Burimet financiare të ndërmarrjes dhe detyrimet financiare. Burimet financiare të ndërmarrjes: vetanake dhe të huazuara

Aktualisht, ekonomia ruse përballet me sfida të mëdha. Në këtë drejtim, disa pyetje bëhen të rëndësishme menjëherë. Të gjitha ato, në një shkallë ose në një tjetër, lidhen me burimet financiare.

Rëndësia e problemit

Burimet materiale dhe financiare sot janë të një rëndësie të madhe për zhvillimin ekonomik. Intensiteti i marrëdhënieve të tregut kërkon një injektim të qëndrueshëm të fondeve në të gjitha fushat e aktivitetit ekonomik. Burimet financiare të shtetit janë të një rëndësie të veçantë. Gjendja e tyre, nga ana tjetër, varet nga përfitimi i kompanive që operojnë në vend. Problemet ekzistuese janë për arsye të ndryshme. Ato shoqërohen me ndryshimet që ndodhin në strukturën e kreditimit dhe atë bankar dhe me thellimin periodik të proceseve të inflacionit dhe krizës. E gjithë kjo ndikon negativisht në burimet financiare të shtetit në përgjithësi, dhe në gjendjen e kapitalit të kompanive në veçanti.

Ngritja e fondeve

Menaxhimi i burimeve financiare kërkon një qasje kompetente. Sot kjo është një nga detyrat më të rëndësishme për të gjitha subjektet afariste. Përveç faktit që përfshihen burimet e veta financiare, ekziston nevoja për të tërhequr fonde të huazuara nga palët e treta. Megjithatë, ky proces mund të prodhojë rezultate vetëm nëse vërehet një marrëdhënie racionale midis këtyre flukseve. Në këtë drejtim, është e nevojshme të krijohet një politikë e shpërndarjes së kapitalit të bazuar shkencërisht, e cila do të merrte parasysh specifikat e aktiviteteve të subjekteve brenda tregut modern.

Burimet financiare të ndërmarrjes

Kapitali i një subjekti ekonomik paraqet themelin e krijimit dhe zhvillimit të tij pasues. Në procesin e funksionimit, këto fonde sigurojnë interesat e pronarit dhe stafit të tij. Në të njëjtën kohë, kapitali merr pjesë edhe në qarkullimin financiar të shtetit. Çdo subjekt afarist duhet të ketë fonde të caktuara që synojnë plotësimin e nevojave të tij. Burimet financiare të një ndërmarrjeje janë një kompleks që përfshin dy elementë. Para së gjithash, këto janë fondet që ka vetë kompania. Përveç kësaj, firmat tërheqin gjithashtu burime financiare të huazuara. Ky kompleks synon përmbushjen e detyrimeve, kostove korrente dhe shpenzimeve që lidhen me zgjerimin e kapitalit. Ai vepron si rezultat i ndërveprimit të marrjes, shpërndarjes dhe shpenzimit të fondeve, akumulimit dhe zbatimit të mëvonshëm në rrjedhën e veprimtarisë ekonomike.
Për të krijuar kapital, përdoren burime të ndryshme të burimeve financiare. Fondet vijnë nga investitorët, themeluesit, pronarët, fondet e investimeve, bankat tregtare etj. Formimi i mëpasshëm i burimeve financiare kryhet në kompani përmes tarifave të amortizimit dhe fitimeve. Kjo, megjithatë, nuk përjashton tërheqjen e emetimeve shtesë, obligacioneve, aksioneve dhe letrave të tjera me vlerë për qarkullim, marrjen e kredive dhe kredi të tjera.

Qëllimi i fondeve

Burimet financiare të një organizate janë të një rëndësie të madhe në procesin e riprodhimit dhe rregullimit të tij, stimulimin e aktivitetit ekonomik dhe rritjen e efektivitetit të tij. Në përgjithësi, kapitali qarkullues ndihmon për të siguruar kontrollin mbi gjendjen e përgjithshme të një njësie ekonomike. Një nga detyrat kryesore të menaxherëve është përdorimi kompetent i burimeve financiare. Specialistët duhet të përcaktojnë drejtimet më premtuese për shpërndarjen e tyre dhe të sigurojnë gjenerimin e të ardhurave në bazë të tyre. Kështu, burimet financiare të organizatës kryejnë funksione kontrolli, stimuluese, shpërndarjeje, rregulluese dhe riprodhuese.

Kërkesat themelore për fonde

Për të siguruar efikasitetin e burimeve financiare, çdo kompani duhet të:

1. Mobilizimi i fondeve. Kjo siguron manovrimin e tyre dhe u lejon atyre të përqendrohen në fushat më të rëndësishme të aktivitetit ekonomik.
2. Zhvilloni plane në përputhje me të cilat do të kryhet formimi i burimeve të burimeve financiare, marrja aktuale e fondeve, shpërndarja për periudhat e ardhshme dhe afatgjata.
3. Mbani përmasa të caktuara ndërmjet shpenzimit të fondeve dhe marrjes së tyre.

Klasifikimi

Burimet e burimeve financiare të një ndërmarrjeje përfshijnë të gjitha arkëtimet dhe të ardhurat në para në dispozicion të një kompanie ose subjekti tjetër afarist për një periudhë të caktuar. Ato synojnë të bëjnë kontribute dhe shpenzime të nevojshme për zhvillimin social dhe industrial. Përveç atyre të listuara më sipër, burimet e mëposhtme të burimeve financiare të ndërmarrjes janë të përfshira në qarkullim:

• Buxhete të niveleve të ndryshme.
• Fonde të veçanta të centralizuara.

Fondet e disponueshme dhe ato të ardhura përdoren për të avancuar kostot aktuale, investimet, zbritjet dhe shpenzimet për nevoja sociale dhe nevoja të tjera, etj. Burimet e burimeve financiare ndahen në disa kategori:

1. Fondet e centralizuara jashtë buxhetit.
2. Tërhequr në bazë të pakthyeshme ose të rimbursueshme.
3. Të ardhurat buxhetore.
4. Fondet e huazuara.
5. Kapitali.

Akumulimi i fondeve kryhet kryesisht përmes fitimeve nga aktivitetet kryesore dhe të tjera (shtesë), të ardhurat nga shitja e aseteve materiale të pensionuara, një rritje e detyrimeve të qëndrueshme, amortizimi, huatë dhe kreditë, aksionet dhe kontributet e tjera nga punonjësit, dhe të ndryshme. të ardhurat e synuara. Burimet e burimeve financiare përfshijnë shqetësimet dhe shoqatat, të cilat, nga ana tjetër, përfshijnë kompaninë dhe strukturat më të larta, duke ruajtur organet rregullatore shtetërore specifike për industrinë. Në rastin e fundit, fondet vijnë në formën e pagesave të sigurimit dhe subvencioneve. Kështu, formimi i burimeve financiare të ndërmarrjes kryhet përmes rishpërndarjes. Në këtë grup, pagesat e sigurimeve po bëhen gjithnjë e më të rëndësishme dhe të ardhurat buxhetore, të drejtuara në mënyrë rigoroze për nevojat e synuara, po bëhen gjithnjë e më të rëndësishme.

Përfshirja e fondeve në qarkullim

Burimet financiare mund të përdoren për qëllime të ndryshme. Ato kryesore përfshijnë:

1. Sigurimi i proceseve aktuale të prodhimit dhe shitjes për aktivitete të qëndrueshme prodhimi dhe tregtimi. Kjo arrihet përmes alokimeve të planifikuara të fondeve për operacionet kryesore dhe mbështetëse, marketingun, furnizimet dhe shpërndarjen.
2. Financimi i aktiviteteve menaxheriale që ndihmojnë në ruajtjen e funksionalitetit të sistemit administrativ dhe organizativ në nivel të lartë. Kjo detyrë arrihet nëpërmjet ristrukturimit, futjes së shërbimeve të reja ose reduktimit të stafit ekzistues.
3. Investimi në prodhimin bazë. Në këtë drejtim përdoren metoda të ndryshme të burimeve financiare. Në veçanti, më premtueset janë investimet afatshkurtra dhe afatgjata në rinovimin dhe modernizimin e plotë të proceseve të prodhimit, krijimin e drejtimeve të reja ose reduktimin e atyre joprofitabile.
4. Investimet në prodhim që i sjellin kompanisë më shumë të ardhura sesa aktivitetet e saj. Bëhet fjalë, veçanërisht, për blerjen e letrave me vlerë dhe aktive të tjera në sektorë të ndryshëm të tregut, investimin në kapitalin e kompanive të tjera për të përfituar fitime dhe të drejta për të marrë pjesë në sistemet e tyre të menaxhimit ose në projekte me një shkallë të lartë rreziku dhe rreziku dhe rentabilitetin, dhe dhënien e kredive për korporatat e tjera.
5. Krijimi i rezervave. Burime të tilla të burimeve financiare formohen si nga vetë kompania, ashtu edhe nga kompanitë e sigurimit dhe fondet buxhetore, bazuar në kontributet rregullatore, të cilat, nga ana tjetër, kontribuojnë në ruajtjen e një qarkullimi të vazhdueshëm të fondeve dhe mbrojtjen e korporatës nga ndryshimet e pafavorshme në kushtet e tregut.

Kapitali i kompanisë

Burimet financiare që i përkasin drejtpërdrejt vetë korporatës, si rregull, përcaktohen nga nevoja minimale për fonde për të krijuar bazën e nevojshme të inventarit, për të siguruar vëllime të planifikuara të prodhimit dhe shitjeve, si dhe për të kryer llogaritjet dhe kryerjen e transfertave në kohë. Kapitali i shoqërisë formohet nga vlera e pasurisë së investuar nga pronari. Ai përfaqëson diferencën ndërmjet detyrimeve (detyrimeve) dhe aktiveve totale - shumën e tejkalimit të çmimit të tregut të aktiveve të prekshme ndaj borxhit të papaguar.

Përfitimet e kapitalit

Burimet financiare në pronësi të kompanisë, në krahasim me fondet e huazuara, kanë përparësitë e mëposhtme:

1. Lehtësia e tërheqjes. Vendimet lidhur me rritjen e kapitalit, sidomos nga burimet e brendshme, merren nga drejtuesit dhe pronarët e ndërmarrjes pa koordinim me subjektet e tjera afariste.
2. Aftësi e lartë për të gjeneruar fitime në të gjitha fushat e veprimtarisë. Kjo për faktin se përdorimi i këtyre burimeve financiare nuk kërkon pagesën e interesit të kredisë.
3. Sigurimi i stabilitetit monetar në procesin e zhvillimit të kompanisë, aftësia paguese e korporatës në periudha afatgjata. Kjo, nga ana tjetër, ndihmon në uljen e rrezikut të falimentimit.

Disavantazhet e kapitalit

Përveç avantazheve, burimet financiare të zotëruara drejtpërdrejt nga korporata kanë edhe disavantazhet e mëposhtme:

1. Vëllimi i kufizuar i tërheqjes. Kjo, nga ana tjetër, redukton ndjeshëm mundësitë për zgjerimin e aktiviteteve investuese dhe operative të kompanisë gjatë periudhave të favorshme të kushteve të tregut dhe në faza të caktuara të ciklit të saj jetësor.
2. Kosto e lartë në krahasim me fondet alternative të huazuara.
3. Një mundësi e papërdorur për të rritur raportin e kthimit të kapitalit për shkak të marrjes së kredive dhe kredive, pasi pa to është e pamundur të sigurohet që përfitimi financiar tejkalon rentabilitetin ekonomik.

Struktura e kapitalit

Burimet financiare në pronësi të korporatës sigurojnë stabilitet, por në të njëjtën kohë ato nuk mund të sigurojnë krijimin e vëllimeve të nevojshme shtesë gjatë kushteve të favorshme të tregut. Fondet e kompanisë përfshijnë fitimet e pashpërndara, rezervën, kapitalin shtesë, kapitalin e autorizuar dhe aktive të tjera. Të gjithë këta elementë janë padyshim të rëndësishëm në aktivitetet e një korporate, por nuk janë të mjaftueshëm për të marrë fitime maksimale.

Kapitali i autorizuar

Ai përfaqëson fondet fillestare që janë të nevojshme për kompaninë për të kryer aktivitetet e saj kryesore për të gjeneruar të ardhura. Kontributet ligjore mund të bëhen në para dhe pronë, të cilat pjesëmarrësit e kompanisë i transferojnë për të shlyer detyrimet. Dallimi kryesor midis këtyre aseteve është se ato duhet të shpërndahen midis themeluesve. Në këtë drejtim, vendimi për ndryshimet e miratuara në mbledhjen e përgjithshme duhet të shoqërohet me vendosjen e procedurës për zbatimin e tyre për secilin pjesëmarrës. Kapitali i autorizuar përfaqëson veprimtarinë bazë pasurore të shoqërisë. Siguron vendosjen e pjesës së secilit themelues në menaxhimin e korporatës, si dhe garanton respektimin e interesave të kreditorëve.

Produkte shtesë

Ky kapital përbëhet nga primi i aksioneve, i cili krijohet në SH.A. Fondet shtesë përfaqësojnë shumën e tejkalimit të çmimit të shitjes së aksioneve në raport me vlerën nominale në procesin e abonimit të hapur. Primi i aksioneve, i cili lind gjatë krijimit të kapitalit të autorizuar në shoqëritë aksionare, nuk mund të përdoret për nevojat e konsumatorëve të shoqërisë. Kapitali shtesë formohet gjithashtu nga:

1. Shumat e vlerësimit shtesë të aktiveve afatgjata.
2. Diferencat e kursit të këmbimit që lidhen me formimin e kapitalit të autorizuar.
3. Shumat e të ardhurave të mbajtura të përdorura si burime për të mbuluar investimet kapitale.
4. Prona e marrë pa pagesë, përveç asaj që lidhet me sferën sociale dhe përfshihet në fitimet e pashpërndara.
5. Mjetet nga alokimet buxhetore për financimin e depozitave afatgjata.

Rimbushja e kapitalit shtesë mund të kryhet duke përdorur fondet që përdoren për të rimbushur kapitalin qarkullues të kompanisë. Ky burim formohet gjatë shpërndarjes së fitimeve të pashpërndara nga themeluesit. Fondet buxhetore kreditohen në një llogari të veçantë, nga e cila më pas fshihen për të paguar shpenzimet e bëra në përputhje me programin e investimeve të korporatës. Pas kësaj, shuma e shpenzuar përfshihet në kapital shtesë. Baza për një aderim të tillë është përdorimi i alokimeve buxhetore për qëllimin e tyre të synuar. Në mënyrë tipike, një pjesë e kapitalit që rrjedh nga marrja e një lloji të caktuar prone ose një rritje në çmimin e saj përdoret për të mbuluar shpenzimet në lidhje me nxjerrjen jashtë përdorimit të aktiveve materiale të ngjashme ose një ulje të vlerës së tyre.

Rezervë

Ky element përfaqëson kapitalin e sigurimit të shoqërisë, i cili synon të rimbursojë kostot e bilancit të përgjithshëm në mungesë të opsioneve të tjera për mbulimin e tyre. Fondet rezervë përdoren gjithashtu për të paguar të ardhurat ndaj kreditorëve dhe investitorëve nëse nuk ka fitim të mjaftueshëm për të shlyer këto detyrime. Këto burime garantojnë funksionimin normal të ndërmarrjes dhe respektimin e interesave të palëve të treta. Këta të fundit, nga ana tjetër, fitojnë besim në aftësinë paguese të kompanisë. Kontabiliteti për krijimin e fondeve rezervë siguron informacionin e nevojshëm për të monitoruar pajtueshmërinë me kufijtë e poshtëm dhe të sipërm të tij. Pavarësisht situatës, shuma maksimale e këtij kapitali nuk duhet të kalojë shumën e përcaktuar nga pronarët dhe që shënohet në dokumentacionin përbërës. Ligji, në të njëjtën kohë, përcakton kufirin e tij minimal për sipërmarrjet e përbashkëta dhe shoqëritë aksionare.

Fonde të veçanta

Kjo formë e kapitalit të kompanisë konsiderohet mjaft unike dhe shumë premtuese. Fonde të veçanta krijohen për përdorim të mëvonshëm të synuar. Kompanitë mund të krijojnë rezerva të tilla për:

1. Pagesa për pushimet e ardhshme të punonjësve.
2. Llogaritja e një bonusi vjetor për shërbim të gjatë.
3. Shpenzimet e ardhshme për riparimin e pronës së destinuar për qira në përputhje me marrëveshjen e qirasë.
4. Pagesa e shpërblimit në fund të vitit.
5. Kryerja e riparimeve të OS.
6. Kostot e prodhimit për trajnim gjatë natyrës sezonale të aktivitetit.
7. Kostot e ardhshme për masat e mbrojtjes së mjedisit (bolifikim, etj.).
8. Shërbimi dhe riparimi me garanci.
9. Mbulimi i shpenzimeve të tjera të parashikuara dhe qëllimeve të tjera të parashikuara në legjislacionin e Federatës Ruse dhe rregulloret e Ministrisë së Financave.

Fondet e konsumatorit dhe të kursimeve

Ato i përkasin rezervave speciale. Fondi akumulues konsiderohen fondet që përdoren për zhvillimin e prodhimit të shoqërisë ose nevoja të tjera të ngjashme që parashikohen në dokumentacionin përbërës. Për shembull, kjo mund të jetë krijimi i një prone të re. Fondet e konsumatorit përbëhen nga fondet e rezervuara për aktivitete të zhvillimit shoqëror (përveç investimeve kapitale), stimuj materialë për personelin dhe punë të tjera të natyrës së ngjashme që nuk çojnë në formimin e aseteve të reja materiale.

fitimet e pashpërndara

Karakterizon një pjesë të të ardhurave të shoqërisë të marra në periudhën e mëparshme dhe të papërdorura për konsum nga aksionerët/aksionarët/pronarët dhe punonjësit. Fitimet e pashpërndara llogariten si diferencë midis të gjitha rezultateve financiare të identifikuara nga operacionet (bazuar në kontabilitet) dhe vlerësimi i zërave të bilancit për periudhën raportuese dhe shumës së detyrueshme të tarifave dhe taksave, përfshirë sanksionet për shkeljet. Kjo pjesë e të ardhurave është e destinuar për riinvestim (kapitalizim) të zhvillimit të prodhimit. Për sa i përket përmbajtjes ekonomike, fitimet e pashpërndara veprojnë si një nga llojet e rezervave të fondeve të veta të korporatës.

Burimet financiare të palëve të treta

Këto përfshijnë kryesisht fondet e huazuara. Ato karakterizojnë shumën totale të detyrimeve monetare të kompanisë. Fondet e huazuara mund të jenë afatgjata ose afatshkurtra. Kjo e fundit përfshin të gjitha burimet e tërhequra për një periudhë deri në një vit. Format kryesore të këtyre kredive përfshijnë kredi bankare afatshkurtra, llogari të ndryshme të pagueshme (për shërbime, produkte, punë, fatura të lëshuara, paga etj.). Si rregull, detyrimet lindin ndaj furnitorëve ose mbajtësve të kartëmonedhave. Fondet afatgjata mblidhen për një periudhë më shumë se një vit. Format kryesore të tyre përfshijnë huatë afatgjata, borxhin për obligacionet e emetuara, asistencën financiare që jepej mbi baza të ripagueshme etj.

Fondet e përfshira

Ky është një lloj tjetër i të ardhurave shtesë që përdoret në qarkullim, përveç kapitalit dhe kapitalit të huazuar. Fondet e mbledhura përbëhen nga llogaritë e pagueshme dhe paratë e destinuara përpara se të vihen në qarkullim për qëllimin e tyre të synuar. Një grup detyrimesh financiare lindin gjatë aktiviteteve aktuale të kompanisë. Në punën e një korporate, borxhi mund të lindë ndaj kontraktorëve, të cilët përfshijnë kontraktorët dhe furnitorët, buxhetin, punonjësit, strukturat e varura dhe ndihmëse, shërbimet sociale ekstra-buxhetore. fondet dhe kështu me radhë. Menaxhimi i këtyre fondeve kërkon një qasje individuale ndaj kreditorëve. Në përputhje me këtë, ndërtohet një skemë vendbanimi me ta.

Në kushtet moderne, roli i financave në funksionimin e ndërmarrjeve në sistemin ekonomik po rritet. Ndërmarrjet përdorin lloje të caktuara të burimeve për të kryer aktivitete biznesi, për të gjeneruar të ardhura dhe kursime: materiale, punë, financiare, si dhe. Ndër kategoritë e përmendura ekonomike, më komplekse është kategoria e "burimeve financiare". Ende nuk ka një këndvështrim përgjithësisht të pranuar midis ekonomistëve akademikë për thelbin e kësaj kategorie. Megjithatë, shumë ekonomistë besojnë se "burimet financiare" janë fondet në dispozicion të ndërmarrjeve.

Megjithatë, paraja është një kategori e pavarur ekonomike. Në konceptin e tyre investohen fondet e ndërmarrjeve të vendosura në llogari pranë institucioneve bankare, arka etj. Ato merren parasysh në regjistrat kontabël të ndërmarrjeve dhe pasqyrohen në aktivet e bilancit të tyre.

Burimet financiare janë burime të fondeve për ndërmarrjet, të drejtuara drejt formimit të aseteve të tyre. Këto burime mund të jenë tonat, të huazuara ose të tërhequra. Ato pasqyrohen në seksionet përkatëse.

Koncepti i burimeve financiare u prezantua për herë të parë gjatë hartimit të planit të parë pesë-vjeçar të BRSS, i cili përfshinte një bilanc të burimeve financiare.

Sipas P.I. Vakhrin, burimet financiare të një ndërmarrje janë të ardhura në para dhe të ardhura në dispozicion të një entiteti afarist dhe të destinuara për të përmbushur detyrimet financiare të ndërmarrjes, për të financuar kostot aktuale dhe kostot që lidhen me zgjerimin e prodhimit, si dhe për stimulimin ekonomik të punonjësit e ndërmarrjes.

P.A. Levchaev i kupton burimet financiare si fonde aktuale dhe potenciale, të cilat, nëse është e nevojshme, mund të përdoren si shenja të vlerës së shpërndarë, d.m.th. para të gatshme, forma pa para, letra me vlerë etj.

Mjetet financiare janë fonde që mund të përdoren menjëherë nga një ndërmarrje si shenja të vlerës që karakterizojnë lëvizjen e saj. Burimet financiare janë një koncept më i gjerë, duke përfshirë, së bashku me burimet financiare (për të siguruar aktivitetet aktuale) dhe ato të mundshme që mund të merren nëse është e nevojshme. Kjo dispozitë bazohet në faktin se aktivitetet e ndërmarrjes nuk janë të kufizuara në kohën aktuale dhe mund të planifikohen për të ardhmen.

Burimet financiare janë baza ekonomike për organizimin e aktiviteteve tregtare mbi parimet e vetëfinancimit. Kjo do të thotë se detyra më e rëndësishme e ndërmarrjeve është gjetja e rezervave për të rritur burimet e veta financiare dhe për të përmirësuar përdorimin e tyre në mënyrë që të rritet efikasiteti i ndërmarrjes në tërësi.

Formimi i burimeve financiare kryhet në dy nivele: në shkallë vendi dhe në çdo ndërmarrje. Burimi i formimit të burimeve financiare në nivel kombëtar është.

Burimet e formimit të burimeve financiare të ndërmarrjes janë:

A) fondet e veta dhe fondet ekuivalente (fitimi nga shitja e pasurisë së disponuar, detyrimet e qëndrueshme);
b) burimet e mobilizuara për;
c) arkëtimet e fondeve nga rishpërndarja financiare (kompensimi i sigurimeve; arkëtimet nga koncernet, shoqatat, strukturat e industrisë; kontributet e aksioneve; dhe interesat në letrat me vlerë; subvencionet buxhetore).

Formimi i burimeve financiare kryhet në procesin e krijimit të ndërmarrjeve dhe zbatimit të tyre në zbatimin e aktiviteteve ekonomike dhe financiare.

Me rastin e krijimit të ndërmarrjeve, burimet e burimeve financiare varen nga forma e pronësisë në bazë të së cilës krijohet ndërmarrja. Kështu, gjatë krijimit të ndërmarrjeve shtetërore, burimet financiare formohen nga buxheti, fondet nga organet më të larta drejtuese, fondet nga ndërmarrjet e tjera të ngjashme gjatë riorganizimit të tyre, etj. themeluesit, kontributet vullnetare nga persona juridikë dhe fizikë etj. Të gjitha këto kontribute (fonde) përfaqësojnë kapitalin e autorizuar (fillestar) dhe akumulohen në kapitalin e autorizuar të ndërmarrjes së krijuar.

Kapitali shtesë është shuma e vlerësimit shtesë si rezultat i rritjes së vlerës së aktiveve afatgjata për shkak të rivlerësimit të tyre; të ardhurat, d.m.th. shumën e tejkalimit të çmimit të shitjes së aksioneve mbi aksionet nga emetimi i tyre shtesë. Kapitali shtesë mund të përdoret për të rritur kapitalin e autorizuar, për të shlyer humbjen e bilancit për vitin raportues, si dhe për qëllime të tjera.

Fitimet e pashpërndara - nuk shpërndahen në formën e dividentëve ndërmjet themeluesve dhe nuk përdoren për konsum nga pronarët dhe stafi. Shuma e fitimeve të pashpërndara tregon aftësinë e organizatës për të financuar veten.

Financimi i synuar është shuma e të ardhurave të synuara të marra nga buxheti.

Kështu, kapitali i autorizuar dhe burimet shtesë të financimit të formuara gjatë funksionimit të ndërmarrjes e formojnë atë, d.m.th. është diferenca midis aktiveve totale të një organizate dhe detyrimeve të saj. Burimet e veta financiare përfshijnë fitimin e mbetur në dispozicion të organizatës dhe tarifat e amortizimit.

Burime të konsiderueshme financiare mund të mobilizohen në tregun financiar. Format e mobilizimit të tyre mund të jenë: shitja e aksioneve dhe llojeve të tjera të letrave me vlerë, si dhe investimet kreditore.

Mjetet e marra nga sistemi financiar dhe bankar sipas rendit të rishpërndarjes përfshijnë kompensimin e sigurimit; të ardhura nga koncernet, shoqatat, strukturat e industrisë; aksione kontributesh; dividentët dhe interesat mbi letrat me vlerë; subvencionet buxhetore.

Përveç kapitalit të vet, burimet financiare të ndërmarrjeve formohen nga burime të tërhequra dhe të huazuara.

Burimet financiare të tërhequra përfshijnë për mallra, punë, shërbime, si dhe të gjitha llojet e detyrimeve aktuale të ndërmarrjes për shlyerjet:

Shuma e avanseve të marra nga persona juridikë dhe fizikë për dërgesat e mëvonshme të produkteve, kryerjen e punës, ofrimin e shërbimeve;
- shumën e borxhit të ndërmarrjes për të gjitha llojet e pagesave në buxhet, përfshirë taksat e mbajtura nga të ardhurat e punonjësve;
- kontributet e prapambetura në fondet ekstrabuxhetore;
- borxhi i ndërmarrjes për të paguar dividentë për themeluesit e saj;
- shuma që ndërmarrja u ka lëshuar furnitorëve dhe kontraktuesve për të siguruar furnizimin e produkteve, kryerjen e punës, ofrimin e shërbimeve etj.

Burimet financiare të huazuara përfshijnë huatë bankare afatgjata dhe afatshkurtra, si dhe detyrime të tjera financiare afatgjata që lidhen me mbledhjen e fondeve të marra hua (përveç kredive bankare), për të cilat ngarkohet interesi, etj.

Një formë tjetër e huamarrjes është. Leasing-u është një operacion për vendosjen e pasurive të luajtshme dhe të paluajtshme, të cilat blihen posaçërisht nga një shoqëri leasing, mbeten pronë e saj, por u jepen me qira sipërmarrësve.

Kapitali vetanak, i marrë hua dhe i tërhequr, i cili formon, nga njëra anë, burimet financiare të ndërmarrjes dhe merr pjesë në financimin e aktiveve të tyre, nga ana tjetër, përfaqëson detyrime (afatgjata dhe afatshkurtra) ndaj specifikave. pronarët - shteti, personat juridikë dhe fizikë.

Përbërja dhe struktura e burimeve të burimeve financiare nuk është konstante njëherë e përgjithmonë. Ato varen nga gjendja e ekonomisë së ndërmarrjes, karakteristikat e formimit të rezervave dhe kostove dhe mund të ndryshojnë me kalimin e kohës.

Pra, përbërja e burimeve financiare dhe vëllimet e tyre varen nga lloji dhe madhësia e ndërmarrjes, lloji i veprimtarisë së saj dhe vëllimi i prodhimit. Në të njëjtën kohë, vëllimi i burimeve financiare është i lidhur ngushtë me vëllimin e prodhimit dhe funksionimin efektiv të ndërmarrjes. Sa më i madh të jetë vëllimi i prodhimit dhe sa më i lartë të jetë efikasiteti i ndërmarrjes, aq më e madhe është sasia e burimeve të veta financiare dhe anasjelltas.

Burimet financiare të një ndërmarrje janë tërësia e të ardhurave të saj në para dhe të ardhurave nga jashtë, të destinuara për të përmbushur detyrimet financiare të ndërmarrjes, për të financuar kostot aktuale dhe kostot që lidhen me zhvillimin e prodhimit.
Vlen të theksohet një koncept i tillë si kapitali - pjesë e burimeve financiare të investuara në prodhim dhe gjenerimi i të ardhurave pas përfundimit të xhiros. Me fjalë të tjera, kapitali vepron si një formë e transformuar e burimeve financiare.
Burimet financiare sipas burimit të arsimit ndahen në të veta (të brendshme) dhe të tërhequra në kushte të ndryshme (të jashtme), të mobilizuara në tregun financiar dhe të marra sipas rendit të rishpërndarjes.
Burimet e veta financiare përfshijnë: të ardhurat, fitimet nga aktivitetet kryesore, fitimet nga aktivitetet e tjera, të ardhurat nga shitja e pronës së disponuar, minus shpenzimet për shitjen e saj, tarifat e amortizimit.
Duhet mbajtur mend se jo të gjitha fitimet mbeten në dispozicion të ndërmarrjes, një pjesë e saj në formën e taksave dhe pagesave të tjera tatimore shkon në buxhet. Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes shpërndahet me vendim të organeve drejtuese për qëllime akumulimi dhe konsumi. Fitimi i ndarë për akumulim përdoret për zhvillimin e prodhimit dhe kontribuon në rritjen e pasurisë së ndërmarrjes. Fitimet e alokuara për konsum përdoren për të zgjidhur problemet sociale.
Shpenzimet e amortizimit janë shprehja monetare e kostos së amortizimit të aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale. Ato kanë një natyrë të dyfishtë, pasi përfshihen në koston e prodhimit dhe, si pjesë e të ardhurave nga shitja e produkteve, shkojnë në llogarinë rrjedhëse të ndërmarrjes, duke u bërë një burim i brendshëm financimi për riprodhimin e thjeshtë dhe të zgjeruar.
Burimet e tërhequra ose të jashtme të burimeve financiare mund të ndahen në alokime të veta, të huazuara, të rishpërndara dhe buxhetore. Kjo ndarje përcaktohet nga forma e investimit kapital. Nëse investitorët e jashtëm investojnë para si sipërmarrës
kapitalin e trupit, atëherë rezultati i një investimi të tillë është formimi i burimeve të veta financiare të tërhequra.
Kapitali sipërmarrës është kapitali i investuar në kapitalin e autorizuar të një ndërmarrje tjetër me qëllim të fitimit ose pjesëmarrjes në menaxhimin e ndërmarrjes.
Kapitali i huasë i transferohet ndërmarrjes për përdorim të përkohshëm në kushtet e pagesës dhe shlyerjes në formën e kredive bankare të lëshuara për periudha të ndryshme, fondeve nga ndërmarrjet e tjera në formën e faturave, emetimeve të obligacioneve.
Mjetet e grumbulluara në tregun financiar përfshijnë: mjetet nga shitja e aksioneve dhe obligacioneve të veta, si dhe llojet e tjera të letrave me vlerë.
Mjetet e marra nga rishpërndarja do të përbëhen nga: kompensimi i sigurimit për rreziqet e shkaktuara, burimet financiare që vijnë nga koncernet, shoqatat, shoqëritë mëmë, dividentët dhe interesat për letrat me vlerë të emetuesve të tjerë, subvencionet buxhetore.
Alokimet buxhetore mund të përdoren si në baza të pakthyeshme ashtu edhe në baza të ripagueshme. Si rregull, ato ndahen për financimin e porosive qeveritare, programeve individuale të investimeve ose si mbështetje afatshkurtër nga qeveria për ndërmarrjet, prodhimi i të cilave është me rëndësi kombëtare.
Burimet financiare shfrytëzohen nga ndërmarrja në procesin e prodhimit dhe aktiviteteve investuese. Ato janë në lëvizje të vazhdueshme dhe janë në formë cash vetëm në formën e parave të gatshme në një llogari rrjedhëse në një bankë tregtare dhe në arkën e një ndërmarrjeje.
Një ndërmarrje, duke u kujdesur për stabilitetin financiar dhe vendin e saj të qëndrueshëm në ekonominë e tregut, shpërndan burimet e saj financiare sipas llojit të veprimtarisë dhe me kalimin e kohës. Thellimi i këtyre proceseve çon në ndërlikimin e punës financiare dhe përdorimin e instrumenteve të veçanta financiare në praktikë.

Më shumë mbi temën Burimet financiare të një ndërmarrje:

1. Koncepti i burimeve financiare të një ndërmarrje dhe parimet e formimit të tyre
2. Karakteristikat metodologjike të menaxhimit efektiv të burimeve financiare të ndërmarrjes
3. Përdorimi i burimeve financiare dhe roli i tyre në sigurimin e procesit të riprodhimit në ndërmarrje
4. Roli i tregut financiar në mobilizimin dhe shpërndarjen e burimeve financiare të ndërmarrjeve
5. Detyrat dhe veçoritë kryesore të menaxhimit të burimeve financiare të një ndërmarrje të vogël
6. Një analizë krediti dhe financiare e ndërmarrjes suaj duhet të bëhet në krahasim me aktivitetet ekonomike dhe financiare të ndërmarrjeve të tjera në industri dhe konkurrentëve. Kjo është mënyra e vetme për të marrë një ide objektive të aftësive të kompanisë në të tashmen dhe të ardhmen.

Mjetet vetanake të gjenerimit të burimeve financiare përfshijnë kryesisht kapitalin e autorizuar të një ndërmarrje. Burimet e veta konsiderohen më të besueshmet, pasi vetëfinancimi zvogëlon rrezikun e falimentimit dhe ka disa avantazhe ndaj konkurrentëve.

Kapitali i autorizuar i një ndërmarrje përcakton shumën minimale të pasurisë së saj, e cila garanton interesat e kreditorëve të saj. Ai përfaqëson shumën e kontributeve të bëra nga themeluesit e një subjekti ekonomik për të siguruar jetesën e tij. Kapitali i autorizuar është formimi fillestar i burimeve financiare. Shuma minimale e saj përcaktohet nga shuma minimale e përcaktuar ligjërisht e pagesës në vend. Madhësia e kapitalit të autorizuar fiksohet në statutin ose dokumentin përbërës të ndërmarrjes, e cila i nënshtrohet regjistrimit në mënyrën e përcaktuar. Në kapitalin e autorizuar mund të kontribuohen: ndërtesat, pajisjet, letrat me vlerë, të drejtat e përdorimit të burimeve natyrore dhe të drejta të tjera pronësore, si dhe fondet. Kostoja e depozitave vlerësohet në rubla me një vendim të përbashkët të pjesëmarrësve të subjekteve ekonomike dhe përbën aksionet e tyre në kapitalin e autorizuar.

Burimi tjetër i fondeve të veta të ndërmarrjes është kapitali shtesë, i cili përfshin sa vijon:

Rezultatet e rivlerësimit të aseteve fikse;

Primi i aksioneve (të ardhura nga shitja e aksioneve mbi vlerën nominale të tyre minus shpenzimet e tyre për shitjen e tyre);

Fondet dhe pasuritë materiale të marra pa pagesë për qëllime prodhimi;

Ndarja nga buxheti për financimin e investimeve kapitale;

Të ardhura për rimbushjen e kapitalit qarkullues.

Kapitali shtesë grumbullon fondet e marra nga ndërmarrja gjatë vitit nga kapitalet e lartpërmendura. Burimi kryesor këtu janë rezultatet e rivlerësimit të aktiveve fikse. Është krejt e natyrshme të rrisni fondet tuaja çdo vit për shkak të kapitalit shtesë.

Burimi kryesor i burimeve financiare në ndërmarrjet operative është kostoja e produkteve të shitura (shërbimeve të ofruara), pjesë të ndryshme të të cilave, në procesin e shpërndarjes së të ardhurave, marrin formën e të ardhurave në para dhe kursimeve.

Burimet financiare formohen kryesisht nga fitimet (nga aktivitetet thelbësore dhe të tjera) dhe tarifat e amortizimit.

Kapitali rezervë i ndërmarrjes formohet nga fitimet. Kapitali rezervë synon të mbulojë humbjet e tij. Sipas praktikës botërore, ai duhet të përdoret gjithashtu në dy drejtime:

Nëse ka mungesë të kapitalit qarkullues, ai drejtohet në formimin e inventarëve, punës në vazhdim dhe produkteve të gatshme;

Nëse ka kapital qarkullues të mjaftueshëm, ai drejtohet në investime financiare afatshkurtra.

Ekzistojnë burime shtesë të vetëfinancimit për ndërmarrjen:

Rezerva për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme;

Të ardhurat e periudhave të ardhshme.

Këto burime fondesh kanë të bëjnë me detyrimet e prioritetit të dytë të krijuara nga ndërmarrja në mënyrë të pavarur.

Burimet e veta të financimit karakterizohen nga këto aspekte kryesore pozitive:

Lehtësia e tërheqjes, pasi vendimet në lidhje me rritjen e kapitalit aksionar merren nga pronarët dhe drejtuesit e ndërmarrjes pa subjekte ekonomike;

Aftësi më e lartë për të gjeneruar fitim në të gjitha fushat e veprimtarisë, pasi përdorimi i saj nuk kërkon pagesën e interesit të kredisë në të gjitha format e saj;

Sigurimi i qëndrueshmërisë financiare të zhvillimit të ndërmarrjes, aftësisë paguese të saj në afat të gjatë dhe, në përputhje me rrethanat, zvogëlimi i rrezikut të falimentimit.

Megjithatë, ajo ka disavantazhet e mëposhtme:

Kufizimi i vëllimit të tërheqjes, dhe, rrjedhimisht, mundësia e zgjerimit të ndjeshëm të aktiviteteve operative dhe investuese të ndërmarrjes gjatë periudhave të kushteve të favorshme të tregut dhe në faza të caktuara të ciklit të saj jetësor;

Kosto e lartë në krahasim me burimet alternative të huazuara të formimit të kapitalit;

Mundësi e papërdorur për të rritur raportin e kthimit nga kapitali duke tërhequr fonde të marra hua.

Kur burimet e brendshme të financimit nuk janë të mjaftueshme për të mbuluar nevojat për investime, shoqëritë aksionare mund të përdorin një opsion të tillë si emetimi shtesë i letrave me vlerë.

Burimet e veta të ndërmarrjes nënkuptojnë tërësinë e aseteve materiale në pronësi të organizatës. Për më tepër, fondet e veta dhe ato të huazuara konsiderohen si aktive.

Burimet e formimit

Burimi kryesor i burimeve të veta të ndërmarrjes përfshin ato të marra si rezultat i shitjes së produkteve ose ofrimit të shërbimeve. Kjo kategori përfshin fondet nga aktivitetet parësore dhe ato shtesë. Burime të tjera përfshijnë:

• zbritjet e amortizimit;
• shumën nga shitja e pronës në pronësi të ndërmarrjes;
• të hyrat e synuara nga organizatat më të larta, si dhe nga shteti në formën e subvencioneve;
• kontributet nga themeluesit e kompanisë;
• të ardhurat nga shitja e letrave me vlerë të përcaktuara si të vlefshme;
• fondet e huazuara;
• pagesën e kompensimit të sigurimit.

Burimet e veta: struktura

Burimet financiare të organizatës përbëhen nga:

• kapitali i autorizuar. Në thelb, ai është kapitali fillestar i kompanisë, i formuar nëpërmjet kontributeve monetare nga themeluesit e saj;

• shtesë, e cila në fakt vepron si një shtesë në atë statutore. Formohet në kurriz të shumës së vlerësimit shtesë të pasurisë së ndërmarrjes, periudha standarde e përdorimit të së cilës tejkalon një vit;

• rezervë, e përdorur për të mbuluar humbjet, për të riblerë letrat me vlerë nëse fitimi i marrë nuk mjafton për këtë;

• , pra burimet monetare që mbeten pas pagesës së tarifave dhe dividentëve. Në shumicën e rasteve, ai i drejtohet zhvillimit ose kompanive.

Burimet e veta të ndërmarrjes formohen në bazë të:

• Pavarësia ekonomike. Ky parim manifestohet në përcaktimin e pavarur të organizatës për burimet e të ardhurave të saj, drejtimin e shpenzimit dhe investimit të fondeve.

• Vetëfinancim, që nënkupton mbulimin e të gjitha kostove nga burimet e vetë kompanisë. Dhe nëse nuk ka mjaft prej tyre, atëherë lejohet përdorimi i fondeve të huazuara.

• Interesi material. Ky parim zbatohet nëpërmjet fitimit të marrë nga kompania.

• Përgjegjësia, duke parashikuar një sistem detyrimesh në varësi të rezultateve të aktiviteteve. Ky parim zbatohet nëpërmjet përgjegjësisë financiare të ndërmarrjes/kompanisë në formën e gjobave dhe gjobave të ndryshme.

• Formimi i rezervave financiare, pasi çdo aktivitet tregtar shoqërohet me rrezik.

Qëndroni të azhurnuar me të gjitha ngjarjet e rëndësishme të United Traders - regjistrohuni në faqen tonë