nëse:
1. fondet e veta janë më të vogla se shuma e rezervave dhe e kostove;
2. aftësia paguese është e dëmtuar, por ka mundësi për ta rikthyer atë duke përshpejtuar qarkullimin e inventarëve dhe të llogarive të arkëtueshme;
3. Burimet afatgjata të financimit janë të pamjaftueshme për të mbuluar inventarët dhe kostot
Pyetja 5. Një organizatë ka një stabilitet financiar normal nëse inventarët dhe kostot mbulohen plotësisht:
1. kapitalin e vet qarkullues;
2. kapitalin e vet qarkullues dhe fondet e huazuara afatgjata;
3. kapitali qarkullues i vet, fondet e huazuara afatgjata, llogaritë e pagueshme
Përgjigjet:
| pyetja 1 | Pyetja 2 | Pyetja 3 | Pyetja 4 | Pyetja 5 |
Bërja e një raporti
Detyra 1. Lexoni detyrën dhe vazhdoni fjalinë me shkrim në fletore për orët laboratorike dhe praktike.
Detyra 2. Lexoni detyrën dhe plotësoni tabelën e propozuar në fletoren tuaj për orët laboratorike dhe praktike.
Detyra 3. Lexoni detyrën dhe plotësoni tabelën e propozuar bazuar në të dhënat fillestare të dhëna në fletoren tuaj për orët laboratorike dhe praktike.
Detyra 4. Merrni testin “Analiza e stabilitetit financiar të një ndërmarrje"Fut rezultatet në tabelën e përgjigjeve.
Pyetje kontrolli
1.Stabiliteti financiar
2. Analiza e llojeve të stabilitetit financiar të një ndërmarrje
3.Analiza e raporteve të stabilitetit financiar të ndërmarrjeve
Letërsia
1. Sipërmarrja në sektorin e shërbimeve: Një tekst shkollor për studentët e institucioneve arsimore. prof. arsimi / Krutik A.B. , Reshetova M.V. - botimi i 2-të. Isp.-M.: Shtëpia botuese. Qendra “Akademia”, 2014
2. I.I. Glotova "Financa, qarkullimi i parave dhe kredia": tekst shkollor (Arsimi i mesëm profesional) - Rostov n/D: Phoenix, 2014. - 377 f.
9. A.N. Asaul, M.P. Voinarenko, P.Yu. Erofeev Organizimi i veprimtarisë sipërmarrëse Libër shkollor. Ed. Doktori i Ekonomisë, Prof. A.N. Asaula. – Shën Petersburg: “Humanistika”, 2014. - 448 f.
Mësim praktik
formulari i kontrollit aktual
Po ngarkohet...
